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Help me set up FinLab and analyze 4171 瑞基. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4171
4171
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 瑞基 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Weak profitability.Operating margin is in the 8th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 56th market percentile; within its own history, PE is around the 49th percentile.
-
Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.2% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -12% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-市政 has accumulated 443 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台新-台中 peaked at 178 lots, has sold 57%, 76 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.74pp, mid holders +0, retail -0.58pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -172 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-市政 +443
- 富邦-南屯 +387
- 華南永昌 +122
- 元大-大同 +100
- 美好-富順 +85
- 元富-吉利 +71
Distributing
- 台新-台中 76 left
- 第一金-中壢 57 left
- 台灣摩根士丹利 13 left
- 玉山-大里 24 left
- 美商高盛 18 left
- 亞東-板橋 6 left
Desks
- 中國信託-文心 -213
- 聯邦-大業 -148
- 元大-大甲 -143
- 國票-中港 -119
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 60 | -33.4% | -32.5% | 0% | -48.3% |
| 20-40 | 14 | Insufficient data | |||
| 40-60 You are here | 0 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 0 | Insufficient data | |||
| 80-100 | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 20.9, at the 48.6th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(1d)
(0d)
(0d)
(0d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
8 times historically; 60-day forward avg +82.35%, win rate 87.5%, beating the market by +83.67 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
72 times historically; 60-day forward avg +9.54%, win rate 45.9%, beating the market by +4.55 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +3.59%, win rate 42.9%, beating the market by -4.91 pts on average.
What does 瑞基 do? Company profile
Overview
