元大金 2885

金融保險業

體質強，估值中性。

品質: 頂級
估值: 中性

關鍵訊號

252日新高營收≥20%

70.00

元大金可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 100% 的個股。最新一季 ROE 約 5.9%。
估值中性。本益比位居全市場第 45 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.2%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 79.0%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 2 個訊號-1

1 日漲跌 +0.4%

5 日漲跌 +0.3%

20 日漲跌 +4.4%

外資 20 日 -1.2%

投信 20 日 -1.1%

融資使用率 0.1%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 104 次 60 日勝率 62.5% 對大盤 +1.19 個百分點 252日新高樣本 42 次 60 日勝率 59.5% 對大盤 +0.36 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把元大金加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

元大金今天 2 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

元大金 vs 富邦金、國泰金、中信金一鍵對比 →

vs 富邦金 vs 國泰金 vs 中信金

元大金（2885）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 70 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 70

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比元大金過去五年的本益比慣常評價高出約 14%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13 倍，對應股價約 55.4 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 42.3 至 61.5 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 35.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，元大金的應得價約 61.5 元；加上元大金自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 57.8 至 65.6 元，現價高於慣常區間上緣約 7%。調整基本面後，元大金目前比全市場約 63% 的股票貴（同業中約比 71% 貴）偏貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.26

偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

凱基持 104333 張
派發者剩 14835 張、最長約 58 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +48% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者凱基自起點累積 104333 張（已賣 5%），近期略減
主要派發者法銀巴黎峰值囤過 14352 張、已倒 28%，剩 10381 張，依近期速度約 58 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.23pp、中實戶人數 +66 戶、散戶佔比 +0.07pp，集中度維穩
外資避險型分點淨空淨空 -28286 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

凱基摩根大通元大證券花旗環球中國信託-文心新加坡商瑞銀

派發

法銀巴黎國泰-敦南永興-台中新光永豐金-萬盛元大-學甲

交易台

獨立尺度

富邦證券群益金鼎國泰證券香港上海匯豐

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

凱基 +104,333

已賣 5%
摩根大通 +63,811

已賣 0%· 仍在加碼
元大證券 +42,716

已賣 9%
花旗環球 +36,851

已賣 0%· 仍在加碼
中國信託-文心 +29,783

已賣 0%
新加坡商瑞銀 +17,320

已賣 0%· 仍在加碼

派發

法銀巴黎剩 10,381

已倒 28%· 約 58 日倒完
國泰-敦南剩 2,134

已倒 38%· 約 17 日倒完
永興-台中剩 1,349

已倒 60%· 約 7 日倒完
新光剩 288

已倒 74%· 約 5 日倒完
永豐金-萬盛剩 516

已倒 52%· 近期停手
元大-學甲剩 139

已倒 78%· 約 3 日倒完

交易台

富邦證券 -47,565

未分類
群益金鼎 -42,176

未分類
國泰證券 -37,934

未分類
香港上海匯豐 -28,772

避險台·會回補

還在倒 14,835 張最長約 58 個交易日見底

近期買賣力道 +54,150 吸 / -6,754 倒買盤略勝

避險台淨空 -28,286 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 45 次（自 2011-01-06）

事件後 120 日，歷史上平均 +4.59%

20 日 +0.66%

60 日 +1.65%

120 日 +4.59%

20 日

60 日

120 日

勝率

56.8%

59.5%

56.1%

樣本數

中位數

+1.1%

+3.01%

+5.84%

超額

+0.33%

+0.36%

-0.55%

贏大盤勝率

54.5%

50%

43.9%

過去 41 次觸發，120 日後平均上漲 4.59%、落後大盤 0.55 個百分點，勝率 56.1%。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 78.98%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 112 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +7.01%

20 日 +1.66%

60 日 +4.73%

120 日 +7.01%

20 日

60 日

120 日

勝率

66%

62.5%

61.4%

樣本數

106

104

101

中位數

+1.48%

+3.89%

+6.25%

超額

+0.31%

+1.19%

+0.83%

贏大盤勝率

46.2%

49%

49.5%

過去 101 次觸發，120 日後平均上漲 7.01%、超越大盤 0.83 個百分點，勝率 61.4%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +11%

20-40 +13.3%

40-60 +23.9%

60-80 +25.6% 現在

80-100 +9.6%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	808	+11%	+11.7%	55.3%	+3.2%
20-40	758	+13.3%	+14.5%	72.3%	+1.7%
40-60	890	+23.9%	+16.3%	87%	-4.5%
60-80 現在在這裡	558	+25.6%	+25.5%	97.1%	+0.2%
80-100	88	+9.6%	+9%	95.5%	-5.3%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 16.39，落在自身歷史第 75.9 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+3.1%

