請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
幫我設定 FinLab，分析 8436 大江，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=8436
大江
體質穩，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
大江可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 80 百分位。最新一季 ROE 約 2.6%。
-
估值偏便宜。本益比落在全市場第 21 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 5 百分位。
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -10.9%（賣超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -14.6%，較去年同月下滑。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -12% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者富邦-台中 自起點累積 2871 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者新光 峰值囤過 151 張、已倒 61%，剩 59 張，依近期速度約 30 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.35pp、中實戶人數 -4 戶、散戶佔比 +2.57pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -849 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 富邦-台中 +2,871
- 富邦-員林 +539
- 群益金鼎 +420
- 新加坡商瑞銀 +353
- 元大-大同 +269
- 富邦證券 +254
派發
- 新光 剩 59
- 台新-宜蘭 剩 26
- 元大-博愛 剩 33
- 中國信託-忠孝 剩 35
- 統一-城中 剩 31
- 富邦-仁愛 剩 42
交易台
- 台灣摩根士丹利 -3,345
- 美商高盛 -1,659
- 摩根大通 -567
- 凱基-台北 -565
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 920 | +19.4% | -3.8% | 43.6% | +3.6% |
| 20-40 | 660 | +12.7% | -5.4% | 37% | -18.3% |
| 40-60 | 56 | +26.4% | +23.6% | 67.9% | +4.9% |
| 60-80 | 177 | -3.5% | -10.6% | 31.6% | -29% |
| 80-100 | 324 | +16.6% | -0.1% | 50% | +7.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.16，落在自身歷史第 5.0 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 947 天樣本中，120 日後平均上漲 3.2%、勝率 49.2%，落後大盤 7.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +7.68%，勝率 68%，平均贏大盤 +4.25 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 67 次，觸發後 60 日平均 +13.15%，勝率 76.3%，平均贏大盤 +10.73 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 54 次，觸發後 60 日平均 +5.67%，勝率 55.6%，平均贏大盤 +1.49 個百分點。
大江是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
8436 對應證券為大江生醫股份有限公司普通股，英文全名 TCI Co., Ltd.，交易市場為櫃買中心，非 ETF/ETN/權證/特別股。公司成立於 1980-08-22，總部/註冊地址為台北市內湖區港墘路187號8樓，統一編號 12292039；2011-08-25 公開發行、2012-02-15 登錄興櫃、2013-09-12 上櫃。官方基本資料列示實收資本額新台幣 1,177,288,300 元、已發行普通股 117,728,830 股；董事長及總經理皆為林詠翔，發言人為邱薇穎。2024 年報揭露截至 2024 年底海內外員工總數 792 人。主要股東名單以 2025-04-28 年報資料為準：詠江投資 5.74%、大江基因醫學 4.24%、陽光投資 3.37%、普訊開發 2.20%、和康生物科技 2.14%、台灣企銀受保群益店頭市場證券投信基金 1.69%、莊明郎 1.62%、全球人壽 1.55%、永溋資本 1.38%、蔡岱蓉 1.19%。公司轉投資包含台灣第一新藥 100% 及大江基因醫學 42.23%。
主要業務
