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八貫 1342

其他

體質穩，估值中性。

品質
中上
估值
中性
關鍵訊號
營收≥20%
99.80

八貫可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 77 百分位。最新一季 ROE 約 7.2%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 36 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 12 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -11.4%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 62.8%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 +0.5%
5 日漲跌 -3.6%
20 日漲跌 -1.2%
外資 20 日 -11.4%
投信 20 日 -4.4%
融資使用率 2.5%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 26 次 60 日勝率 46.2% 對大盤 +0.79 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 八貫 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

八貫 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
八貫 vs 鼎基、三芳、世紀* 一鍵對比 →
vs 鼎基 vs 三芳 vs 世紀*

八貫（1342）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 99.3 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 99.3
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比八貫過去五年的本益比慣常評價低了約 5%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 15.8 倍，對應股價約 112 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 104 至 125 元）；以每股淨值倍數中位數 3.4 倍換算約 97.9 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，八貫的應得價約 51 元；加上八貫自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 75.5 至 90.1 元，現價高於慣常區間上緣約 10%。調整基本面後，八貫目前比全市場約 87% 的股票貴（同業中約比 82% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.43
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 美商高盛 持 743 張
  • 派發者剩 1986 張、最長約 545 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +12% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者美商高盛 自起點累積 743 張（已賣 6%），近期略減
  • 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 1045 張、已倒 39%，剩 633 張，依近期速度約 119 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -3.55pp，集中度維穩
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
美商高盛美林元大-斗六群益金鼎-彰化國泰-台中兆豐-西螺
派發
台灣摩根士丹利凱基-台北新加坡商瑞銀摩根大通富邦證券元大證券
交易台
獨立尺度
凱基-和平元大-大灣合庫-台中中國信託
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 美商高盛 +743
    已賣 6%
  • 美林 +367
    已賣 15%
  • 元大-斗六 +282
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 群益金鼎-彰化 +203
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國泰-台中 +193
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 兆豐-西螺 +190
    已賣 4%

派發

  • 台灣摩根士丹利 剩 633
    已倒 39%· 約 119 日倒完
  • 凱基-台北 剩 620
    已倒 34%· 約 50 日倒完
  • 新加坡商瑞銀 剩 250
    已倒 65%· 約 19 日倒完
  • 摩根大通 剩 218
    已倒 69%· 約 545 日倒完
  • 富邦證券 剩 63
    已倒 87%· 近期停手
  • 元大證券 剩 264
    已倒 27%· 近期停手

交易台

  • 凱基-和平 -239
    未分類
  • 元大-大灣 -162
    未分類
  • 合庫-台中 -161
    未分類
  • 中國信託 -161
    未分類
還在倒 1,986 張 最長約 545 個交易日見底
近期買賣力道 +547 吸 / -392 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 62.82%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 35 次 （自 2020-11-24）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 46.4%, 樣本數 28, 中位數 -0.05%, 超額 -1.21%, 贏大盤勝率 39.3%；60 日: 勝率 46.2%, 樣本數 26, 中位數 -0.89%, 超額 +0.79%, 贏大盤勝率 50%；120 日: 勝率 60.9%, 樣本數 23, 中位數 +6.97%, 超額 +5.63%, 贏大盤勝率 52.2%

事件後 120 日，歷史上平均 +11.03%

20 日 +0.57%
60 日 +3.6%
120 日 +11.03%
20 日
60 日
120 日
勝率
46.4%
46.2%
60.9%
樣本數
28
26
23
中位數
-0.05%
-0.89%
+6.97%
超額
-1.21%
+0.79%
+5.63%
贏大盤勝率
39.3%
50%
52.2%

過去 23 次觸發，120 日後平均上漲 11.03%、超越大盤 5.63 個百分點，勝率 60.9%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡174+6.5% -1.5% 47.1% -40.1%
20-40 1320% -4.4% 37.9% -40.6%
40-60 104-5.8% -8.5% 13.5% -42.7%
60-80 10樣本不足
80-100 0樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 14.05，落在自身歷史第 12.0 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
-1.7%
勝率 44.6% 超額 -18.8%
74 天
-4%
勝率 31.1% 超額 -22.9%
177 天
樣本不足
(15 天)
向下
現在
+3.8%
勝率 50.9% 超額 -14.8%
212 天
+13.7%
勝率 88.7% 超額 -28.6%
62 天
樣本不足
(0 天)

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 212 天樣本中，120 日後平均上漲 3.8%、勝率 50.9%，落後大盤 14.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 10 次，觸發後 60 日平均 +13.04%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +9.14 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 20 次，觸發後 60 日平均 +5.05%，勝率 57.9%，平均贏大盤 +1.78 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究八貫。

帶入 Studio 研究 ↗

八貫是做什麼的？公司基本資料

塑膠工業(TPU機能性布料加工;部分資訊平台歸類為「其他」) 台灣證券交易所(上市)

