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幫我設定 FinLab，分析 2882 國泰金，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=2882
國泰金
體質強，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
國泰金可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 97% 的個股。最新一季 ROE 約 3.6%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 28 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 60 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 26.4%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -42.0%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +22% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者台灣摩根士丹利 自起點累積 146040 張（已賣 9%），近期略減
- 主要派發者香港上海匯豐 峰值囤過 19560 張、已倒 33%，剩 13184 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.19pp、中實戶人數 +51 戶、散戶佔比 -0.31pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -408 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 台灣摩根士丹利 +146,040
- 美商高盛 +117,895
- 美林 +44,522
- 花旗環球 +38,607
- 摩根大通 +29,212
- 新加坡商瑞銀 +25,387
派發
- 香港上海匯豐 剩 13,184
- 土銀 剩 1,834
- 永豐金-匯立 剩 7,274
- 國泰-敦南 剩 844
- 新光 剩 1,755
- 統一-新竹 剩 849
交易台
- 玉山證券 -43,686
- 國泰證券 -36,643
- 中國信託 -31,760
- 元大證券 -27,451
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1796 | +10.1% | +8.1% | 58.7% | -3.3% |
| 20-40 | 769 | +10.9% | +10% | 77.9% | -11.4% |
| 40-60 現在在這裡 | 186 | +10.8% | +5.5% | 90.3% | -2% |
| 60-80 | 129 | +38.8% | +49.5% | 100% | +9.3% |
| 80-100 | 125 | +44.6% | +43.2% | 100% | +6.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 14.48，落在自身歷史第 59.7 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(23 天)
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 416 天樣本中，120 日後平均上漲 15.1%、勝率 78.8%，超越大盤 0.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +3.81%，勝率 58.6%，平均贏大盤 -0.5 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 96 次，觸發後 60 日平均 +5.05%，勝率 56.8%，平均贏大盤 +0.07 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 77 次，觸發後 60 日平均 +2.85%，勝率 58.7%，平均贏大盤 -0.23 個百分點。
國泰金是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
2882 為台灣證券交易所上市普通股，證券簡稱「國泰金」。公司成立及上市日期均為 2001-12-31，係由原國泰人壽股東以股份轉換方式設立。總部位於臺北市大安區仁愛路四段296號；董事長為蔡宏圖，總經理為李長庚。官方公司基本資料列示資本額新臺幣162,025,101,280元，其中普通股股本146,692,101,280元、特別股股本15,333,000,000元；員工數51,797人（2025-12）。主要子公司包括國泰人壽、國泰世華銀行、國泰世紀產險、國泰綜合證券、國泰投信、國泰創投。依113年度年報前十大股東資料，主要股東包括萬寶開發股份有限公司15.68%、霖園投資股份有限公司13.88%、新制勞工退休基金2.60%、新光人壽保險股份有限公司1.91%、花旗（臺灣）託管新加坡政府投資專戶1.71%。集團客戶數超過1,500萬人，總資產超過新臺幣14兆元，海外布局涵蓋大陸、香港、越南、柬埔寨、泰國、菲律賓、印尼、新加坡、馬來西亞、寮國、緬甸等亞太市場。
主要業務
