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Help me set up FinLab and analyze 4549 桓達. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4549
4549
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 桓達 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~82% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 2.2%.
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Valuation is neutral.PE is in the 66th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.3% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基 has accumulated 213 lots since the start (sold 24%), holding.
- Main distributor 美林 peaked at 188 lots, has sold 39%, 114 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +2, retail -0.85pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -127 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基 +213
- 元富-城東 +210
- 台新 +188
- 台灣摩根士丹利 +174
- 群益金鼎-士林 +156
- 台新-城東 +149
Distributing
- 美林 114 left
- 美商高盛 75 left
- 元大-員林 10 left
- 港商野村 40 left
- 元大-大天母 25 left
- 元大-大灣 18 left
Desks
- 元大-新莊 -319
- 富邦-仁愛 -169
- 大昌-樹林 -135
- 永豐金-松山 -129
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 912 | +15.6% | +17% | 83.2% | +1.2% |
| 20-40 | 384 | +21.8% | +16.1% | 63% | -1.5% |
| 40-60 | 113 | +19.4% | +13.1% | 54% | +4.2% |
| 60-80 | 141 | +71.5% | +71.7% | 98.6% | +46.5% |
| 80-100 You are here | 269 | -18.2% | -17.6% | 16% | -55.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 34.75, at the 96.2th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 327 historical days, 120-day forward avg gained 16.5%, win rate 46.5%, beat the market by 3.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg -1.79%, win rate 57.9%, beating the market by -0.91 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
36 times historically; 60-day forward avg +2.89%, win rate 57.6%, beating the market by +0.31 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
52 times historically; 60-day forward avg +1.37%, win rate 61.2%, beating the market by -2.75 pts on average.
What does 桓達 do? Company profile
