濱川 1569
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
濱川可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 16% 的個股。最新一季 ROE 約 -3.9%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 96 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 99 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.7%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -25.3%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
濱川（1569）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比濱川過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 8%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1 倍換算約 20 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，濱川的應得價約 23.6 元；加上濱川自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 37.6 至 48 元，現價高於慣常區間上緣約 5%。調整基本面後，濱川目前比全市場約 89% 的股票貴（同業中約比 95% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -9% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者新加坡商瑞銀 自起點累積 1294 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者永豐金-屏東 峰值囤過 460 張、已倒 53%，剩 214 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -3.57pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +2.17pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -1642 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 新加坡商瑞銀 +1,294
- 台新-高雄 +951
- 兆豐-公益 +636
- 玉山-高雄 +552
- 統一-松江 +523
- 台灣摩根士丹利 +425
派發
- 永豐金-屏東 剩 214
- 元大-三民 剩 207
- 國票證券 剩 198
- 中國信託 剩 94
- 大展-台南 剩 133
- 富邦-仁愛 剩 84
交易台
- 永豐金-北高雄 -1,248
- 美商高盛 -883
- 統一-士林 -565
- 凱基-台北 -547
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 645 | -1.8% | -3.2% | 40.9% | -11.6% |
| 20-40 | 172 | -28.7% | -41.6% | 19.8% | -35.2% |
| 40-60 | 183 | +2.5% | -17.7% | 39.9% | -17.1% |
| 60-80 | 308 | +29.4% | +29% | 80.5% | -10.4% |
| 80-100 現在在這裡 | 267 | +31.8% | +30.7% | 95.5% | +6.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 155.56，落在自身歷史第 99.1 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 223 天樣本中，120 日後平均上漲 3.9%、勝率 56.5%，落後大盤 2.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 22 次，觸發後 60 日平均 +13.53%，勝率 50%，平均贏大盤 +12.01 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 62 次，觸發後 60 日平均 +6.51%，勝率 49.1%，平均贏大盤 +4.03 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 57 次，觸發後 60 日平均 +3.99%，勝率 50%，平均贏大盤 -1.16 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究濱川。
帶入 Studio 研究 ↗濱川是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
1569 對應證券為濱川，市場別為上櫃普通股。公司成立於1983/03/30，掛牌日期為2005/07/29，總部位於高雄市大寮區大發工業區興業路2號。董事長為蕭欽銘，總經理為蕭欽群，發言人為李璠。Yahoo 股市資料顯示股本為新台幣1,442,474,410元，已發行普通股數144,247,441股，簽證會計師為勤業眾信聯合會計師事務所，股務代理為富邦綜合證券。董監持股比例資料來源顯示約16.78%，另市場文章提及蕭欽銘、蕭欽群與家族及投資公司持股具一定集中度，但前十大股東完整名單與最新持股比例需以公開資訊觀測站年報及股東名冊為準。公司早期為專業金屬沖壓廠，初期生產音響菱形網、喇叭支架，後以沖壓、連續模、CNC切磨、模具開發與表面處理能力跨入NB鍵盤支架、光碟機及MFP內部機構件。主要生產基地依MoneyDJ整理包括高雄大寮、中國蘇州、重慶、馬來西亞、泰國等地；員工規模未能由官方頁面直接確認，市場資料曾估約3,000人，列為未確認資訊。
主要業務