國泰金是大型金融控股平台，核心業務涵蓋人壽保險、銀行、產險、證券經紀與承銷、自營與金融商品、投信投顧、資產管理與創投。商業模式以子公司金融服務收入、保險保費與投資收益、銀行利息淨收益與手續費、證券經紀與複委託、ETF與基金管理費、產險保費及承保利益為主，並透過交叉銷售、數位金融平台與海外據點提高客戶黏著度。國泰人壽是台灣壽險龍頭之一，產品含壽險、健康險、傷害險、年金、投資型保單與團體險；國泰世華銀行提供企業金融、消費金融、房貸、信用卡、外匯、信託、財富管理、跨境金融與現金管理；國泰產險經營車險、火險、水險、工程險、健康險、傷害險及其他商業險；國泰證券以台股經紀、複委託、承銷、自營與金融商品為主；國泰投信發展共同基金、ETF、全委與法人資產管理。可查證營收／產品結構方面，MoneyDJ彙整公司法說資料指出：2024年國泰人壽保險產品結構約為人壽保險54%、健康險23%、投資型保險19%、傷害險4%；國泰世華銀行2024年營收比重約為消金55%、企金16%、財富管理16%、投資與其他13%；國泰產險2024年產品保費收入約車險55%、火工險24%、意外險10%、傷健險8%、水險4%；國泰證券2024年營收比重約經紀85%、自營12%、承銷3%。主要客戶包括台灣個人保戶、存款戶、信用卡與財富管理客戶、中小企業、大型企業、跨境台商、特約商店、機構法人、基金與ETF投資人。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以「壽險新制轉型、銀行穩健成長、資產管理第三支柱、數位與AI、亞太布局、永續金融」為主軸。成長動能包括：1. 壽險業務受台灣超高齡社會、健康保障、退休理財與外幣保單需求推動，國泰人壽持續主推保障型、長年繳、高資本效率商品，並厚實CSM；2026年正式接軌IFRS 17與新清償能力制度後，資產負債管理、資本配置、CSM釋放將成為評價重點。2. 銀行端受惠存放款穩健成長、財富管理、信用卡、企業金融、外幣放款、跨境台商與東協據點，國泰世華2026年第一季放款年成長10%、存款年成長17%、中小企業放款年成長9%、外幣放款年成長21%，顯示核心銀行業務仍具動能。3. 國泰投信與資產管理是集團明確強化的第三支柱，2026年第一季資產管理總規模達新臺幣2.8兆元、全委資產管理規模1.3兆元，並持續發展ETF、主動式ETF、法人全委與退休理財。4. 數位金融與AI是中長期效率與客戶經營重點，集團已推動生成式AI技術框架GAIA、雲端治理、CUBE數位生態、國泰投信App、銀行核心現代化等專案。5. 海外布局方面，銀行、人壽與產險在大中華與東協市場持續在地化經營，越南、大陸、柬埔寨、新加坡、香港等據點可望支持跨境金融與區域銀行策略。6. 永續金融、綠色金融、氣候風險管理與RE100目標有助於企業金融、投資、保險與品牌差異化。主要風險包括：利率反轉與殖利率曲線變化造成壽險利差、淨值與避險成本波動；新台幣匯率波動與外匯價格變動準備金提列影響獲利與股利；IFRS 17、ICS 2.0與資本監理提高資本需求；台股與全球股債市波動影響投資收益與FVOCI評價；房市管制與信用循環影響銀行放款與資產品質；地緣政治、貿易戰、關稅與中國經濟放緩影響企業金融及海外布局；產險面臨天災、氣候風險、商業險損率與再保成本；金融科技、數位保險與資安風險提高競爭與合規成本。2027至2028年的具體財務數字公司未公開，以上為依官方年報、法說會與產業趨勢所作的研究推估。
產業上下游
- 保戶、存款戶與資本提供者 金融業非製造業供應鏈；資金來源包括保險保費、銀行存款、股東權益、債務資本與資本市場資金，並非單一上市櫃供應商。
- 再保險公司與金融市場交易對手 產險與壽險業務需使用再保險及金融市場避險／投資交易對手；多數為國際再保險公司、銀行或未揭露交易對手，非台股掛牌公司或未逐一揭露。
- 資訊系統、雲端、資安與金融科技供應商 支援銀行核心現代化、AI、App、雲端治理、資安與數位平台；供應商名單未完整公開，可能包含國內外上市、未上市與外商企業。
- 基金、ETF與金融商品通路合作夥伴 投信、財富管理、證券與保險銷售依賴銀行、券商、保經代與異業通路；個別合作夥伴未完整公開。
- 個人金融與保險客戶 包含壽險保戶、產險保戶、存款戶、房貸戶、信用卡客戶、財富管理客戶與數位平台用戶；非公司實體。
- 企業金融與跨境台商客戶 國泰世華銀行提供企業放款、貿易融資、現金管理、外匯、專案融資與綠色金融；客戶分散且多數未公開。
- 商戶與支付生態合作對象 信用卡收單、CUBE權益與支付業務連結特約商店、電商、旅遊、交通與生活消費場景；個別商戶未完整公開。
- 機構法人、基金與ETF投資人 國泰投信與國泰證券服務法人、退休理財、全委代操、ETF與共同基金投資人；客戶包含法人與自然人，未逐一揭露。
競爭對手
- 富邦金融控股股份有限公司 2881 台股上市金控；與國泰金在人壽、銀行、產險、證券、投信及資產管理均高度競爭，為金融保險指數市值權重最大同業之一。
- 中信金融控股股份有限公司 2891 台股上市金控；以銀行、信用卡、財富管理與壽險等業務競爭，為大型民營金控同業。
- 元大金融控股股份有限公司 2885 台股上市金控；在證券、投信ETF、銀行與期貨等資本市場業務具競爭力。
- 兆豐金融控股股份有限公司 2886 台股上市金控；以銀行、外匯、企金、公股金融體系與海外通路競爭。
- 台新新光金融控股股份有限公司 2887 台股上市金控；2026年金融保險指數成分股名稱已顯示為台新新光金，與國泰金在銀行、壽險、信用卡與財富管理競爭。
- 玉山金融控股股份有限公司 2884 台股上市金控；以銀行、信用卡、財富管理、數位金融與ESG品牌競爭。
- 永豐金融控股股份有限公司 2890 台股上市金控；銀行、證券、財富管理與數位金融為主要競爭領域。
- 華南金融控股股份有限公司 2880 台股上市公股金控；銀行、企金與存放款業務競爭。
- 第一金融控股股份有限公司 2892 台股上市公股金控；銀行與企金客群重疊。
- 凱基金控股份有限公司 2883 台股上市金控；在壽險、證券、銀行與資本市場業務競爭。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於國泰金（2882）的常見問題
- 國泰金(2882)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 國泰金股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 95.4 元，本益比 14.5、股價淨值比 1.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 60 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 國泰金的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 95.4 元與本益比 14.5 回推，國泰金近四季合計 EPS 約 6.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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