4171 對應瑞基海洋生物科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於 2004-11-12，2014-08-14 上櫃，總部位於台中市西屯區中部科學園區科園二路19號。官方投資人基本資料列示市場別為上櫃公司、產業別為農業科技業、主要業務為動物用藥製造業/生物技術服務業/醫療器材製造業/一般儀器製造業，董事長為劉正忠，會計師為安侯建業聯合會計師事務所，股務代理為中國信託商業銀行。官方網站資料列實收資本額 NT$574,574,690；Yahoo 股市截至 2025/11/30 資料列股本 NT$584,574,690、已發行普通股 58,457,469 股，兩者可能反映資料更新時間差異，本文以官方網站與市場資訊並列呈現。經營團隊方面，年報列董事長兼公共關係主管劉正忠、總經理/執行長鍾德豫，副董事長兼智財法務部副總為張曉芬。員工規模方面，2024 年報列 2024 年底員工 151 人，至 2025-04-30 為 149 人，其中直接員工 18 人、間接員工 130 人，平均年齡 36.24 歲、平均服務年資 6.16 年。研發部門至 2025-04-30 共 33 人，占公司總人數逾二成。主要股東方面，2024 年報至 2025-04-30 前十大股東包含 Luveiton Ltd. 5,128,663 股、8.93%；中石投資有限公司 2,817,608 股、4.90%；劉正忠 2,309,227 股、4.02%；大鑽投資股份有限公司 2,066,683 股、3.60%；VLB Ltd. 1,743,778 股、3.03%；劉品奕 1,514,646 股、2.64%；劉品岳 1,165,093 股、2.03%；劉麗薇 829,541 股、1.44%；吳冰馨 665,728 股、1.16%；梁輝雄 426,000 股、0.74%。轉投資方面，2024 年報列 GeneReach USA, Inc. 持股 100%，金瑞鴻捷（廈門）生物科技有限公司持股 59.95%。
Business
瑞基屬疾病檢測產業中游，核心為核酸檢驗試劑與檢測設備之研發、製造與銷售，產品應用涵蓋水產、畜產、伴侶動物、人病 IVD、植病、食品安全、法醫鑑識與生物安全等場域。2024 年度營收結構為檢測試劑 180,556 千元、占 87.44%；檢測設備 19,386 千元、占 9.39%；其他商品 6,546 千元、占 3.17%；合計 206,488 千元。主要品牌與產品包含 IQ2000 系列蝦病毒 PCR 檢測試劑、cubee 迷你離心機、taco 系列自動化核酸萃取設備與試劑、IQ REAL 即時定量 PCR 檢測試劑、IQ Plus 水產病原檢測試劑、PetNAD 核酸萃取試劑、POCKIT 系列現場用核酸檢測設備與 iiPCR 試劑、tacoPrep 微珠震盪均質機、POCKIT Central 全自動核酸分析儀，以及 SATLite 次世代定序 NGS 自動化建庫設備與建庫試劑。公司已開發超過 200 種水產、畜產及伴侶動物試劑產品與 13 項設備產品，並擁有 IQ 2000、IQ REAL、IQ Plus、PetNAD、taco、POCKIT、SATLite 等自有品牌。商業模式為自有技術與品牌產品銷售，搭配各國代理商、子公司與策略夥伴推廣；美國子公司 GeneReach USA 負責歐美現場檢測市場拓展，中國子公司金瑞鴻捷負責中國在地市場與生產整合。終端客戶包含水產養殖業者、畜牧場、伴侶動物醫院、大型食品公司、核酸檢驗實驗室、醫療院所、公共衛生與檢疫單位、第三方檢驗機構及各地經銷商。2024 年報指出 2022 與 2023 年均無單一客戶占銷貨總額 10% 以上，顯示銷售端集中度不高或未達揭露門檻。2024 年合併營收 206,488 千元、年減 8.41%，但因存貨評價損失與報廢損失減少，毛利增至 118,277 千元、毛利率改善；全年仍為虧損，稅後淨損 123,680 千元、EPS -2.07 元。2026 年第一季媒體報導公司合併營收 5,228 萬元、毛利率 71.80%，營業虧損縮小至 1,409 萬元，歸母稅後淨損 537 萬元，EPS -0.09 元；畜產產品線成長 23.88%，占比逾四成，成為短期營收結構改善的重要來源。
Outlook 2025–2028
2025-2028 展望可分為 PCR 本業穩盤、NGS 新平台放量、AI 生物資訊服務延伸與海外通路拓展四條主線。第一，PCR 與現場核酸檢測市場方面，公司 2025 年營業計畫鎖定 One Health 趨勢，持續擴大人病 IVD、動物健康管理、法醫鑑識、反恐、植病檢驗等應用，並開發新一代凍乾 PCR 試劑、可單管多重檢測之快速 PCR 產品及全自動 qPCR 一體機。若水產、畜禽與伴侶動物疾病防控需求增加，且既有 POCKIT/taco/IQ 系列客戶續購試劑，試劑耗材具備重複性收入特性。第二，NGS 產品方面，SATLite 自動化文庫製備儀已完成內部驗證，2025 年規劃提供指標客戶進行性能評估，並規劃推出 SATLite 專用全基因組建庫試劑 SATLite DNA Prep；2026 年資料顯示 SATLite 已在越南敲定當地代理通路，並於美國 APHL、APIC 年會推廣，應用延伸至公衛與臨床感染管控端。若驗證順利，2026-2028 有機會從設備銷售延伸至建庫試劑耗材與分析服務，但實際貢獻仍取決於各國驗證、通路教育、價格與競品反應。第三，AI 生物資訊平台方面，公司規劃以微生物 NGS 資料自動解讀為起點，逐步擴展至病原追蹤、抗藥性預測、菌群分布分析、腫瘤基因分析、遺傳疾病檢測與精準健康管理；此方向可提高解決方案黏著度，但需投入研發、資料庫與法規合規能力。