用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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亞元
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 16% 的個股。最新一季 ROE 約 -2.7%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 94 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 90 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.6%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者兆豐-三民 自起點累積 1084 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 488 張、已倒 37%，剩 309 張，依近期速度約 27 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +8.29pp、中實戶人數 +9 戶、散戶佔比 -6.99pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 1663 張，實際還在賣的約 698 張，最長約 110 個交易日見底。 近期持有者吸收 +662 vs 派發 -347 張。
承接 · 持有者
- 兆豐-三民 +1,084
- 群益金鼎-海山 +651
- 陽信 +396
- 富邦證券 +311
- 富邦-員林 +200
- 華南永昌-台南 +143
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 309
- 永豐金-敦南 剩 199
- 國泰-敦南 剩 149
- 台灣摩根士丹利 剩 157
- 新加坡商瑞銀 剩 25
- 永豐金-高雄 剩 50
交易台 · 淨空
- 宏遠證券 -724
- 富邦-陽明 -578
- 台灣企銀-桃園 -522
- 第一金-路竹 -385
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 321 | +6.1% | +6.1% | 82.2% | -10.6% |
| 20-40 | 315 | -6.5% | -7.3% | 25.4% | -24.2% |
| 40-60 | 168 | -3.6% | -12.6% | 18.5% | -17.1% |
| 60-80 | 179 | +42.2% | +46.3% | 95.5% | +13.9% |
| 80-100 現在在這裡 | 397 | +3.9% | -5.2% | 36% | -26.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 123.0，落在自身歷史第 90.4 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 300 天樣本中，120 日後平均上漲 9.5%、勝率 48%，落後大盤 1.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +2.83%，勝率 38.1%，平均贏大盤 +3.04 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 63 次，觸發後 60 日平均 +0.17%，勝率 47.9%，平均贏大盤 -6.42 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +0.95%，勝率 55.6%，平均贏大盤 -5.5 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
亞元科技股份有限公司為台灣上櫃普通股，股票代號6109。公司成立於1990/04/06，1999年公開發行，2001/07/26於櫃買中心掛牌上櫃。公司英文簡稱AtechOEM，總部／辦公室地址為台北市大安區基隆路四段43號研揚大樓7樓，主要生產據點依MoneyDJ整理包含中國廣東東莞、湖北宜昌、江蘇丹陽等地，銷售據點包含台北、丹陽、蘇州、深圳等。董事長為莊永順，總經理兼發言人為游偉煌，代理發言人為黃秋芬。Goodinfo於2026年資料顯示，現金增資後資本額約新台幣8.78億元，已發行普通股87,825,414股；公司官網企業概況仍列資本675,744仟元，應為較舊資料。公司於2026/04/15公告114年度現金增資發行普通股20,000,000股，每股10.3元，實收股款新台幣206,000,000元已全數收足，增資資金用途先前公告為償還銀行借款及充實營運資金。員工規模方面，公司IR頁揭露100+員工，nStock引用財報揭露113年度及112年度合併平均從業員工數分別為461名及501名，Investing公司檔案列員工446名，口徑不同，較完整分析宜以年報／財報口徑為準。主要股東方面，公司IR揭露114/03/28前十大股東為瑞海投資5,210,430股、持股7.68%；永賀投資2,091,317股、3.08%；鈞寶電子工業1,723,903股、2.54%；莊永順1,723,903股、2.54%；嚴維群1,605,386股、2.37%；王韋斌1,599,000股、2.36%；黃湘婉1,590,741股、2.35%；蕭博仁1,135,000股、1.67%；許興中1,030,660股、1.52%；研鑫投資1,030,000股、1.52%。
主要業務
