用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴你的AI：
幫我設定 FinLab，分析 6796 晉弘，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6796
晉弘
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 13% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.6%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 97 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.4%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -7.0%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -33% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 333 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 137 張、已倒 79%，剩 29 張，依近期速度約 3 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.85pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 +0.15pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -32 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 249 張，實際還在賣的約 84 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +298 vs 派發 -121 張。
承接 · 持有者
- 國泰-敦南 +333
- 康和 +259
- 元大-新盛 +91
- 玉山-新莊 +90
- 永豐金-敦北 +80
- 美商高盛 +76
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 29
- 港商野村 剩 31
- 凱基-士林 剩 20
- 美林 剩 24
- 永豐金-中正 剩 13
- 玉山-台南 剩 14
交易台 · 淨空
- 永豐金-屏東 -261
- 永豐金-桃園 -229
- 兆豐-新竹 -166
- 凱基-竹北 -155
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 0 | 樣本不足 | |||
| 80-100 現在在這裡 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 336.0，落在自身歷史第 83.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
(0 天)
(0 天)
(0 天)
(0 天)
(0 天)
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +12.04%，勝率 50%，平均贏大盤 +3.6 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 -4.71%，勝率 23.1%，平均贏大盤 -11.56 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6796 對應證券為晉弘科技股份有限公司普通股，股票簡稱晉弘，於臺灣證券交易所上市交易。公司成立於 2010 年 8 月 5 日，總部位於新竹科學園區新竹市東區園區二路 11 號 1、2、4、6 樓，另有工四廠位於新竹科學園區新竹市東區工業東四路 24-2 號 3 樓。董事長兼總經理為鄭竹明，具交通大學光電工程博士背景，曾任揚明光學資深處長。公司於 2022 年 6 月 1 日由興櫃轉上市。依 2024 年年報，截至 2025 年 3 月實收股本為新台幣 347,581,550 元；第三方股市資料顯示 2026 年附近資本額已增至約新台幣 402,339,700 元，需以最新公開資訊觀測站為準。員工規模：2024 年底 197 人，截至 2025 年 4 月 30 日 215 人；2025 年底法說相關報導提及約 220 人。主要股東依 2025 年 4 月 21 日年報揭露為鄭竹明 18.72%、Welch Allyn, Inc. 14.32%、研華投資 4.27%、許恭維 1.91%、莊謙信 1.76%、郭哲榮 1.73%、裕群光電科技 1.63%、莊艾苓 1.49%、李育宗 1.39%、阮勇智 1.27%。主要轉投資包括 Medview Investments Limited、東莞晉弘醫療器械設備、晉昇智能感測、聯讚精密。
主要業務
晉弘定位為數位即時醫療影像診斷器材與醫療影像 IP 設計公司，核心能力為醫療光機電整合、微型化醫學影像、醫療器材法規認證、CDMO 客製化開發與製造。主要產品包括 horus SCOPE 赫羅斯數位五官鏡、手持式免散瞳眼底攝影機、數位耳鏡、皮膚鏡、眼表與眼前房檢查鏡、口腔觀察儀、拋棄式內視鏡、微型攝像模組、醫學影像輔助辨識軟體、AI-DR 視網膜影像分析軟體、可攜式 OCT、醫療器材精密塑膠射出與模組。2024 年營收新台幣 538,920 千元，產品結構為數位醫學影像診斷裝置 378,983 千元、占 70.32%；技術服務之顧客解決方案 65,041 千元、占 12.07%；其他 94,896 千元、占 17.61%。2024 年銷售地區為美國 70.13%、台灣 13.20%、中國 2.20%、其他 14.47%，公司為外銷導向，累積銷售國家超過 80 國。商業模式為自有品牌 horus SCOPE 與 CDMO／ODM 並行；公司向醫院、診所、遠距醫療、健檢普篩、眼科、耳鼻喉科、皮膚科、急重症與微創手術市場銷售，也為歐美日醫療器材品牌商提供客製化開發與製造。