第四，海外市場方面，公司已有 40 多國銷售與代理網絡，並於美國、中國布局；2025 年年報提及美國子公司將拓展歐美現場檢測與 SATLite 新興應用，中國子公司則將透過 OEM 代工、生產在地化、行動欄邊檢測服務與疫苗/藥品供應商合作以改善競爭力。主要風險包括：分子診斷技術快速更替導致既有 iiPCR/PCR 平台被替代；醫材與 IVD 法規趨嚴、各國註冊時程不確定；中國市場低價競爭與獸藥/醫材法規變動；新產品 SATLite 與 AI 分析平台商業化速度未必符合預期；公司近年仍虧損且研發費用率高，若營收放大不足將持續壓抑獲利；外銷以美元報價為主，匯率波動會影響營收與損益；上游酵素、引子、探針、電子與光學模組等供應品質會影響產品穩定性。整體而言，2025-2028 成長關鍵在於 PCR 試劑耗材需求能否回穩、畜產產品線能否延續 2026 年初動能，以及 SATLite 能否通過指標客戶驗證並形成可重複的設備加耗材收入。
Supply Chain
- 健和興端子股份有限公司 3003 年報產業鏈圖列為設備電子零組件供應商之一，供應沖壓零件、電控模組、電路板等；屬台股上市公司。
- 金萬林企業股份有限公司 6645 年報產業鏈圖列為引子、探針供應商之一；金萬林為台灣上市創新板公司，亦具基因檢測與精準醫療布局，可能同時具供應商與部分競合關係。
- 每得科技有限公司 年報產業鏈圖列為引子、探針供應商之一；非確認之台股上市櫃公司。
- 騰達行企業股份有限公司 年報產業鏈圖列為核糖核酸水解酶抑制劑供應商；非確認之台股上市櫃公司。
- 裕利股份有限公司 年報產業鏈圖列為去氧核苷酸 dNTP 供應商；屬 Zuellig Pharma 在台關聯企業，非台股上市櫃公司。
- 厚利貿易股份有限公司 年報產業鏈圖列為馬達、螺桿組供應商；非確認之台股上市櫃公司。
- 久源股份有限公司 年報產業鏈圖列為塑膠射出件供應商；非確認之台股上市櫃公司。
- 三維股份有限公司 年報產業鏈圖列為外機構內板、CNC 零件供應商；非確認之台股上市櫃公司。
- 友和貿易股份有限公司 年報產業鏈圖列為化學藥品與實驗耗材供應商；非確認之台股上市櫃公司。
- Prince Agri Products, Inc. 年報產業鏈圖列為動物營養預混料 OmniGen 供應商；美國公司，非台股上市櫃。
- 卜蜂企業股份有限公司 1215 年報產業鏈圖列為水產養殖業者與大型食品公司下游客戶範例；屬台股上市公司。
- 統一企業股份有限公司 1216 年報產業鏈圖列為大型食品公司及動物醫院/畜牧相關下游應用範例；屬台股上市公司。
- 大成長城企業股份有限公司 1210 年報產業鏈圖列為大型食品公司下游客戶範例；屬台股上市公司。
- NAQUA 年報產業鏈圖列為水產養殖業者下游範例；非台股上市櫃公司。
- OSO Farming 年報產業鏈圖列為水產養殖業者下游範例；非台股上市櫃公司。
- Insulab 年報產業鏈圖列為檢驗試劑及設備經銷商下游範例；非台股上市櫃公司。
- Kinglab 年報產業鏈圖列為檢驗試劑及設備經銷商下游範例；非台股上市櫃公司。
- LIR Biogenomed 年報產業鏈圖列為檢驗試劑及設備經銷商下游範例；非台股上市櫃公司。
- 高雄醫學大學附設醫院/高醫體系 年報產業鏈圖列為核酸檢驗實驗室下游範例；醫療院所，非台股上市櫃公司。
- 加拿大食品藥物管理中心 年報產業鏈圖列為核酸檢驗實驗室或檢驗單位下游範例；政府/公衛相關機構，非台股上市櫃公司。
Competitors
- Roche Diagnostics 年報列為核酸檢驗/分子診斷主要國際競爭者之一；瑞士羅氏集團，非台股上市櫃。
- Abbott Laboratories 年報競爭情形提及亞培為國際級診斷大廠；美國上市公司，非台股上市櫃。
- Thermo Fisher Scientific 年報產業鏈中游列示之國際分子檢測/生命科學設備與試劑大廠；美國上市公司，非台股上市櫃。
- bioMérieux 年報產業鏈中游列示之法國 IVD 與微生物診斷競爭者；法國上市公司，非台股上市櫃。
- Cepheid 年報產業鏈中游列示之美國分子診斷系統競爭者；為 Danaher 旗下公司，非台股上市櫃。
- QIAGEN 年報產業鏈中游列示之德國核酸樣本製備、分子診斷與生命科學試劑競爭者；海外上市，非台股上市櫃。
- 瑞磁生技股份有限公司（ABC-KY） 6598 台股上市櫃同業，具全自動分子診斷系統 MDx3000 與呼吸道/腸胃道多元分子檢測產品；主要偏人類 IVD 與寵物健康市場，與瑞基在人病分子診斷及部分動物健康檢測有競合。
- 泰博科技股份有限公司 4736 台股上市醫療檢測與 POCT 相關公司，產品組合不同，但在快速檢測、醫療檢測設備與耗材市場具間接競爭。
- 普生股份有限公司 台灣興櫃/公開發行公司，非上市櫃；旗下 GBC AIO 全自動整合式檢測設備涉及核酸萃取、擴增與分析，與瑞基在人病分子診斷平台部分競爭。
- 金萬林企業股份有限公司 6645 台股上市創新板公司，具基因體定序、代謝體與醫療/基因檢測服務；與瑞基 NGS 與基因檢測解決方案方向可能有部分競合，同時年報亦列為瑞基引子/探針供應商。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.