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Help me set up FinLab and analyze 3605 宏致. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3605
3605
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 宏致 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 46th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 49th market percentile; within its own history, PE is around the 85th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.5% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +22% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金-台南 has accumulated 3,197 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 1,126 lots, has sold 37%, 705 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +4.21pp, mid holders -3, retail -1.15pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3,445 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金-台南 +3,197
- 台灣摩根士丹利 +1,605
- 玉山證券 +735
- 群益金鼎-民權 +690
- 台新證券 +489
- 元大-板橋 +485
Distributing
- 凱基-台北 705 left
- 華南永昌-竹北 241 left
- 台新-高雄 309 left
- 國泰-敦南 213 left
- 永豐金-中正 103 left
- 富邦-南屯 32 left
Desks
- 新加坡商瑞銀 -1,538
- 國票-北高雄 -1,006
- 花旗環球 -1,003
- 元大-大雅 -805
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 431 | +47.6% | +41.6% | 91.9% | +13.3% |
| 20-40 | 417 | +9.5% | +0.7% | 50.8% | -4.7% |
| 40-60 | 357 | +17% | +21% | 55.2% | -2.3% |
| 60-80 | 525 | +2.3% | +2.8% | 53.1% | -12.2% |
| 80-100 You are here | 981 | +17.7% | +8.1% | 65.7% | +0.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 22.28, at the 84.8th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 784 historical days, 120-day forward avg gained 4%, win rate 53.6%, lagged the market by 3.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
27 times historically; 60-day forward avg -4.69%, win rate 34.6%, beating the market by -9.26 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
76 times historically; 60-day forward avg -0.79%, win rate 44.8%, beating the market by -3.56 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
66 times historically; 60-day forward avg +4.76%, win rate 55.4%, beating the market by -0.48 pts on average.
