Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 2420 新巨. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2420
2420
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 新巨 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Top-tier profitability.Operating margin beats ~93% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 3.9%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 28th market percentile; within its own history, PE is around the 90th percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.4% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +16% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 中國信託-高雄 has accumulated 1,278 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 896 lots, has sold 75%, 228 left, ~4 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.12pp, mid holders +6, retail -2.76pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -66 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 中國信託-高雄 +1,278
- 群益金鼎-瑞豐 +873
- 台灣摩根士丹利 +685
- 第一金-高雄 +523
- 台新-三民 +456
- 新加坡商瑞銀 +274
Distributing
- 美商高盛 228 left
- 摩根大通 192 left
- 凱基-台北 346 left
- 美林 409 left
- 台新-成功 40 left
- 富邦-虎尾 22 left
Desks
- 永豐金證券 -492
- 國票-敦北法人 -413
- 中國信託 -368
- 玉山-景美 -367
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 460 | +13.6% | +10.4% | 73.3% | -10.4% |
| 20-40 | 574 | +9.9% | +6.1% | 64.5% | -4.6% |
| 40-60 | 670 | +19.2% | +12.7% | 73.6% | +3.5% |
| 60-80 | 674 | +27.3% | +11.3% | 82.8% | +13.1% |
| 80-100 You are here | 658 | +4.2% | +0.9% | 51.8% | -11.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 15.43, at the 89.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 958 historical days, 120-day forward avg gained 7.2%, win rate 61.3%, lagged the market by 0.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg +5.37%, win rate 64.5%, beating the market by +1.54 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
31 times historically; 60-day forward avg +1.61%, win rate 64.7%, beating the market by -1 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
64 times historically; 60-day forward avg +3%, win rate 62.9%, beating the market by -0.66 pts on average.
What does 新巨 do? Company profile
Overview
2420 對應證券為新巨企業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、特別股、權證或 REIT。公司創立於 1983 年，英文名稱 ZIPPY TECHNOLOGY CORP.，以自有品牌 ZIPPY、EMACS 行銷全球，主要事業範圍涵蓋微動開關及工業用高可靠度電源供應器。根據公開股市資料，成立日為 1983/04/25，上市掛牌日為 2000/09/11，產業類別為電子零組件，股本約新台幣 1,526,486,880 元，已發行普通股 152,648,688 股。總部登記/聯絡地址公開資料顯示為新北市新店區民權路 50 號 10 樓，年報另列樹林與五股廠區。公司官網經營團隊頁顯示，截至查詢時董事長為高銘傳，總經理為鄭秋怡；2024 年年報中仍可見改選前資料與周進文董事長資訊，故以公司官網與 2026 年股市基本資料為較新依據。2024 年年報揭露截至 2025/03/31 集團從業員工合計 885 人；2024 年度員工合計 851 人。2024 年年報列示截至 2025/03/24 前十大股東包括高銘傳 7.29%、鍾衍彥 6.77%、周進文 6.50%、蔡金山 4.31%、安信相關個人股東與信託專戶等；股權結構以創辦/經營團隊及自然人股東為主，未見單一法人控股。2024 年每股擬配現金股利 3.50 元；章程股利政策規定現金股利不得低於股利總額 10%，但每股現金股利不足 1 元時得全數發放股票股利。
Business