亞元為電源與通訊零組件OEM／ODM製造商，業務核心為通訊零組件、電源轉換器與充電器（含車用電源）、WiFi與Bluetooth產品。公司官網說明其主要從事專業通訊零組件、電源轉換器與充電器、Wifi與Bluetooth產品製造；產品包含電源供應器、藍芽無線產品、通訊用變壓器、行動通訊充電器及其他電子零件。智慧產業資料庫列示主要產品與服務包括：插牆式／桌上型電源、AC-DC模組、各式電池充電器、儲能相關、大瓦特數電源供應器、電源相關代工；車用、工業用、醫療用、通訊及電源用變壓器與磁性元件；藍芽模組4.0 BLE／4.2 BLE／5.0 BLE w/WiFi。公司官網解決方案聚焦通訊、工業、醫療等應用，並強調產品符合IEC 62368-1等安規。營收結構方面，玉山證券資料列2025年營收比重為電源供應器97.79%、藍芽無線產品1.89%、勞務0.28%、其他0.04%；MoneyDJ資料列2024年產品營收比重為可攜式電子產品電源供應器59%、各式通訊用變壓器40%、藍芽無線產品1%，兩者可能因年度與分類口徑差異而不同。銷售地區依MoneyDJ 2024年資料為亞洲47%、美洲18%、歐洲20%、內銷15%。上游重要原物料包括鎳鋼片、銅線、主晶片、記憶體、電路板。主要客戶／合作對象方面，MoneyDJ列電源供應器主要客戶為凱碩；2022年鉅亨報導提及充電器供應捷安特電動自行車、藍牙感測／電子變速系統與杜卡迪合作、變壓器供應西門子工業電腦；MoneyDJ亦提到公司與Conexant、Harris、Thomson、亞旭、合勤、正文等通訊廠商合作導入技術。商業模式以接單製造、客製化電源與通訊零組件解決方案、海外生產基地與區域銷售為主。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為成長動能與修復壓力兩面。成長動能包括：一、電源供應器與充電器仍為主力，應用延伸至通訊、工業、醫療、車用／電動二輪車、儲能與大瓦特數電源，若客戶新品導入或歐美電動自行車／工業設備需求回溫，可帶動稼動率與毛利率修復。二、通訊變壓器與磁性元件可受惠網通、5G／IoT、工業通訊設備更新需求，公司既有安規認證與OEM／ODM經驗有助承接客製案。三、WiFi與Bluetooth模組、戶外AP、藍牙感測等無線產品雖占比小，但若能在工業、醫療或高階自行車等利基應用擴大出貨，可提高產品組合彈性。四、2026年完成現金增資2.06億元，用於償還銀行借款與充實營運資金，有助短期財務流動性與營運周轉。五、公司2026年1月營收依媒體報導年增78.24%，顯示低基期下接單可能有改善，但單月資料不可外推全年。主要風險與挑戰包括：一、公司2024年EPS為-1.65元、2025年EPS為-0.94元，且現增公開說明資料指出最近期財報呈現累積虧損、每股淨值低於面額，營運修復仍需觀察毛利率、費用率與現金流。二、電源供應器市場競爭激烈，台達電、光寶科、飛宏、康舒、群電、全漢等同業規模、研發與客戶深度較強，亞元需以客製化、利基應用與成本控管突圍。三、客戶集中與訂單波動風險，若主要客戶拉貨延後、終端庫存調整或歐美需求放緩，營收波動可能放大。四、上游IC、銅線、鋼片、PCB等材料價格與供應穩定度、人民幣／美元／新台幣匯率、關稅與地緣政治均會影響毛利。五、若新產品開發、安規認證、醫療／工業客戶驗證週期拉長，2025至2028年成長時點可能遞延。整體判斷：2025至2028年亞元屬於小型電源與通訊零組件廠的營運修復題材，具利基應用機會，但財務體質、規模劣勢與競爭壓力使能見度僅屬中等偏低。
產業上下游
- 鎳鋼片、銅線供應商（未揭露具名公司） MoneyDJ整理亞元重要原物料包含鎳鋼片與銅線，為變壓器與磁性元件上游材料；公開資料未揭露具體供應商名稱。
- 主晶片、記憶體、電路板供應商（未揭露具名公司） MoneyDJ整理亞元重要原物料包含主晶片、記憶體與電路板，屬電源、無線與通訊產品零組件；公開資料未揭露具體供應商名稱。
- Conexant MoneyDJ稱亞元曾與國外通訊廠商合作導入技術；Conexant為海外通訊晶片／技術相關公司，非台股掛牌。
- Harris MoneyDJ稱亞元曾與國外通訊廠商合作導入技術；Harris為海外公司，非台股掛牌。
- Thomson MoneyDJ稱亞元曾與國外通訊廠商合作導入技術；Thomson為海外公司，非台股掛牌。
- 凱碩科技8059 MoneyDJ列電源供應器主要客戶為凱碩；凱碩為台股上櫃通信網路公司，主要產品含寬頻CPE、Mesh Wi-Fi、ONT等。
- 捷安特9921 2022年鉅亨報導提及亞元充電器供應捷安特電動自行車，屬電動自行車終端品牌／整車客戶；該資訊較舊，後續訂單規模需再以公司最新公告確認。
- 西門子 2022年鉅亨報導提及亞元變壓器供應西門子工業電腦並為第二大供應商；西門子為德國上市公司，非台股掛牌。
- Ducati 2022年鉅亨報導提及亞元藍牙感測／電子變速系統與杜卡迪高價電動自行車合作；Ducati為海外品牌，非台股掛牌。
- 亞旭電腦6134 MoneyDJ稱亞元與亞旭等通訊廠商合作導入技術；較偏技術／客戶合作關係，非明確供應合約揭露。
- 合勤控3704 MoneyDJ稱亞元與合勤等通訊廠商合作導入技術；合勤控為台股上市網通集團，關係屬合作資料，非明確客戶金額揭露。
- 正文科技4906 MoneyDJ稱亞元與正文等通訊廠商合作導入技術；正文為台股上市網通公司，關係屬合作資料，非明確客戶金額揭露。
競爭對手
- 首利1471 MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 光寶科2301 大型電源供應器與電子零組件廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 台達電2308 全球電源與電源管理龍頭，MoneyDJ列為電源供應器與變壓器競爭同業之一。
- 環科2413 通訊與電源相關產品廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 新巨2420 電源供應器廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 聯昌2431 MoneyDJ列為電源供應器與變壓器競爭同業之一。
- 飛宏2457 電源供應器、充電器與電動車充電相關廠商，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 全漢3015 電源供應器廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 偉訓3032 電源供應器與機殼相關廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 僑威3078 電源供應器廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 勝德3296 電源相關廠商，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 聯德3308 電源與電子零組件相關廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 康舒6282 電源供應器大廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 群電6412 電源供應器與電源產品廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 博大8109 電源轉換器／電源模組廠，MoneyDJ列為電源供應器競爭同業之一。
- 盛達3027 MoneyDJ列為變壓器競爭同業之一。
資料來源（20）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。