What does 宏致 do? Company profile
Overview
3605 對應宏致電子股份有限公司，為臺灣證券交易所上市普通股。公司成立於1996年11月7日，股票自2009年3月26日上市，集團總部位於台灣桃園，登記地址為桃園市中壢區過嶺路二段530-6號。董事長為袁万丁，總經理為黃添富，發言人為扶大桂，代理發言人為楊宗霖。公司英文全名為 ACES ELECTRONICS CO., LTD.，英文簡稱 ACES。依公司2025年9月法說簡報，全球員工人數約5,000人，工廠分布於台灣、東莞、昆山、菲律賓、越南，海外辦事處包含日本、新加坡、德國、美國、印度、英國；依113年度年報，台灣本體截至2025年5月9日從業員工730人。資本額資料在不同資料源更新時點略有差異，公開行情資料顯示實收資本額約新台幣17.47億元、已發行普通股約1.75億股；較早公開資訊摘要則曾列約新台幣16.24億元。113年度年報揭露2025年4月27日主要股東包含袁万丁持股5.78%、科研投資股份有限公司4.33%、徐昌翡4.00%、德銀託管阿爾布拉投資基金有限投資專戶3.88%、威紀投資有限公司3.64%、袁祥峰2.81%、花旗託管第一證券（香港）代理人投資專戶2.44%、花旗託管瑞銀歐洲SE投資專戶1.75%、大通託管JP摩根證券有限公司投資專戶1.52%、廖明山1.33%。威紀投資主要股東為袁万丁49%、徐昌翡25%、袁振庭13%、袁如暄13%。
Business
宏致定位為精密連接解決方案供應商，研發、生產與銷售精密連接器、連接線、金屬沖壓、射出成型、精密加工件，並提供電子設備解決方案。主要終端應用涵蓋工控產業、雲端通訊、伺服器、汽車週邊與車用電子、筆記型電腦、消費性電子、醫療產業。依113年度年報，2024年產品別營收為連接器新台幣57.33億元、占58.68%；連接線組18.02億元、占18.44%；金屬沖壓件15.92億元、占16.29%；其他營業收入6.44億元、占6.59%，合計97.71億元。2024年銷售地區為外銷83.81%，其中中國49.96%、其他海外33.85%，內銷16.19%。依2025年9月法說簡報，2025Q1/Q2應用市場分布約為電腦周邊與消費性電子49%至50%、雲端通訊23%至24%、工業22%至23%、汽車4%至5%；相較2024全年雲端通訊18%、工業22%、汽車6%、電腦周邊與消費性電子54%，雲端通訊比重提升。雲端通訊產品包含伺服器、資料中心、網路設備、STB、數據機、路由器用高速連接器與高速線材，介面與品項包含 SFP、QSFP、SlimSAS、MCIO、Gen-Z、PCIe、SAS/SFF-8639、Power Connector、I/O Connector、RF Connector、RJ Connector、Shielding 等；伺服器與資料中心高速連接器應用包含 MCIO Gen5/6、Multi-Trak Gen5/6、CEM Gen5/6、NearStack PCIe、PCIe M.2 Gen5、12VX6 等。工業應用包含 UPS、智慧工業設備、工業電腦、馬達線、圓形連接器、LVDS線、伺服馬達連接器與線材。車用應用包含 ADAS、智慧座艙、車聯網、高壓線束、油泵連接器、天窗連接器與線束、智慧天線、超音波停車輔助支架、毫米波支架等。電腦周邊與消費性電子包含外部連接器、I/O連接器、Mag Fit、FFC/FPC、板對板遮蔽連接器、LVDS Connector & Cable、Type-C、高速線、M.2等。商業模式為與國際品牌、CSP、OEM/ODM及設備客戶共同設計導入，提供客製化連接器、線材、機構件與模具開發，並透過台灣、中國、東南亞及美國/歐洲據點支援在地開發與製造。年報揭露最近二年度及2025年第一季無單一供應商或銷售客戶占比超過10%，客戶與供應商名稱多因契約保密未揭露。
Outlook 2025–2028
2025年：公司2025年9月法說簡報顯示，2025年上半年營收新台幣53.64億元、年增22%，毛利率25.6%，稅後淨利3.03億元、年增333%，EPS 2.04元；雲端通訊受高速連接需求帶動，2025Q1/Q2比重升至23%至24%，高於2024年的18%。公司並指出可參考 NVIDIA GB200 NVL72 平台，高速連接器產品可應用於該類平台；ASIC/AMD平台預計2026年開始出貨。2026年：媒體報導指出宏致董事長表示AI相關產品營收比重可望由前一年的約10%拉升至40%，AI產品出貨動能可望年增三位數百分比；2026年1月營收10.58億元創單月新高，法人預估全年營收可望成長約兩成至三成。產品方面，AOC主動式光纖纜線與AEC主動式電纜已完成送樣並進入客戶認證與出貨階段，下游預計自6月起拉貨，效益第二季逐步顯現、下半年放大；高速連接器與高速傳輸線合計伺服器營收比重有機會達40%，可能首次超越筆電成為營收主力。