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6955

邦睿生技-創 Biotech & Healthcare As of 2026-07-28 Updated daily after market close

strong quality, fair valuation.

1 active signal
Revenue ≥20%
This page refreshes daily after the close. Add 邦睿生技-創 to your watchlist to track signal changes on your next visit.
估值 34品質 84成長 70動能 27籌碼 91

Is 邦睿生技-創 a buy? Fundamentals and valuation first

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 93% 的個股。最新一季 ROE 約 3.8%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 63 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 12.9%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 30.1%，超過 20% 的成長門檻。

Chip flow

Neutral +0.08
BearishNeutralBullish

Institutional rotation, concentration steady — neutral

  • Institutional rotation, concentration steady — neutral
  • 富邦-仁愛 holds 208 lots
  • sellers have 2 lots left, ~3 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price -16% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 富邦-仁愛 has accumulated 208 lots since the start (sold 0%), holding.
  • Main distributor 富邦-南屯 peaked at 9 lots, has sold 67%, 3 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders -1, retail +2.23pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -4 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
富邦-仁愛元大-板橋元富-松德台新第一金-彰化元大-永春
Distributing
富邦-南屯凱基-台北第一金新光凱基
Desks
own scale
永豐金證券國泰證券台中銀-豐原福邦證券
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 富邦-仁愛 +208
    sold 0%
  • 元大-板橋 +47
    sold 0%· still adding
  • 元富-松德 +30
    sold 0%
  • 台新 +24
    sold 0%· still adding
  • 第一金-彰化 +23
    sold 0%· still adding
  • 元大-永春 +20
    sold 0%· still adding

Distributing

  • 富邦-南屯 3 left
    sold 67%· paused recently
  • 凱基-台北 2 left
    sold 75%· ~3 sessions to clear
  • 第一金 1 left
    sold 75%· paused recently
  • 新光 2 left
    sold 33%· paused recently
  • 凱基 1 left
    sold 50%· paused recently

Desks

  • 永豐金證券 -108
    unclassified
  • 國泰證券 -90
    unclassified
  • 台中銀-豐原 -65
    unclassified
  • 福邦證券 -18
    unclassified
Still selling 2 lots ~3 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +60 absorbed / -6 sold buyers slightly ahead
Hedge-desk net short -1 lots potential cover-buying, not selling pressure
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

Active · now 30.07%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

14 historical occurrences (since 2024-12-10)
Average forward return after 月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）。20-day: Win 53.8%, Sample 13, Median +2.72%, Excess -0.15%, Beat mkt rate 38.5%；60-day: Win 76.9%, Sample 13, Median +5.45%, Excess -6.58%, Beat mkt rate 38.5%；120-day: Win 60%, Sample 10, Median +10.17%, Excess -18.41%, Beat mkt rate 30%

120 days after: historical avg +11.97%

20-day +2.69%
60-day +6.6%
120-day +11.97%
20-day
60-day
120-day
Win
53.8%
76.9%
60%
Sample
13
13
10
Median
+2.72%
+5.45%
+10.17%
Excess
-0.15%
-6.58%
-18.41%
Beat mkt rate
38.5%
38.5%
30%

Over 10 occurrences, 120-day forward avg gained 11.97%, lagged the market by 18.41 pts; win rate 60%.

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

What does 邦睿生技-創 do? Company profile

生技醫療業；體外診斷醫療器材、男性及生殖醫學檢測 臺灣證券交易所創新板上市

Overview

邦睿生技股份有限公司成立於2016年1月12日，總部位於臺中市大里區工業九路118號4樓，統一編號42686138，英文簡稱BONRAYBIO，主要以自有品牌LensHooke®經營生殖醫學檢測醫療器材。公司於2023年4月11日公開發行、2023年7月25日登錄興櫃，並於2024年12月6日轉臺灣證券交易所創新板上市，股票簡稱邦睿生技-創。董事長兼總經理為徐振騰；年報說明董事長兼任總經理係為提升經營效率與決策執行順暢。實收資本額依公開資料為新臺幣248,007,850元，已發行普通股24,800,785股。依114年年報，從業員工113年度90人、114年度117人、截至年報資料日117人，其中研發工程人員32人、管理行銷60人、技術員25人。主要股東依115年3月31日資料為博邦資本股份有限公司持股3,947,662股、15.92%，Vivo Panda Fund, L.P.持股3,202,848股、12.91%；徐振騰本人持股1,170,531股、4.72%，並以博邦資本名義持有3,947,662股。

