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Help me set up FinLab and analyze 1783 和康生. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1783
1783
strong quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 和康生 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~93% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 3.3%.
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Valuation is low.PE is in the 16th market percentile; within its own history, PE is around the 0th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -5.2% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -18% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元富-吉利 has accumulated 462 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 群益金鼎-北高雄 peaked at 82 lots, has sold 89%, 9 left, ~2 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.81pp, mid holders +1, retail -0.67pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -300 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元富-吉利 +462
- 台灣企銀-岡山 +364
- 新光 +326
- 元大-永春 +259
- 永豐金證券 +218
- 富邦-高雄 +180
Distributing
- 群益金鼎-北高雄 9 left
- 元大-新莊 53 left
- 花旗環球 43 left
- 元大-南京 21 left
- 國票-南崁 20 left
- 凱基-斗六 3 left
Desks
- 凱基-南崁 -668
- 凱基-台北 -236
- 兆豐-台南 -156
- 元富-大裕 -145
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 688 | +16.1% | -0.3% | 48.4% | -18.4% |
| 20-40 | 267 | +48.4% | +26.6% | 67.8% | +18.5% |
| 40-60 | 436 | +14.8% | +11.7% | 59.6% | +10.8% |
| 60-80 | 9 | Insufficient data | |||
| 80-100 | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 12.76, at the 0.2th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(0d)
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 612 historical days, 120-day forward avg gained 9.4%, win rate 56.5%, lagged the market by 9.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
12 times historically; 60-day forward avg +11.23%, win rate 58.3%, beating the market by +7.37 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
63 times historically; 60-day forward avg +0.35%, win rate 41.1%, beating the market by -2.93 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
42 times historically; 60-day forward avg +6.44%, win rate 46.3%, beating the market by +2.23 pts on average.
What does 和康生 do? Company profile
Overview
1783 對應證券為和康生物科技股份有限公司，英文名 Maxigen Biotech Inc.，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1998-12-03，總部位於桃園市龜山區科技一路 88 號，上市日期為 2013-12-20，董事長為林詠翔，總經理為陳敬亭；公開資訊觀測站開放資料顯示截至 2026-06-16 實收資本額約新台幣 896,981,150 元，已發行普通股約 89,698,115 股。公司官網說明其 2016 年 7 月搬遷至龜山華亞科技園區營運總部，主要股東包括大江生醫、台灣環宇集團及美國那斯達克上市醫材公司 NuVasive Inc.；公開市場資料另顯示大江生醫為主要法人股東，持股約三成。員工規模方面，公司 ESG/職場頁揭露 2024 年底台灣總部員工總數 139 人，104 人力銀行頁面則列示約 140 人，故可視為約 140 人規模。