公司主要經營資訊週邊產品，包括NB金屬機殼及鍵盤、印表機及LCD機構件；消費性電子產品，包括家庭劇院、環繞式音響及DVD機構件；以及相關模具開發。MoneyDJ依公司法說會整理之2024年營收比重為：筆電及平板電腦金屬機殼約75%，筆電鍵盤金屬支架約20%。StockFeel整理則列筆電及平板電腦金屬機殼約75.1%、筆電鍵盤金屬支架約20%、其他約4.9%。主要商業模式為承接品牌或模組廠規格，提供金屬外觀件、內部機構件、沖壓件、CNC加工件、表面處理與模具開發，產品多為外銷並分布於亞洲地區。下游應用包括筆記型電腦、平板電腦、3C產品、印表機、LCD、音響、醫療手術器材，以及公司近年規劃的自動化設備零組件、機械手臂與AI伺服器水冷散熱相關產品。新聞報導曾指出濱川供應Mac鍵盤支架相關零組件予精元，再由精元組裝供應蘋果；公司本身通常不評論單一客戶訂單，因此Apple／美系客戶資訊應視為媒體與市場推估。2025年全年依年報摘要，合併營收為3,258,899仟元，稅後淨損674,029仟元，歸屬母公司業主稅後淨損704,221仟元，EPS為-5.61元，顯示仍處虧損與產品轉型期。
2025–2028 展望
2025至2028展望重點在轉型能否由傳統筆電機構件延伸至高附加價值應用。2025年實際營收較2024年增加至32.58899億元，但毛利轉負且EPS為-5.61元，顯示新產品與產能調整尚未完全抵銷傳統筆電機構件價格、稼動率與競爭壓力。公司在2026年度營業計畫中明確表示產品面將著重自動化設備零組件、醫療手術器材、機械手臂與AI伺服器水冷散熱相關產品，例如分歧管Manifold與快接頭Quick Disconnect；生產面則持續提高自動化比重、提升良率、降低生產成本、更新設備並強化競爭力。2026至2028的成長動能可來自三項：第一，AI/HPC伺服器液冷滲透率提升，若濱川以精密金屬加工、表面處理與量產能力切入Manifold、快接頭或其他水冷零組件，可能改善產品組合；第二，醫療手術器材、工業自動化與機械手臂零組件屬較高規格市場，有機會分散筆電單一景氣循環；第三，公司過去資本支出與產能擴充已達規模化，若稼動率回升，單位成本與毛利率可能改善。主要風險包括：AI水冷產品是否已穩定量產與取得客戶採用尚未有足夠公開數字驗證；傳統筆電與平板金屬機殼需求仍受PC換機週期、品牌庫存與消費景氣影響；中國、東南亞及台灣同業在模具沖壓與機構件價格競爭激烈；新台幣匯率、鋁材與不鏽鋼等原料價格、通膨與區域競爭會影響成本；若新產品開發、認證、良率或客戶導入不如預期，虧損可能延續。整體而言，2025-2028可定位為由筆電金屬機構件向AI水冷、醫療與自動化零組件轉型的驗證期，而非已確認的高速成長期。
產業上下游
- 鋁材供應商 主要原料之一；MoneyDJ整理公司重要原物料包括鋁材，但未揭露特定供應商名稱。
- 不鏽鋼供應商 主要原料之一；MoneyDJ整理公司重要原物料包括不鏽鋼，但未揭露特定供應商名稱。
- NB配件與模具／加工設備供應商 主要投入包括NB配件、模具、CNC與自動化加工設備；公開資料未能確認具名供應商。
- 精元電腦股份有限公司 2387 媒體報導指出濱川曾將Mac鍵盤支架等零組件出貨給精元，再由精元組裝供應蘋果；此為媒體報導資訊，公司通常不評論單一客戶訂單。
- Apple Inc. 美國上市公司；市場與媒體長期將濱川視為MacBook相關金屬機構件供應鏈之一，但公司未正式揭露單一終端客戶。
- 美系筆電品牌客戶 市場文章稱A客戶或美系客戶對濱川營收貢獻高，疑似與Apple相關；未由公司正式具名確認。
- 亞洲地區品牌／模組／組裝客戶 MoneyDJ整理公司客戶大多為知名廠商，產品多為外銷並分布於亞洲地區；未揭露完整客戶名單。
競爭對手
- 鴻準精密工業股份有限公司 2354 StockFeel列為機殼相關競爭對手；台股上市公司。
- 可成科技股份有限公司 2474 StockFeel列為機殼相關競爭對手；台股上市公司。
- 神基投資控股股份有限公司 3005 StockFeel列為機殼相關競爭對手；台股上市公司。
- 晟銘電子科技股份有限公司 3013 StockFeel列為機殼相關競爭對手；台股上市公司。
- 鉅祥企業股份有限公司 2476 MoneyDJ列為模具沖壓國內競爭者之一；台股上市公司，業務含連續沖壓精密金屬零件與模具。
- 嘉彰股份有限公司 4942 MoneyDJ列為模具沖壓國內競爭者之一；台股上市公司。
- 同協電子股份有限公司 5460 MoneyDJ列為模具沖壓國內競爭者之一；台股上櫃公司。
- 欣厚科技股份有限公司 MoneyDJ列為模具沖壓國內競爭者之一；未確認為台股上市櫃公司。
- Allied Tech MoneyDJ列為國外競爭廠商；非台股上市櫃公司。
- CSMETAL MoneyDJ列為國外競爭廠商；非台股上市櫃公司。
- TKR MoneyDJ列為國外競爭廠商；非台股上市櫃公司。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於濱川（1569）的常見問題
- 濱川(1569)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 濱川股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 49 元，本益比 155.6、股價淨值比 2.4。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 99 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 濱川的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 49 元與本益比 155.6 回推，濱川近四季合計 EPS 約 0.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 濱川合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.0 倍，對應股價約 20 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 18 至 47 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 濱川目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：濱川若回到五年中位評價，約對應 20 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。