2027至2028年：公司已布局下一代光傳輸技術，媒體報導指出公司透過與工研院及國外供應商合作，配合1.6T光傳輸發展，最快2027年底至2028年有機會看到成果；若順利，將使產品從板端高速銅連接器與線材延伸至更高階光/電互連方案。成長動能包括AI伺服器、高速運算、雲端服務、CSP資本支出、資料中心高速互連規格升級、AI PC與Windows 11換機、工業UPS與無人機/監控新專案、非中/非台供應鏈需求與越南產能開出。風險與挑戰包括AI伺服器客戶認證與拉貨節奏不確定、AOC/AEC與高速連接器技術迭代快、ASP高但良率與量產門檻高、客戶資本支出循環、消費性電子與車用需求偏弱、銅材/塑膠粒/線材等原物料價格波動、匯率、地緣政治與供應鏈區域化成本、連接器市場競爭激烈、客戶與供應商名稱保密導致外部可驗證性有限。
Supply Chain
- 塑膠粒供應商 年報列為連接器主要原料之一，供應來源以P-BB、P-AY、P-T、P-BE等代號揭露，因契約保密未揭露公司名稱，供應狀況穩定。
- 銅材供應商 年報列為連接器主要原料之一，供應來源以P-V、P-BC、P-AV、P-AZ等代號揭露，因契約保密未揭露公司名稱，供應狀況穩定。
- 端子與連接器供應商 年報列為連接線主要原料之一，供應來源以P-AD、P-BF、P-AR、P-BA等代號揭露，因契約保密未揭露公司名稱，供應狀況穩定。
- 線材供應商 年報列為連接線主要原料之一，供應來源以P-AT、P-AO、P-BG等代號揭露，因契約保密未揭露公司名稱，供應狀況穩定。
- 工研院與國外光傳輸供應商 媒體報導指出宏致為布局1.6T光傳輸，透過工研院及國外供應商合作；屬研發與技術合作，非年報明確列名供應商。
- 亞馬遜AWS 媒體報導稱為宏致2026年AI/雲端服務客戶中最大出貨對象；AWS隸屬美國上市公司Amazon，非台股掛牌。
- Meta 媒體報導稱Meta為宏致2026年重要雲端服務客戶之一；Meta為美國上市公司，非台股掛牌。
- 北美資料中心與CSP客戶 宏致雲端通訊與AI伺服器高速連接器、高速線材、AOC/AEC的主要終端需求來源；部分客戶因保密未揭露。
- 伺服器OEM/ODM與網通設備客戶 公司產品用於伺服器、資料中心、網路設備、STB、數據機與路由器；年報揭露單一銷售客戶未逾10%，具體名稱多未公開。
- 筆記型電腦與消費性電子品牌/代工客戶 電腦周邊與消費性電子仍為2025Q1/Q2最大應用，占約49%至50%；具體客戶名稱未公開。
- 工控、UPS、工業電腦與智慧設備客戶 工業應用為公司第二大或重要穩定應用之一，2025Q1/Q2約占22%至23%；客戶多未公開。
- 車用電子客戶 產品用於ADAS、智慧座艙、車聯網與相關車用連接器；2025Q1/Q2約占4%至5%，客戶名稱未公開。
Competitors
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 台股上市公司，連接器與電子製造集團；連接器與伺服器供應鏈規模大，為廣義同業與潛在競爭者。
- 正崴精密工業股份有限公司 2392 台股上市連接器、線材與電源相關廠商，與宏致在連接器、線材及部分AI高速線/連接器題材有競爭。
- 貿聯控股公司 3665 台股上市KY公司，高速線材、連接線束與工業/車用/資料中心互連解決方案廠商，與宏致在高速傳輸線與資料中心互連市場競爭。
- 嘉澤端子工業股份有限公司 3533 台股上市連接器廠，主攻CPU Socket、高速連接器與伺服器相關應用，與宏致同屬AI伺服器連接器受惠族群。
- 凡甲科技股份有限公司 3526 台股上市連接器廠，產品涵蓋伺服器、網通、工業、車用等應用，為台灣連接器同業。
- 瀚荃股份有限公司 8103 台股上市連接器與線材廠，產品用於電腦、通訊、汽車電子與工業等，與宏致在連接器市場競爭。
- 信邦電子股份有限公司 3023 台股上市連接線束、連接器與客製化互連方案廠商，終端應用含工業、車用、醫療、通訊等。
- 良維科技股份有限公司 6290 台股上市線材與連接器相關廠商，受AI伺服器高速連接線與電源線需求帶動，為同業比較對象。
- 優群科技股份有限公司 3217 台股上櫃連接器廠，產品含高速與電子連接器，為AI伺服器連接器相關族群。
- Amphenol Corporation 美國上市全球連接器大廠，非台股掛牌；在高速互連、車用、工業、通訊等多領域與宏致存在國際競爭。
- Molex 全球連接器大廠，隸屬Koch集團，非台股掛牌；在伺服器、網通、消費與車用連接器領域為國際競爭者。
- TE Connectivity 美國上市全球連接器與感測方案大廠，非台股掛牌；在車用、工業、資料中心與高可靠度連接器市場競爭。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.