Overview
4549 為櫃買中心上櫃普通股，證券簡稱「桓達」。公司法律主體成立於 2003-01-30，2014-11-27 上櫃，總部位於新北市土城工業區自強街16號，主要經營製程自動化感測器之設計、生產與銷售、電機氣動控制元件之設計、生產與銷售，以及電子電力控制儀表等整合服務。最新年報顯示董事長兼總經理為吳定國；2026 年初期初實收資本額為新台幣 570,024,450 元。2025 年度公司營收 855,333 仟元，集團合併營收 1,235,729 仟元，稅後淨利 189,119 仟元，EPS 3.32 元；2025 年獲利下滑主因營收減少、關稅與匯率影響，以及併購 DYNA 的一次性收購費用。員工規模方面，2025 年年報列示合計 434 人，2026 年第一季底 436 人；2025 年法說會之全球據點資料列示集團員工總人數 478 人，兩者可能因統計範圍或時點不同而有差異。主要股東名單截至 2026-04-10 包括吳奎雍 9.75%、林密 7.60%、瑞士銀行台北分行受吳定國信託財產專戶 7.02%、吳定國 6.05%、吳劭珮 6.04%、永宜投資 5.73%、宜達投資 5.60%、吳劭娟 5.43%、兆豐銀行受吳定國信託財產專戶 3.51%、吳清德 2.02%。公司股利政策為可分配盈餘提撥不低於當年度可分配盈餘 10%，其中現金股利不得低於股利總數 10%；2025 年度擬配現金股利每股 3 元、股票股利每仟股 20 股。
Business
桓達以 FineTek / FineAutomation 自有品牌及 OEM/ODM 模式，提供製程自動化感測器、物液位量測、流量、壓力、溫度、粉粒體製程監測、工業自動化與智慧水務相關產品。2025 年合併營收結構為製程自動化感測器 1,122,438 仟元、占 90%；電機氣動控制元件 43,374 仟元、占 4%；其他 69,917 仟元、占 6%。主要產品包含物液位開關與指示計（浮球、音叉、阻旋、靜電容、磁致伸縮、壓力式、超音波、雷達液位計等）、AI 伺服器沉浸式冷卻與分散式 CDU 冷卻管道監控感測器（超音波流量計、多功能溫度/壓力/流量感測器、冷卻液洩漏偵測器、光電液位開關等）、電磁/蹼輪/熱質/超音波流量計、家戶電子水表、Mütec/DYNA 粉體流量開關與流量計、在線水分儀、高溫高壓訊號傳送器、空污集塵與輸送設備控制元件。應用領域橫跨電機電子、半導體、機械、節能、光電、石化、自動控制、綠色環保與廢水處理、食品、水泥、船舶、礦業、鋼鐵、儲倉管理、智慧建築、水處理、AI 伺服器液冷、氫能及油氣防爆場域。商業模式上，公司定位為工業感測器設計製造與介面整合商，強調快速交期、客製化、國際安規/防爆認證、售後服務與亞洲通路；年報揭露全球直接客戶超過 10,000 家、經銷商超過 600 家，每年銷售對象達 7,000 家以上。2025 年主要銷貨客戶仍以匿名「甲客戶」揭露，甲客戶占 2025 年銷貨淨額 24.24%，其餘客戶占 75.96%；主要供應商亦以匿名「A供應商」揭露，A供應商占 2025 年進貨淨額 29.22%，其餘供應商占 70.78%。
Outlook 2025–2028
2025 年已知結果為合併營收 12.357 億元、年減 3%，獲利受中國與美國營收下滑、關稅、匯率與 DYNA 併購一次性費用影響。2026 年公司年報與法說會明確指出成長動能來自 AI 產品、智慧建築、水處理、ESG 零碳排監測、粉體量測整合、北美與東南亞通路開發。AI 伺服器液冷方面，公司已切入直接液冷 DLC、浸沒式冷卻及分散式 CDU 相關感測器，台灣 ODM 大廠訂單持續出貨並研發第二代客製化感測器，中國市場亦切入 AI 伺服器冷卻系統商機，北美則已切入美國前五大 AI 伺服器冷卻系統設計商並銷售液位感測器，後續推進其他伺服器冷卻系統感測器。智慧水務與智慧城市方面，公司推進智慧建築、家戶電子水表、C 級電子水表、夾管式/一體式超音波流量計，並關注政府標案、再生水廠、銅箔製程與公共水資源應用。粉粒體與歐洲市場方面，2025 年透過德國孫公司 Mutec Instruments GmbH 以 95 萬歐元收購 DYNA Instruments GmbH 資產，目標為增加銷售管道、拓展歐洲業務、補齊粉體流量與粒徑量測產品，並規劃將 Mütec 與 DYNA 產品技轉至台灣生產以縮短交期、提升獲利。2027 至 2028 年公司未發布可查證量化財測；依既有公開策略推估，較可能延續 AI 液冷感測器、超音波流量計、市政水務、電子水表、粉體製程監測、氫能/Oil & Gas 防爆認證產品、工業物聯網與 ESG 計量管理等方向。主要風險包括全球景氣與資本支出循環、川普關稅與貿易政策不確定性、關鍵原物料進出口管制、匯率波動、中國低階工業感測器業者低價競爭、AI 液冷題材訂單能否由送樣/小量出貨放大為穩定量產、主要匿名客戶集中度、併購整合與技轉執行風險，以及國際大廠在品牌與工程標案上的競爭壓力。
