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台新新光金 2887

金融保險業

體質強，估值中性。

品質
頂級
估值
中性
關鍵訊號
252日新高
42.65

台新新光金可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 97% 的個股。最新一季 ROE 約 3.5%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 43 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.0%（賣超）。

  • 營收衰退。最新月營收年增率約 -15.6%，較去年同月下滑。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 +1.2%
5 日漲跌 +2.8%
20 日漲跌 +13.0%
外資 20 日 -7.0%
投信 20 日 +12.9%
融資使用率 0.7%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 252日新高 樣本 44 次 60 日勝率 75% 對大盤 +2.62 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 台新新光金 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

台新新光金 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
台新新光金 vs 富邦金、國泰金、中信金 一鍵對比 →
vs 富邦金 vs 國泰金 vs 中信金

台新新光金（2887）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 42.7 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 42.7
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在台新新光金過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.4 倍，對應股價約 36.2 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 32.4 至 44.6 元）；以每股淨值倍數中位數 1.1 倍換算約 30.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，台新新光金的應得價約 56.3 元；加上台新新光金自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 34 至 41.5 元，現價高於慣常區間上緣約 3%。調整基本面後，台新新光金目前比全市場約 32% 的股票貴（同業中約比 10% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.98
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 摩根大通 持 138516 張
  • 派發者剩 8886 張、最長約 104 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +77% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者摩根大通 自起點累積 138516 張（已賣 25%），近期略減
  • 主要派發者彰銀 峰值囤過 14411 張、已倒 72%，剩 4037 張，依近期速度約 104 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.68pp、中實戶人數 -67 戶、散戶佔比 -2.42pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -281149 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
摩根大通玉山證券港商麥格理美林花旗環球兆豐證券
派發
彰銀台新-城東元大-三重兆豐-鹿港元大-金華國票-長城
交易台
獨立尺度
美商高盛台灣摩根士丹利凱基-台北群益金鼎
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 摩根大通 +138,516
    已賣 25%
  • 玉山證券 +125,424
    已賣 2%· 仍在加碼
  • 港商麥格理 +118,306
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 美林 +114,108
    已賣 16%· 仍在加碼
  • 花旗環球 +102,976
    已賣 13%
  • 兆豐證券 +89,523
    已賣 3%

派發

  • 彰銀 剩 4,037
    已倒 72%· 約 104 日倒完
  • 台新-城東 剩 3,012
    已倒 57%· 約 87 日倒完
  • 元大-三重 剩 1,417
    已倒 56%· 近期停手
  • 兆豐-鹿港 剩 1,140
    已倒 64%· 近期停手
  • 元大-金華 剩 1,707
    已倒 28%· 近期停手
  • 國票-長城 剩 1,043
    已倒 55%· 近期停手

交易台

  • 美商高盛 -205,134
    避險台·會回補
  • 台灣摩根士丹利 -76,015
    避險台·會回補
  • 凱基-台北 -62,815
    隔日沖·賣壓
  • 群益金鼎 -32,204
    未分類
還在倒 8,886 張 最長約 104 個交易日見底
近期買賣力道 +203,068 吸 / -3,907 倒 買盤略勝
避險台淨空 -281,149 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 45 次 （自 2009-07-03）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 66.7%, 樣本數 45, 中位數 +1.23%, 超額 +0.78%, 贏大盤勝率 51.1%；60 日: 勝率 75%, 樣本數 44, 中位數 +4.34%, 超額 +2.62%, 贏大盤勝率 61.4%；120 日: 勝率 60.5%, 樣本數 43, 中位數 +6.58%, 超額 +2.12%, 贏大盤勝率 53.5%

事件後 120 日，歷史上平均 +8.06%

20 日 +2.54%
60 日 +5.28%
120 日 +8.06%
20 日
60 日
120 日
勝率
66.7%
75%
60.5%
樣本數
45
44
43
中位數
+1.23%
+4.34%
+6.58%
超額
+0.78%
+2.62%
+2.12%
贏大盤勝率
51.1%
61.4%
53.5%