大江生醫定位為保健食品及美容保養品之研發、製造及銷售公司，商業模式以 CDMO/ODM/OEM 為核心，為品牌客戶提供市場分析、產品設計、原料開發/採購、配方研發、製造包裝、品質檢驗、法規與售後支援等整合服務。2024 年營收淨額新台幣 72.40266 億元，依產品別：保健食品 62.65867 億元、占 86.5%；美容保養品 7.08649 億元、占 9.8%；其他 2.65750 億元、占 3.7%。主要產品包含機能性飲品、硬膠囊、軟膠囊、錠劑、粉劑、液態包、果凍、面膜、眼膜、精華液、霜類等。公司強調跨國研發平台、快速開發製造、安全製程與報價能力；年報並揭露其保健食品/保養品原料開發、創新機能食品、基因檢測平台與個人化健康管理等方向，且超過九成產品使用公司自行開發 IBD 原料。2025 年全年月營收合計約新台幣 69.89503 億元，較 2024 年 72.40266 億元下滑約 3.5%；2026 年 3 月法說摘要指出 2025 年產品銷售至 68 國、開發 376 項新產品、新增 53 家客戶，依出貨地營收區域約為美國 31%、中國 23%、亞洲不含台灣 17%、歐洲 15%、台灣 12%、其他 2%。客戶多為保健食品、美妝、藥妝、通路與跨國品牌，具體客戶名單多未公開揭露。
2025–2028 展望
2025-2028 展望重點：一、產品與需求面，公司由傳統保健食品/美容保養品 ODM 走向 CDMO+，成長動能來自 GLP-1 體重管理輔助保健品、PDRN 修復美容與口服化、50+ 長壽經濟、骨關節保健、功能性果凍/液態包等高附加價值產品；2025 年公司營收雖年減，但法說摘要顯示毛利率及 EPS 改善，反映產品組合與費用效率提升。二、市場面，公司策略由過往較依賴中國市場，轉向美國、歐洲、亞洲與台灣均衡布局；2025 年美國出貨地占比升至約 31%，中國降至約 23%，有助分散單一市場與地緣政治風險。三、產能與供應鏈面，公司 2025 年底購入美國 Utah 廠房，並評估/規劃西班牙 Barcelona 新廠，外部法說摘要稱目標 2027 年啟用，以符合大型客戶在地供應、縮短交期與分散關稅/物流/法規風險；若執行順利，2027-2028 年歐美在地化產能可能成為新動能。四、技術面，公司以 IBD 原料、生物挖礦、AI 自動化管理平台、細胞功效與基因表現分析平台、益生菌、微脂體與特殊劑型為差異化基礎。五、風險與挑戰包含：全球保健食品需求波動、終端消費景氣、原料價格與供應穩定性、匯率波動、各國食品/保健品/化妝品法規與宣稱限制、海外建廠資本支出與投產時程風險、客戶集中或大型客戶導入時間較長、中國市場衰退、同業價格競爭，以及 GLP-1/PDRN 等新品商機不確定性。2026-2028 數字性預測未由官方完整明確揭露，故不自行杜撰。
產業上下游
- 天然植物、動物與微生物來源機能性原料供應商 上游原料類別；年報揭露公司使用牛筋萃取膠原蛋白、玻尿酸及多種 IBD 原料，如香蕉皮、花生膜、山葵葉、柑橘幼果、青棗幼果、水母、紅藜、金針菇、海葡萄、青花菜苗、益生菌等；具體供應商名稱未完整公開。
- 包材與食品/化妝品製造耗材供應商 上游包材與耗材；公司生產液態包、膠囊、錠劑、粉劑、果凍、面膜及保養品，需包材、膜布、瓶器、鋁袋或替代阻隔材等；具體供應商未公開。
- 製程設備、檢驗設備與自動化系統供應商 上游設備；公司有機能性飲品廠、食品廠、面膜廠、自動倉儲及 AI/雲端管理平台需求；具體設備供應商未公開。
- SGS 第三方檢驗/認證服務商；法說摘要提及 PDRN 等成分檢驗合作，SGS 為瑞士上市集團，非台股掛牌公司。
- 國際大型保健食品與營養補充品品牌客戶 下游客戶群；公司策略聚焦年營收逾 10 億美元之大型國際客戶，具體客戶名稱多未公開，終端應用涵蓋體重管理、免疫、護眼、護肝、骨關節、代謝與長壽經濟。
- 美容保養品、藥妝與醫美通路品牌客戶 下游客戶群；使用大江之面膜、精華液、霜類、PDRN/膠原/微脂體等配方與劑型；部分合作對象如日本大型藥妝品牌未揭露名稱。
- 美國、歐洲、中國、亞洲與台灣市場通路/品牌商 下游地區與通路；2025 年出貨地營收占比約美國 31%、中國 23%、亞洲不含台灣 17%、歐洲 15%、台灣 12%、其他 2%，實際終端市場可能與出貨地不同。
- 消費者健康、體重管理、長壽經濟與美容保養終端使用者 終端應用需求來源；非公司直接揭露之法人客戶，屬終端市場需求描述。
競爭對手
- 葡萄王生技股份有限公司 1707 台股上市公司；保健食品、益生菌、機能飲品與品牌/代工業務，常被市場視為保健食品族群主要同業。
- 景岳生物科技股份有限公司 3164 台股上櫃公司；益生菌、保健食品原料與相關產品，與大江在機能性食品/益生菌領域部分重疊。
- 生展生物科技股份有限公司 8279 台股上櫃公司；益生菌、保健食品原料及代工服務，與大江在保健食品研發與代工市場部分競爭。
- 佰研生化科技股份有限公司 3205 台股上櫃公司；保健食品、機能性食品與相關通路/品牌業務，屬台灣保健食品族群同業。
- 佳格食品股份有限公司 1227 台股上市公司；營養食品、保健飲品及食品品牌，非純 CDMO，但在營養/保健食品終端市場具競爭關係。
- 國際保健食品與美容保養品 CDMO/OEM 廠 非特定台股公司；大江客戶以跨國品牌為主，實際競爭者包含美國、歐洲、日本、中國及東南亞之營養品、美妝品代工廠。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於大江（8436）的常見問題
- 大江(8436)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 大江股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 115 元，本益比 13.2、股價淨值比 1.6。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 5 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 大江的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 115 元與本益比 13.2 回推，大江近四季合計 EPS 約 8.7 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。