用 AI 分析這檔股票
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永記
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 73 百分位。最新一季 ROE 約 3.1%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 18 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 40 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -12.1%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -4.2%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者彰銀-七賢 自起點累積 104 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者新光 峰值囤過 24 張、已倒 46%，剩 13 張，依近期速度約 12 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.34pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.29pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -3 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 84 張，實際還在賣的約 41 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +270 vs 派發 -28 張。
承接 · 持有者
- 彰銀-七賢 +104
- 花旗環球 +71
- 凱基-台北 +68
- 元富-三重 +55
- 元大-彰化民生 +55
- 富邦-竹科 +46
派發 · 倒貨者
- 新光 剩 13
- 康和-嘉義 剩 12
- 富邦-建國 剩 7
- 華南永昌-高雄 剩 2
- 元大證券 剩 1
- 富邦-台南 剩 3
交易台 · 淨空
- 富邦證券 -392
- 凱基-士林 -60
- 宏遠-館前 -59
- 港商野村 -56
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 現在在這裡 | 199 | +7.9% | +2% | 97.5% | +11.8% |
| 40-60 | 521 | +8.6% | +9% | 81.2% | -4.9% |
| 60-80 | 1148 | +6.7% | +6.9% | 86.9% | -15.1% |
| 80-100 | 1176 | +3.3% | +2.9% | 60.6% | -12.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.22，落在自身歷史第 40.0 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(19 天)
(28 天)
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 798 天樣本中，120 日後平均上漲 4.3%、勝率 82.1%，落後大盤 6.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 47 次，觸發後 60 日平均 +1.96%，勝率 58.7%，平均贏大盤 -1.89 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +1.95%，勝率 62.5%，平均贏大盤 +1.18 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 63 次，觸發後 60 日平均 +0.58%，勝率 62.3%，平均贏大盤 -3.02 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
永記造漆工業股份有限公司為營運公司普通股，股票代號1726，簡稱永記，品牌以「虹牌油漆」最具代表性。公司成立於1957年5月29日，總公司及工廠位於高雄市小港區沿海三路26、28號，主要經營油漆塗料之製造與銷售、油漆工程之承攬、合成樹脂之買賣業務。公開發行日為1992年6月1日，曾於1998年6月24日上櫃，2000年9月11日轉上市；截至年報與公開資訊資料，實收資本額為新台幣16.2億元，流通在外普通股162,000,000股，無特別股。董事長為張德仁，總經理為張豐利，發言人為張豐利。2025年度（民國114年度）合併營收新台幣97.85495億元、營業利益10.88245億元、稅後純益8.91606億元、每股盈餘5.50元；2026年股東會擬配發2025年度現金股利每股3.70元。員工規模方面，2025年度合計1,070人，2026年3月31日為1,088人，平均服務年資約10.01年、平均年齡43.25歲。主要股東截至2026年3月31日包括永盈投資36,698,653股、持股22.65%；張德雄12,248,846股、7.56%；花旗託管元大證券－客戶投資專戶12,167,000股、7.51%；張德仁11,529,971股、7.12%；張德盛10,365,996股、6.40%；黃湘惠9,336,101股、5.76%；郭炳林7,206,354股、4.45%；匯豐受託保管富達國際小型企業基金投資專戶3,513,075股、2.17%；三祥敏3,501,188股、2.16%；張德明受託杜育任信託專戶3,400,000股、2.10%。海外與關係企業布局包括中國昆山、嘉興、越南、馬來西亞、美國等生產或營運據點；年報揭露永記造漆工業（昆山）、永記造漆工業（嘉興）、永記造漆工業（越南）、永記造漆工業（馬來西亞）、Yung Chi America Corp.、Continental Coatings, Inc.等為100%持有之關係企業。
