跳至主要內容
加入比較

大恭 4706

化學工業

體質穩，估值偏貴。

品質
中上
估值
偏貴
關鍵訊號
252日新高
36.35

大恭可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 53 百分位。最新一季 ROE 約 1.4%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 74 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.4%（買超）。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 +1.7%
5 日漲跌 -7.2%
20 日漲跌 +14.7%
外資 20 日 +0.4%
投信 20 日 +0.0%
融資使用率 0.4%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 252日新高 樣本 26 次 60 日勝率 53.8% 對大盤 +0.04 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 大恭 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

大恭 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
大恭 vs 永光、東鹼、和益 一鍵對比 →
vs 永光 vs 東鹼 vs 和益

大恭（4706）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 35.8 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）
現價 35.8
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在大恭過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 34.9 倍，對應股價約 38.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 20.5 至 94.1 元）；以每股淨值倍數中位數 1.5 倍換算約 29.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.52
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 第一金-中山 持 1128 張
  • 派發者剩 15 張、最長約 20 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +17% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者第一金-中山 自起點累積 1128 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 24 張、已倒 67%，剩 8 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.19pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.94pp，籌碼往上集中
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
第一金-中山台新-林園台灣企銀-嘉義元大-福營中國信託-新竹新光-台中
派發
凱基-台北國票-南崁玉山證券華南永昌-內壢群益金鼎元大-松山
交易台
獨立尺度
國票-和平群益金鼎-高盛元大-館前台中銀-高雄
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 第一金-中山 +1,128
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 台新-林園 +131
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 台灣企銀-嘉義 +73
    已賣 0%
  • 元大-福營 +27
    已賣 13%
  • 中國信託-新竹 +15
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 新光-台中 +10
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 凱基-台北 剩 8
    已倒 67%· 近期停手
  • 國票-南崁 剩 4
    已倒 67%· 近期停手
  • 玉山證券 剩 6
    已倒 40%· 約 15 日倒完
  • 華南永昌-內壢 剩 3
    已倒 63%· 約 6 日倒完
  • 群益金鼎 剩 3
    已倒 57%· 近期停手
  • 元大-松山 剩 4
    已倒 33%· 近期停手

交易台

  • 國票-和平 -237
    未分類
  • 群益金鼎-高盛 -108
    避險台·會回補
  • 元大-館前 -100
    未分類
  • 台中銀-高雄 -76
    未分類
還在倒 15 張 最長約 20 個交易日見底
近期買賣力道 +391 吸 / -13 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 29 次 （自 2009-08-12）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 42.9%, 樣本數 28, 中位數 -0.64%, 超額 -1.31%, 贏大盤勝率 28.6%；60 日: 勝率 53.8%, 樣本數 26, 中位數 +2.87%, 超額 +0.04%, 贏大盤勝率 50%；120 日: 勝率 60%, 樣本數 25, 中位數 +5.95%, 超額 +3%, 贏大盤勝率 56%

事件後 120 日，歷史上平均 +10.3%

20 日 +0.73%
60 日 +3.25%
120 日 +10.3%
20 日
60 日
120 日
勝率
42.9%
53.8%
60%
樣本數
28
26
25
中位數
-0.64%
+2.87%
+5.95%
超額
-1.31%
+0.04%
+3%
贏大盤勝率
28.6%
50%
56%

過去 25 次觸發，120 日後平均上漲 10.3%、超越大盤 3 個百分點，勝率 60%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 278+0.5% -1.4% 30.9% -13.1%
20-40 255+0.5% -1.8% 34.5% -3%
40-60 337+3.2% -1.2% 39.8% +1.6%
60-80 445+1.6% -0.9% 44% -13.5%
80-100 現在在這裡1647+22% +13.8% 71% -5.3%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 32.21，落在自身歷史第 84.1 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+2.7%
勝率 35.4% 超額 -3.7%
294 天
+5.3%
勝率 61.4% 超額 +4.5%
267 天
現在
+11.7%
勝率 67.4% 超額 -0.8%
1233 天
向下
+0.6%
勝率 42.1% 超額 -6.8%
197 天
-1.2%
勝率 29.7% 超額 -2.6%
212 天
+3.6%
勝率 62% 超額 -7%
793 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 1233 天樣本中，120 日後平均上漲 11.7%、勝率 67.4%，落後大盤 0.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 38 次，觸發後 60 日平均 +5.81%，勝率 67.6%，平均贏大盤 +2 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +4.24%，勝率 64.3%，平均贏大盤 +2.4 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究大恭。

帶入 Studio 研究 ↗

大恭是做什麼的？公司基本資料

化學工業；染顏料、加工顏料、色母與特用化學品 櫃買中心上櫃

公司簡介

4706 對應證券為大恭，櫃買中心掛牌普通股。公司成立於 1966 年 4 月 20 日，1998 年 4 月 17 日上櫃，總部位於台北市南港區八德路四段 778 號 7 樓，主要生產基地在桃園市大園區，並有台中、高雄營業據點及中國江蘇昆山子公司。董事長為鄧加惠，總經理為張榮華。實收資本額約新台幣 790,300,930 元，已發行普通股 79,030,093 股。114 年度年報列示截至 2026-04-30 員工合計 234 人；114 年度全年員工合計 233 人。主要股東基準日 2026-06-11：株式會社 PLASiST 持股 29.28%、喻義投資 21.82%、鄧加惠 13.56%、加惠投資 4.92%、黃秀華 3.19%、王英毅 1.88%、大恭化學員工持股綜合信託專戶 1.47%、張明哲 1.17%、鄧淨維 0.93%、鄧淨文 0.74%。PLASiST 為日本顏料、樹脂著色劑與功能性材料公司，前身為住化カラー，2024 年 10 月改名；其官網列大恭為關係公司。

