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幫我設定 FinLab，分析 3008 大立光，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3008
大立光
體質強，估值中性，暫無訊號亮起。
大立光可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 96% 的個股。最新一季 ROE 約 3.3%。
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估值中性。本益比位居全市場第 58 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 79 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -11.5%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -10.5%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +59% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者凱基-三多 自起點累積 2491 張（已賣 9%），近期略減
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 2263 張、已倒 43%，剩 1298 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -9.90pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 +7.37pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -361 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-三多 +2,491
- 國票-敦北法人 +427
- 香港上海匯豐 +214
- 台新-五權西 +196
- 第一金-中山 +120
- 玉山證券 +118
派發
- 美商高盛 剩 1,298
- 美林 剩 332
- 合庫證券 剩 496
- 花旗環球 剩 86
- 新加坡商瑞銀 剩 73
- 中國信託 剩 271
交易台
- 富邦證券 -2,236
- 港商野村 -2,145
- 港商麥格理 -1,100
- 統一 -543
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1051 | +30.3% | +21.2% | 78.4% | +5.4% |
| 20-40 | 827 | +20% | +0.4% | 50.4% | +2% |
| 40-60 | 595 | +12.2% | +1% | 51.3% | +1.9% |
| 60-80 現在在這裡 | 305 | +9.7% | -5.8% | 45.6% | -0.8% |
| 80-100 | 285 | -4.4% | -14.7% | 23.9% | -12.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 24.34，落在自身歷史第 78.6 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(26 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 428 天樣本中，120 日後平均下跌 1.8%、勝率 49.3%，落後大盤 6.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 37 次，觸發後 60 日平均 +6.7%，勝率 61.1%，平均贏大盤 +6.13 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 113 次，觸發後 60 日平均 +5.03%，勝率 61.9%，平均贏大盤 +3.68 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 62 次，觸發後 60 日平均 +9.66%，勝率 72.1%，平均贏大盤 +5.79 個百分點。
大立光是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
大立光電股份有限公司成立於1987年4月17日，總部位於台中市南屯區精科路11號，為台灣上市普通股，上市日期為2002年3月11日。公司官網說明其總部位於台中市南屯區精密機械科技創新園區，約8,500名員工，並擁有12座廠區；2024年報揭露截至2025年4月8日員工合計8,735人。董事長為林恩平，總經理為黃有執。資本額方面，股市資料顯示約新台幣13.08億元；2024年報列示普通股流通在外股份133,468,197股，股本口徑可能受庫藏股與註銷時點影響。主要股東截至2025年4月8日包括茂鈺紀念股份有限公司18,910,616股、持股14.17%，陳世卿5.02%，蔣翠英4.90%，謝銘原2.70%，國泰人壽2.17%，新制勞工退休基金2.16%，富邦人壽1.69%，梁忠仁1.57%，全球人壽1.01%，以及渣打銀行受託保管之基金0.98%。
主要業務
