彩晶 6116
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
彩晶可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 12% 的個股。最新一季 ROE 約 0.4%。
-
估值偏貴。本益比落在全市場第 96 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.4%（賣超）。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
彩晶（6116）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比彩晶過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 33%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 0.7 倍換算約 9.53 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，彩晶的應得價約 29.1 元；加上彩晶自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 11.2 至 14.4 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，彩晶目前比全市場約 10% 的股票貴（同業中約比 14% 貴）便宜
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +65% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者元大-館前 自起點累積 31466 張（已賣 8%），近期略減
- 主要派發者元大-竹科 峰值囤過 6335 張、已倒 90%，剩 649 張，依近期速度約 1622 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.87pp、中實戶人數 -64 戶、散戶佔比 +2.13pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -51530 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 元大-館前 +31,466
- 國泰-敦南 +27,153
- 富邦證券 +20,286
- 台新 +14,834
- 國泰-台中 +3,250
- 玉山-新莊 +2,662
派發
- 元大-竹科 剩 649
- 永豐金證券 剩 4,260
- 富邦-嘉義 剩 1,953
- 花旗環球 剩 985
- 康和 剩 498
- 台新-安南 剩 265
交易台
- 台灣摩根士丹利 -19,268
- 新加坡商瑞銀 -16,405
- 摩根大通 -8,566
- 凱基-台北 -8,153
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 90 | -8.6% | -10.6% | 15.6% | -7.7% |
| 20-40 | 154 | -22.9% | -21.9% | 0% | -16.3% |
| 40-60 | 127 | +1.5% | -24.8% | 35.4% | -13.8% |
| 60-80 | 101 | +0.2% | -5.3% | 38.6% | -17.8% |
| 80-100 現在在這裡 | 262 | +138.8% | +128.3% | 100% | +86.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 98.46，落在自身歷史第 97.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 162 天樣本中，120 日後平均上漲 74.5%、勝率 76.5%，超越大盤 54.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 +16.63%，勝率 61.1%，平均贏大盤 +12.25 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 63 次，觸發後 60 日平均 +5.45%，勝率 42.3%，平均贏大盤 +1.4 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 56 次，觸發後 60 日平均 +4.68%，勝率 52.7%，平均贏大盤 +0.78 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究彩晶。
帶入 Studio 研究 ↗彩晶是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6116 對應證券為瀚宇彩晶股份有限公司普通股，證券簡稱彩晶，上市市場為台灣證券交易所，產業別為光電業。公司成立於 1998/06/18，公開發行日為 1999/12/21，曾於 2001/08/17 上櫃，2004/09/06 轉上市。總部位於台北市內湖區行善路168巷15號4樓。董事長為焦佑麒，2026/03/04 起兼任執行長；總經理為陳盛中，2025/11/15 生效。公司官網揭露實收資本額為新台幣 29,403,288,510 元；Goodinfo 及 Yahoo 股市資料顯示普通股約 2,858,654,851 股、資本額約 285.87 億元，兩者差異可能來自資料更新時點或私募/增減資認列時點。主要營運據點包含台灣南科 5.3 代 LCD 廠及南京瀚宇彩欣模組/觸控廠；重要子公司包含 HannSpirit (BVI) Holding Ltd. 及南京瀚宇彩欣科技有限責任公司。員工規模方面，Goodinfo 揭露 2024 年非主管職員工為 2,312 人；整體合併員工數未在本次可查資料中取得最新官方數字。主要股東未能在本次搜尋中取得 2025 年報完整前十大清單；可確認公司屬華新集團相關體系，董事長焦佑麒亦具華新麗華、華邦電子、精金科技、瀚宇博德等關係企業經歷。
主要業務
