大銀微系統 4576

電機機械

體質穩，估值偏貴。

品質: 中上
估值: 偏貴

關鍵訊號

營收≥20%

228.00

大銀微系統可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 80 百分位。最新一季 ROE 約 2.7%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 91 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 44 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.1%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 98.0%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號

1 日漲跌 -5.8%

5 日漲跌 -7.7%

20 日漲跌 +1.1%

外資 20 日 +2.1%

投信 20 日 +0.1%

融資使用率 10.5%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 25 次 60 日勝率 52% 對大盤 +8.51 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把大銀微系統加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

大銀微系統今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

大銀微系統 vs 上銀、全球傳動、直得一鍵對比 →

vs 上銀 vs 全球傳動 vs 直得

大銀微系統（4576）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 242 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 242

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在大銀微系統過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 73.8 倍，對應股價約 242 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 137 至 401 元）；以每股淨值倍數中位數 3.2 倍換算約 115 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，大銀微系統的應得價約 130 元；加上大銀微系統自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 164 至 224 元，現價高於慣常區間上緣約 8%。調整基本面後，大銀微系統目前比全市場約 86% 的股票貴（同業中約比 86% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

中性 +0.00

偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

美商高盛持 2479 張
派發者剩 344 張、最長約 90 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +33% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者美商高盛自起點累積 2479 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者新加坡商瑞銀峰值囤過 1787 張、已倒 26%，剩 1331 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.67pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +1.44pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -1173 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

美商高盛台灣摩根士丹利兆豐證券國泰證券大和國泰永豐金-台南

派發

新加坡商瑞銀富邦證券兆豐-台中華南永昌-南京富邦-台北群益金鼎-大安

交易台

獨立尺度

玉山-台中凱基-台北港商野村美好-富順

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

美商高盛 +2,479

已賣 0%· 仍在加碼
台灣摩根士丹利 +770

已賣 12%· 仍在加碼
兆豐證券 +269

已賣 1%
國泰證券 +260

已賣 0%· 仍在加碼
大和國泰 +158

已賣 0%
永豐金-台南 +158

已賣 0%

派發

新加坡商瑞銀剩 1,331

已倒 26%· 近期停手
富邦證券剩 311

已倒 64%· 近期停手
兆豐-台中剩 49

已倒 75%· 近期停手
華南永昌-南京剩 19

已倒 90%· 近期停手
富邦-台北剩 93

已倒 48%· 約 20 日倒完
群益金鼎-大安剩 47

已倒 72%· 近期停手

交易台

玉山-台中 -857

未分類
凱基-台北 -822

隔日沖·賣壓
港商野村 -747

避險台·會回補
美好-富順 -728

未分類

還在倒 344 張最長約 90 個交易日見底

近期買賣力道 +2,025 吸 / -281 倒買盤略勝

避險台淨空 -1,173 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 98.04%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 43 次（自 2019-09-04）

事件後 120 日，歷史上平均 +24.6%

20 日 +5.83%

60 日 +17.04%

120 日 +24.6%

20 日

60 日

120 日

勝率

55.6%

52%

54.5%

樣本數

中位數

+3.04%

+5.91%

+3.83%

超額

+4.32%

+8.51%

+8.91%

贏大盤勝率

59.3%

52%

50%

過去 22 次觸發，120 日後平均上漲 24.6%、超越大盤 8.91 個百分點，勝率 54.5%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 -6.4%

20-40 +47.1%

40-60 +82.8% 現在

60-80 +96%

80-100 +29.3%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	139	-6.4%	-7.2%	18.7%	-33.8%
20-40	65	+47.1%	+34.3%	100%	+8%
40-60 現在在這裡	91	+82.8%	+81.2%	100%	-15.9%
60-80	105	+96%	+89.5%	100%	+46.3%
80-100	251	+29.3%	+21.6%	57.8%	+2.6%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 73.78，落在自身歷史第 44.2 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

-8.4%

勝率 11% 超額 -20.5%

73 天

現在

+40.3%

勝率 66.7% 超額 +4.9%

78 天

+29.9%

勝率 62.4% 超額 +22.9%

218 天

向下

-1.8%

勝率 45.9% 超額 -13.7%

133 天

+42.9%

勝率 67.3% 超額 +4.1%

171 天

+34.5%

勝率 76.5% 超額 +5.8%

98 天

目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 78 天樣本中，120 日後平均上漲 40.3%、勝率 66.7%，超越大盤 4.9%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 10 次，觸發後 60 日平均 +15.76%，勝率 60%，平均贏大盤 +9.72 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 20 次，觸發後 60 日平均 +12.06%，勝率 63.2%，平均贏大盤 +3.61 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究大銀微系統。

