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健策

3653 電子零組件業 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質強，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 健策 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 健策 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 14品質 92成長 85動能 48籌碼 27

健策可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 94% 的個股。最新一季 ROE 約 6.3%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 91 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 98 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.0%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 57.6%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.90
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 美林 持 1602 張
  • 派發者剩 515 張、最長約 270 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +11% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者美林 自起點累積 1602 張（已賣 23%），近期略減
  • 主要派發者統一 峰值囤過 716 張、已倒 67%，剩 235 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.87pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -1.38pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -2429 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
美林元大證券凱基永豐金證券國票-敦北法人國泰-敦南
派發
統一富邦證券群益金鼎-大安香港上海匯豐台新兆豐-大同
交易台
獨立尺度
新加坡商瑞銀美商高盛港商麥格理凱基-市府
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 美林 +1,602
    已賣 23%
  • 元大證券 +1,573
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 凱基 +509
    已賣 16%· 仍在加碼
  • 永豐金證券 +286
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國票-敦北法人 +224
    已賣 2%· 仍在加碼
  • 國泰-敦南 +170
    已賣 12%

派發

  • 統一 剩 235
    已倒 67%· 近期停手
  • 富邦證券 剩 387
    已倒 35%· 近期停手
  • 群益金鼎-大安 剩 371
    已倒 30%· 約 33 日倒完
  • 香港上海匯豐 剩 38
    已倒 83%· 近期停手
  • 台新 剩 27
    已倒 87%· 約 270 日倒完
  • 兆豐-大同 剩 53
    已倒 60%· 約 66 日倒完

交易台

  • 新加坡商瑞銀 -1,928
    避險台·會回補
  • 美商高盛 -1,687
    避險台·會回補
  • 港商麥格理 -1,650
    避險台·會回補
  • 凱基-市府 -413
    未分類
還在倒 515 張 最長約 270 個交易日見底
近期買賣力道 +1,374 吸 / -198 倒 買盤略勝
避險台淨空 -2,429 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 57.64%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 83 次 （自 2009-12-10）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 62.2%, 樣本數 82, 中位數 +4.73%, 超額 +3.95%, 贏大盤勝率 57.3%；60 日: 勝率 60%, 樣本數 80, 中位數 +7.7%, 超額 +9.45%, 贏大盤勝率 58.8%；120 日: 勝率 74.7%, 樣本數 79, 中位數 +21.09%, 超額 +20.59%, 贏大盤勝率 72.2%

事件後 120 日，歷史上平均 +28.95%

20 日 +5.23%
60 日 +12.9%
120 日 +28.95%
20 日
60 日
120 日
勝率
62.2%
60%
74.7%
樣本數
82
80
79
中位數
+4.73%
+7.7%
+21.09%
超額
+3.95%
+9.45%
+20.59%
贏大盤勝率
57.3%
58.8%
72.2%

過去 79 次觸發，120 日後平均上漲 28.95%、超越大盤 20.59 個百分點，勝率 74.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 325-0.2% -13.7% 47.1% -5.1%
20-40 229+71.8% +88.9% 73.4% +58.8%
40-60 525+80.9% +76.4% 93.1% +64.8%
60-80 813+60.2% +55.7% 86.5% +39.2%
80-100 現在在這裡1172+45.4% +31.2% 84.5% +26%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 93.22，落在自身歷史第 98.0 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+3.8%
勝率 34.1% 超額 +3.3%
123 天
+30.8%
勝率 90.8% 超額 +24.4%
578 天
+21.6%
勝率 69.7% 超額 +9.6%
1299 天
向下
+1.3%
勝率 31.2% 超額 -1.6%
317 天
+26.8%
勝率 76.6% 超額 +20%
351 天
現在
+38.3%
勝率 79.3% 超額 +27.8%
516 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 516 天樣本中，120 日後平均上漲 38.3%、勝率 79.3%，超越大盤 27.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 34 次，觸發後 60 日平均 +10.96%，勝率 70.6%，平均贏大盤 +3.8 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 71 次，觸發後 60 日平均 +13.12%，勝率 67.1%，平均贏大盤 +8.87 個百分點。

健策是做什麼的？公司基本資料

電子零組件業；高階散熱、精密金屬零組件、導線架與連接器相關零組件 上市（台灣證券交易所）

公司簡介

3653 對應證券為台灣證券交易所上市普通股「健策」，公司全名健策精密工業股份有限公司，英文名 Jentech Precision Industrial Co., Ltd.。公司成立於 1987/03/28，2008/11/20 興櫃，2009/11/18 掛牌上市；總部位於桃園市龜山區文化里19鄰科技一路40號。董事長為趙宗信，總經理與發言人為林錦隆；公司統一編號 22415854，簽證會計師為資誠聯合會計師事務所。公開股市資料顯示 2026 年資本額約新台幣 14.67 億元，員工規模公司官網揭露為全球 2000 人以上。生產與服務據點包含台灣桃園龜山、大園，中國無錫，並布局馬來西亞製造與美國、歐洲物流服務。主要股東與董監事持股方面，114 年股東常會董事改選公告揭露董事信昌國際實業股份有限公司持股 17,460,592 股、董事恆山股份有限公司持股 16,672,994 股、董事趙永昌持股 2,068,292 股、董事長趙宗信持股 2,032,002 股；Goodinfo 2025 年資料亦顯示信昌國際與恆山分別約持股 12.2% 與 11.7%。

