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Help me set up FinLab and analyze 1598 岱宇. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1598
1598
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 岱宇 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 40th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.8%.
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Valuation is neutral.PE is in the 78th market percentile; within its own history, PE is around the 66th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 24.4% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-大同 has accumulated 3,286 lots since the start (sold 0%), now trimming.
- Main distributor 凱基-站前 peaked at 461 lots, has sold 56%, 202 left, ~16 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.83pp, mid holders -2, retail -2.54pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -704 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-大同 +3,286
- 華南永昌-南京 +1,735
- 陽信-石牌 +816
- 凱基-中山 +397
- 合庫證券 +363
- 台灣摩根士丹利 +333
Distributing
- 凱基-站前 202 left
- 統一-新台中 140 left
- 凱基-頭份 33 left
- 元大-大雅 62 left
- 花旗環球 70 left
- 群益金鼎-土城 43 left
Desks
- (牛牛牛)亞-鑫豐 -724
- 凱基-汐止 -470
- 統一-永和 -454
- 凱基-台北 -410
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 232 | -42.2% | -41.6% | 0% | -48.9% |
| 20-40 | 40 | -43.3% | -43.3% | 0% | -98.6% |
| 40-60 | 76 | -49.8% | -50.2% | 0% | -71.7% |
| 60-80 You are here | 174 | -16.7% | -43.1% | 27% | -91.5% |
| 80-100 | 4 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 45.83, at the 66.0th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(6d)
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 80 historical days, 120-day forward avg declined 18.5%, win rate 0%, lagged the market by 29.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
6 times historically; 60-day forward avg +23.2%, win rate 50%, beating the market by +17.27 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
47 times historically; 60-day forward avg +15.94%, win rate 38.5%, beating the market by +9.24 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
30 times historically; 60-day forward avg +2.65%, win rate 41.4%, beating the market by -0.87 pts on average.
What does 岱宇 do? Company profile
Overview
岱宇國際股份有限公司為台灣上市普通股，股票代號1598，英文簡稱Dyaco，主要經營健身器材。公司成立於1990年6月2日，公開發行日為2011年8月23日，興櫃日為2011年10月24日，上市日為2016年9月20日。總部與台北辦公室位於台北市中山區松江路111號12樓，另有台中辦公室與彰化和美總廠。董事長為林佑穎，總經理為陳明男；實收資本額約新台幣17.91億元，已發行普通股約179,142,092股。公司2025年度合併營收約新台幣61.21億元，歸屬母公司稅後淨損約新台幣5.61億元，EPS為-3.35元；2026年第1季則轉盈，EPS約0.25元，毛利率約42.1%。截至2026年3月31日，從業員工約1,025人。2026年3月31日前十大股東包含岱宇國際股份有限公司庫藏股約7.23%、廣穎有限公司約6.35%、銓烽投資股份有限公司約5.27%、合宜興投資有限公司約4.48%、智霖投資股份有限公司約4.03%、永衡投資股份有限公司約4.00%、林英俊約4.00%、吳振隆約3.33%、楊琇羽約1.75%、佳尼特股份有限公司約1.67%；其中林英俊及相關投資公司為重要關係股東。