Business
和康生以膠原蛋白與玻尿酸兩大生物高分子材料為核心，研發、製造與銷售醫療器材，並提供 OEM/ODM 與自有品牌產品。主要產品橫跨骨科、牙科、一般外科、耳鼻喉科、眼科與醫學美容：骨科包括透明質酸關節內注射劑、合成骨移植物與骨填補材；牙科包括膠原蛋白再生基材、再生膜、膠原塞與人工骨材；外科與耳鼻喉科包括膠原蛋白傷口敷料、鼻腔內固定物；眼科包括眼科黏彈劑；醫美包括玻尿酸皮膚填補劑。2025 年法說資料整理顯示，2025Q4 膠原蛋白相關產品約占營收 53%，玻尿酸相關產品約占 44%；2025 年前八個月資料則為膠原蛋白約 58%、玻尿酸約 37%，其餘為其他品項或差異分類。地區結構方面，2025 年前八個月台灣約 41%、美國約 32%、歐洲約 9%、亞洲約 9%、中國約 8%、澳洲約 1%；2025 年全年營收約 8.11 億元，較 2024 年約 6.81 億元成長約 19%。商業模式包含自有品牌、經銷通路、直營化布局、國際認證取證後外銷，以及為國際醫材廠 OEM；法說整理提到與美國骨科醫材公司 Globus Medical 的 OEM 合作穩定，代工兩項骨科產品。公司官網宣稱產品銷售足跡遍及多國，並取得 CE、FDA、NMPA、MDSAP 等產品或品質系統相關認證。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望重點在全球化、自有品牌化、膠原蛋白高毛利產品與新產品取證。2025 年公司已交出營收 8.11 億元、毛利率約 69%、稅後淨利約 2.65 億元、EPS 2.96 元的成績，成長主因為全球市場拓展、台灣直銷通路、美國牙科業務與費用控管。2026 年起的成長動能包括：一、牙科產品在美國與加拿大擴張，且預計 2026 下半年可能再取得美國牙科新產品許可；二、NasoAid 鼻腔敷料預計 2026 年於美國上市，並在台灣、中國、歐洲推進臨床或取證；三、醫美皮膚填補劑取得巴西許可，切入中南美洲醫美市場；四、歐洲 MDR 與中國 NMPA 法規趨嚴，短期增加臨床與取證成本，但已續證或提早布局者可能受惠於競爭者退出；五、公司計畫維持研發費用約營收 15%，並增加約 4,000 萬元品牌行銷預算，推動 MBI / MAXIGen 自有品牌能見度；六、公司近年由製造與經銷導向轉向品牌驅動，並評估併購具技術互補或通路綜效的眼科、骨科、外科標的。主要風險包括醫材法規審查延長與臨床試驗成本增加、玻尿酸產品競爭激烈且健保市場毛利較低、匯率波動影響外銷獲利、地緣政治與關稅造成供應鏈及市場拓展不確定性、原料與包材價格波動，以及新產品取證或商業化時程不如預期。
Supply Chain
- 玻尿酸原料供應商 公司法說問答指出玻尿酸原料目前仍為外購，但未揭露具體供應商；差異化主要在其交聯製程與配方技術。
- 牛筋等膠原蛋白原料來源 公司法說問答指出膠原蛋白採自有技術由牛筋萃取，具專利與營業秘密保護；上游畜產或原料供應商未公開揭露。
- 台塑生醫科技股份有限公司 未上市公司；法說問答提到雙方合作主要聚焦臨床試驗，台塑生醫協助部分試驗執行，屬研發與臨床服務合作關係。
- 大江基因醫學股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；2026 法說整理提到和康生與大江基因在業務、研發與行銷上進行資源整合，探索幹細胞、外泌體與醫材結合。
- Globus Medical, Inc. 美國上市醫材公司；法說整理提到和康生與其 OEM 合作穩定，為其代工兩項骨科產品。
- MBI US 和康生美國子公司或美國營運平台；法說整理提到公司成立 MBI US 進行美國直營業務規劃。
- 海外經銷商、醫療院所、牙科診所、醫美診所與骨科通路 主要終端通路與使用者；公司產品銷售至亞洲、歐洲、非洲、北美洲與新興市場，終端應用涵蓋關節退化治療、植牙與牙周再生、傷口照護、鼻竇術後照護、眼科手術與醫美填補。
- 大江生醫股份有限公司 8436 台股上櫃公司，為和康生主要法人股東與 TCI 集團成員；雙方在研發、製造、全球通路與生命健康事業布局具集團綜效，但並非單純下游客戶。
Competitors
- 科妍生物科技股份有限公司 1786 台股上市公司，透明質酸與醫療美容、骨科關節注射相關產品與和康生玻尿酸醫材部分重疊，是台灣較直接的上市同業。
- 亞果生醫股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；產品聚焦膠原蛋白、再生醫材、牙科與組織修復，與和康生牙科及膠原蛋白再生材料部分重疊。
- Integra LifeSciences Holdings Corporation 美國上市醫材公司；法說或市場資料常被拿來與和康生美國牙科/膠原蛋白產品比較，屬海外競爭對手。
- Anika Therapeutics, Inc. 美國上市公司，聚焦透明質酸關節治療與運動醫學等產品，與和康生玻尿酸關節注射劑在國際市場具可比性。
- Fidia Farmaceutici S.p.A. 義大利未上市或非台股掛牌公司，為透明質酸與骨關節炎注射產品國際廠商，屬玻尿酸關節注射領域競爭者。
- LG Chem, Ltd. 韓國上市公司，醫美填充劑與透明質酸相關產品在亞洲市場具競爭力；非台股掛牌，故 stock_id 填 null。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.