Business

邦睿為專業高階體外診斷及生殖醫學醫療器材製造商，核心技術為微型化高畫素顯微光學鏡頭、高度整合硬體運算平台與人工智慧影像演算法，將AI全自動光學顯微檢測商品化。主要產品包含精子品質分析檢測儀、精子檢測試片、精子DNA碎片檢測試劑套組、精子優選器，以及品管檢測組、採精杯、鏡頭清潔棉棒、服務收入等。114年度產品營收結構為精子品質分析檢測儀及檢測耗材新臺幣295,115千元、96.35%，其他產品11,192千元、3.65%，合計306,307千元；113年度合計222,878千元。商業模式以儀器搭配耗材與試片銷售為核心，耗材化收入有助提高儀器接受度並為經銷商建立後續收入來源。銷售模式以全球經銷網絡為主，原則上採一國一家經銷商，並銷售至各國IVF生殖中心、公私立醫療院所、檢驗所、婦產科、男科、泌尿科、家醫科、備孕諮詢診所等。114年度地區收入約為亞洲152,115千元、49.66%，美洲78,456千元、25.61%，歐洲58,821千元、19.20%，內銷11,608千元、3.79%，其他5,307千元、1.74%。114年度前兩大銷貨客戶於年報以A客戶、B客戶匿名揭露，分別占營收20.78%與15.31%，與公司關係均揭露為無。公司以自有品牌LensHooke®銷售全球，截至114年報稱經銷網絡遍及75個國家，已取得111件專利、另有19件申請中，並於台灣、中國、美國及歐盟等地取得產品許可證。

Outlook 2025–2028

2025年（民國114年）已呈現高成長：合併營收306,307千元，年增37.43%；稅後淨利102,505千元，年增49.94%；EPS 4.13元，毛利率77.87%，本期淨利率33.46%。公司未公告財務預測，因此2026至2028不應視為量化財測。中期成長動能包括：一、男性不孕症與IVF市場受少子化、不孕率提升、生殖健康意識提升與各國補助政策帶動，年報引用外部研究認為全球IVF、輔助生殖及男性不孕症檢測市場仍具成長性；二、全球精子品質檢測仍高度依賴人工方式，邦睿以AI、自動化、標準化、低操作門檻與耗材模式切入，有機會取代部分人工與傳統CASA電腦輔助精子分析系統；三、X12 PRO、X3 PRO等多功能精子品質分析儀持續導入自動XY平台、光學檢測與第二代AI演算法；四、新一代精子優選技術針對IUI與ICSI人工生殖流程提高精子數量與品質篩選；五、公司自115年起將定位由Male Infertility Total Solution升級為AI-Powered Fertility Science，擴大至女性生殖醫學，首階段聚焦卵子冷凍、解凍流程的創新解決方案，並已規劃LensDiagnosis診斷醫學品牌，未來循序推動關節液、組織液、體液、組織切片等AI光學顯微檢測應用；六、114年度通過MDSAP醫療器材單一稽核方案品質系統認證，且公司稱115年初精子優選系列產品通過歐盟MDR審查，對國際銷售具助益；七、生產端短期聚焦自動化與精實生產，長期導入AI、大數據、物聯網與智慧製造，提升良率、成本與交期。主要風險與挑戰包括：醫療器材市場教育期長、終端醫檢師與胚胎師需測試驗證與訓練；各國醫材與IVD法規差異大，歐盟MDR/IVDR等審查趨嚴可能延後新產品上市；專業研發與法規人才招募培養不易；經銷商推廣能力影響各國銷售速度；114年A、B兩大客戶合計占營收36.09%，仍有客戶集中風險；113年曾有單一國內上櫃A供應商占進貨32.88%，114年降至27.58%，但關鍵零組件供應仍需分散；外銷占比高，美元匯率變動會影響損益；若大型國際醫材或CASA廠商加速AI化與價格競爭，可能壓縮差異化優勢。

