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Help me set up FinLab and analyze 5403 中菲. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5403
5403
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 中菲 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 78th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 4.1%.
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Valuation is low.PE is in the 15th market percentile; within its own history, PE is around the 65th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.6% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -17% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-鹿港 has accumulated 560 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基 peaked at 289 lots, has sold 45%, 158 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +4.16pp, mid holders +1, retail -3.06pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -676 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-鹿港 +560
- 凱基-站前 +402
- 玉山證券 +398
- 統一-新竹 +396
- 彰銀-台中 +339
- 元大-鹿港 +186
Distributing
- 凱基 158 left
- 台新-台北 103 left
- 中國信託 143 left
- 國泰-板橋 61 left
- 群益金鼎-東大 41 left
- 凱基-市政 24 left
Desks
- 元富 -508
- 元大-敦化 -268
- 凱基-台北 -240
- 摩根大通 -204
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 356 | +35.8% | +37.9% | 96.3% | +19.6% |
| 20-40 | 380 | +17.4% | +13.8% | 69.2% | +5.2% |
| 40-60 | 792 | +26.1% | +18.8% | 88% | +16% |
| 60-80 You are here | 645 | +26.3% | +29.2% | 85.9% | +10.1% |
| 80-100 | 860 | +16.3% | +13.1% | 79.4% | -8.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 12.41, at the 64.9th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 280 historical days, 120-day forward avg gained 11.6%, win rate 81.4%, beat the market by 6.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
40 times historically; 60-day forward avg +10.05%, win rate 80%, beating the market by +6.09 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
70 times historically; 60-day forward avg +5.04%, win rate 72.7%, beating the market by +1.71 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
44 times historically; 60-day forward avg +6.86%, win rate 74.4%, beating the market by +3.63 pts on average.
What does 中菲 do? Company profile
Overview
中菲電腦股份有限公司，股票代號5403，為台灣櫃買中心上櫃普通股，產業別為資訊服務業。公司成立於1981年11月21日，1999年10月15日上櫃，總部位於台北市內湖區行愛路151號8樓，另有高雄分公司。董事長為莊斯威，總經理為張樹義，發言人為財務長吳淑如。公開資料顯示實收資本額約新台幣7.82億元，2026年6月中發行股數約7,817.6萬股。2024年年報揭露2024年度營業收入淨額31.56462億元、毛利12.31671億元、毛利率39%、稅後純益6.19165億元、EPS 8.44元；2025年全年營收約34.0509億元、EPS約8.57元；2026年第1季EPS約1.42元，2026年1至5月累計營收約13.48億元、年減約5.17%。員工規模方面，2024年年報揭露2025年3月31日員工合計428人，平均年齡38.49歲、平均服務年資9.72年。主要股東依2024年年報截至2025年3月29日之揭露，包括莊斯威、合作金庫商業銀行受託保管限制型股、邱宏怡、孫學漪、莊至揚、林恆宇、莊至傑、莊茹茵、喬德惠、黃英花等；莊氏家族成員間具親屬關係。公司持有中慧通金融科技30%，已列為關聯企業而非子公司。