勝率 57.5% 超額 +1.8%

709 天

+11%

勝率 79.5% 超額 -1.6%

1129 天

現在

+15.7%

勝率 76.6% 超額 +2.9%

508 天

向下

+7.5%

勝率 75.8% 超額 +0.6%

532 天

+9.5%

勝率 88.2% 超額 -3.7%

297 天

+7.1%

勝率 80.9% 超額 +3.8%

47 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 508 天樣本中，120 日後平均上漲 15.7%、勝率 76.6%，超越大盤 2.9%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 71 次，觸發後 60 日平均 +5.12%，勝率 76.5%，平均贏大盤 +0.97 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究元大金。

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元大金是做什麼的？公司基本資料

金融保險業／金融控股業台灣證券交易所上市

公司簡介

2885 對應元大金融控股股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、特別股或權證。公司成立與上市日期均為 2002年2月4日，2007年由元大京華證券與復華金控合併後更名為元大金控。總部位於臺北市大安區仁愛路三段157號多樓層。官方基本資料更新日 2026年2月4日顯示，股票代號 2885，實收資本額新台幣 133,311,499,460 元，面額新台幣10元；2025年12月31日官方資料列示實收資本額 133,311 百萬元、單家股東權益 340,417 百萬元、單家稅後淨利 36,521 百萬元、EPS 2.74元、ROE 11.16%、員工總人數 15,548人。董事長為翁健，總經理為黃維誠；年報註記翁健於 2025年6月13日獲選任董事長，黃維誠於 2025年7月16日正式就任總經理。年報揭露已發行股份總額 13,331,149,946 股；主要法人股東資訊中可見尊爵投資、現代投資等法人股東及其主要股東結構，惟此處未逐項列示前十大股東完整排序。集團成員包括元大證券、元大銀行、元大人壽、元大期貨、元大投信、元大證金、元大投顧、元大創投、元大國際資產與韓國元大儲蓄銀行等。

主要業務

元大金控是以投資及管理金融相關事業為核心的金控公司，營運模式由早期證券投資服務主軸，逐步轉為證券、銀行並重，並形成證券、銀行、人壽、投信、期貨五大獲利引擎。主要服務包括證券經紀、自營、承銷與投資銀行、財富管理、銀行存放款與企業金融、私人銀行、壽險商品、投信基金與 ETF、期貨與選擇權經紀、證券金融、投資顧問、創投與資產管理。2025年年報指出：元大證券 2025年稅後獲利 244.21億元、年增15.4%，經紀業務累計市占率 13.83%，截至2025年底有148家分公司及經紀部；元大銀行稅後獲利 106.68億元、年增6.5%，年底總資產突破2.3兆元，成長來自放款量增加、利差擴大與財富管理商品銷售；元大人壽 2025年因匯兌損失、避險成本及業務擴張費用而虧損 14.09億元，但初年度保費收入年增298%；元大期貨稅後獲利 26.55億元、年增22.5%，國內期貨經紀市占率22.80%、選擇權經紀市占率13.09%、國外期貨市占率24.06%；元大投信稅後淨利 41.82億元、年增5.9%，年底管理資產規模 2兆9,721億元，其中元大台灣50 ETF 規模於2025年首度突破兆元。主要客戶涵蓋個人投資人、高資產客戶、企業金融客戶、機構法人、ETF與基金受益人、期貨交易客戶及保戶；終端應用是資本市場交易、財富管理、企業籌資、資產配置、保險保障、退休理財與跨境金融服務。