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大銀微系統是做什麼的？公司基本資料

電機機械上市（臺灣證券交易所）

公司簡介

大銀微系統為營運公司普通股，成立於1997年4月1日，2019年9月4日於臺灣證券交易所上市，總部位於台中市南屯區春社里精科中路6號。公司創辦人為卓永財，董事長為卓秀瑜，總經理為絲國一；2025年3月28日主要股東包括卓秀瑜18.49%、上銀科技股份有限公司7.95%、大銀投資股份有限公司5.50%、卓佑蓊2.94%、卓秀敏2.50%、卓佑松2.20%、卓佑柏2.20%、陳進財2.19%、李艾倫2.10%、邱于蓁1.89%。截至2025年3月31日員工527人；2024年底實收資本額11.9801848億元，流通在外普通股119,801,848股。公司持有以色列Mega-Fabs Motion Systems Ltd. 60%股權，該公司從事驅動器、控制器研發與產銷。公司網站揭露全球銷售暨服務據點涵蓋德國、日本、美國、義大利、瑞士、捷克、法國、以色列，研發中心在以色列。

主要業務

公司定位為傳動控制與系統科技、機電元件及高精密次系統製造商，核心技術為高階傳動、運動控制、直驅馬達、伺服驅動器、控制器、位置量測與微米/奈米級定位系統。2024年營收結構為：精密運動及控制元件12.26039億元、占54.40%，產品含控制器、驅動器、線性馬達、直驅馬達、真空馬達、力矩馬達、伺服馬達、線性致動器、位置量測系統；微米與奈米級定位系統10.04843億元、占44.59%，產品含單軸、雙軸、龍門、橋式、空氣軸承、多軸及客製化定位平台；其他0.22825億元、占1.01%。2024年合併營收22.53707億元、年增4%，稅後淨利0.90940億元。2025年公司揭露合併營收27.14367億元、較2024年成長20%，稅後淨利2.59924億元。2026年前5月自結累計營收15.32483億元、年增44.82%。商業模式以自製關鍵元件、機電整合、客製化定位平台與售前/售後技術支援提供設備廠一站式解決方案，銷售區域以外銷為主，2024年外銷占84.38%，其中亞洲63.72%、歐洲16.71%、美洲3.62%，內銷15.62%。下游應用包括半導體設備、先進封裝、晶圓檢測、PCB/AOI檢測、FPD設備、SMT設備、雷射加工、工具機、自動化搬送、機器手臂、電動車、太陽能、高階醫療與智慧製造。年報揭露2024年銷貨前兩大客戶以匿名甲客戶與乙客戶呈現，分別占29.13%與25.93%，其中乙客戶為其他關係人。

2025–2028 展望

2025年已受惠AI、高速運算、半導體先進製程與先進封裝需求，全年營收年增20%，稅後淨利大幅改善。2026年前5月自結營收年增44.82%，顯示半導體設備、精密定位與高階驅控需求延續。公司展望重點包括：一、半導體CoWoS、FOPLP、玻璃基板封裝、晶圓移載、加工製程、缺陷檢測與關鍵尺寸量測對奈米級定位平台及高響應驅控器需求提高；二、2026年上架多維度定位平台MD-ZT，搭配高階驅控器，訴求高動態特性、奈米級伺服穩定性與模組化降本；三、E系列驅動器支援EtherCAT、Profinet與EtherNet/IP，擴大智慧自動化與全球設備整合相容性；四、公司持續開發多軸驅動模組、奈米精密定位多軸控制器、大推力水冷式線性馬達、超高精度Z軸多自由度定位模組，並提升水冷式馬達、節能減碳型線性馬達、高精度絕對式直驅馬達、高性能E2 400V驅動器、高動態半導體精密定位平台等產品；五、2026至2028年成長動能可望來自AI/HPC帶動的先進封裝資本支出、全球製造業自動化、電動車與新能源設備、高階醫療與智慧物流。主要風險包括全球資本支出循環、半導體設備訂單波動、德日美中品牌競爭與中國同業價格競爭、地緣政治與貿易政策、ECFA或關稅變動、匯率、原物料與電子零組件供應、客戶集中度偏高，以及氣候變遷與淨零要求造成的供應鏈短期波動。2027至2028年未見公司公開量化財測，以上為根據公司公開展望與產業趨勢之推估。