Supply Chain

Upstream
  • A供應商（年報匿名揭露，國內上櫃公司） 關鍵零件與客製化零組件供應商，曾參與產品關鍵零件開發並通過驗證；113年度占進貨32.88%，114年度占27.58%，年報未揭露公司名稱與股票代號。
  • 塑膠件供應商 精子檢測儀、檢測片、耗材與周邊產品所需塑化材料與塑膠零件供應，年報僅以供應類別與A供應商匿名揭露。
  • 玻璃片供應商 檢測試片與光學檢測相關材料供應，年報列為主要原物料且供貨狀況良好，但未揭露公司名稱。
  • 核心板與電子零組件供應商 提供精子品質分析檢測儀所需核心板、電子電路板、電子/半導體零件，年報列供貨狀況良好但未揭露公司名稱。
  • 光電/精密儀器、機電/機械加工、金屬五金與生化原料供應商 供應微型顯微鏡、光學元件、機構件、五金材料、化學/生化原料等上游材料與零組件，年報未逐一揭露公司名稱。
Downstream
  • A客戶（年報匿名揭露） 114年度第一大客戶，銷貨63,636千元，占合併營收20.78%，與發行人關係揭露為無；年報未揭露名稱，推測屬海外經銷商或大型通路/終端客戶。
  • B客戶（年報匿名揭露） 114年度第二大客戶，銷貨46,893千元，占合併營收15.31%，與發行人關係揭露為無；年報未揭露名稱，推測屬海外經銷商或大型通路/終端客戶。
  • 全球經銷商與代理商 公司採一國一家經銷商為原則，截至114年報稱經銷網絡遍及75個國家，負責各地產品推廣、教育訓練、法規與終端銷售。
  • IVF生殖中心、公私立醫療院所與檢驗所 精子品質分析、DNA碎片率檢測、精子優選器等產品的主要終端使用者，包含醫檢師、胚胎師與生殖醫學臨床場景。
  • 婦產科、男科、泌尿科、家醫科與備孕諮詢診所 公司規劃由專業不孕生殖領域延伸至備孕市場，作為提高檢測普及率與市場滲透率的長期客群。

Competitors

  • Hamilton Thorne 美國/國際生殖醫學設備公司，提供IVOS、CEROS、SCA等CASA電腦輔助精子分析系統；屬直接競品類型之一，非台股上市櫃公司。
  • Microptic 西班牙CASA與Sperm Class Analyzer系統供應商，產品涵蓋精子濃度、活動力、型態、DNA碎片等分析；非台股上市櫃公司。
  • Medical Electronic Systems（MES） SQA系列自動化精液分析系統供應商，與傳統CASA/自動化精液分析市場競爭；非台股上市櫃公司。
  • Vitrolife 瑞典上市之生殖醫學與IVF產品公司，產品線與邦睿在生殖醫學終端市場部分重疊；非台股上市櫃公司。
  • CooperSurgical 國際女性健康與生殖醫學產品供應商，IVF與生殖醫學通路及產品與邦睿部分重疊；非台股上市櫃公司。
  • 晉弘科技 6796 台股上櫃醫療影像診斷系統解決方案供應商，並非精子檢測直接同產品競爭者，但在承銷/同業比較中可作醫療器材與影像檢測同業參考。
  • 泰博科技 4736 台股上市醫療檢測與醫材公司，非男性不孕症精子檢測直接競品，但屬台灣IVD/醫療檢測設備相關同業。
Sources（13）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。