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Help me set up FinLab and analyze 3545 敦泰. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3545
3545
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 敦泰 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 18th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 53th market percentile; within its own history, PE is around the 36th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 4.8% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-竹科 has accumulated 2,753 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 美林 peaked at 836 lots, has sold 25%, 627 left, ~34 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.80pp, mid holders +0, retail -2.10pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,399 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-竹科 +2,753
- 國票-北高雄 +2,006
- 國泰證券 +1,841
- 永豐金-匯立 +690
- 富邦證券 +576
- 兆豐-寶成 +289
Distributing
- 美林 627 left
- 統一 255 left
- 元大-蘆洲 33 left
- 永豐金證券 57 left
- 富邦-仁愛 109 left
- 統一-城中 85 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -1,032
- 元大證券 -920
- 玉山-高雄 -489
- 新加坡商瑞銀 -429
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 423 | -17.2% | -18.5% | 22.5% | -37.8% |
| 20-40 You are here | 173 | +25.8% | -43.3% | 19.7% | +16.3% |
| 40-60 | 311 | +95% | +16.9% | 60.8% | +59% |
| 60-80 | 759 | +1.8% | -12.2% | 39.4% | -15.2% |
| 80-100 | 364 | +68.3% | -4.8% | 45.3% | +42.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 22.29, at the 36.2th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 376 historical days, 120-day forward avg gained 10.8%, win rate 39.1%, lagged the market by 5.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
22 times historically; 60-day forward avg +10.76%, win rate 59.1%, beating the market by +7.7 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
88 times historically; 60-day forward avg +5.65%, win rate 44.3%, beating the market by +3.78 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
62 times historically; 60-day forward avg +2.88%, win rate 45.9%, beating the market by +0.47 pts on average.
What does 敦泰 do? Company profile
Overview
3545 對應敦泰電子股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司官方問答說明敦泰於 2005 年在美國成立，普通股於 2013 年 11 月以海外公司身分申請台灣證券交易所第一上市，2015 年 1 月 2 日與台灣上市公司旭曜科技合併後股票代號改為 3545；台灣公司基本資料則列示成立日為 2006/01/03。總部位於新竹縣竹北市環科一路 23 號 11 樓之 1。董事長為胡正大，公開資料亦列總經理為胡正大。依 2025 年報英文版，2025/04/30 流通在外普通股 221,276,548 股、授權股本 500,000,000 股；公開股市資料於 2025/11/19 顯示股本約新台幣 2,213,452,140 元。員工規模依 2025 年報，截至 2025/04/30 合計 859 人，2024 年底 850 人。2025 年報列 2025/03/28 前十大主要股東包括宏碁股份有限公司 8,732,688 股、3.98%，GWAA LLC 4,158,691 股、1.90%，中國信託商業銀行受託之員工限制股信託專戶 2,970,933 股、1.35%，以及 Vanguard、Japan Securities Finance、胡正大等投資或保管專戶；無單一股東持股達 5%。
