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幫我設定 FinLab，分析 6509 聚和，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6509
聚和
體質強，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
聚和可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 87% 的個股。最新一季 ROE 約 4.5%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 24 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 11 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.0%（賣超）。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +7% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者元大證券 自起點累積 1269 張（已賣 20%），近期略減
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 3514 張、已倒 32%，剩 2374 張，依近期速度約 29 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.11pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -4.55pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -262 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 元大證券 +1,269
- 凱基-湖口 +879
- 兆豐-天母 +856
- 大昌-新竹 +709
- 國泰-敦南 +656
- 元富-大昌 +602
派發
- 美商高盛 剩 2,374
- 台灣摩根士丹利 剩 1,626
- 摩根大通 剩 877
- 凱基-台北 剩 382
- 美林 剩 446
- 港商野村 剩 378
交易台
- 國票-北高雄 -1,760
- 國泰-高雄 -1,313
- 新光-新竹 -631
- 台新-大昌 -563
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 1613 | +28.2% | +7.5% | 63.9% | -0.7% |
| 20-40 | 250 | -2.1% | -1.8% | 44.4% | -10.7% |
| 40-60 | 382 | -9.3% | -5% | 33.8% | -10.3% |
| 60-80 | 214 | -11.4% | -10.1% | 47.2% | -11.6% |
| 80-100 | 361 | -6.4% | -3.8% | 30.2% | -4.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.57，落在自身歷史第 10.6 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 944 天樣本中，120 日後平均上漲 16.9%、勝率 65.1%，超越大盤 2.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 27 次，觸發後 60 日平均 +3.04%，勝率 40%，平均贏大盤 -2.93 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 51 次，觸發後 60 日平均 +9.36%，勝率 61.5%，平均贏大盤 +8.11 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 60 次，觸發後 60 日平均 +6.32%，勝率 62.7%，平均贏大盤 +0.74 個百分點。
聚和是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
聚和國際股份有限公司為台灣上櫃普通股，證券代號6509，英文簡稱HOPAX。公司成立於1975/02/07，總部位於高雄市大寮區潮寮里華東路28號，前身為台灣聚和化學工業股份有限公司，1997年更名為現名，2004/04/12上櫃掛牌。董事長為郭聰田，2026/06/09董事會公告續任董事長，總經理依公開股市資料為郭聰田；公司副董事長為郭美璘。實收資本額約新台幣19.65億元，已發行普通股196,543,326股。公司網站與公開資料顯示主要營運據點包括台灣高雄大發廠、台北業務處、中國常熟廠、中國昆山廠、印尼泗水廠與英國銷售處。2025/11法說會揭露員工數約台灣536人、全球963人。公開股市資料列示聚和所屬集團為永豐餘；永豐餘創辦家族與聚和創業資金及持股關係見媒體報導，但本次未取得可完整核對的最新前十大股東名冊，因此主要股東細項不列數字。
主要業務
聚和是以化學合成、配方與應用服務為核心的綜合性化學製造商，主要業務為精密化學品、特用化學品與辦公文具用品，並延伸至農業科技、個人清潔抗菌及新藥開發子公司。2024年產品營收占比第三方整理為精密化學品約40%、特用化學品約31%、辦公文具用品約27%，其餘為其他部門；2025年前三季法說與市場整理顯示精密化學品占比提高至約46%，獲利貢獻約七成。精密化學品核心為生物緩衝劑、生物清潔劑、電鍍添加劑、鋰電池電解液添加劑、磺酸鹽型鏈改質劑與流變改性劑；公司官網稱其為全球前二大醫療級生物緩衝劑製造商，生物緩衝劑應用於生物製藥研發、藥物、疫苗、眼部護理、動物健康、細胞培養、診斷試劑與生物試劑。特用化學品以造紙化學品、水處理化學品、日用清潔、分散劑、非碳複寫紙及熱敏紙化學品、濕端化學品、塗佈添加劑、鍋爐水處理劑等為主，客戶包括國內外造紙廠與具有鍋爐、冷卻水、原水及廢水處理需求的工廠。辦公文具用品為可重複黏貼便條紙品牌Stick'N／N次貼，外銷美國、歐洲、日本、韓國等市場，主要競爭對手為3M。公司也經營聚和生醫科技的黃金盾、無醛屋等個人與居家清潔防護產品，以及聚天生醫的新藥開發。
2025–2028 展望
2025年聚和已從2023年化學品景氣與疫情後需求回落中修復，2025年前三季營收年增約4%，營業淨利年增約13%，EPS 2.35元但因2024年現增股本膨脹而略受稀釋；2025全年營收第三方資料為48.77億元、EPS 2.87元。2026年1至5月累計營收23.03億元，年增約4.19%，2026Q1 EPS 1.19元，顯示高端生物緩衝劑、產品組合改善與費用控管仍是短中期獲利主軸。2025至2028年最重要成長動能是生物緩衝劑與生物製藥供應鏈，公司法說指出將積極拓展潛在終端與高端生物緩衝劑應用領域客戶；第三方法說整理指出公司規劃屏東科學園區新廠，第一期投資金額約35億元，聚焦Bio-Buffer，預計2026年第一季動工、2028年正式貢獻營收，此為中長期產能與產品組合升級關鍵。產業趨勢包括生物製藥、疫苗、細胞培養、診斷試劑、眼部護理及動物健康對高純度緩衝劑需求提高，綠能與電動車帶動鋰電池添加劑需求，環保法規與工業水處理需求支撐特用化學品。主要風險包括新廠投資與量產時程延誤、客戶認證期長、原物料多為石化或泛用有機合成物而受油價與供需波動影響、匯率造成兌換損益、醫藥級產品品質與法規要求高、N次貼及造紙化學品需求受全球消費與紙業景氣影響、電池材料應用仍需面對中國與國際化工廠競爭。
產業上下游
- 石化原料與泛用有機合成物供應商 公司造紙用化學品與精密化學品原料以石化原料或其衍生之泛用有機合成物為主；公開來源未揭露具名主要供應商。
- 原紙供應商 N次貼辦公文具用品使用原紙，公開資料稱向國內外紙廠採購；感壓性黏著劑則由聚和自行研發生產，未揭露具名供應商。
- 感壓性黏著劑自製體系 N次貼核心黏著劑由聚和自行研發生產，屬內部供應鏈而非外部上市櫃供應商。
競爭對手
- 3M 美國上市公司；為N次貼／自黏便條紙主要國際競爭對手。
- BASF 德國上市公司；公開資料列為特用化學品國外主要競爭者。
- Nalco／Ecolab 美國上市集團旗下水處理與特用化學品牌；公開資料列為特用化學品國外主要競爭者。
- Hercules 國外造紙與特用化學品競爭者，現多屬大型化學集團整併體系；非台股掛牌。
- Raschig 德國精密化學品競爭者；公開資料列為精密化學品國外主要競爭者。
- Sigma-Aldrich／Merck 國際化學試劑與生物製藥材料供應商；公開資料列為精密化學品競爭者，同時在部分產品也可能是客戶或通路。
- 長春樹脂 台灣未上市化學集團；公開資料列為特用化學品台灣競爭者。
- 台灣荒川化學工業 台灣未上市或非台股掛牌公司；公開資料列為特用化學品台灣競爭者。
資料來源（18）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於聚和（6509）的常見問題
- 聚和(6509)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 聚和股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 44.1 元，本益比 13.6、股價淨值比 1.6。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 11 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 聚和的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 44.1 元與本益比 13.6 回推，聚和近四季合計 EPS 約 3.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。