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Help me set up FinLab and analyze 2419 仲琦. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2419
2419
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 仲琦 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 31th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.7%.
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Valuation is high.PE is in the 99th market percentile; within its own history, PE is around the 99th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.5% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution, concentration falling — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -5% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-站前 has accumulated 503 lots since the start (sold 3%), holding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 3,101 lots, has sold 88%, 375 left, ~23 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.35pp, mid holders -1, retail +0.66pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,593 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-站前 +503
- 元大-旗山 +262
- 元大-龍潭 +230
- 統一-嘉義 +220
- 群益金鼎-館前 +201
- 康和-板橋 +185
Distributing
- 凱基-台北 375 left
- 港商野村 867 left
- 新加坡商瑞銀 628 left
- 美商高盛 209 left
- 統一 130 left
- 元大證券 149 left
Desks
- 玉山-台南 -1,131
- 美林 -649
- 元大-北屯 -501
- 元大-歸仁 -413
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 162 | +5% | +4.4% | 67.3% | -1.3% |
| 20-40 | 447 | +10.6% | +10.8% | 84.3% | -3.6% |
| 40-60 | 465 | +14.5% | +16.2% | 77.6% | -0.9% |
| 60-80 | 633 | +24.3% | +17.6% | 74.7% | +11.4% |
| 80-100 You are here | 809 | +8.6% | +0.3% | 50.9% | -3.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 1495.0, at the 99.0th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 642 historical days, 120-day forward avg gained 14.5%, win rate 68.1%, beat the market by 8.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +2.87%, win rate 55.6%, beating the market by +0.74 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
91 times historically; 60-day forward avg +4.02%, win rate 52.4%, beating the market by +0.19 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
68 times historically; 60-day forward avg +4.19%, win rate 57.4%, beating the market by +0.07 pts on average.
What does 仲琦 do? Company profile
Overview
2419 對應證券為仲琦科技股份有限公司，屬台灣證券交易所上市普通股，產業別為通信網路業。公司成立於1986-03-24，上市日期為2000-09-11，總部位於新竹科學園區力行一路1-8號。官方公司資料列示董事長為黃文芳、總經理兼發言人為周暘智，實收資本額新台幣3,213,172,290元，已發行普通股321,317,229股。114年度年報列示法人董事明泰科技股份有限公司持有200,000,000股、持股62.24%，為最主要股東；明泰科技之主要股東包含佳世達科技股份有限公司等。員工規模方面，114年度年報列示截至115年3月31日合計員工248人，其中管理人員64人、技術人員184人。公司屬明基佳世達/明泰體系，近年部分越南產線移轉至明泰生產，供應鏈與集團製造資源連動度高。
Business