2025–2028 展望

2025至2028年的核心展望可歸納為：第一，台股成交量、AI 供應鏈資本市場活動與 ETF 滲透率提升，將持續支撐證券、投信與期貨業務，但獲利高度受股市成交量與評價波動影響。第二，銀行業務以存放款、外幣放款、財富管理、私人銀行與亞洲資產管理中心試辦業務為成長重點，若利率環境轉向寬鬆，外幣資金成本可能改善，但存放結構、利差與資產品質仍是關鍵。第三，壽險事業將面對 IFRS 17 與 ICS 2.0 接軌，元大人壽已完成系統建置與平行結帳，2025年底 RBC 資本適足率 376.43%、淨值比率 7.37%，資本水準尚屬強健；惟匯率、避險成本、CSM 與資本效率仍是未來挑戰。第四，元大期貨將以核心經紀、市占率、IT 基礎建設、全球交易平台、香港與新加坡資源整合、東南亞客戶開發為成長方向。第五，元大投信將受惠於 ETF、主被動基金、定期定額、退休理財與多元資產配置需求，並持續推出股票、債券、商品、外匯、槓桿反向與主動式產品。第六，海外布局包括韓國、香港、新加坡與東南亞市場，2025年元大金已完成向元大銀行承購韓國元大儲蓄銀行 100%股權，使其成為海外直屬公司，有利深化韓國市場與跨境整合。主要風險包括全球經貿政策不確定性、地緣政治、股債匯波動、台股成交量下滑、銀行信用成本上升、壽險匯率與新制資本壓力、資安與詐騙風險、金融監理變化、同業價格競爭與金融科技替代。2027至2028較屬推估，合理推論元大金將延續「聚焦臺灣資本市場、拓展海外獲利引擎、穩健獲利、風險控管、永續發展」策略，但具體財務目標未由官方公開完整揭露。

產業上下游

上游

臺灣證券交易所證券交易、上市制度、交易資訊與市場基礎設施提供者；非台股上市櫃公司。
財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃、興櫃、債券與店頭市場基礎設施提供者；非台股上市櫃公司。
臺灣期貨交易所元大期貨相關期貨與選擇權交易市場基礎設施；非台股上市櫃公司。
臺灣集中保管結算所證券集中保管、帳簿劃撥與結算交割基礎設施；非台股上市櫃公司。
存款戶、投資人、保戶與金融同業資金市場提供銀行存款、保險保費、證券交易資金、保證金與金融市場流動性；非單一上市櫃公司。
資誠聯合會計師事務所簽證會計師事務所，年報與官方基本資料列示為簽證機構；未上市。

下游

元大證券股份有限公司元大金控主要子公司與證券業務平台，服務個人投資人、法人、企業籌資與財富管理客戶；未上市櫃。
元大商業銀行股份有限公司元大金控銀行業務平台，服務存款戶、房貸與信貸客戶、企業金融、私人銀行與財富管理客戶；公開發行但非上市櫃。
元大人壽保險股份有限公司元大金控壽險平台，服務保戶與退休保障、投資型及傳統型保險需求；未上市櫃。
元大期貨股份有限公司 6023 元大金控期貨業務平台，服務國內外期貨、選擇權、槓桿交易與機構客戶；台股上櫃公司。
元大證券投資信託股份有限公司元大金控資產管理與 ETF、共同基金、全權委託平台，服務基金與 ETF 受益人；未上市櫃。
個人投資人、高資產客戶、企業客戶、機構法人與基金受益人金融服務最終客戶群，涵蓋證券交易、財富管理、授信、籌資、保險、基金與期貨交易需求；非單一公司。

競爭對手

富邦金控 2881 大型上市金控，同時具銀行、壽險、證券與資產管理業務，是元大金在綜合金控、財富管理與金融商品上的主要競爭者。
國泰金控 2882 大型上市金控，壽險與銀行規模具優勢，與元大金在財富管理、壽險、銀行與資本市場相關業務競爭。
中信金控 2891 大型上市金控，銀行與證券、資產管理業務具規模，與元大金在銀行、財管與法人金融業務競爭。
台新新光金控 2887 台新金與新光金整併後的上市金控，資產規模提升，銀行、壽險、投信整合中，與元大金在銀行、財管與保險市場競爭。
兆豐金控 2886 大型官股金控，具銀行、票券、證券與資產管理業務，與元大金在企業金融、財管與金控股投資標的上競爭。
玉山金控 2884 上市金控，以銀行、財富管理與數位金融見長，與元大金銀行與財富管理業務競爭。
第一金控 2892 官股上市金控，銀行業務規模大，與元大金在存放款、企業金融與財富管理市場競爭。
華南金控 2880 官股上市金控，銀行與證券等金融服務與元大金部分重疊。
永豐金控 2890 上市金控，具銀行、證券與財富管理業務，與元大金在證券、銀行與財管通路競爭。
凱基金控 2883 上市金控，具證券、銀行、壽險與資產管理業務，與元大金在證券、投資銀行與綜合金融服務競爭。

資料來源（9）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於元大金（2885）的常見問題

元大金(2885)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，2 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
元大金股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-11 收盤 70 元，本益比 16.4、股價淨值比 2.4。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 76 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
元大金的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 70 元與本益比 16.4 回推，元大金近四季合計 EPS 約 4.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
元大金合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.0 倍，對應股價約 55 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 42 至 62 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 36 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
元大金目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：元大金若回到五年中位評價，約對應 55 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。