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Help me set up FinLab and analyze 3019 亞光. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3019
3019
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 亞光 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 55th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 51th market percentile; within its own history, PE is around the 43th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 4.2% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +11% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 新加坡商瑞銀 has accumulated 2,309 lots since the start (sold 16%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 4,910 lots, has sold 81%, 919 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.06pp, mid holders +2, retail -1.76pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -550 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 新加坡商瑞銀 +2,309
- 群益金鼎 +1,619
- 元大證券 +1,191
- 美林 +909
- 康和 +747
- 統一 +721
Distributing
- 台灣摩根士丹利 919 left
- 摩根大通 1,471 left
- 凱基-台北 1,188 left
- 美商高盛 1,079 left
- 港商野村 743 left
- 國票-天祥 204 left
Desks
- 國票-北高雄 -1,449
- 國票-安和 -799
- 兆豐-新莊 -724
- 國票-敦北法人 -661
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 876 | +3.2% | -0.5% | 49.4% | -12.4% |
| 20-40 | 465 | +29.9% | +16.9% | 75.5% | -0.5% |
| 40-60 You are here | 313 | +39.4% | +33% | 57.8% | +17.5% |
| 60-80 | 52 | -10.7% | -13.2% | 13.5% | -25.9% |
| 80-100 | 80 | +18% | +23.5% | 76.2% | -4.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 23.1, at the 42.8th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(7d)
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 306 historical days, 120-day forward avg gained 19.8%, win rate 61.4%, beat the market by 9.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
20 times historically; 60-day forward avg +6.09%, win rate 45%, beating the market by +5.38 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
59 times historically; 60-day forward avg -2.06%, win rate 39.6%, beating the market by -2.34 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
70 times historically; 60-day forward avg +12.7%, win rate 64.7%, beating the market by +7.32 pts on average.
What does 亞光 do? Company profile