Supply Chain
- A供應商 年報匿名揭露之主要供應商，2025 年占進貨淨額 29.22%，與發行人為非關係人；未揭露公司名稱，無法確認是否為台股掛牌公司。
- 電子主動元件與被動元件供應商 提供感測器與控制儀表所需電子元件；年報僅揭露品類，未揭露具名供應商。
- SMT、PCB 製造與 PCBA 組裝供應商 製程自動化感測器製造流程包含 PCBA 電路板製備、SMT、DIP、測試校正；年報未揭露具名供應商。
- 金屬加工、壓鑄、鈑金、塗裝與機械零組件供應商 供應金屬管材、五金零件、機械加工零件、本體/外殼與相關加工服務；年報未揭露具名供應商。
- 塑膠射出零件、馬達、接線盒供應商 供應浮球式控制開關、感測器外殼及控制元件相關原料；年報表示各項原物料均維持兩家以上供應商，未揭露具名公司。
- Siemens 年報將 Siemens 列為製程自動化上游網路層協定制定者之一，制定 PROFIBUS、PROFINET、IO-LINK；德國上市公司，非台股掛牌。
- Schneider Electric 年報將 Schneider 列為製程自動化上游網路層協定制定者之一，制定 MODBUS；法國上市公司，非台股掛牌。
- HCF協會 年報列為 HART、wirelessHART 等協定標準制定者；為產業協會，非上市櫃公司。
- 甲客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，2025 年占銷貨淨額 24.24%，與發行人為非關係人；未揭露公司名稱，無法確認是否為台股掛牌公司。
- 全球直接顧客與經銷商 年報揭露全球直接顧客超過 10,000 家、經銷商超過 600 家，每年銷售對象達 7,000 家以上；未揭露完整名單。
- 系統整合業者 桓達產品常透過系統商導入半導體、水處理、環境工程、智慧建築與工業自動化專案；多為未具名客戶或工程商。
- 台積電 2330 2025 年法說會提及半導體廠台積電相關新建工程，桓達與系統商配合切入感測器/流量計等應用；屬終端應用客戶或專案終端，非年報具名主要銷貨客戶。
- 聯電 2303 2025 年法說會提及半導體廠聯電相關新建工程，桓達與系統商配合切入感測器/流量計等應用；屬終端應用客戶或專案終端，非年報具名主要銷貨客戶。
- 中華電信 2412 2025 年法說會提及 2024 年度中華電信合作標案，產品與智慧建築/智慧電子水表商機相關；屬具名專案或標案相關客戶。
- 台灣 ODM 大廠 2025 年法說會提及 AI 伺服器 DLC/浸沒式冷卻感測器之 ODM 大廠訂單持續出貨，並進行第二代客製化感測器研發；未揭露公司名稱。
- 美國前五大 AI 伺服器冷卻系統設計商 2025 年法說會提及已切入並成功銷售液位感測器，持續推進其他伺服器冷卻系統感測器；未揭露公司名稱，可能為海外公司，非台股掛牌。
- 石化、化工、鋼鐵、水泥、船舶、機械、儲倉、製藥食品、水處理、電子業客戶 年報列示之主要終端應用產業；公司產品作為物液位、流量、粉體、壓力、溫度、輸送與空污集塵控制等製程自動化關鍵元件。
Competitors
- ABB 年報列為世界級製程自動化/感測器大廠競爭者；瑞士上市公司，非台股掛牌。
- Siemens 年報列為世界級大廠競爭者與上游協定制定者；德國上市公司，非台股掛牌。
- Emerson Electric 年報列為美洲區域領導品牌及全球主要競爭者；美國上市公司，非台股掛牌。
- Endress+Hauser（E+H） 年報列為 EMEA 區域領導品牌及亞洲主要競爭者之一；未上市家族企業，非台股掛牌。
- Honeywell 年報列為世界級工業自動化與感測器競爭者；美國上市公司，非台股掛牌。
- Krohne 年報列為世界級流量/製程量測競爭者；德國非台股掛牌公司。
- Yokogawa 年報列為亞洲區域主要競爭者之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- VEGA 年報列為二線大廠競爭者；德國公司，非台股掛牌。
- MTS / Temposonics 年報列為二線大廠競爭者；海外公司，非台股掛牌。
- KOBOLD 年報列為二線大廠競爭者；德國公司，非台股掛牌。
- 中國大陸低階工業自動化感測器廠商 年報指出中國大陸新競爭對手大量進入低階工業自動化感測器產業，以低價策略競爭；未具名，無法確認上市狀態。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.