主要業務

健策以高精密模具、沖壓、冷鍛、表面處理、電鍍、塑膠嵌入射出與自動化量產能力為核心，商業模式為與半導體、AI/HPC、伺服器、車用與電子客戶共同開發高可靠度、高精密金屬零組件，並以垂直整合製程縮短交期、提升良率與保護客戶機密。主要產品包含散熱產品（均熱片、Heat Spreader、Vapor Chamber Lid、Micro Channel Lid、液冷模組、氣冷模組、車用水冷板與電池冷卻系統）、互連與機構件（IC Socket、ILM/Loading Mechanism、RF Connector）、導線架（LED Leadframe、Semiconductor Leadframe）、電子週邊設備及相關配件。114 年年報揭露產品組合為：散熱產品 14,683,033 千元、占 72.42%；導線架 1,865,893 千元、占 9.20%；電子週邊設備及相關配件 1,440,362 千元、占 7.10%；通訊設備及相關配件 176,818 千元、占 0.87%；其他 2,109,471 千元、占 10.41%。2025 年全年合併營收 20,275,577 千元，年增 42%，稅後純益 5,310,342 千元，EPS 36.75 元。終端應用以 AI 伺服器/HPC 高功耗晶片、半導體封裝、CPU/GPU/ASIC 機構與散熱、車用電力電子與照明、通訊射頻連接為主；媒體與產業報導指稱 Intel、AMD、NVIDIA 等為高階 HPC/AI 均熱片客戶，台積電封裝供應鏈亦與健策關係密切，但公司年報未逐一揭露客戶名稱與占比。

2025–2028 展望

2025 年已是高成長年度，主因 AI 伺服器與高階半導體封裝散熱需求推升散熱產品出貨與產品組合升級，全年營收年增 42%、毛利率由 2024 年約 38% 升至 2025 年約 42%，稅後純益年增 55%。2026 年截至 5 月累計合併營收 9,929,814 千元、年增 20.3%，顯示散熱產品仍維持成長，但月度波動與基期墊高需留意。2026-2028 年主要成長動能包含：（1）AI GPU/ASIC、HPC 晶片功耗提升，使封裝級均熱片、Vapor Chamber Lid、Micro Channel Lid 與液冷板 ASP 與需求同步提升；（2）公司從單一金屬件延伸至散熱模組、連接器機構與完整熱解決方案，有助提高單機價值量；（3）Dayuan 廠區擴產、馬來西亞與海外物流布局，有助因應全球客戶產能與地緣分散要求；（4）車用電力電子與電池熱管理產品提供中長期第二曲線；（5）法人與媒體報導多次提及 MCL 可能在 2026 下半年至 2027 年逐步導入、2027-2028 年放量，但實際量產時程、良率、價格與市占仍未由公司完整量化確認。主要風險包含：AI 伺服器平台規格變更或出貨遞延、客戶多家分單導致市占低於預期、MCL/液冷量產良率與資本支出回收風險、銅/鐵/銀與電鍍化學品價格波動、新台幣匯率升值壓縮獲利、半導體與伺服器景氣循環、國際競爭者及台灣散熱同業在液冷與均熱板方案追趕。

產業上下游

上游
  • 銅、鐵、銀等金屬材料供應商 重要原料來源；公司與年報/產業資料僅揭露原料類別，未揭露具名主要供應商，金屬價格波動會影響成本。
  • 電鍍化學品與表面處理材料供應商 用於電鍍、表面處理與高可靠度金屬零件製程；供應商名稱未公開揭露。
  • 塑膠材料與熱固性樹脂供應商 用於導線架、連接器與嵌入射出等產品；供應商名稱未公開揭露。
  • 模具、自動化與精密加工設備供應商 支援沖壓、冷鍛、模具與自動化量產；具名供應商未公開揭露。
下游
  • NVIDIA 美國上市公司；媒體報導指其為高階 HPC/AI 均熱片與新世代散熱方案相關客戶/終端平台，惟健策未在年報具名揭露銷售占比。
  • Advanced Micro Devices, Inc.（AMD） 美國上市公司；媒體報導指其為高階 HPC/AI 晶片均熱片客戶之一，非台股掛牌。
  • Intel Corporation 美國上市公司；媒體報導指其為高階 HPC/CPU 散熱與機構件客戶之一，非台股掛牌。
  • 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 台股上市公司；媒體報導指出健策與半導體封裝/CoWoS 散熱供應鏈關係密切，並曾列入台積電優良供應商相關敘述；是否為直接銷售客戶與金額未由公司公開量化。
  • AI 伺服器與雲端服務供應商供應鏈 終端應用包括 AI 伺服器、資料中心與高階運算設備；實際 OEM/ODM 與 CSP 客戶多受保密限制，年報未具名揭露。
  • 車用電力電子與電池熱管理客戶 應用於 EV pin fin heat sink、battery cold plate、MCU cooler、ECU cold plate 等；主要客戶未具名公開。

競爭對手

資料來源（17）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於健策（3653）的常見問題

健策(3653)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
健策股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 3370 元，本益比 93.2、股價淨值比 23.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 98 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
健策的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 3370 元與本益比 93.2 回推，健策近四季合計 EPS 約 36.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。