已知重要合作包括為 Welch Allyn 提供 ODM 服務；拋棄式膀胱鏡產品授權 Boston Scientific，以 VersaVue 名稱全球獨家銷售，製造端仍由晉弘負責；支氣管鏡、關節鏡與微型攝像模組則是近年成長重點。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望重點在於拋棄式內視鏡、微型攝像模組、精密塑膠零組件、AI 醫療影像與遠距醫療。公司 2024 年年報揭露 2025 年經營方針為技術創新、全球布局與垂直整合，聚焦遠距醫療、數位醫療與微創診療，並延伸至上游微型攝像模組封裝測試與醫療器械零組件塑膠射出，提供一站式服務。2025 年法說資訊顯示，公司預期 2025、2026 年營收維持雙位數成長，主要來自拋棄式內視鏡放量、手術器械套組化、晉昇智能感測與聯讚精密虧損收斂或轉盈。產品進展方面，拋棄式關節鏡 EJA100 已於 2025 年 12 月取得美國 FDA 510(k) 審查，2026 年 5 月相關報導指出已取得台灣 TFDA 第二類醫療器材上市許可；若通路推展順利，2026 年起有望小量出貨並擴大骨科與運動醫學微創應用。公司也布局支氣管鏡、膀胱鏡、鼻咽鏡、硬式內視鏡、MCM 微型攝影模組、非侵入式光學血糖技術、ACT 100 手持式視網膜 OCT 與 AI 視網膜判讀。產業趨勢有利因素包括高齡化、慢性病篩檢、遠距醫療、醫院降低交叉感染風險、微創手術普及、拋棄式內視鏡降低清潔與滅菌成本、醫療 AI 與雲端病歷整合。主要風險包括國際醫材法規認證時程不確定、FDA／TFDA／CE／MDR 等合規成本高、客戶導入與庫存調整、匯率波動、原物料與長交期零件、國際大廠與新創競爭、品牌知名度不及大型醫材廠、單一大客戶或授權案波動、醫療器材品質與召回風險、中國仿冒品與價格競爭。2027 至 2028 年屬推估：若拋棄式內視鏡平台取得更多科別認證並切入全球醫材大廠供應鏈，營收結構可能由傳統五官鏡逐步轉向內視鏡、MCM 與手術套組；但實際成果取決於取證、量產良率、通路覆蓋、保險支付與合作客戶採購節奏。
產業上下游
- 台亞半導體股份有限公司2340 台股上市公司；公司年報提及子公司晉昇智能感測聯手台亞集團通過經濟部前瞻技術研發計畫，開發高精度非侵入式連續血糖檢測穿戴裝置技術，屬感測與光電技術合作夥伴，非傳統大宗原料供應商。
- 晉昇智能感測股份有限公司 晉弘 100% 持股子公司，未上市；負責微型攝像模組與影像處理系統，提供拋棄式內視鏡關鍵零組件與對外 CDMO 模組服務。
- 聯讚精密股份有限公司 晉弘 100% 持股子公司，未上市；專精高階一次性醫療器材相關精密塑膠零組件模具、射出件與模組生產，補足拋棄式醫材垂直整合。
- 國內原物料、光學元件、電子零件、五金與塑化材料供應商 年報揭露上游材料包括 IC、感測器、電子零組件、金屬鏡／筒、支架、彈片、塑化／橡膠／矽膠材料、玻璃／塑膠鏡片、偏光片與包材；主要供應商名稱以代號揭露，無法確認實名與是否上市櫃。
- Boston Scientific Corporation 美國上市醫療器材大廠；晉弘拋棄式膀胱鏡產品授權其以 VersaVue 名稱全球獨家銷售，晉弘仍負責製造，屬 CDMO 與授權銷售客戶。
- Welch Allyn, Inc. 美國醫療器材品牌，現屬 Baxter 相關體系；為晉弘重要 ODM 客戶與主要股東之一，年報揭露其持股 14.32%。
- 合富醫療控股股份有限公司4745 台股上市 KY 公司；與晉弘簽署智慧醫療策略合作框架，結合合富在中國醫療通路行銷與運營能力及晉弘創新醫材開發能力，並由合富入股東莞晉弘。
- Tryten Technologies／美國急救與急症護理醫材經銷商 非台股掛牌；2025 年法說與媒體資料提及晉弘與全美大型急救設備／急重症醫材經銷商合作推廣支氣管鏡等高階內視鏡產品。
- 醫院、診所、健檢中心、遠距醫療服務商與醫材通路商 終端應用場域包括眼科、耳鼻喉科、皮膚科、急重症、泌尿科、骨科與運動醫學、偏鄉遠距醫療與慢性病篩檢；多為非上市櫃或分散客戶。
競爭對手
- 明達醫學科技股份有限公司6527 台股上櫃醫療器材公司；與晉弘在眼科檢測、醫學影像與診斷設備領域具部分競爭或可比性。
- 合世生醫科技股份有限公司1781 台股上櫃醫療器材公司；產品涵蓋生理量測與醫療設備，屬台灣診斷與監測醫材同業。
- 熱映光電股份有限公司3373 台股上櫃醫療檢測與感測設備公司；在檢測／監測醫材領域具同業比較意義。
- 安克生醫股份有限公司4188 台股上櫃智慧醫療與醫學影像公司；在 AI 輔助診斷與影像應用上具可比性。
- 長佳智能股份有限公司6841 台股上市櫃智慧醫療公司；以 AI 醫療影像與輔助診斷為主，與晉弘 AI 影像軟體方向部分重疊。
- Canon Medical／Canon 眼科影像設備 日本上市集團相關醫療影像業者；大型固定式眼底攝影與醫學影像設備國際競爭者，非台股掛牌。
- Nidek Co., Ltd. 日本未上市或非台股掛牌眼科設備公司；為眼科檢查設備與眼底攝影相關競爭者。
- Carl Zeiss Meditec AG 德國上市醫療科技公司，非台股掛牌；眼科診斷、OCT 與醫學光學設備國際競爭者。
- Topcon Corporation 日本上市公司，非台股掛牌；眼科影像、眼底攝影與診斷設備國際競爭者。
- Optomed Oyj 芬蘭上市手持式眼底相機與眼科影像公司，非台股掛牌；與晉弘手持式眼底攝影機產品具直接可比性。
- Olympus Corporation 日本上市公司，非台股掛牌；全球內視鏡龍頭，於傳統與拋棄式內視鏡市場構成競爭。
- Ambu A/S 丹麥上市公司，非台股掛牌；全球拋棄式內視鏡先行者，與晉弘拋棄式支氣管鏡、膀胱鏡等方向競爭。
資料來源（23）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴你的AI：
幫我設定 FinLab，分析 6796 晉弘，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6796
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。