主要業務

大恭為合成有機顏料與調製應用顏料製造商，商業模式為採購或自製顏料、中間體與化學原料，經合成、研磨、分散、配色、加工成色粉、色餅、色砂、色膏、色母、色母粉、色片、油墨等產品，銷售給 PVC 膠皮膠布、PU 合成皮革、PP/PE/ABS/PS 成型加工、紡織印染、油墨、塗料、橡膠、文具、同業顏料加工等客戶。114 年度營收比重：調製應用顏料 67%、合成有機顏料 30%、其他 3%。主要產品包括聚氯乙烯用色料、聚烯烴類用色料、合成皮革用色料、水性應用加工色料、功能性產品、UV 光固化產品、塗料/油墨/塑膠用有機顏料。114 年銷售區域：國內 62.07%、日本 16.73%、東南亞 9.17%、中國大陸 7.79%、其他 4.24%、美國 0%。114 年台灣國內市場占有率：有機顏料 30.67%、調製應用顏料 34.92%、所有顏料銷售值占有率 32.17%。114 年銷貨淨額約 11.12 億元，較 113 年 11.996 億元下滑；2026 年 1 至 5 月累計營收 4.94767 億元、年增 15.44%，2026Q1 EPS 約 0.28 元。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年展望可分為短期復甦與中期產品升級。2024 年公司受惠下游客戶庫存去化與需求恢復，營收與獲利改善；2025 年營收較 2024 年回落，但 2026 年前 5 月累計營收年增 15.44%，顯示部分需求回補。成長動能包括：一、內銷比重提高與台灣加工顏料市占率維持；二、日本、東南亞及中國市場既有客戶回流；三、凹版油墨、水性印刷油墨、非溶劑型/水性 PU、TPU 色料、TPU 耐黃變母粒、PE Film 抗菌母粒、車用皮色膏、機車車殼用色母、ABS 高黑度 AS 色母、IR 反射黑色色餅、低 PAHs 黑色膏等新品開發；四、Bluesign、ISO9001、ISO14001、ISO45001 及環保級產品需求，有利於差異化。擴產與投資方面，公司法說提及屋頂太陽能、更換高效能設備及增加新產線；年報亦提到產品開發與設備增設以滿足客戶需求。主要風險包括中國與開發中國家低價顏料競爭、日圓與匯率波動、油墨/塑膠/合成皮革等傳統產業景氣循環、客戶庫存變化、基礎化學品供應與價格波動、環保法規、廢水處理與能源費用增加、低碳產品替代與供應鏈在地化壓力。2027 至 2028 年的具體營收或獲利目標未見公開量化指引，僅能依產品開發、區域拓銷、成本控管與產業趨勢作定性推估。

產業上下游

上游
  • 芳香族化合物、中間體、脂肪族有機化合物及基礎化學品供應商 年報說明合成染顏料主要使用芳香族化合物產品、脂肪族有機化合物等輔助原料，並使用液鹼、硝酸、純鹼、芒硝、無機鹽類等；114 年原料外購約 54.7%、內購約 45.3%，供應來源分散，未揭露單一超過 10% 供應商名稱。
  • 中國與印度顏料中間體及基礎化學品供應鏈 年報提到除中國及印度外亦分散採購以降低供應風險；此為區域供應鏈描述，非單一公司。
  • 大恭精細化工（昆山）有限公司 大恭中國昆山子公司，負責加工產品生產與中國大陸市場銷售；非台股掛牌公司，屬集團內生產與供應鏈據點。
下游
  • 株式會社 PLASiST 日本未上市公司，前身住化カラー；為大恭主要股東與關係公司。113 年為主要銷貨客戶，銷貨 149,753 仟元、占 12%；114 年年報主要客戶改列代號，PLASiST 未列為 114 年超過 10% 客戶。
  • R00748 年報以代號揭露的主要銷貨客戶，113 年銷貨 123,303 仟元、占 10%；114 年銷貨 127,617 仟元、占 11%；未揭露公司名稱，無法確認是否上市櫃。
  • C03858 年報以代號揭露的 115 年度截至第一季主要銷貨客戶，銷貨 38,751 仟元、占 13%；未揭露公司名稱，無法確認是否上市櫃。
  • PVC 膠皮膠布加工廠、PU 合成皮革加工廠、聚烯烴成型加工廠、紡織印染油墨加工廠、同業顏料加工廠 年報列示主要銷售對象類型；多數客戶未公開名稱，涵蓋塑膠、合成皮革、油墨、塗料、紡織與顏料加工產業。

競爭對手

  • 永光化學工業股份有限公司 1711 台股上市公司，台灣染料顏料工業同業公會會員，業務含染料、顏料與特用化學品，屬染顏料相關同業。
  • 業旺股份有限公司 MoneyDJ 指出調製應用顏料主要競爭對手包括業旺；未確認為台股上市櫃公司。
  • 中國大陸與開發中國家低價顏料廠商 年報多次指出大陸及開發中國家低價產品競爭為主要壓力；未列示單一公司名稱。
  • 日本與歐洲顏料、色母及特用化學品廠商 年報指出歐洲與日本大廠在成熟產品轉移與高階特用產品上仍具技術與品牌競爭；此為區域同業描述，非單一公司。
資料來源（16）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於大恭（4706）的常見問題

大恭(4706)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
大恭股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-14 收盤 36.35 元，本益比 32.8、股價淨值比 1.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 84 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
大恭的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 36.35 元與本益比 32.8 回推，大恭近四季合計 EPS 約 1.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
大恭合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 34.9 倍，對應股價約 39 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 21 至 94 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.5 倍換算約 29 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
大恭目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：大恭若回到五年中位評價，約對應 39 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。