Overview
3019 對應證券為台灣證券交易所上市普通股，中文簡稱亞光，公司全名亞洲光學股份有限公司，英文全名 Asia Optical Co., Inc.。公司成立於 1980/10/09，上市日期依 Yahoo 股市與鉅亨網資料為 2002/08/26，產業類別為光電業，總部位於台中市潭子區南二路22-3號。董事長為賴以仁，總經理為林泰朗，發言人為張士駿。實收資本額約新台幣 2,792,439,010 元，已發行普通股約 279,243,901 股。主要經營業務為照相機、距離計、攝影機、望遠鏡、顯微鏡、複印機、傳真機、光碟機用光學鏡片及光學鏡片組合體之製造、加工與外銷。員工規模部分，2024 永續報告書揭露台灣公司員工總數 996 人，104 人力銀行揭露台灣徵才頁員工數約 1,200 人；若含海外子公司，第三方資料庫 EMIS 曾列示 2023 年約 11,395 人，但該數字需以年報或公司正式揭露再確認。2026 年主要股東名單顯示，前十大股東包括慈梅實業 34,665,440 股、持股 12.41%；泛國投資 12,300,823 股、持股 4.41%；許盛淵 6,697,618 股、持股 2.40%；許薰文 5,007,918 股、持股 1.79%；許雅敏 4,282,663 股、持股約 1.59%；賴以仁本人 3,000,000 股、約 1.07%；林宇亮 2,368,081 股、約 0.85%；賴和貴、遠鋒投資、許陳照英亦列名前十大。2025 年營運成果方面，鉅亨網報導股東會資料指出 2025 年合併營收 264.46 億元、稅後純益 18.43 億元、EPS 6.6 元，2026 年第一季營收 62.09 億元、稅後純益 2.94 億元、EPS 1.05 元，2026 年 1-4 月合併營收約 86.99 億元、年增 16.25%。
Business
亞光是垂直整合型精密光學廠，核心能力涵蓋光學設計、玻璃與塑膠鏡片加工、非球面玻璃模造、鍍膜、模具、鏡頭組裝、影像感測與終端光電產品 ODM/OEM。公司官網列示產品包括光學鏡片（PGM 非球面玻璃模造鏡片、球面玻璃鏡片、塑膠鏡片、棱鏡、精密鍍膜元件）、光學鏡頭（微小鏡頭、數位相機鏡頭、投影機鏡頭、手機潛望式變焦鏡頭）、數位相機、雷射測距產品、光通訊、微投影機光機、3D LiDAR、車載鏡頭、運動光學與精密零配件。2024 年產品結構依 MoneyDJ 報導約為光學鏡片/鏡頭 49%、CIS 影像感測元件 19%、光電零組件 12%、光電製品 7%、數位相機 13%；2025 年第二季市場報導則顯示產品結構已有明顯變化，光學元件約 41%、數位相機約 19%、影像感測約 17%、車載鏡頭約 9.1%、瞄準器約 6%，其餘為其他光電與精密零組件，實際年度比重仍應以公司年報為準。商業模式上，亞光多以 ODM/OEM 與客製化模組方式供應品牌客戶或系統廠，數位相機可做整機代工，車載鏡頭與機器視覺則偏向鏡頭模組與光學零件供應，CIS 業務供應辦公自動化與影像掃描客戶。主要終端應用包括數位相機、運動相機、無人機、車載 ADAS/自駕鏡頭、手機潛望式稜鏡與長焦模組、辦公事務機 CIS、雷射測距、瞄準器、AR/VR、Metalens、3D LiDAR、工業與人形機器人視覺、光通訊及 AI 資料中心液冷散熱金屬元件。主要客戶因公司通常不揭露完整名單，公開媒體提及包括美系、日系、歐系車廠/自駕系統客戶，市場常提及 Tesla 車載供應鏈；數位相機相關客戶包含 Kodak、Minolta 等品牌；CIS 客戶群媒體列舉 HP、Epson、Canon、Brother；無人機/運動相機客戶多以全球主要品牌或全球第一大無人機品牌描述，部分市場推測為 DJI，但公司未正式具名。
Outlook 2025–2028
2025-2028 年展望可分為短中長期幾條主軸。第一，數位相機復甦是 2025-2026 年最明確動能之一。董事長賴以仁於 2025 年法說會表示 2025 年成長動能主要來自數位相機、無人機專案與稜鏡，2025 年營收目標曾估約 267 億元；公司實際 2025 年合併營收約 264.46 億元，接近該目標。數位相機出貨從 2024 年約 136 萬台提升至 2025 年約 274 萬台，2026 年每月生產量約 25-30 萬台，若旅遊相機、復古相機與防水/高倍變焦機種需求延續，2026 年仍有出貨成長空間。第二，無人機、運動相機與手機稜鏡帶動光學元件高毛利組合。無人機與運動相機鏡頭受惠戶外影像、內容創作與機器視覺需求；稜鏡受惠手機長焦、潛望式鏡頭滲透，若 AI 手機與高階拍攝規格升級延續，亞光的玻璃/稜鏡加工能力具利基。第三，車載鏡頭在 2024 年出貨約 1,099 萬顆、2025 年估約 1,200 萬顆，短期受電動車與車廠拉貨節奏影響，但中長期仍受惠 ADAS、自駕、Robotaxi、單車鏡頭顆數增加及 800 萬畫素升級至 1,200 萬畫素趨勢；菲律賓二廠與新產能若於 2026 年下半年至第四季陸續投產，有助於非中國產能與車載/機器人鏡頭供應彈性。第四，AI 機器人、AR/VR、Metalens 與光波導仍處於送樣、驗證或小量試產階段，2025-2026 年營收貢獻可能有限，但 2027-2028 年若人形機器人或智慧眼鏡量產節奏明朗，可能成為新的成長選擇權。