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永信建

5508 建材營造截至 2026-08-26 每日盤後更新

體質強，估值中性。

1 個訊號亮起

營收≥20%

永信建可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 91% 的個股。最新一季 ROE 約 3.6%。
估值中性。本益比位居全市場第 46 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 88 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 15.7%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 170.3%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

資料日 2026-08-26，與前一交易日 2026-08-25 相比

量化訊號 1 → 1 與前一日相同歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌 +0.2% 還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌 +0.8% 近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌 +5.0% 近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日買賣超比 +15.7% 外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日買賣超比 +0.0% 投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率 5.2% 融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 104 次 60 日勝率 70.2% 對大盤 +5.72 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把永信建加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

永信建今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

同業比較

永信建 vs 京城、隆大、華友聯一鍵對比 →

vs 京城 vs 隆大 vs 華友聯

永信建（5508）合理價估算與估值河流圖

估值數據更新：2026-08-26 22:11（夜間）現價 52.6 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 52.6

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比永信建過去五年的本益比慣常評價高出約 41%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 9.7 倍，對應股價約 29.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 25.3 至 37.4 元）；以每股淨值倍數中位數 3 倍換算約 75.5 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，永信建的應得價約 41.1 元；加上永信建自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 71 至 101 元，現價低於慣常區間下緣約 26%。調整基本面後，永信建目前比全市場約 70% 的股票貴（同業中約比 70% 貴）偏貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

偏空 -0.17

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
元大-三民持 428 張
派發者剩 206 張、最長約 600 日倒完

窗口 2026-03-26 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-08-26· 集保至 2026-08-21

最大持有者元大-三民自起點累積 428 張（已賣 4%），仍在加碼
主要派發者元大-四維峰值囤過 187 張、已倒 65%，剩 65 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.49pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +1.45pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -855 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

元大-三民港商野村新光-新竹中國信託-高雄台灣企銀-北高雄凱基-高美館

派發

元大-四維國泰-高雄第一金-高雄玉山-台南國票-敦北法人永豐金-竹科

交易台

獨立尺度

美林美商高盛摩根大通元大證券

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

元大-三民 +428

已賣 4%· 仍在加碼
港商野村 +354

已賣 4%
新光-新竹 +289

已賣 0%· 仍在加碼
中國信託-高雄 +272

已賣 4%· 仍在加碼
台灣企銀-北高雄 +262

已賣 0%
凱基-高美館 +243

已賣 14%· 仍在加碼

派發

元大-四維剩 65

已倒 65%· 近期停手
國泰-高雄剩 120

已倒 30%· 約 600 日倒完
第一金-高雄剩 120

已倒 29%· 近期停手
玉山-台南剩 44

已倒 70%· 近期停手
國票-敦北法人剩 60

已倒 54%· 近期停手
永豐金-竹科剩 54

已倒 54%· 近期停手

交易台

美林 -878

避險台·會回補
美商高盛 -637

避險台·會回補
摩根大通 -457

避險台·會回補
元大證券 -265

未分類

還在倒 206 張最長約 600 個交易日見底

近期買賣力道 +261 吸 / -49 倒買盤略勝

避險台淨空 -855 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 170.26%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 116 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +18.33%

20 日 +2.81%

60 日 +9.69%

120 日 +18.33%

20 日

60 日

120 日

勝率

65.1%

70.2%

72.8%

樣本數

106

104

103

中位數

+1.73%

+6.43%

+7.33%

超額

+1.2%

+5.72%

+11.64%

贏大盤勝率

49.1%

59.6%

57.3%

過去 103 次觸發，120 日後平均上漲 18.33%、超越大盤 11.64 個百分點，勝率 72.8%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +9.2%

20-40 +17.2%

40-60 +20.8%

60-80 +29.9%

80-100 +31.5% 現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	483	+9.2%	+7.6%	55.3%	-3.5%
20-40	850	+17.2%	+1.7%	56.7%	+3.9%
40-60	659	+20.8%	+12.5%	76.9%	+0.6%
60-80	553	+29.9%	+12.7%	71.8%	+15.5%
80-100 現在在這裡	546	+31.5%	+32.8%	93.6%	+2.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 17.19，落在自身歷史第 87.6 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+11.1%