Business
敦泰為人機介面解決方案 IC 設計公司，業務為顯示驅動、觸控、指紋等人機介面解決方案之開發及銷售，並包含軟硬體設計、製造、諮詢與服務。2024 年報揭露主要產品銷售以 TDDI/IDC 觸控與顯示驅動整合晶片、外掛式電容觸控 IC、TFT-LCD 驅動 IC、指紋辨識 IC 為主；另有 AMOLED 面板驅動晶片、車載與工控晶片、NB 觸控板、觸控與指紋整合模組及生理監測相關產品。營收結構方面，2024 年人機介面應用晶片為 100%；銷售區域為中國大陸新台幣 119.11265 億元、81.93%，台灣新台幣 23.28160 億元、16.01%，其他地區新台幣 2.99562 億元、2.06%，合計新台幣 145.38987 億元。商業模式屬無晶圓廠 IC 設計，生產製造委外；公司透過經銷商、手機模組廠、面板廠銷售，也供應中國大陸手機市場及日本主要手機品牌。終端應用包含智慧手機、平板、筆記型電腦、穿戴裝置、數位相機、車載顯示、工控、智慧門鎖及生理監測裝置。公司 2024 年 IDC 出貨量超過 2 億顆，年報預期 2025 年 IDC 出貨量與市占率續增；2025 年全年營收公開資料約新台幣 119.52 億元、年減 17.79%，顯示手機與價格競爭壓力仍大。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年主要觀察軸為產品組合升級與應用市場擴張。成長動能包括：一、IDC/TDDI 在手機、平板與車載顯示導入，敦泰年報稱 2024 年 IDC 出貨超過 2 億顆，並預期 2025 年出貨與市占率持續提升；二、AMOLED 相關觸控與驅動方案，包含剛性 on-cell、柔性 on-cell、中大尺寸 AMOLED 觸控方案、LTPO 動態幀率、Demura、De-Burn In、CUP 等技術；三、車載顯示與智慧座艙，年報指出車內螢幕朝多屏、大尺寸、一字屏及 Pillar-to-Pillar Display 發展，In-Cell 解決方案占比提升，公司開發車用 IDC、串接架構及高可靠度電路；四、筆電與指紋辨識，敦泰 MOC 指紋方案獲 Microsoft 認證，並切入筆電、智慧門鎖與觸控板整合模組；五、生物感測與醫療級生理監測軟硬體可作為長期選擇權。產業趨勢上，5G 手機滲透率、AMOLED 滲透率、車用顯示大尺寸化、AI 強化生物辨識演算法、IoT 與工控觸控需求有利於高整合 IC。主要風險包括中國 IC 設計同業價格競爭、TDDI 與車用 TDDI 降價壓力、智慧手機需求波動、AMOLED 與車用新品認證週期長、客戶導入不確定、委外晶圓代工與封測供應彈性、美元匯率波動、研發費用維持高檔，以及 2025 年虧損後仍配息與庫藏股對資金配置的壓力。2026 至 2028 的數字化財測未見公司正式長期指引，本欄為依年報產品計畫、法說新聞與產業趨勢所作之研究判斷。
Supply Chain
- 晶圓代工廠（公司未揭露特定名稱） 敦泰為無晶圓廠 IC 設計公司，年報稱生產配置未集中於單一晶圓廠，並維持與主要晶圓製造廠的長期合作，同時增加其他專業晶圓廠供應來源；未公開逐一揭露供應商名稱。
- 封裝與測試廠（公司未揭露特定名稱） 年報列短期生產策略為強化與主要晶圓、封裝、測試廠的策略夥伴關係，以取得穩定產能與技術服務；未公開逐一揭露封測供應商名稱。
- EDA、矽智財與半導體設計服務供應商 屬 IC 設計公司必要上游，但公開年報未揭露特定供應商；此項為產業鏈歸納。
- 經銷商 年報說明公司產品主要透過經銷商銷售，藉此取得較廣泛終端客戶；未揭露特定經銷商名稱。
- 手機模組廠 年報說明公司透過手機模組廠銷售，終端多為中國大陸手機市場、日本主要手機品牌及其他行動裝置品牌；未揭露特定客戶名稱。
- 面板廠 TDDI、IDC、AMOLED 觸控與驅動產品需與面板廠共同導入；年報說明透過面板廠銷售並與品牌、面板廠強化協作，但未揭露特定名稱。
- 歐洲、日本及中國大陸車廠儀表與智慧座艙供應鏈 新聞引述公司說法，車用 DDIC、IDC 與智慧座艙顯示產品已切入歐洲、日本及中國大陸知名車廠儀表供應鏈；未揭露車廠名稱。
Competitors
- 聯詠科技股份有限公司 3034 台灣上市 IC 設計公司，為顯示驅動 IC、TDDI 與 OLED 驅動等領域主要同業。
- 瑞鼎科技股份有限公司 3592 台灣上市顯示驅動 IC 設計公司，與敦泰在面板驅動與顯示相關應用重疊。
- 矽創電子股份有限公司 8016 台灣上市 IC 設計公司，產品涵蓋小尺寸面板驅動 IC、感測與車用相關晶片，屬顯示驅動同業。
- 義隆電子股份有限公司 2458 台灣上市 IC 設計公司，觸控板、觸控控制與人機介面控制晶片與敦泰部分產品線重疊。
- 神盾股份有限公司 6462 台灣上櫃生物辨識 IC 公司，與敦泰在指紋辨識 IC 及演算法領域競爭。
- Goodix 匯頂科技 中國上海證券交易所上市公司，為觸控與指紋辨識 IC 主要國際競爭者；非台股掛牌。
- Himax Technologies 奇景光電 美國 Nasdaq 上市、台灣營運之顯示驅動 IC 公司，為顯示驅動相關同業；非台股掛牌。
- Fingerprint Cards AB 瑞典上市生物辨識公司，年報列為指紋辨識市場主要參與者；非台股掛牌。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.