Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 2009 第一銅. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2009
2009
steady quality, premium valuation, no active signal today.
Is 第一銅 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Above-average profitability.Operating margin is in the 60th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.8%.
-
Valuation is high.PE is in the 83th market percentile; within its own history, PE is around the 71th percentile.
-
Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.3% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -21% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 宏遠-台中 has accumulated 1,375 lots since the start (sold 22%), now trimming.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 2,312 lots, has sold 89%, 247 left, ~3 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.02pp, mid holders -10, retail +2.89pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3,100 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 宏遠-台中 +1,375
- 富邦-陽明 +228
- 元大-信義 +206
- 臺銀-高雄 +188
- 群益金鼎-海山 +177
- 元大-草屯 +174
Distributing
- 新加坡商瑞銀 247 left
- 港商野村 161 left
- 永豐金證券 144 left
- 國泰-敦南 177 left
- 兆豐-高雄 227 left
- 元大-大雅 91 left
Desks
- 富邦-七賢 -1,890
- 摩根大通 -1,455
- 美林 -1,444
- 元大-虎尾 -1,193
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 15 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 446 | -3.4% | -7.6% | 33.4% | -17% |
| 60-80 You are here | 684 | +35.9% | +15.3% | 65.4% | +6.5% |
| 80-100 | 575 | +117.3% | +27.8% | 79.5% | +85.6% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 70.26, at the 71.0th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(0d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 498 historical days, 120-day forward avg gained 55.1%, win rate 74.3%, beat the market by 33.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
21 times historically; 60-day forward avg +15.06%, win rate 38.1%, beating the market by +8.85 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
62 times historically; 60-day forward avg +4.82%, win rate 44.7%, beating the market by +0.13 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
54 times historically; 60-day forward avg +11.25%, win rate 56.6%, beating the market by +7.15 pts on average.
What does 第一銅 do? Company profile
Overview
2009 對應證券為台灣證券交易所上市普通股，股票名稱第一銅，公司全名第一伸銅科技股份有限公司。公司創立於 1969 年，Goodinfo 基本資料列示成立日期為 1969/07/28，上市日期為 1989/10/20，產業別為鋼鐵工業，資本額約新台幣 35.96 億元，已發行普通股 359,622,165 股，董事長王宏仁，總經理洪茂陽。公司總部位於高雄市前金區中正四路 170 號 4 樓，臨海廠位於高雄市小港區沿海一路 479 號。2024 年報列示 2024 年底員工 230 人，截至 2025/03/31 仍為 230 人。主要股東方面，2024 年報列示華榮電線電纜股份有限公司持股 141,831,792 股、39.44%，王楊碧娥持股 37,731,990 股、10.49%，為持股 5% 以上股東；第一銅亦持有華榮電線電纜股份有限公司 32.96% 股權，集團關係具交叉持股特性。公司官網表示其銅合金生產技術來源為三菱伸銅株式會社，生產銅與銅合金銅片，供應半導體電子材、汽車端子材、3C 家電與建築等銅片。