過去 43 次觸發，120 日後平均上漲 8.06%、超越大盤 2.12 個百分點，勝率 60.5%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 0樣本不足
20-40 3樣本不足
40-60 322+38.6% +28.4% 78.3% +5.5%
60-80 1120+15.1% +8.7% 71.4% -4.3%
80-100 現在在這裡1612+10.1% +10.5% 73% -3.9%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 15.8，落在自身歷史第 84.3 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
樣本不足
(0 天)
+16%
勝率 78.9% 超額 +4.8%
308 天
現在
+7.1%
勝率 66.8% 超額 -1.5%
1858 天
向下
樣本不足
(1 天)
+12%
勝率 77.5% 超額 -3.3%
280 天
+6.1%
勝率 66.1% 超額 -1.3%
729 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 1858 天樣本中，120 日後平均上漲 7.1%、勝率 66.8%，落後大盤 1.5%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 86 次，觸發後 60 日平均 +7.15%，勝率 56.8%，平均贏大盤 +2.38 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 73 次，觸發後 60 日平均 +4.53%，勝率 68.6%，平均贏大盤 -0.14 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究台新新光金。

帶入 Studio 研究 ↗

台新新光金是做什麼的？公司基本資料

金控業 上市（台灣證券交易所）

公司簡介

2887 為台灣證券交易所上市普通股，證券名稱為台新新光金。公司前身台新金融控股股份有限公司成立與上市日期均為 2002/02/18；台新金控與新光金控於 2025/07/24 合併，台新金控為存續公司並更名為台新新光金融控股股份有限公司，新光金控為消滅公司。總部位於台北市大安區仁愛路四段118號。董事長為吳東亮，總經理為林維俊。公開資訊彙整顯示實收資本額約新台幣 2,935.75 億元、已發行普通股約 248.66 億股，另有特別股；合併後總資產於 2025 年底約新台幣 8.776 兆元，2026 年第一季約新台幣 9.065 兆元，為台灣大型金控之一。2024 年台新金控及轄下子公司全體正職員工為 11,634 人、含非正職及派遣合計 12,462 人；合併新光金後員工規模已顯著擴大，2026 年旺年會與徵才新聞顯示集團人員規模逾萬人且仍大規模招募，但截至本研究日未在可查官方頁面確認合併後精確全體員工數。主要股東部分，公開搜尋可確認董監持股比例約 2.23%，大股東資訊含新光三越百貨等，但合併後完整前十大股東仍應以 2025 年報或公開資訊觀測站最新股東名冊為準。