公司指出 Metalens 採直接奈米壓印、高折射率全無機材料技術，應用聚焦手機臉部辨識與 AR Waveguide；機器人鏡頭客戶不只一家，但仍在試產與修改階段，短期不宜過度外推。第五，AI 資料中心液冷散熱是新跨域方向。亞光 2026 年股東會資料顯示，公司將深化與美商 Frore Systems 合作，配合客戶開發液冷散熱水冷板關鍵金屬元件，並規劃 2026 年第四季在菲律賓新廠量產。主要風險包括：數位相機復甦是否只是短週期潮流、車載鏡頭客戶集中與 EV 銷售波動、菲律賓/緬甸等海外產能良率與關稅風險、匯率波動、Metalens/機器人/AR 驗證不如預期、車用鏡頭價格競爭、舜宇等中國大陸廠商與台系同業競爭、以及新切入液冷散熱領域需面對與既有散熱/機構件供應鏈競爭。
Supply Chain
- 光學玻璃、模造玻璃與特殊玻璃材料供應商 亞光光學鏡片、車載鏡頭、PGM 非球面玻璃與稜鏡產品所需原料；市場常見供應商包括日本 Hoya、Ohara、AGC 等海外上市或未在台掛牌公司，但未查得亞光正式揭露特定採購對象，故 stock_id 設為 null。
- 光學級塑膠樹脂、工程塑膠與鍍膜材料供應商 供應塑膠鏡片、玻塑混合鏡頭、精密鍍膜元件與鏡頭結構件材料；特定供應商未由公司公開具名，屬上游材料類別。
- 影像感測器與半導體零組件供應商 數位相機、CIS、車載鏡頭與機器視覺產品需搭配 CMOS/CCD 感測器、驅動 IC、PCB、被動元件等；可能涉及 Sony、OmniVision 等海外或未上市供應鏈，但亞光未正式揭露採購名單。
- 精密模具、鍍膜、檢測與自動化設備供應商 支援鏡片模造、鏡頭組裝、Active Alignment、鍍膜與量測；公司具備部分模具與精密零配件自製能力，外部設備供應商未能可靠確認。
- Frore Systems 美國未在台掛牌公司；亞光 2026 年股東會新聞指出將深化合作，配合客戶開發 AI 資料中心液冷散熱水冷板關鍵金屬元件，屬新產品/技術合作夥伴而非傳統光學上游。
- Tesla 美國上市公司；市場與媒體多次將亞光列為 Tesla 車載鏡頭供應鏈，亞光對單一客戶通常不正面評論。車載鏡頭、Robotaxi 與機器人視覺為潛在應用方向。
- LG Innotek（LGIT） 韓國上市公司；媒體報導提及車載鏡頭放量須待 LGIT 下半年發酵，推測為車用或模組供應鏈相關客戶/通路，非台股掛牌。
- Kodak 品牌數位相機客戶 美國品牌相關；公開市場報導提及亞光代工 Kodak Pixpro 等數位相機，2025 年公司新聞亦提到 Kodak Pixpro C1 在日本銷售表現。實際品牌授權與採購主體需以客戶合約確認。
- Minolta 等日系相機品牌客戶 媒體報導列為亞光數位相機鏡頭/整機代工客戶之一；非台股掛牌。
- HP、Epson、Canon、Brother 等辦公自動化客戶 媒體與產業資料列為亞光 CIS/影像感測器與事務機影像掃描應用客戶群；均非台股掛牌，且完整客戶清單未由公司逐一正式揭露。
- 全球主要無人機與運動相機品牌 亞光供應無人機、運動相機之光學元件與鏡頭模組；媒體稱客戶涵蓋中國、日本、美國並供貨全球第一大無人機品牌，市場常推測為 DJI，但公司未正式具名，DJI 為未上市公司。
- 美系、日系、歐系車廠與自駕系統客戶 公司與媒體指出車載鏡頭客戶不只美國大廠，也涵蓋日本與歐洲客戶；多透過 Tier 1 或系統客戶導入，個別名單未完整公開。
Competitors
- 大立光 3008 台股上市光學鏡頭龍頭，主攻手機高階塑膠鏡頭，也布局玻塑混合、模造玻璃與 AI 視覺應用；在手機長焦、AI 手機與部分高階光學元件上與亞光有交集。
- 玉晶光 3406 台股上市光學鏡頭廠，蘋果供應鏈色彩較強，聚焦高階手機鏡頭與消費性光學；與亞光在高階鏡頭、潛望式與 AI 視覺題材上競爭。
- 先進光 3362 台股上櫃光學鏡頭廠，產品涵蓋手機、筆電、車用、安防與其他微型鏡頭；屬台系光學鏡頭同業。
- 今國光 6209 台股上市光學元件與鏡頭廠，涉及車用、消費性電子、影像與光學零組件，與亞光部分產品線重疊。
- 佳能企業 2374 台股上市影像產品與光學應用廠，近年切入機器視覺、車用、影像模組等題材；與亞光在影像/光學終端應用上部分競爭。
- 新鉅科 3630 台股上櫃光學鏡頭與光學元件廠，曾聚焦手機與光學應用，屬台系光學供應鏈競爭者。
- 舜宇光學科技 香港上市公司，全球手機與車載鏡頭重要供應商，車載鏡頭市占高，是亞光在車載與高階光學模組的重要國際競爭對手。
- LG Innotek 韓國上市公司，車用、手機相機模組與光學零組件大廠，亦可能兼具客戶、模組夥伴與競爭者角色；非台股掛牌。
- Sekonix 韓國車載鏡頭與光學模組供應商，主要服務韓系、美系與全球車廠，是車載鏡頭國際競爭者；非台股掛牌。
- 聯創電子 中國大陸上市光學與車載鏡頭相關廠商，在安防、車載與光學鏡頭市場與亞光部分應用競爭；非台股掛牌。
Sources（21）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.