公司簡介

八貫股份有限公司(英文簡稱CCI Yilan,公司英文名Cathay Consolidated, Inc.),成立於1982年(民國71年)6月,原為有限公司,2007年12月(民國96年)改制為股份有限公司,2020年11月24日於台灣證券交易所掛牌上市。總部與生產基地位於宜蘭縣冬山鄉德興四路6號。實收資本額約新台幣7.8億元(股本約7.9億元)。董事長兼總經理為劉宗熹(此一人事資訊僅單一來源,信心度中等)。公司早期(1982年起)從事進出口貿易,2008年後策略轉型為製造業,專注以TPU(熱塑性聚氨酯)機能性皮布料替代傳統PVC製品。員工人數、主要股東與法人持股明細未能於本次研究中取得可靠數據。

主要業務

主營TPU(熱塑性聚氨酯彈性體)機能性皮布料及成品組件之二次、三次加工製造與銷售。依產品型態分為兩大事業群:(1)皮布料事業群(約佔營收65%),生產機能性皮布料及TPU薄膜;(2)成品組件事業群(約佔35%),運用自家布料/薄膜製作成品與半成品。若依終端市場別(2023上半年概況)約為:戶外產品約54%、醫療產品約21%、航太救生約13%、工業及軍工約12%(此比重隨期間與訂單而變動)。產品終端應用涵蓋運動鞋材、3C電子、汽車內飾、電纜、露營睡墊與枕頭、防水收納/蓄水袋、潛水浮力裝置、救生衣/救生筏、加護病床與居家長照床墊、醫療管材、飛機逃生滑梯,以及軍工防彈背心材料、軍用油箱等。商業模式為承接國際品牌客戶之利基型、客製化機能材料與組件代工(訴求高性能、防水透濕、環保替代PVC)。

2025–2028 展望

2024年全年營收約25.1億元(12月單月創高約2.8億元);市場與分析文章估2025年營收約27.8億元、EPS約7.13元(年增約11.76%,屬分析師預估非公司正式財測)。2026年1~5月累計營收約16.04億元、年增約26.65%,Q1 EPS約2.08元,毛利率約27%、營益率約20%。三大成長動能:(1)軍工——新型防彈背心完成認證並量產出貨,標案能見度延伸至2025年中,2024年軍工單季一度年增約302%;(2)醫療——與Hillrom、Arjo、Stryker等合作,聚焦高附加價值醫療床墊與居家照護,估年增約20%;(3)航太救生——供應鏈緩解、輕量化逃生滑梯放量,市佔由約20%提升至30~35%。產能方面已完成德興一路二期擴廠(新增約23,701平方米),醫療床墊/露營睡墊月產能增至約35,000件(+34.6%)、醫療管材月產能增至約350,000件(+45.8%),新增約74台高週波機等設備;並導入更輕耐用之TPU材料與TPU噴霧新技術。潛在風險:上游原料供應商高度集中(BASF、Lubrizol、Covestro)、戶外消費受景氣循環影響、無人機等新型戰爭型態可能改變軍工需求結構、匯率波動、終端客戶庫存調整。2027~2028年缺乏明確公開財測,本欄2025年後數字多屬分析估算,請審慎參考。

產業上下游

上游
  • 巴斯夫 BASF TPU原料(熱塑性聚氨酯樹脂)主要供應商,德國法蘭克福上市,非台股掛牌
  • 路博潤 Lubrizol TPU原料供應商,美國公司(波克夏海瑟威子公司),非台股掛牌
  • 科思創 Covestro TPU原料供應商,德國上市,非台股掛牌
下游
  • Hillrom / Baxter 醫療設備客戶(加護病床等),美國,非台股掛牌
  • Arjo 醫療照護設備客戶,瑞典上市,非台股掛牌
  • Stryker 醫療設備客戶,美國紐約證交所上市,非台股掛牌
  • YETI 戶外用品品牌客戶,美國上市,非台股掛牌
  • Patagonia 戶外服飾/裝備品牌客戶,美國未上市,非台股掛牌
  • Cascade Designs / Sea to Summit / Big Agnes / NEMO / Aqua Lung 戶外睡墊、防水裝備、潛水/救生用品品牌客戶,多為國外公司,非台股掛牌
  • Safran 航太救生客戶(逃生滑梯/救生設備),法國上市,非台股掛牌
  • Collins Aerospace (RTX) 航太救生客戶,美國上市(RTX集團),非台股掛牌
  • Viking Life-Saving / EAM Worldwide 航太與海事救生設備客戶,國外公司,非台股掛牌

競爭對手

  • 鼎基 6585 台股上市,TPU一條龍專業廠,全球前三大TPU薄膜供應商,與八貫產品/終端應用高度重疊
  • 三芳 1307 台股上市,PU/TPU合成皮與貼合加工廠,鞋材、醫療、汽車等利基應用與八貫部分重疊
  • 國際機能布料/TPU薄膜貼合同業 歐美日等地之機能性薄膜與層壓貼合業者(如Sympatex、各TPU薄膜廠)為潛在國際競爭者,非台股掛牌
資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於八貫（1342）的常見問題

八貫(1342)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
八貫股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-14 收盤 99.8 元，本益比 14.1、股價淨值比 3.5。目前本益比位於 2023 年以來自身分佈的第 12 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
八貫的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 99.8 元與本益比 14.1 回推，八貫近四季合計 EPS 約 7.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
八貫合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 15.8 倍，對應股價約 112 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 104 至 125 元）；另以每股淨值倍數中位數 3.4 倍換算約 98 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
八貫目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：八貫若回到五年中位評價，約對應 112 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。