主要業務

台新新光金控為金融控股公司，核心商業模式是透過銀行、壽險、證券、投信、投顧、創投、資產管理、租賃等子公司提供金融服務，收入來源包括銀行淨利息收入、財富管理與信用卡等手續費、壽險保費與投資收益、證券經紀/承銷/自營收益、資產管理與投信投顧費用。合併後金融版圖橫跨銀行、保險、證券三大業務，並於兩年內推進主要子公司整併：台新投信與新光投信已於 2025/11/24 合併，台新人壽與新光人壽於 2026/01/01 合併，台新證券與元富證券於 2026/04/06 合併，台新銀行與新光銀行規劃於 2026 年底前完成合併。2025 年金控稅後淨利 374 億元，較 2024 年成長 86%，EPS 1.91 元；台新銀行稅後淨利 214 億元、年增 15.6%，淨利息收入 339 億元、淨手續費收入 171 億元，年底總放款 1.83 兆元、總存款 2.49 兆元；壽險子公司合計獲利 77 億元，新光人壽新契約 CSM 年增 69%；證券方面台新證券全年稅後淨利 24 億元，合併元富後經紀業務市占率為市場第四大。2026 年第一季金控稅後淨利 211 億元、EPS 0.82 元；台新銀行總放款約 1.989 兆元，產品組合約企業貸款 47.9%、購屋貸款 21.2%、房屋加值型貸款 17.9%、消金無擔 6.9%、其他 6.1%；法金授信產業分布中製造業 28.1%、不動產與營造 19.8%、零售批發 9.0%、運輸與通訊 6.0%、金融與投資 23.6%、其他 13.6%。主要客戶包含個人存款、房貸、信貸、信用卡與財富管理客戶，企業授信與現金管理客戶，高資產與私人銀行客群，保戶與投資型保單客戶，以及證券經紀、承銷、投信基金與資產管理客戶。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年主軸為合併整合、通路擴大、壽險資本改善、銀行與財富管理成長、證券市占率提升、AI 與數位金融深化。成長動能包括：一、台新與新光合併後總資產躍升至 8 至 9 兆元級，跨銀行、壽險、證券與投信的客戶交叉銷售空間擴大；二、銀行端受惠於企業放款、外幣放款、財富管理與信用卡手續費成長，且資產品質目前維持良好，2026 年第一季台新銀行逾放比約 0.14%、覆蓋率約 907%；三、壽險端新光人壽在 IFRS 17/TW-ICS 新制下，重點將放在保障型與外幣保單、CSM 累積、資產負債匹配與避險成本控制，2026 年第一季 FYP 年增 78%、外幣保單占 FYP 73.3%，短期對獲利貢獻顯著；四、證券端合併元富後通路與市占率提升，經紀、財富管理、承銷與自營操作均有規模經濟；五、投信、投顧、資產管理與私人銀行可受惠台灣推動亞洲資產管理中心、高資產客群增加與跨境配置需求。主要風險與挑戰包括：合併整合進度、IT/營運/文化整合成本與執行風險；新光人壽帳上商譽、保險負債評價、利率與匯率波動、避險成本及資本適足壓力；銀行端利率下行可能壓縮利差，房市政策與景氣循環可能影響放款成長與信用成本；證券與財富管理收益受股債市場波動影響；金融監理、資安、防詐、個資與 ESG 要求提高營運成本。2027 至 2028 年若銀行整併如期完成，主要觀察點為成本收入比改善、重複分行與後勤系統整合效益、壽險 CSM 與資本比率穩定度、以及股利政策能否與資本需求取得平衡。

產業上下游

上游
  • 存款戶、保戶與資本市場資金提供者 金融業無傳統製造供應鏈；銀行存款、保險保費、金融債、同業拆借及股東資本為主要資金來源，非單一上市櫃公司。
  • Visa、Mastercard、JCB 等國際卡組織 信用卡發卡、收單與支付清算網路供應商；多為海外機構或非台股掛牌。
  • 資訊系統、雲端、資安與金融科技供應商 提供核心銀行、保險、證券交易、資料分析、AI、防詐與資安服務；具體供應商未在本研究中完整確認，因此不填台股代號。
下游
  • 個人金融與財富管理客戶 存款、房貸、信貸、信用卡、基金、保險、私人銀行與高資產客群，非單一上市櫃公司。
  • 法人金融與企業授信客戶 涵蓋製造業、不動產與營造、零售批發、運輸通訊、金融投資等產業；台新銀行 2026 年第一季法金授信以製造業與金融投資比重較高，但未揭露主要客戶名單。
  • 證券與資本市場客戶 包含證券經紀客戶、承銷發行公司、投信基金投資人與機構法人；個別客戶未公開列示。

競爭對手

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於台新新光金（2887）的常見問題

台新新光金(2887)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
台新新光金股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-11 收盤 42.65 元，本益比 15.8、股價淨值比 1.6。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 84 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
台新新光金的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 42.65 元與本益比 15.8 回推，台新新光金近四季合計 EPS 約 2.7 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
台新新光金合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.4 倍，對應股價約 36 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 32 至 45 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.1 倍換算約 30 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
台新新光金目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：台新新光金若回到五年中位評價，約對應 36 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。