主要業務
永記的商業模式以自有品牌塗料研發、製造、銷售與工程承攬為核心，依靠品牌、配方技術、經銷通路、工程服務與海外生產基地取得規模經濟。2025年度營收結構為塗料類91.57%、塗裝工程類8.43%；銷售地區以內銷為主，年報揭露內銷97.99%、外銷2.01%。主要產品包含建築塗料、船舶塗料、彩鋼塗料、防火塗料、重防蝕塗料、特殊塗料與塗裝工程；用途涵蓋鋼鐵構造物、船舶、機械、木材、建築物、車輛、電化製品等之防蝕、美化、阻燃與耐火保護。上游主要原料為樹脂、顏料、溶劑、助劑、填充劑，原料成本與石化、特化原料景氣高度相關。年報揭露2025年度主要進貨供應商為科慕新台幣7.92172億元、佔進貨淨額11.82%，長興新台幣4.77995億元、佔7.13%；主要銷貨客戶為燁輝新台幣9.53460億元、佔銷貨淨額9.74%。公司競爭利基包括台灣塗料品牌知名度、近百個經銷據點、超過200種產品、研發部門、通路調色機與自動調色廠、導入自動化設備、海外生產基地可就近供貨並分散貿易關稅風險。
2025–2028 展望
2025年實績顯示營收年增2.72%、營業利益年增9.71%、稅後純益年增4.15%，主要受工程收入增加帶動；2026年公司預估塗料銷售量104,481公噸，較2025年實際102,711公噸成長1.72%，工程收入則預期與2025年無重大差異。成長動能來自高附加價值與利基塗料，包括水性新型藝術造型漆、生質聚酯樹脂、通過PFAS測試之螺絲漆、UL263鋼樑防火系統、取得FDA認證之船艙耐磨漆、符合新版Norsok M-501規範之防蝕系統、高耐化型氟碳塗料，以及未來硬質型船葉用防污塗料、高性能水性戶外塗料、水性聚酯與壓克力樹脂、高耐酸雨與耐鹽霧螺絲鋅鋁底漆、FIRECUT FM-866環氧防火漆BS三小時認證、水性200至600度C耐熱漆、光觸媒塗料等研發方向。2025至2028年產業趨勢以低碳、無機化、水性化、環保綠建材、防火、防水、隔熱、隔音、抗污、耐候、自潔與低VOC塗料為主；氣候變遷、碳盤查、產品碳足跡、供應鏈減碳與ESG要求將提高門檻，也可能讓具研發與品牌能力的公司拉開與小型廠商距離。公司短中期策略包括導入自動化設備、條碼化生產管理、新式ERP、TAF實驗室、碳盤查與產品碳足跡認證、集團採購與海外子公司市場整合。主要風險包括一般塗料進入障礙不高導致削價競爭、國際大廠競爭、原物料價格波動、匯率波動、缺工與工資上升、環保與空污法規成本、碳費與碳足跡規範、海外市場與關稅不確定性。2027至2028年的具體財務數字公司未公開，本段對2027至2028的展望係依公司年報揭露之長短期發展計畫與產業趨勢推估。
產業上下游
- 科慕／台灣科慕 2025年度主要進貨供應商，供應顏料等塗料原料；科慕為美國Chemours集團相關企業，非台股上市櫃公司。
- 長興材料工業股份有限公司1717 2025年度主要進貨供應商之一；年報亦列為樹脂主要供應商，台股上市公司。
- 南亞塑膠工業股份有限公司1303 年報列為樹脂主要供應商之一，台股上市公司。
- 台灣中油股份有限公司 年報列為溶劑主要供應商之一；國營事業，非台股上市櫃公司。
- 李長榮化學工業股份有限公司 年報列為溶劑主要供應商之一；已非台股上市櫃公司。
- 台灣塑膠工業股份有限公司1301 年報列為填充劑相關主要供應商之一，台股上市公司。
- Covestro、Dow、Evonik、Eastman、Ashland、Lanxess、Sun Chemical、BYK等國際化學材料商 年報列為樹脂、顏料、溶劑、助劑等主要國外供應商；多為外國上市或未在台股掛牌公司。
- 燁輝企業股份有限公司2023 2025年度主要銷貨客戶，銷貨金額新台幣9.53460億元、佔銷貨淨額9.74%；台股上市鋼品公司。
- 住宅與房屋建築業客戶群 年報揭露下游應用包含住宅建築、其他房屋建築與建築物塗裝，為建築塗料主要需求來源；屬產業類別而非單一公司。
- 汽機車、家具、木竹製品、鋼鐵製品、船舶、電化製品與其他化學製品業客戶群 年報揭露塗料下游應用產業；多為分散客戶，未逐一揭露公司名稱。
- 台灣國際造船股份有限公司2208 永記曾與台船合資設立台船防蝕科技，屬船舶防蝕與工程應用相關合作關係；台股上市公司。
- 春源鋼鐵工業股份有限公司2010 MoneyDJ整理之公開資料列為曾簽訂塗裝工程合約之客戶；台股上市公司。
- 長榮鋼鐵股份有限公司2211 MoneyDJ整理之公開資料列為曾簽訂塗裝工程合約之客戶；台股上市公司。
競爭對手
- 國碳科技股份有限公司4754 MoneyDJ塗料同業分類列為相關公司；防火塗料領域與永記部分產品重疊，台股掛牌公司。
- 南寶樹脂化學工廠股份有限公司4766 MoneyDJ塗料同業分類列為相關公司；產品以黏著劑、樹脂、塗料等為主，台股上市公司。
- 三晃股份有限公司1721 特用化學與塗層材料相關公司，部分高分子、塗層材料與永記工業塗料供應鏈或應用領域相近，台股上市公司。
- 台灣永光化學工業股份有限公司1711 染顏料、特用化學與電子化學材料公司，與永記在顏料、化學材料與部分應用市場具間接競爭或替代關係，台股上市公司。
- 大寶漆業股份有限公司 國內塗料品牌競爭者，未查得為台股上市櫃公司。
- 中塗化工股份有限公司 國內塗料與船舶、工業塗料競爭者，未查得為台股上市櫃公司。
- AkzoNobel／得利塗料 國際塗料大廠，外國上市或海外集團，非台股上市櫃公司。
- Nippon Paint／立邦塗料 國際塗料大廠，非台股上市櫃公司。
- PPG Industries與Sherwin-Williams 全球大型塗料公司，為海外上市公司，非台股上市櫃公司。
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。