仲琦為寬頻接取與家庭網路設備品牌商，核心產品包含DOCSIS纜線數據機、纜線路由器/閘道器、eMTA語音閘道器、纜線網路測試儀器、Wi-Fi無線路由器與延伸器、Fiber ONT/ONU、XGSPON光纖路由器、5G FWA家庭寬頻路由器，以及HitronCloud雲端家庭網路管理平台。其商業模式以自有品牌研發、設計、製造整合、銷售與技術支援為主，服務對象主要為MSO有線電視/寬頻營運商、電信營運商、通路與終端家庭/企業寬頻用戶。114年度銷貨淨額為新台幣8,880,244千元，較113年度9,088,215千元下滑；銷售區域結構為內銷3,356,130千元、占37.79%，外銷5,524,114千元、占62.21%，其中美洲5,326,839千元、占59.99%，亞洲17,783千元、占0.20%，歐洲179,492千元、占2.02%。主要客戶因年報匿名揭露，114年度客戶C銷貨1,880,063千元、占21.17%，其餘客戶合計78.83%。公司曾揭露Cable CPE年出貨量全球市占約10%至12%，產品中70%以上具無線網路功能，屬高階家用路由器，部分也用於中小企業上網或分公司串聯。HitronCloud可管理纜線路由器、Wi-Fi延伸器與診斷工具，官方網站稱全球連接設備超過88萬台。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望的主軸為寬頻終端設備升級、DOCSIS 3.1向DOCSIS 4.0遷移、Wi-Fi 6/6E/7滲透、10G PON/XGSPON光纖CPE、5G FWA與雲端管理/SaaS服務。公司114年度年報指出，全球終端設備需求放緩與網通產品庫存調整後，隨庫存改善與需求回溫，預期115年網路終端設備需求逐漸提升；DOCSIS 4.0 CPE已於114年在歐美市場推出新機種並小量出貨，預計115年北美運營商客戶出貨量快速成長；光纖產品方面持續開發10G PON/XGSPON CPE並獲加拿大及台灣運營商採用；公司也導入AI-Enabled Hitron Cloud，試圖以雲端管理、APP/GUI、AI、大數據與資安等加值服務提高營運商ARPU。長期成長動能來自全球家庭頻寬需求、Gbps至2.5G/10G上網服務、AR/VR/AI/雲遊戲與智慧家庭應用帶動終端設備換代。主要風險包括：MSO與電信客戶採購週期波動、單一匿名大客戶占比逾兩成、記憶體DDR3/DDR4與NAND Flash供應短缺及漲價、ASIC等關鍵零組件仰賴國際大廠、匯率與關稅政策、北美與中南美需求不確定、國際大廠併購與價格競爭、庫存去化造成毛利壓力。2026至2028具體營收或獲利數字未見公司公開可查證長期財測，因此不推估數字。
Supply Chain
- 明泰科技股份有限公司 3380 母公司/集團製造與供應鏈關係；年報揭露明泰持有仲琦62.24%，且114年度主要供應商A因越南產線移轉至明泰生產而進貨增加，供應商A年報匿名但關係標示為母子，故此處以明泰作為高度相關上游/製造協力推定，需以公司未公開明細為限。
- 佳世達科技股份有限公司 2352 明泰科技主要股東，屬明基佳世達集團上層關係企業；對仲琦直接供貨關係未由年報明名揭露，主要為集團資源與治理關聯。
- 晶片、記憶體與電子零組件供應商 年報稱主要原料供應廠商來自美國、台灣、日本、越南及中國等國，包含ASIC、DDR3/DDR4、NAND Flash等關鍵零組件；具體供應商多以匿名方式揭露或未公開。
- 供應商W 年報匿名揭露之113年度主要供應商，113年度進貨占26.69%；114年度因仲琦越南產線移轉至明泰生產，對供應商W進貨減少，未揭露公司名稱。
- 客戶C 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，114年度銷貨1,880,063千元、占全年銷貨淨額21.17%，113年度占26.16%；未揭露名稱，推定為大型寬頻/MSO或電信營運商客戶。
- 北美有線電視/寬頻MSO與電信營運商 公司主要外銷區域為美洲，114年度美洲銷售占59.99%；DOCSIS 4.0、DOCSIS 3.1、Wi-Fi 6/7與HitronCloud主要服務寬頻營運商。
- 台灣MSO與電信運營商 年報提及光纖10G PON/XGSPON CPE獲台灣運營商採用，Hitron Cloud導入台灣MSO；未逐一揭露客戶名稱。
- 加拿大運營商 年報提及10G PON/XGSPON CPE於運營商市場獲加拿大運營商採用；未揭露公司名稱。
- Amazon與Newegg電商通路 年報提及110年起開拓電子商用平台銷售管道，陸續在Amazon和Newegg銷售仲琦產品；兩者非台股掛牌公司。
Competitors
- 中磊電子股份有限公司 5388 台灣上櫃網通設備廠，年報將中磊列為纜線數據機國內競爭廠商之一，偏網通CPE/寬頻設備代工與系統整合競爭。
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 台灣上市電子製造服務大廠，年報列為纜線數據機國內競爭廠商之一，主要在代工製造規模與成本端競爭。
- 和碩聯合科技股份有限公司 4938 台灣上市EMS/ODM廠，年報列為纜線數據機國內競爭廠商之一，主要在代工製造與客戶標案端競爭。
- 智易科技股份有限公司 3596 台灣上市寬頻CPE、Wi-Fi、PON及智慧家庭網通設備廠，與仲琦在家庭寬頻終端、光纖接取與營運商客戶市場具競爭或替代關係。
- 啟碁科技股份有限公司 6285 台灣上市通訊與網通設備廠，產品涵蓋寬頻、無線通訊與企業/家庭網路設備，與仲琦在部分網通終端與營運商設備市場競爭。
- 合勤控股股份有限公司 3704 台灣上市網通設備集團，旗下品牌與解決方案涵蓋寬頻接取、Wi-Fi、光纖與電信營運商市場，與仲琦部分產品線競爭。
- CommScope Holding Company, Inc. 美國上市網通與寬頻設備供應商，非台股掛牌；在MSO、DOCSIS與寬頻接取設備市場具國際競爭關係。
- Vantiva SA 法國上市公司，前身Technicolor部分業務，非台股掛牌；在寬頻閘道器、家庭網路設備與營運商CPE市場為國際競爭者。
Sources（9）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.