瀚宇彩晶主要從事薄膜電晶體液晶顯示器（TFT-LCD）及觸控面板之研發、設計、製造、銷售及維修，主要業務亦包含平面顯示器、監視器及零組件製造與買賣。公司定位為中小尺寸顯示面板廠，核心製程為 LCD 前段面板製造，並透過南京瀚宇彩欣進行後段 LCM 模組工程及觸控產品，形成面板、模組、觸控垂直整合。產品應用涵蓋智能車載、工控、手機、穿戴、平板、觸控、資訊科技顯示器與 ecoVISION 友善環境顯示器。公司官網說明工控產品提供 0.96 至 23.8 吋顯示產品、寬溫 -40℃ 至 95℃、耐衝擊、防鹽霧、抗紫外線、低反射、觸控與客製貼合等規格，應用於充電樁、智慧家電、車載、戶外、航空、航海、軍工規等高可靠度場域。車載產品鎖定車用中控、儀表、HUD、數位後視鏡、乘客屏及兩輪車 TFT-LCD 化趨勢。消費性產品包含手機、穿戴、平板及 IT 顯示器，但公司近年明確降低對消費性電子與標準化面板的依賴。2025 年合併營收據經濟日報報導為 114.37 億元、年增約 15%，稅後純損 21.4 億元、EPS -0.75 元；2026 年第一季合併營收 30.15 億元，虧損收斂。最新公開新聞與法說資訊顯示，2026 年公司目標讓工控與車載占比站穩五成以上，消費性電子占比降至 30% 以下，平板約 10%，防眩片等材料型產品約 5% 至 7%。客戶名稱多未公開，商業模式以面板與模組設計製造、客製化規格導入、長週期利基應用量產及自有品牌 Hannspree/HannsG 通路銷售並行。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以產品組合轉型為核心。成長動能包括：一、車載面板滲透率提升，尤其 HUD、數位後視鏡、乘客屏與兩輪車由段碼屏轉向 TFT-LCD；公司於 2026 年股東會表示目標 2027 年車載產品營收貢獻提升至三成以上。二、工控、航空、航海、軍工規、戶外、充電樁、智慧家電、無人機等高可靠度應用對寬溫、高亮度、抗震、防眩、低反射與客製貼合需求增加，有助降低標準面板價格循環影響。三、ecoVISION Display 友善環境顯示器及低功耗、戶外可視產品線擴張；MoneyDJ/Yahoo 報導公司規劃 23.8 吋 eVD 產品於 2026 年第一季由 Hannspree 在歐洲銷售。四、資產活化改善財務彈性：2026/04/30 董事會決議處分台南善化南科廠房及附屬設施給矽品精密，交易金額約 43.2 億元，預估處分利益約 21.6 億元，預計於 2026 年第三季認列，資金用於充實營運資金與強化財務結構。五、2025 年營收年增、虧損收斂，若高附加價值產品比重提升且產能利用率改善，2026 至 2028 年毛利率有改善空間。主要風險包括：全球面板供需仍偏競爭、LCD 標準品價格承壓；OLED 在智慧手機與穿戴滲透率提高，壓縮 a-Si LCD 消費性應用；記憶體價格上漲可能排擠筆電、手機等終端拉貨；車載與工控導入期長、認證規格高，放量時程不確定；中國大陸面板廠產能與價格競爭；新台幣匯率、能源成本、碳費、折舊與產線維護成本；資產處分利益屬一次性，不能視為本業常態獲利。
產業上下游
- 精金科技 3049 關係企業；官網列為瀚宇關係企業，聚焦觸控應用與 TFT 背板解決方案，可與彩晶 LCD 面板形成觸控、背板、模組整合；是否為直接供應交易需以個別財報關係人交易確認。
- 聯詠科技 3034 台股上市顯示驅動 IC 供應商，屬 TFT-LCD 面板上游關鍵零組件；本次未查得彩晶直接採購名單，列為產業鏈可能供應來源。
- 奇景光電 美國 Nasdaq 上市顯示驅動 IC 與時序控制 IC 業者，屬面板上游關鍵零組件；未確認為彩晶直接供應商。
- 誠美材料 4960 台股上市偏光板材料業者；偏光板為 LCD 面板關鍵材料，未確認為彩晶直接供應商。
- 瑞儀光電 6176 台股上市背光模組業者；背光模組為 LCD 模組關鍵零組件，未確認為彩晶直接供應商。
- 康寧、AGC、NEG 等玻璃基板廠 國際玻璃基板供應商；玻璃基板為 TFT-LCD 前段製程核心材料，未確認個別公司與彩晶直接採購關係。
- 南京瀚宇彩欣科技有限責任公司 中國大陸子公司；主要經營液晶面板後段模組工程（LCM）及觸控產品，承接彩晶 LCD 製程後段垂直整合。
- 瀚斯寶麗（Hannspree / HannsG） 關係企業與自有品牌通路；銷售顯示器與生活設計產品，亦被報導為 ecoVISION Display 23.8 吋產品歐洲銷售品牌。
- 車載 Tier-1、車廠與兩輪車客戶 公司公開說明車載為核心成長市場，應用包含 HUD、數位後視鏡、乘客屏、中控與兩輪車 TFT-LCD；具體客戶名稱未公開。
- 工控、航空、航海、軍工、戶外與充電樁設備客戶 公司官網揭露工控與強固型顯示器應用場域，客戶多為設備商或系統整合商，具體名單未公開。
- 消費性電子、穿戴、手機、平板與 IT 顯示器品牌/模組客戶 傳統下游應用，近年公司策略上降低消費性產品占比並轉向車載與工控。
競爭對手
- 友達光電 2409 台股上市面板大廠，產品涵蓋車載、工控、商用與消費性顯示，為彩晶在中小尺寸與利基型 LCD 應用的主要同業。
- 群創光電 3481 台股上市面板大廠，具大尺寸與中小尺寸 LCD、車載與工控顯示布局，為主要同業競爭者。
- 凌巨科技 8105 台股上櫃中小尺寸 LCD 面板廠，應用涵蓋車載、工控、醫療與消費性電子，與彩晶利基型中小尺寸策略相近。
- 元太科技 8069 台股上櫃電子紙顯示龍頭；技術路線與 LCD 不同，但在低功耗、戶外可視與電子標籤/看板等應用與彩晶 ecoVISION 類產品存在替代競爭。
- 京東方、TCL 華星、天馬微電子 中國大陸上市或掛牌面板廠，非台股上市櫃；具中小尺寸 LCD、LTPS、車載及消費性面板產能，對全球價格與客戶競爭影響大。
- Japan Display、Sharp Display 日本顯示面板同業，非台股上市櫃；在車載、工控與中小尺寸顯示領域具競爭或替代關係。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於彩晶（6116）的常見問題
- 彩晶(6116)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 彩晶股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 13.85 元，本益比 98.5、股價淨值比 1.1。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 彩晶的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 13.85 元與本益比 98.5 回推，彩晶近四季合計 EPS 約 0.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 彩晶合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 0.7 倍，對應股價約 10 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 9 至 11 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 彩晶目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：彩晶若回到五年中位評價，約對應 10 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。