大立光為全球精密光學塑膠鏡頭主要供應商，核心商業模式為以自有光學設計、模具、製程、檢測與自動化能力，向智慧型手機、消費性電子、車用、AR/VR、IoT、醫療、光通訊等客戶供應高精度鏡頭、鏡片、光學元件與相關模組。2024年報揭露業務係各式光學鏡頭模組與光電零組件之研發、設計、生產、銷售及售後技術服務；產品涵蓋筆電、智慧型手機、3D結構光、ToF、屏下光學指紋、空拍機、平板、IP Camera、智慧電視、AR/VR、IoT、穿戴、虹膜辨識、醫療儀器、汽車鏡頭與鏡片等。2024年營收結構中，光學元件新台幣590.52億元、占99.32%，其他4.05億元、占0.68%；銷售地區以亞洲為主，占95.66%，美洲4.32%，歐洲0.02%。2024年報揭露前兩大銷貨客戶以代號呈現，653021於2024年占銷貨30%，632019占12%，2025年第一季653021占36%、632019占14%、643006占10%，顯示客戶集中度高但公司未公開實名。官網產品線除手機鏡頭外，也列示音圈馬達、影像鏡頭模組、睡眠健康監測、車用鏡頭、隱形眼鏡、碳化矽晶體、鈮酸鈦負極材料、光纖雷射及太空通訊、CPO應用；CPO應用產品包含稜鏡微透鏡陣列與1D/2D光纖陣列。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為既有手機鏡頭升級與新光學應用兩條主線。手機鏡頭方面，2024年報指出年度產銷重心仍集中於手機相機鏡頭，研發方向包含汽車用影像鏡頭、醫療用鏡頭、安全監控、大光圈／大廣角、全幅對焦、虹膜辨識、運動相機、空拍機、小pixel size、低Z height、ToF、屏下光學指紋、自由曲面、AR/VR、IoT、可變光圈、筆電窄邊框、模造玻璃與分群folded tele等。2026年1月與4月法說相關報導指出，可變光圈鏡頭預計2026年第三季出貨，折疊機鏡頭則規劃較晚出貨；2026年第一季出貨以1000萬畫素以上產品為主，顯示高階鏡頭規格仍是短中期主軸。新成長動能方面，公司官網已列出CPO應用產品，2026年6月股東會與媒體報導指出大立光正推進FAU／CPO相關自動化試產線，預計2026年9月前完成或亮相，對位精度目標達0.3微米以下，若客戶認證順利，後續小量產可能需半年至一年；此領域若量產成功，2027至2028年有機會成為手機鏡頭以外的新成長曲線。產能與製程方面，公司長期策略包括持續投資自動化設備、擴增產能、降低不良率與生產成本，並以台灣總部作為主控據點。主要風險包括智慧型手機成熟與換機周期拉長、低階鏡頭價格競爭、客戶集中與大客戶議價、手機鏡頭出貨占比過高、半導體與記憶體等零組件成本排擠手機品牌鏡頭升級預算、原物料價格由國際大廠掌控、匯率波動、CPO／FAU新產品驗證與量產良率不確定，以及中國大陸與國際光學同業追趕。
產業上下游
- 工程塑料供應商（年報代號100107、100902、110185等） 主要供應工程塑料等光學塑膠鏡頭原料；2024年報揭露供應商名稱以代號呈現，其中100107於2024年占進貨31%，100902占18%，110185占12%，未公開實名。
- 光學玻璃與玻璃毛胚供應商 光學元件上游包含光學玻璃塊、玻璃毛胚；公司未於年報公開具名供應商。
- 模具、鍍膜、射出成型與自動化設備供應鏈 大立光本身具備模具製造、射出成型、鍍膜、檢測與部分自動化機台自製能力；外部設備商未具名揭露。
- 台灣應用晶體股份有限公司 大立光相關轉投資與產品線涉及碳化矽晶體；未查得台股上市櫃代號，故stock_id為null。
- 客戶653021 2024年報揭露之最大銷貨客戶代號，2024年占銷貨30%，2025年第一季占36%；公司未公開實名。
- 客戶632019 2024年報揭露之重要銷貨客戶代號，2024年占銷貨12%，2025年第一季占14%；公司未公開實名。
- 客戶643006 2023年占銷貨11%，2025年第一季占10%；公司未公開實名。
- Apple Inc. 美國上市公司；多家媒體與供應鏈報導稱大立光為iPhone高階手機鏡頭主要供應商，但公司通常不評論單一客戶。
- 華為、小米、OPPO、vivo、三星等智慧型手機品牌 多家產業報導曾提及大立光供應或競爭於高階手機鏡頭供應鏈；其中多數非台股掛牌，且公司年報未逐一公開客戶實名。
- 車用、AR/VR、IoT、醫療、光通訊與AI資料中心應用客戶 對應公司官網與年報列示之車用鏡頭、AR/VR、IoT、醫療鏡頭、光纖陣列與CPO應用；多數客戶仍處開發、送樣或未公開階段。
競爭對手
- 玉晶光電股份有限公司 3406 台股上市光學鏡頭廠，手機與消費性電子鏡頭主要同業，市場常稱與大立光為光學雙雄。
- 先進光電科技股份有限公司 3362 台股上櫃光學鏡頭與光學元件廠，為手機、車用、光通訊等光學應用同業。
- 亞洲光學股份有限公司 3019 台股上市光學元件與光學系統廠，產品涵蓋鏡頭、光學模組、車用與影像應用。
- 今國光學工業股份有限公司 6209 台股上市光學鏡片與鏡頭廠，為光學元件族群同業。
- 揚明光學股份有限公司 3504 台股上市光學元件與光學引擎廠，與大立光在部分光學應用市場有間接競爭。
- 新鉅科技股份有限公司 3630 台股上櫃光學鏡頭與影像相關零組件廠，屬光學鏡頭概念同業。
- 舜宇光學科技 香港上市公司，手機鏡頭、車載鏡頭與光學模組全球主要競爭者。
- 三星電子 韓國上市大型電子公司，具光學與手機供應鏈布局；亦為大立光過往專利訴訟相關對象之一。
- 丘鈦科技、瑞聲科技等中國與香港光學／聲學零組件廠 香港或中國市場掛牌／營運公司，與手機鏡頭、模組或精密零組件供應鏈有競爭或替代關係。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於大立光（3008）的常見問題
- 大立光(3008)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 大立光股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 3900 元，本益比 24.3、股價淨值比 2.8。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 79 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 大立光的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 3900 元與本益比 24.3 回推，大立光近四季合計 EPS 約 160.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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