Business
岱宇是家用、商用、醫療復健健身器材與電動輔助自行車業者，業務涵蓋產品設計、研發、製造、品牌、通路與售後服務。主要品牌與授權品牌包含SOLE、SPIRIT、XTERRA、UFC、Dyaco Medical、Cikada等。依2025年年報產品別口徑，營收結構為電動跑步機約50.84%、橢圓機約12.47%、健身車約10.71%、家具約1.26%、其他約24.72%。依2026年3月法說會業務線口徑，2025年營收約家用健身器材71.2%、商用健身器材18.3%、復健醫療器材1.8%、電輔車5.9%、戶外家具1.3%、其他約1.5%；其中商用、復健醫療與E-bike為公司轉型重點，戶外家具則因聚焦核心業務而大幅縮減。商業模式包含自有品牌銷售、通路經銷、線上平台、代工/ODM及售後維修；通路包含實體經銷商、百貨與大型零售通路、線上經銷通路如Amazon與Costco Online，以及自有電商平台如SOLE fitness、Sweatband.com、Cardio Fitness。2025年前兩大銷售客戶以A客戶、B客戶匿名揭露，A客戶為美國大型體育用品零售商，B客戶為美國子公司在美國零售金額，兩者2025年銷售占比分別約12.19%及15.84%。
Outlook 2025–2028
2025年岱宇受全球高利率、高通膨、疫後家用健身器材需求修正、美國關稅與消費景氣波動影響，主動淘汰低毛利產品並提列存貨跌價、預期信用減損與商譽減損等一次性損失，導致全年虧損；但公司表示產品組合優化使毛利率改善。2026年公司目標為轉虧為盈、營收重返成長、提高營運效率，核心策略為擴大商用健身器材、提升家用業務獲利、推行ReFit營運優化、拓展復健醫療與E-bike。商用健身器材方面，公司稱2025年全球商用市占率僅約0.3%，目標未來3至5年倍數成長並使市占率達1%以上，鎖定北美大型與高成長連鎖健身房；成長動能來自客戶分散供應商、補強商用重訓產品線，以及高齡化下健身房設置復健區。復健醫療方面，2026年初全新8.0系列醫療產品取得歐盟MDR認證，預計自2026年第2季開始貢獻營收。E-bike方面，公司以Cikada品牌與ODM雙軌發展，受惠歐美ODM客戶訂單，並看好城市通勤、貨運、休閒與摺疊型E-bike需求。2027至2028年展望主要取決於商用客戶導入速度、E-bike訂單延續性、復健醫療認證後放量、費用率下降與庫存/信用減損是否回歸常態。主要風險包括美國關稅與地緣政治、匯率尤其新台幣升值、原物料與碳費/缺工成本、家用市場需求不振、商用客戶開發不如預期、E-bike法規與安規認證、國際品牌與中國低價廠競爭、一次性損失是否仍有後續影響。
Supply Chain
- 廣州允讚 健身器材系統件供應商；年報列為主要供應商之一，非台股掛牌公司。
- 翊捷科技 健身器材系統件供應商；年報列為主要供應商之一，未確認為台股上市櫃。
- 合興數位 健身器材系統件供應商；年報列為主要供應商之一，未確認為台股上市櫃。
- 嘉興萬昌精密 塑膠件供應商；年報列為主要供應商之一，非台股掛牌公司。
- 廣東萬瑞 馬達件供應商；年報列為主要供應商之一，非台股掛牌公司。
- 嘉興友強金屬 金屬件供應商；年報列為主要供應商之一，非台股掛牌公司。
- 八方電氣 E-bike三電系統供應商；中國A股上市公司，非台股掛牌。
- SHIMANO E-bike三電系統與傳動系統供應商；日本上市公司，非台股掛牌。
- SRAM E-bike傳動系統供應商；美國未上市公司，非台股掛牌。
- microSHIFT E-bike傳動系統供應商；台灣自行車零組件業者，未確認台股上市櫃。
- 信隆健康 E-bike零組件供應商；深圳上市公司002105.SZ，非台股掛牌。
- 桂盟 5306 E-bike鏈條等零組件供應商；台股上市公司。
- A客戶 2025年銷貨占比約12.19%；年報僅揭露為美國最大的體育用品零售商，未揭露正式名稱。
- B客戶 2025年銷貨占比約15.84%；年報說明為美國子公司在美國零售金額，非單一台股掛牌客戶。
- Amazon 法說會列示之線上經銷通路範例；美國上市公司，非台股掛牌。
- Costco Online 法說會列示之線上經銷通路範例；母公司Costco為美國上市公司，非台股掛牌。
- SOLE fitness、Sweatband.com、Cardio Fitness 岱宇自有線上銷售平台或集團通路，用於家用與商用健身器材銷售。
- 北美大型連鎖健身房業者 公司2026年法說會列為商用健身器材鎖定客群，包含大型與高成長連鎖健身房；截至資料日多屬洽談或目標客戶，正式客戶名稱未完整揭露。
- 歐美E-bike ODM品牌客戶 公司指出2025年E-bike營收大增主要受惠歐美ODM客戶訂單；正式客戶名稱未揭露。
Competitors
- 喬山健康科技 1736 台股上市健身器材同業；年報列為家用、輕商用與商用市場主要競爭對手。
- 力山工業 1515 台股上市公司，產品含健身器材與工具機；年報列為國內同性質廠商之一。
- 祺驊 1593 台股上櫃運動休閒相關公司，部分市場資料將其列為健身器材相關同業；與岱宇業務重疊度低於喬山與力山。
- 東庚企業 台灣健身器材製造商，年報列為國內同性質廠商；未確認為台股上市櫃。
- 明躍國際健康科技 曾為興櫃健身器材廠，已撤銷興櫃/非台股上市櫃；年報列為國內同性質廠商。
- iFIT / ICON Fitness 國際家用健身器材與互動健身平台競爭者，非台股掛牌。
- Landice 輕商用健身器材競爭者，非台股掛牌。
- TRUE Fitness 輕商用與商用健身器材競爭者，非台股掛牌。
- Life Fitness 全球商用健身器材品牌競爭者，非台股掛牌。
- Technogym 義大利上市商用健身器材品牌，非台股掛牌。
- Precor 商用健身器材品牌競爭者，非台股掛牌。
- Cybex 商用健身器材品牌競爭者，非台股掛牌。
- Bosch、Shimano、Bafang等E-bike系統供應鏈品牌 在E-bike市場，這些品牌不是整車直接同業，但掌握關鍵零組件與系統規格，會影響岱宇E-bike業務的競爭門檻與客戶選型。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.