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幫我設定 FinLab，分析 1711 永光，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1711
永光可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 33% 的個股。最新一季 ROE 約 0.6%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 97 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 99 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.9%（賣超）。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-21 起 · 股價 +49% · 分點至 2026-07-21· 集保至 2026-07-17
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 4475 張（已賣 2%），仍在加碼
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 12351 張、已倒 65%，剩 4331 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.21pp、中實戶人數 -6 戶、散戶佔比 +1.07pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -7312 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 國泰-敦南 +4,475
- 國泰-松江 +1,443
- 永豐金證券 +945
- 臺銀-民權 +648
- 群益金鼎-三民 +581
- 國泰-板橋 +537
派發
- 美商高盛 剩 4,331
- 富邦證券 剩 2,886
- 摩根大通 剩 2,585
- 新加坡商瑞銀 剩 2,071
- 統一 剩 710
- 國票-安和 剩 282
交易台
- 台灣摩根士丹利 -5,111
- 國票-北高雄 -2,943
- 凱基-站前 -1,888
- 元大-豐原站前 -1,631
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 38 | -2.6% | -10.4% | 21.1% | -18.1% |
| 20-40 | 217 | +1.2% | -1.8% | 43.3% | -17.4% |
| 40-60 | 502 | +8.3% | +0.8% | 55.4% | -8.6% |
| 60-80 | 659 | +3.7% | +2.4% | 54.8% | -10.5% |
| 80-100 現在在這裡 | 1485 | +4.6% | +0.8% | 51.8% | -8.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 189.5，落在自身歷史第 99.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 1177 天樣本中，120 日後平均上漲 2.4%、勝率 47.7%，落後大盤 4.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +13.8%，勝率 53.8%，平均贏大盤 +7.48 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +4.98%，勝率 55%，平均贏大盤 +2.43 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 82 次，觸發後 60 日平均 +3.89%，勝率 51.2%，平均贏大盤 +1.21 個百分點。
永光是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
1711 對應臺灣永光化學工業股份有限公司，證券簡稱永光，為台灣證券交易所上市普通股。公司創立於1972年，1988年12月27日掛牌上市；總部位於台北市大安區敦化南路二段77號5至6樓，主要生產基地在桃園大園、觀音、大潭等廠區，另有電子化學品廠與原料藥廠。董事長為陳建信，總經理為陳偉望。2025年底普通股已發行547,752千股，每股面額10元，推算實收資本額約新台幣54.775億元；2025年財報揭露平均員工人數1,354人。主要股東方面，2025年3月31日年報揭露持股5%以上股東為永德投資股份有限公司11.14%及陳定川8.76%。公司官網與年報顯示永光由早期染料公司轉型為高科技化學企業集團，產品行銷全球，營運據點涵蓋台灣、中國、香港、美國、荷蘭、土耳其等地。
主要業務
永光從事特用化學品之研發、生產與銷售，主要應用於紡織、皮革、塑膠、塗料、光電、半導體、影像輸出、汽車、醫療與原料藥等產業。2025年官方法說揭露集團合併營收新台幣75.69億元、年減7%，EPS為-0.21元；事業別營收比率為色料事業36%、電子化學事業24%、特化事業24%、碳粉事業13%、醫藥事業3%。色料事業產品包括紡織染料、皮革染料、噴墨與數位紡織印花用高純度染料、金屬染料、紙用染料、功能性化學品、PUR貼合膠等，終端與紡織、皮革、印染和工業材料相關。特化事業包括紫外線吸收劑、受阻胺光安定劑、配方產品、功能性母粒、抗氧化劑與高分子可聚合型染料，應用於塑膠、塗料、包材、車用塑膠、農膜、光電、生醫與複合材料。電子化學品包括半導體與光電用光阻劑、顯影液、研磨液、濕式製程化學品、熱固化與光固化功能性油墨、感光型聚醯亞胺PSPI等，聚焦顯示器、Mini/Micro LED、半導體前段與先進封裝材料。碳粉事業包括彩色碳粉、黑色碳粉、碳粉成品卡匣、載體、顯像劑、陶瓷碳粉等。醫藥化學品包括前列腺素原料藥及其他原料藥。商業模式上，永光同時經營自有品牌、國際代工、客製化產品與全球通路銷售；年報揭露2024年銷售區域以亞洲51%、台灣23%、歐洲13%、美洲12%、其他1%為主，且2024年有一名未揭露客戶占銷貨10.5%。
2025–2028 展望