Business
第一銅主要業務為各種銅錠、銅合金板片、銅箔、銅管、銅電纜、電積銅、銅電線與銅製品製造加工買賣及外銷貿易，並含印刷電路基板用銅箔、積體電路及各種電路用引線架、以銅為基材之電子材料與原料等。2024 年報營業比重為黃銅片 4%、紅銅片 25%、高性能銅片 22%、鍍錫銅片 16%、其他 33%；2026 年 5 月法說簡報以銷售量口徑揭露紅銅片 29.3%、高性能銅片 26.4%、鍍錫銅片 12.9%、黃銅片 12.3%、軍工材料銅盂 10.0%、特殊合金 7.6%、磷青銅片 1.5%。主要產品包括黃銅片、丹銅片、紅銅片、磷青銅片、高性能銅片、環保鍍錫銅片、銅合金再熔電鍍材料、兵工材料片材板材與沖型品。主要應用包含電子零件、電器端子、汽車與電動車連接器、電池組件、CPU/GPU/AI 伺服器均熱片與散熱材料、二極體、電晶體、IC 腳架、LED、半導體導線架、開關、繼電器、連接器與端子。2024 年報列示 2024 年營收 31.28 億元，稅後淨利 2.66 億元，EPS 0.74 元；2026 年法說簡報列示 2026 年第一季營收 7.99 億元，年增 30%，營業毛利率 11%，EPS 0.21 元。公司銷售區域包含台灣、中國、日本與東南亞；2026 年法說簡報列示銷售量國內 66%、國外 34%，國外區域中中國含港澳 28.3%、泰國加越南加菲律賓 19.0%、新加坡加馬來西亞加印尼 13.7%、日本 9.7%、其他 29.3%。年報主要客戶以客戶 A、客戶 B 匿名揭露，未公開實名；2024 年客戶 A 與客戶 B 分別占銷貨 14.06%、11.10%。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望核心在高導電、高散熱與高階合金材料。公司 2024 年報揭露 2025 年營業計畫預期銷售數量 10,200 噸/年，依據包括汽車端子與連接器再熔電鍍材料需求增加、紅銅電器端子與均熱片可取代進口材料、高強度高導電率材料用量增加，以及 AI、伺服器市場需求與規模增加。公司短期策略為擴大半導體用黃銅高階品、汽車端子特殊合金、鍍錫高階合金、銅鎳矽銅片、紅銅散熱片與厚板供應；長期策略為擴大銅鎳矽合金系列、半導體蝕刻製程材料、汽車與電動車用銅合金鍍錫材料、汽機車鋰電池組合金材料，以及 AI 伺服器高導電高散熱產品。2026 年法說簡報指出台灣銅片市場趨勢包括電網強化與變壓器需求增加、AI 伺服器資料算力帶動純銅塊與片材用於散熱、晶圓需求帶動半導體框架材、電動車與油電車用連接器端子與馬達材料穩定成長、軍工沖型品需求穩定；公司因應策略為增加分條機設備能力、更新電控與新設備投資、重新投入台灣變壓器市場、增加銅盂沖型品設備、開發新合金與提升合金性能。外部變數方面，2026 年法說簡報引用國際銅研究組織與日本礦業協會資料，預期 2025 年全球精煉銅供需過剩約 17.8 萬噸、2026 年短缺約 15.0 萬噸，且能源轉型、都市化、數位化資料中心、印度及多國半導體產能擴張支撐精煉銅消耗。主要風險包括 LME 銅價劇烈波動、電解銅與廢銅採購成本波動、泛用黃銅與磷青銅產品遭中國供應商取代、鍍錫材料與半導體低階材料面臨國內友廠與中國廠競爭、東南亞關稅障礙、台灣缺工與勞動法規造成成本壓力、電力綠化與產能稼動率壓力。2027 至 2028 年沒有公司逐年量化財測，較合理的研究推估是成長動能仍集中於 AI 伺服器散熱、半導體框架材、車用與電動車端子、變壓器與電網材料、高階銅合金及軍工沖型品；但獲利彈性會高度受銅價、產品組合、良率與國內外競爭影響。
Supply Chain
- 電解銅板供應商 主要原料來源之一；年報揭露電解銅板自亞洲各國與南美各國進口，未揭露具名供應商。
- 廢銅供應商 主要原料來源之一；年報揭露廢銅主要來自下游客戶、廢料五金商及電線電纜製造廠，未揭露具名供應商。
- 鋅、錫、鎳供應商 銅合金原料；年報在產業關聯性中列示鋅、錫、鎳為主要原料，但未揭露具名供應商。
- 華榮電線電纜股份有限公司 1608 第一銅最大股東，年報列示持股 39.44%；同屬銅與電線電纜產業鏈關係企業，但年報未確認其為第一銅具名供應商。
- 一詮精密工業股份有限公司 2486 年報於產業上中下游關聯性中列為中游精密沖壓廠例示；一詮產品包含均熱片、LED 導線架、半導體均熱片及 IC 導線架等，屬銅片材料潛在下游應用。
- 健策精密工業股份有限公司 3653 年報於產業上中下游關聯性中列為中游精密沖壓廠例示；健策產品包含均熱片、LED 導線架與精密沖壓件，屬散熱與導線架材料下游。
- 百容電子股份有限公司 2483 年報於產業上中下游關聯性中列為中游精密沖壓廠例示；百容產品包含連接器、端子台、繼電器等電子零組件，屬端子與連接器應用下游。
- 順德工業股份有限公司 2351 年報於產業上中下游關聯性中列為中游精密沖壓廠例示；業務與導線架、沖壓零件相關，屬半導體與電子零組件材料下游。
- 健和興端子股份有限公司 3003 年報於產業上中下游關聯性中列為中游精密沖壓廠例示；產品與端子、連接器、電器零件相關，屬銅合金與鍍錫銅片應用下游。
- 封裝廠、汽車零件組立廠、電器零件組立廠 年報列為下游產業類別；實際主要客戶以客戶 A、客戶 B 匿名揭露，未公開實名。
Competitors
- 名佳利金屬工業股份有限公司 第一銅年報將名佳利列為台灣銅片製造廠之一；MoneyDJ 亦列為黃銅片、紅銅片、磷青銅片國內競爭對手。未查得台股上市櫃代號。
- 新泰伸銅工業股份有限公司 MoneyDJ 列為黃銅片、紅銅片、磷青銅片國內競爭對手。未查得台股上市櫃代號。
- 東弘金屬工業股份有限公司 第一銅年報將東弘列為台灣銅片製造廠例示。未查得台股上市櫃代號。
- 旺昱股份有限公司 第一銅年報將旺昱列為台灣銅片製造廠例示。未查得台股上市櫃代號。
- 中國銅片廠 第一銅年報多次提及中國銅片廠在泛用黃銅、磷青銅、低階半導體材料與鍍錫材料形成價格競爭；未指名公司，故不填代號。
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.