勝率 59.6% 超額 +7%

604 天

+32.1%

勝率 86.9% 超額 +25.2%

749 天

現在

+4.5%

勝率 59.8% 超額 -7.8%

605 天

向下

-5.2%

勝率 34.3% 超額 -10.4%

551 天

-11.2%

勝率 44.3% 超額 -21.3%

370 天

+7.1%

勝率 65.4% 超額 -14.7%

332 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 605 天樣本中，120 日後平均上漲 4.5%、勝率 59.8%，落後大盤 7.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 244 個月，每月平均約 405 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.97%，平均贏過大盤 2.28 個百分點，在 63.9% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 34 次，觸發後 60 日平均 +10.38%，勝率 70.6%，平均贏大盤 +8.1 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 55 次，觸發後 60 日平均 +5.7%，勝率 62.3%，平均贏大盤 +3 個百分點。

永信建是做什麼的？公司基本資料

建材營造業／營建業／建設開發上櫃

公司簡介

永信建為永信建設開發股份有限公司，股票代號5508，屬櫃買中心上櫃普通股。公司成立於1987年4月2日，公開發行日為1991年3月17日，上櫃日為1998年5月13日；總部位於高雄市新興區六合路183號12樓，主要營運區域集中高雄市。董事長與總經理均為陳俊銘，發言人為陳怡均。實收資本額約新台幣21.7428133億元，已發行普通股217,428,133股。依2024年年報，2024年底員工約45人，平均年齡約46.8歲、平均服務年資約16.9年。主要股東方面，2025年4月14日年報列示永碩投資約40.79%、群益台灣精選高息ETF基金專戶約10.00%、高信建設約7.60%、嘉展投資約6.98%、永鑫投資約4.71%、元康管理顧問約4.12%；公司官網另揭露2024年7月前十大股東資料，永碩投資40.79%、高信建設7.61%、嘉展投資7.04%、群益台灣精選高息ETF基金專戶5.02%、永鑫投資4.77%。2024年營收100.35億元、EPS 16.03元，2025年營收25.34億元、EPS 3.07元，2026年第1季營收7.4億元，2026年1至5月累計營收12.26億元。股利政策偏高配息，2024年度配發每股現金14.5元，2025年度董事會決議每股配發約2.77元現金股利。

主要業務

公司主營業務為委託營造廠商興建國民住宅及商業大樓出租出售，並含建築材料買賣與室內裝潢設計施工。依2024年年報，公司營業收入百分之百來自國內別墅住宅、店舖及大樓住宅、店舖之出售與出租，其中出售業務金額占全部營收比例接近百分之百；因此實質商業模式是取得土地或開發權、規劃設計、委託建築師與營造廠施工、委託廣告公司或自有行銷部門銷售，完工交屋後提供售後維護服務。產品以住宅大樓、店舖、透天別墅與停車位為主，長期主戰場在高雄，定位涵蓋中價位首購、換屋與中高價位住宅，近年明顯配合高雄小坪數與2至3房需求上升。永信建特色是採取較多『先建後售』成屋銷售模式，較不依賴預售屋先收款，優點是可避開預售價格低估與成本波動造成毛利壓縮，缺點是在央行信用管制與房貸緊縮時，購屋客戶資金取得困難會直接壓抑銷售與入帳。2025年第3季法說簡報列示在售與完工個案包括齊樂、蘊美、辰旭、澄境、繪上品、澄光、水律、禾豐、豐華大鎮、R5新世代等，區域含三民、鼓山、楠梓、仁武、鳳山、前鎮。2025年完工個案中，齊樂預計總銷19億元、蘊美27億元、辰旭19億元、澄境45億元；其他在售案中，禾豐預計總銷51億元、繪上品26億元、豐華大鎮21億元、R5新世代22億元等。