2025年已確認為營運壓力年：合併營收75.69億元、年減7%，營業損失1.96億元，本期淨損1.36億元，EPS -0.21元；色料、特化與碳粉受終端需求疲弱、同業低價競爭與成本結構影響，電子化學品營收仍年增7%但獲利下滑。2026年第一季公司自結營收20.45億元、年增5%，3月單月營收8.37億元、年增28%，營業損益與稅前損益轉正，顯示短期營運從2025低谷回升。2025至2028的主要成長動能包括：一、電子化學品國際代工需求增加，若計價模式由固定或低彈性模式調整成功，可改善毛利穩定性；二、FOPLP、FOWLP、CoWoS等先進封裝帶動厚膜光阻、化學增幅型光阻與PSPI需求，永光已布局RDL製程光阻、低溫固化PSPI、OC與BM光阻等，但截至2026年4月法說與媒體報導，半導體封裝用PSPI仍在送樣階段，尚未確認大量供貨；三、Mini/Micro LED、高階顯示器、感測器保護層與絕緣層材料可支撐電化產品升級；四、特化事業以紫外線吸收劑、光安定劑、抗氧化劑與配方產品切入車用塑膠、包材、農膜、塗料、生醫及光電材料；五、色料事業轉向環保節能染整、高吸盡、高固著、省水、無毒染料及數位紡織印花；六、碳粉事業以彩粉、區域市場、低價原料替代與設備改善降低成本；七、醫藥事業擬拓展CDMO代工與高價值原料藥品項。主要風險包括全球紡織與消費品需求復甦不確定、中國與印度化工同業低價競爭、原料與海運價格波動、地緣政治與台海風險、供應鏈中斷、匯率與利率變動、電子化學品客戶認證時程長且量產不確定、PSPI與先進封裝題材若無法轉為正式訂單將造成市場預期落空。2027至2028展望屬研究推估：若電子化學品完成客戶認證並放大代工及自有品牌銷售，營收結構有機會持續往高附加價值材料移動；若傳統色料、特化、碳粉無法改善價格與成本，集團獲利仍可能受拖累。
產業上下游
- 有機化學中間體供應商（名稱未揭露） 年報揭露永光各類特用化學品主要原料為有機化學中間體，例如苯系、萘系等，來源以中國大陸、印度、台灣為主；2024年無單一進貨供應商占比超過10%，未揭露具名供應商。
- 基礎化學品供應商（名稱未揭露） 供應酸、鹼、鹽、溶劑等基礎化工原料；供應能力與價格受中國、印度環保工安查緝、戰爭、紅海危機、港口罷工與海運費影響。
- 碳粉材料供應商（名稱未揭露） 供應聚苯乙烯壓克力、聚酯樹脂、磁性氧化鐵、碳黑、彩色顏料等；年報稱主要來源為日本、歐洲、美國，並已導入中國製樹脂與磁性氧化鐵，未來也會與台灣廠商合作開發。
- 石油化學、煤焦化學、天然氣化學業者 屬特用化學品更上游產業，提供基礎化工原料與有機化學中間體的原料來源；年報以產業鏈層級描述，未確認個別公司為永光直接供應商。
- 甲公司（契約保密未揭露） 2024年年報揭露單一銷貨客戶以代號甲公司列示，銷貨金額新台幣856,450千元，占全年銷貨淨額10.5%，與發行人關係為無；因契約約定未揭露客戶名稱。
- 紡織、皮革、印染與數位紡織印花客戶 色料化學品下游，使用紡織染料、皮革染料、紙用染料、數位紡織印花高純度染料與墨水、PUR貼合膠等；客戶多為全球品牌供應鏈與加工廠，年報未逐一具名。
- 塑膠、塗料、包材、車用塑膠、農膜、生醫與光電材料客戶 特化事業下游，使用紫外線吸收劑、光安定劑、抗氧化劑、功能性母粒與配方產品；公司看好車用塑膠、包材、農膜與塗料等需求。
- 半導體、面板、Mini/Micro LED與先進封裝客戶 電子化學品下游，使用光阻劑、顯影液、研磨液、濕式製程化學品、PSPI、OC、BM光阻等；公司法說指出國際代工與自有品牌推廣是重點，但個別晶圓廠或面板廠名稱未揭露。
- 影像輸出與列印耗材客戶 碳粉事業下游，採購彩色碳粉、黑色碳粉、陶瓷碳粉、載體與顯像劑；公司將拓展區域市場並強化最後一哩路銷售。
- 製劑廠與醫藥CDMO客戶 醫藥化學品下游，使用前列腺素與其他原料藥；公司規劃與製劑端合作發展CDMO與高價值新品項，客戶名稱未揭露。
競爭對手
- 國化 1713 台股上市化工公司，常被歸為染顏料及化學品同業；與永光在部分色料或化工產品市場具可比性。
- 永記 1726 台股上市塗料與化工公司，與永光特化、塗料應用材料及染顏料相關市場部分重疊。
- 福盈科 1787 台股掛牌化學材料公司，財經資料常列為永光染顏料或化學品同業。
- 大恭 4706 台股掛牌染顏料與化學品公司，與永光色料化學事業具同業可比性。
- 泓瀚 4741 台股掛牌化學材料公司，產品與油墨、特用化學及色料應用相關，屬部分同業。
- 長興 1717 台股上市合成樹脂、電子材料與特化材料公司；在電子材料、特化材料與樹脂領域具可比性。
- 三福化 4755 台股上市化學材料公司，布局半導體級顯影劑純化、電子化學品與特用化學品，與永光電子化學品業務部分競爭。
- 晶呈科技 4768 台股上櫃半導體及光電精密化學品、特用氣體公司，與永光電子化學材料客群部分重疊。
- 台特化 4772 台股掛牌電子特用化學材料公司，與永光半導體電子化學品及高階材料布局具可比性。
- 奇鈦科 3430 台股上櫃特用化學添加劑公司，產品涵蓋紫外線吸收劑、光安定劑、抗氧化劑等，與永光特化事業部分競爭。
- Archroma 瑞士/國際紡織化學與染料企業，非台股掛牌；為全球染料與紡織化學品主要競爭者。
- DyStar 國際染料與紡織化學品企業，非台股掛牌；與永光色料事業在全球市場競爭。
- BASF 德國上市全球化工集團，非台股掛牌；在特用化學品、添加劑與染顏料相關領域具全球競爭力。
- Zhejiang Longsheng / 浙江龍盛 中國A股染料及中間體大廠，非台股掛牌；與永光色料及染料產品在亞洲與全球市場競爭。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於永光（1711）的常見問題
- 永光(1711)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-21 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 永光股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-21 收盤 37.7 元，本益比 189.5、股價淨值比 2.5。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 99 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 永光的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 37.7 元與本益比 189.5 回推，永光近四季合計 EPS 約 0.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。