產業上下游

上游

金屬材料與初步加工供應商年報揭露上游涵蓋鋼材、金屬材料、鍛造、熱處理、精密切削加工等；未揭露單一供應商名稱，且2023至2024年無進貨比重超過10%以上之供應商。
磁鐵供應商磁鐵為線性馬達、力矩馬達、直驅馬達等產品主要原物料之一；來源涵蓋台灣、歐洲、美國、日本、中國等地，未揭露具名供應商。
光學尺與位置量測零組件供應商光學尺與位置量測相關元件為精密運動控制與定位平台之關鍵投入；公司未揭露具名供應商。
電子料與電機電子零組件供應商供應驅動器、控制器、伺服系統所需電子元件與電機電子零組件；公司採多元供應與策略性備庫以降低斷鏈風險，未揭露具名供應商。
精密射出塑件與機構元件供應商供應精密塑件、機構元件與加工件；年報僅揭露物料類別，未揭露具名供應商。

下游

應用材料 Applied Materials 美國上市半導體設備公司；大銀年報揭露曾連續兩年獲美商應用材料公司頒發最佳供應商，屬半導體設備鏈下游客戶/設備商關係。
甲客戶年報匿名揭露之主要客戶，2024年銷貨656,546仟元，占全年銷貨淨額29.13%，與發行人關係為無；未揭露公司名稱。
乙客戶年報匿名揭露之主要客戶，2024年銷貨584,473仟元，占全年銷貨淨額25.93%，與發行人關係為其他關係人；未揭露公司名稱。
半導體、先進封裝與晶圓檢測設備商採用大銀微米/奈米級定位平台、直驅馬達、驅動器與控制器，用於晶圓移載、加工、缺陷檢測、關鍵尺寸量測、CoWoS、FOPLP與玻璃基板封裝相關設備。
PCB、AOI、FPD、SMT與電子先進製造設備商採用精密驅動器、線性馬達、定位平台與控制系統，用於高速檢測、面板設備、PCB設備、SMT設備與自動化產線。
工具機、自動化、電動車、新能源與高階醫療設備商為公司中長期拓展應用領域，需求來自高精度、高效率、節能與智慧製造設備升級。

競爭對手

上銀科技 2049 台股上市公司，為大銀主要股東與上銀集團成員；產品涵蓋線性傳動、滾珠螺桿、線性滑軌、工業機器人等，與大銀在精密傳動、自動化設備供應鏈有互補也有部分產品/客戶重疊。
全球傳動 4540 台股上櫃公司，產品以滾珠螺桿、線性滑軌等精密傳動元件為主，為精密傳動與自動化設備零組件同業。
直得科技 1597 台股上市公司，產品包括微型線性滑軌、線性傳動元件與自動化相關元件，與大銀在精密傳動/自動化客戶群部分重疊。
東元電機 1504 台股上市公司，馬達與驅動系統大廠；在工業馬達、伺服/驅控與自動化應用上具競合關係。
盟立 2464 台股上市公司，智慧自動化與系統整合廠；非直接元件同業，但在自動化設備與機電整合解決方案市場有部分競合。
安川電機 Yaskawa Electric 日本上市公司，全球伺服馬達、驅動器、控制器與機器人主要競爭者；非台股掛牌。
三菱電機 Mitsubishi Electric 日本上市公司，FA控制、伺服驅動、PLC與工業自動化大廠；非台股掛牌。
西門子 Siemens 德國上市公司，工業自動化、驅動控制與數位工廠解決方案大廠；非台股掛牌。
Bosch Rexroth 德國Bosch集團旗下工業傳動、控制與自動化解決方案供應商；非台股掛牌。
Aerotech 美國精密運動控制、定位平台與奈米定位系統廠商；未確認為台股掛牌。
Physik Instrumente PI 德國精密定位、奈米定位與運動控制系統廠商；未確認為台股掛牌。

資料來源（8）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於大銀微系統（4576）的常見問題

大銀微系統(4576)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
大銀微系統股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-14 收盤 228 元，本益比 69.5、股價淨值比 6.4。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 44 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
大銀微系統的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 228 元與本益比 69.5 回推，大銀微系統近四季合計 EPS 約 3.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
大銀微系統合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 73.8 倍，對應股價約 242 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 137 至 401 元）；另以每股淨值倍數中位數 3.2 倍換算約 115 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
大銀微系統目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：大銀微系統若回到五年中位評價，約對應 242 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。