2025–2028 展望

2025年為明顯修正年：受央行第七波選擇性信用管制、銀行不動產放款控管、房貸成數與撥款速度影響，成屋銷售型建商受到購屋客戶觀望與資金取得困難衝擊；2025年營收25.34億元，較2024年100.35億元大減，EPS降至3.07元。2026年展望較2025年改善但仍依賴交屋與銷售節奏：公司官網公布2026年第1季營收7.4億元，鉅亨網資料顯示2026年5月營收2.58億元、1至5月累計營收12.26億元、年增3.14%。主要成長動能為既有待售餘屋去化、2026年預計完工的鳳東二期與高雄大學三期，兩案合計規劃280戶、預計總銷52億元；經濟日報報導亦指出2026年預計推出鳳東二期與高雄大學三期，總銷約52億元。2026至2028年中期動能來自高雄半導體科技園區、亞灣5G AIoT、高雄捷運與公共建設、北高雄及仁武鳳山生活圈人口與就業需求，公司規劃案量還包括師大案、四甲案、保成三期、中安二期、大昌三期、龍華十期、和平五期、高雄大學五期、六期、七期，法說簡報列示合計1,271戶，若市場回溫可提供後續銷售與入帳來源。主要風險包括房貸信用管制延續、利率維持高檔、銀行土建融與購屋貸款額度收緊、房地合一稅與囤房稅2.0等政策抑制投資買盤、營建缺工、鋼筋混凝土與機電材料成本、碳費轉嫁、成屋庫存資金占用、公司營運集中高雄導致區域景氣風險較高。2027至2028的具體財務數字公司未公開提供，僅能合理推估營運將由新案完工、餘屋去化速度與信用管制鬆緊決定；此段屬研究推估，非公司財測。

產業上下游

上游

土地所有權人、公有土地標售機關、都更與危老整合對象上游土地來源。年報說明土地供給來源包含私有土地出售、公有土地標售或合建、都市更新與老舊地區重新開發；多數為自然人、政府機關或未上市實體，非特定台股掛牌公司。
Y營造公司年報以匿名方式揭露之主要供應商／長期合作營造廠，2023年占進貨淨額約33.82%，2024年占進貨淨額約13.72%；未揭露完整公司名稱，無法確認是否台股掛牌。
酷○○ 年報以遮蔽名稱揭露之2024年主要供應商，占進貨淨額約11.41%；完整名稱未公開，無法確認是否台股掛牌。
機電工程、建築設計、結構工程、建材與工程承攬廠商年報描述之上游供應群，包含建材原料、基礎與結構工程、機電工程、建築設計、營造與工程承攬；公司未公開逐一揭露完整供應商名單。

下游

高雄自住、首購、首換與中高價換屋客戶主要終端客戶。年報與法說資料顯示產品以高雄住宅大樓、店舖、透天別墅為主，近年規劃順應2至3房與中小坪數需求；終端客戶多為自然人，非上市櫃公司。
不動產代銷、仲介、裝潢、印刷與物業管理服務商年報列示之下游服務環節，提供建築外觀、行銷、交易媒合與使用管理服務；未揭露具體公司名稱。
高雄半導體科技園區、亞灣5G AIoT及南部產業聚落就業人口非直接客戶但為需求端驅動因素；產業投資與就業機會帶動楠梓、左營、鼓山、仁武、鳳山等區域居住需求。

競爭對手

京城建設股份有限公司 2524 上市建材營造公司，總部高雄，主要業務含住宅及大樓開發租售、旅館與餐館，與永信建同屬高雄在地建商競爭者。
隆大營建事業股份有限公司 5519 上市營建公司，總部高雄，具建設與營造業務，與永信建在高雄住宅案與土地開發上具競爭關係。
華友聯開發股份有限公司 1436 上市建材營造公司，總部高雄，主要業務含住宅及大樓開發租售、休閒場館與餐飲，深耕南台灣，為區域型競爭者。
欣巴巴事業股份有限公司 9906 上市建材營造公司，總部高雄，主業為興建商業大樓及國民住宅出租出售，與永信建在南部住宅市場競爭。
皇苑建設股份有限公司高雄知名未上市建商，董事長郭敏能；未查得台股上市櫃代號，故stock_id為null。
鼎宇建設、百立建設、國城建設等高雄在地建商高雄住宅與豪宅市場常見競爭者，多數未確認為台股上市櫃公司或非以該名稱掛牌，故stock_id為null。

資料來源（15）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於永信建（5508）的常見問題

永信建(5508)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-08-26 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
永信建股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-08-26 收盤 52.6 元，本益比 17.2、股價淨值比 2.1。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 88 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
永信建的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 52.6 元與本益比 17.2 回推，永信建近四季合計 EPS 約 3.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
永信建合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 9.7 倍，對應股價約 30 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 25 至 37 元）；另以每股淨值倍數中位數 3.0 倍換算約 76 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-08-26）。
永信建目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：永信建若回到五年中位評價，約對應 30 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-08-26）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。