Business
中菲為資訊服務與系統整合公司，商業模式是針對金融、證券、保險、物流、流通、製造、服務等客戶，提供客製化應用軟體開發、系統整合、硬體與套裝軟體代理經銷、維護、教育訓練、IDC主機代管、資訊委外、異地備援與雲端相關服務。2024年營收結構為商品銷售16.8583億元、占53.41%，勞務收入14.70632億元、占46.59%。主要產品與服務包括證券業前中後台系統、複委託與海外有價證券系統、券商CRM、銀行特定金錢信託與財富管理系統、保管銀行/信託管理、保險投資型保單與投資系統、物流與進銷存管理、自營整合帳務平台、企業訊息通知整合平台、IBM Power/Linux/Windows伺服器與網路資安產品導入、資料庫/備份/監控/虛擬化等套裝軟體導入，以及IDC資源共享中心服務。2024年年報表示其銀行信託解決方案已獲國內外銀行約三十餘家採用，市占率約8成；綜合券商證券業前後台系統已獲十數家綜合券商採用，市占率約3成。2024年無單一客戶占全年銷貨總額10%以上；主要銷售對象包括富邦人壽、台灣銀行、全球人壽等，客戶群也涵蓋彰化銀行、凱基證券、元富證券、便利商店、嘉里大榮物流等。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以金融數位轉型、金融上雲、資安合規、信託/財富管理商品複雜化、複委託與海外投資需求、API與異質平台整合、IDC與備援委外需求為主要成長動能。公司2024年年報列示計畫開發商業智慧BI、CRM、e-business、SAN系統整合、企業異地備援建管服務、財富管理系統2.0（HTML5+RWD），並將APP行動商務、大數據、Hadoop、CRM、社群金融、APIM中介管理平台、Java版信託與保管銀行系統列為重要研發方向。2025年公司預計投入研發費用約新台幣2.2億元，2024年研發費用2.09323億元，占軟體服務收入17.65%，2025年第1季為5,396萬元、占軟體服務收入18.63%，顯示研發支出維持高比重。公司於2023年與台灣微軟合作金融業上雲服務，若金管會金融上雲與金融機構混合雲導入持續推進，可能帶動雲端架構、資安、合規與維運專案。2024年年報亦提到高雄辦公室作為軟體開發中心，以訓練及培養新進軟體工程師，因應軟體開發業務成長。風險與挑戰包括：系統整合市場技術門檻相對不高、競爭者多且可能以低價搶案；2024年對群環採購占全年進貨約49%，雖公司稱已逐漸分散，但仍有供應商集中風險；金融客戶核心系統專案驗收時點可能造成季度營收波動；資訊安全事件、金融法規變動、雲端合規要求、人才招募與留任成本均可能影響專案交付與毛利率。2028年公司未發布具體量化財測，因此2026至2028的成長判斷屬依公開趨勢與公司研發/業務方向之推估。
Supply Chain
- 群環科技股份有限公司 2024年年報揭露為中菲最大進貨廠商，2024年進貨金額約8.10365億元，占進貨淨額49.38%，主要供應高階伺服器、主機、電腦設備與週邊產品；群環為公開發行公司，非台股上市櫃，故stock_id填null。
- 邁達特數位股份有限公司 6112 2024年年報揭露為進貨占比逾10%供應商，2024年進貨金額約2.02423億元，占進貨淨額12.33%；提供資訊服務、雲端與軟硬體代理/加值服務，為台股上市公司。
- 北祥科技服務股份有限公司 2024年年報揭露2025年第1季進貨金額約6,568.1萬元，占當期進貨13.78%；公司為興櫃7785，非上市櫃，故stock_id填null。
- IBM 中菲方案包含IBM Power平台、IBM i/AIX等硬體平台建置與導入；IBM為美國上市公司，非台股上市櫃。
- Microsoft 中菲與台灣微軟合作金融業上雲服務，金融客戶雲端、資安與合規解決方案可能使用Microsoft Azure等技術；Microsoft為美國上市公司，非台股上市櫃。
- Oracle等資料庫/套裝軟體供應商 中菲年報描述系統整合會應用資料庫、工具、套裝軟體與仲介軟體，如Oracle、Sybase等；此為技術平台與軟體供應關係，非台股上市櫃。
- 台灣銀行 2024年年報揭露為主要客戶之一，2024年銷貨金額約2.19818億元、占7%；2025年第1季約8,162.7萬元、占10%。台灣銀行非上市櫃。
- 富邦人壽 2024年年報揭露為主要客戶之一，2024年銷貨金額約2.79125億元、占9%；富邦人壽為富邦金控旗下保險公司，本身非上市櫃。
- 全球人壽 2025年第1季銷貨金額約1.54437億元、占18%，為當期主要客戶；全球人壽非台股上市櫃。
- 彰化銀行 2801 年報列示為銀行金融/保管銀行及基金業務主要客戶之一；屬台股上市銀行。
- 凱基證券 年報列示為證券業主要客戶之一，使用證券業前後台或相關金融資訊系統；凱基證券本身非上市櫃，母公司凱基金控為上市公司。
- 元富證券 年報列示為證券業主要客戶之一，使用證券業前後台或相關金融資訊系統；元富證券本身非上市櫃。
- 嘉里大榮物流 2608 年報列示為流通/物流相關主要客戶之一，對應物流、進銷存或資訊系統服務需求；為台股上市公司。
Competitors
- 精誠資訊 6214 台灣大型資訊服務與系統整合業者，深耕金融、政府、高科技、零售、醫療等產業，為中菲在資訊服務、金融IT、雲端與資安整合領域的重要同業。
- 凌群電腦 2453 系統整合與資訊服務上市公司，與中菲同屬台灣系統整合/資訊服務競爭群。
- 三商電腦 2427 系統整合與資訊服務上市公司，在政府、金融與企業IT專案上具競爭關係。
- 華經資訊 2468 資訊服務與系統整合上市公司，屬中菲同業競爭者。
- 資通電腦 2471 資訊軟體與系統整合上市公司，ERP、金融與企業資訊系統服務與中菲部分業務重疊。
- 敦陽科技 2480 資訊服務、系統整合、維運與資安代理上市公司，與中菲在企業IT整合與維護服務上競爭。
- 邁達特數位 6112 上市資訊服務、雲端與代理加值服務商；同時為中菲供應商之一，也在企業IT與雲端整合市場具競爭關係。
- 普鴻資訊 6590 上櫃金融資訊服務與資安解決方案公司，與中菲在金融IT、金融支付/資訊系統與資安服務領域部分重疊。
Sources（22）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.