新巨為營運公司，核心業務分為電子零組件事業處與電源事業處。2024 年年報揭露營收淨額新台幣 22.3674 億元，其中微動開關銷售金額 12.04653 億元、占 53.86%；交換式電源供應器銷售金額 10.32087 億元、占 46.14%。微動開關產品包含基本微動開關、防水開關、旋轉開關、按鈕/電源開關、偵測開關、客製化開關與模組，應用於高階家電、汽車/機車零組件、電動機車、通訊、安防、安全系統、工業設備、電動工具、醫療、智慧電表與消費性產品。電源產品以高階交換式電源供應器、備援式電源供應器、CRPS、PoE、Open Frame、Medical、1U/2U/N+1/Redundant 模組為主，應用於 AI 伺服器、AIoT、雲端、Data Center、邊緣運算、工業電腦 IPC、儲存系統、工作站、通訊設備、醫療設備、網通網安、軍規/強固型設備、5G 基地台與動力電池充電。商業模式以自有品牌、少量多樣、客製化、高可靠度與短交期為核心，提供 AC/DC 與 DC/DC 方案、模組化與平台化設計，並透過全球銷售與應用服務支援系統整合商及終端使用者。2024 年主要銷售地區為國內 24%、中國大陸 21%、美國 18%、韓國 10%、義大利 10%、其他國家 17%；年報揭露最近兩年度任一年度中無單一銷貨客戶達銷貨總額 10%，亦無單一進貨供應商達進貨總額 10%，顯示客戶與供應商較分散。2024 年公司研發支出 7,234.6 萬元，占營收約 3%；2025 年第一季研發支出 1,908.1 萬元，占營收約 4%。
Outlook 2025–2028
2025-2028 年展望可分為成長動能、產品/技術升級與風險三部分。成長動能方面，公司年報與官網均指向 AI 伺服器、邊緣運算、Data Center、AIoT、工業自動化、智慧醫療、網通網安、5G、軍工/強固型及車用/電動機車應用。電源事業處重點包括高功率、高功率密度、高效率鈦金牌、54V 輸出、CRPS、DC/DC、HVDC、PoE、Fanless、醫療低噪音、強固型寬溫與 5G 基地台電源；2025 年年報並提及應用 GaN 或 SiC 等新技術、開發 5500W 以上鈦金伺服器電源產品。微動開關事業處成長重點包括車用防水開關、小型化且高電流 DC 開關、高階家電、工業用開關、偵測型開關、外接線材/PCB 組立模組與自動化生產。第三方 2025/11 法說摘要指出，2025 年前三季電源與電子零組件營收占比約 48%/52%，公司聚焦 AI、醫療、軍工等高附加價值應用；軍工產品約占營收 18%-22%，並已涉入無人機相關電源開發，此數字來自法說摘要而非年報，需視為次級資料。2026 年以後，若 AI 邊緣運算、資料中心電源、醫療/軍規高可靠度電源、汽車電子與高階家電需求延續，產品組合升級有助毛利率與營收穩定；但公司規模相對台達電、光寶科、康舒、全漢等大型電源廠小，較適合利基、客製、少量多樣市場。主要風險包括：IT 與電源產品價格競爭、競爭對手降低 MOQ 與報價壓力、客製化少量多樣導致材料成本偏高、塑膠/貴金屬/銅料/半導體/電容/風扇等原物料與零件價格波動、匯率波動、新台幣升值造成匯損、地緣政治與貿易政策、客戶專案認證期長、AI 伺服器需求或資本支出循環波動。2027-2028 的具體營收與獲利數字公司未公開指引，任何成長率均屬推估，故本研究不填入未經確認的量化預測。
Supply Chain
- 鈹銅、黃銅、紅銅、SUS 等金屬材料供應商 微動開關上游原料；年報揭露主要來源含日本、美國、國內、新加坡、馬來西亞等，供應情形正常，未揭露單一供應商名稱且無單一供應商達進貨總額 10%。
- 銀線、銀點與電鍍材料供應商 微動開關接點與導電材料來源；年報揭露主要來源為日本、韓國、中國及其他供應商，未揭露具名公司。
- PBT、Nylon、塑膠粒供應商 微動開關與電源產品塑膠材料；年報揭露來源包括國內、日本、荷蘭、美國，未揭露具名公司。
- 半導體、控制 IC、功率元件供應商 交換式電源供應器主動元件；年報揭露來源含國內、日本、歐美、馬來西亞、菲律賓、中國、泰國、新加坡。此為供應商類別，非確認單一公司。
- 電容、電阻、突波吸收器等被動元件供應商 交換式電源供應器被動元件；來源含國內、日本、中國、馬來西亞、印尼等，年報未揭露具名供應商。
- PCB、變壓器、線圈、磁性元件、風扇、線材、鐵殼、散熱片供應商 交換式電源供應器關鍵零組件與機構件；年報揭露 PCB、印刷電路板、線材、鐵殼、散熱片多有國內來源，變壓器/線圈主要來自中國，風扇來自中國與菲律賓；未揭露具名公司。
- 系統整合商與終端使用者客戶 公司年報說明會針對各區域終端使用者與直接客戶系統組裝廠建立互動，使終端認可 ZIPPY/EMACS 品牌並指定給既有 SI 客戶；未揭露具名客戶。
- 主機板系統商、系統整合商、儲存設備廠、機殼廠 電源供應器下游客戶類型；年報明列此類客戶群，主要市場包括北美、歐洲、中國大陸、中東等，未揭露單一客戶名稱。
- 工業電腦、網通、資料中心、醫療設備與軍規設備客戶 交換式電源供應器下游應用，包含 IPC、通訊、儲存、雲端資料中心、醫療、儀器、網路安全、工業規格、軍規、5G、PoE、AI 應用等。
- 汽車、電動機車、高階家電、安防與工業設備客戶 微動開關下游應用；公司官網與年報均提及汽車、電動機車、通訊、家電、安全系統、電動工具、工業設備、安防設備等多元客戶群，未揭露具名客戶。
- Supermicro 美國上市公司；年報競爭段落提及 Compuware 搭配 Supermicro 主機板銷售影響新巨在美國市場銷售，屬競爭環境與下游系統平台脈絡，非確認直接客戶。
Competitors
- 台達電子工業股份有限公司 2308 台股上市；年報列 Delta 為交換式電源供應器常見國內競爭對手之一，亦為全球電源與資料中心電源大廠。
- 全漢企業股份有限公司 3015 台股上市；年報列 FSP/3Y 為交換式電源供應器常見國內競爭對手之一。
- 康舒科技股份有限公司 6282 台股上市；年報列 Acbel 為交換式電源供應器常見國內競爭對手之一。
- 群光電能科技股份有限公司 6412 台股上市；年報列 Chicony 為交換式電源供應器常見國內競爭對手之一，推定對應群光電能。
- 光寶科技股份有限公司 2301 台股上市；年報在電源供應器產業競爭環境中提及光寶為國內電源供應器大廠之一。
- 海韻電子工業股份有限公司 台灣未上市公司；年報列 Seasonic 為交換式電源供應器常見競爭對手之一。
- Artesyn / Emerson 相關電源品牌 海外電源供應器競爭者；年報指出其在歐美地區活躍，產品模組化與數位化程度高，對新巨形成直接威脅。
- Murata 日本上市公司村田製作所；非台股掛牌。年報列 MURATA 為歐美地區活躍競爭對手之一。
- Omron、Panasonic、ALPS ALPINE 等日系/歐美開關大廠 非台股掛牌或未逐一確認；年報未列具名微動開關競爭者，但說明微動開關競爭對手多為歐美與日系大廠。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.