Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 3055 蔚華科. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3055
3055
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 蔚華科 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Weak profitability.Operating margin is in the 4th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.0%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 72th market percentile; within its own history, PE is around the 73th percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.6% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +18% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-信義 has accumulated 1,011 lots since the start (sold 8%), holding.
- Main distributor 凱基-站前 peaked at 2,153 lots, has sold 56%, 946 left, ~215 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.71pp, mid holders -2, retail +2.97pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -740 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-信義 +1,011
- 凱基-台北 +216
- 兆豐-板橋 +175
- 永豐金-竹科 +171
- 國泰-敦南 +160
- 合庫-自強 +144
Distributing
- 凱基-站前 946 left
- 摩根大通 359 left
- 新加坡商瑞銀 530 left
- 永豐金-信義 143 left
- 統一 101 left
- 永豐金證券 85 left
Desks
- 高橋 -2,130
- 玉山-新莊 -1,191
- 永豐金-台中 -1,191
- 凱基-城中 -867
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 285 | +24.6% | +14.9% | 73.3% | +8% |
| 20-40 | 132 | +27% | +28.7% | 75.8% | +19.9% |
| 40-60 | 86 | +61.9% | +68.7% | 90.7% | +51.6% |
| 60-80 You are here | 309 | +29.9% | +28.9% | 83.5% | +11.6% |
| 80-100 | 701 | +21% | +19.4% | 74.5% | -5.6% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 34.13, at the 72.9th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 613 historical days, 120-day forward avg gained 10%, win rate 60.2%, beat the market by 1.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
27 times historically; 60-day forward avg +3.05%, win rate 42.3%, beating the market by +0.44 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
70 times historically; 60-day forward avg +4.86%, win rate 55.4%, beating the market by +0.01 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
53 times historically; 60-day forward avg +4.2%, win rate 50%, beating the market by +0.05 pts on average.
What does 蔚華科 do? Company profile
Overview
3055 對應蔚華科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1987 年 12 月 11 日，總部位於新竹市東區水源街 95 號，英文名稱 Spirox Corporation，統一編號 22729784。上市日期為 2002 年 12 月 12 日，產業別為電子通路業。董事長為秦家騏，總經理為楊燿州。公開資料顯示實收資本額為新台幣 1,149,749,180 元，已發行普通股約 114,974,918 股。2024 年報揭露，截至 2025 年 3 月 31 日員工合計 157 人；2024 年度員工合計 169 人。主要股東名單依公司官網 2025 年 4 月 25 日資料，包括秦家騏 12,479,000 股、駿躍投資 11,701,000 股、錫瑋投資 8,330,000 股、啟品投資 7,766,000 股、旺矽科技 7,000,000 股、辛耘企業 4,000,000 股、陳有諒 3,040,193 股、葉玲杰 2,838,000 股、蘇糖 2,679,000 股、技嘉投資 2,000,000 股。2024 年合併營收淨額為新台幣 673,273 仟元，稅後淨損 275,898 仟元，歸屬母公司業主稅後淨損 251,519 仟元，基本每股盈餘為 -2.23 元。
Business
蔚華科定位為半導體設備專業經銷代理商、系統整合與自有檢測設備開發商，扮演上游設備供應商與下游 IC 設計、晶圓製造、封裝測試及其他高科技製造客戶之間的橋樑。公司與子公司營收主要來自半導體和積體電路設計、封裝、測試、檢測分析設備之代理銷售與維修服務，以及相關進出口、代理、報價、投標與經銷業務。2024 年主要產品營收比重為：半導體設備 642,590 仟元、占 95.44%；勞務收入 11,098 仟元、占 1.65%；維修收入 18,609 仟元、占 2.76%；其他營業收入 976 仟元、占 0.15%。銷售區域方面，2024 年國內銷售 224,251 仟元、占 33.31%；國外銷售 449,022 仟元、占 66.69%，國外以中國大陸為主。主要商品與服務包括 IC 測試機、全自動晶圓針測機、Handler、測試介面、探針卡、測試座、繼電器、測試印刷電路板、晶圓材料、封裝製程設備、晶圓級迴焊、電漿清洗、混合鍵合、翹曲校正、熱拆鍵合、AOI 與缺陷檢測設備、失效分析與材料分析設備、板卡維修與客製化軟硬體整合。公司核心事業分為專業經銷服務、整合型服務、自有產品開發與生產製造；商業模式是代理國外原廠設備、提供在地安裝維修與技術支援、替客戶整合硬體與軟體測試方案，並逐步提高自有 SpiroxLTS 雷射斷層掃描、TSV/TGV 非破壞檢測、SiC/GaN 缺陷檢測、矽光子波導檢測等產品占比。終端應用涵蓋電源管理、類比與混合訊號、SoC、RF、微控制器、無線通訊、顯示控制器、功率半導體、化合物半導體、AI/HPC 先進封裝、CoWoS、CPO、矽光子、MicroLED 等。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以自有檢測技術商業化與先進封裝需求為主軸。公司 2024 年報之 2025 年營業計畫指出，蔚華科已於 2023 年第四季在晶圓代工廠安裝兩套矽光子 WAT 檢測解決方案，2024 至 2025 年持續擴大推向不同 OSAT 與應用端客戶；2025 年初推出 SP8000G 非破壞性雷射改質檢測系統與 SP8000S 非破壞性 TSV 檢測系統，以 SpiroxLTS 雷射斷層掃描與 3D 成像取得晶圓孔徑、孔壁微小缺陷等資訊，目標改善 TGV/TSV 設計與製程、提升 CoWoS 與先進封裝品質和產能。公司也在化合物半導體領域打造 SiC 基板非破壞性缺陷檢測系統，並與 NI/Emerson 相關技術資源合作建置功率半導體動態可靠度驗證實驗室，鎖定車用功率半導體與 SiC/GaN 應用。成長動能包括生成式 AI、HPC、雲端資料服務推升先進封裝和 OSAT 中長期產能需求；玻璃基板、TGV、TSV、HBM、CoWoS、CPO、矽光子、MicroLED、超穎材料等新技術提高檢測與製程驗證門檻；中國大陸、東南亞、歐美市場若能打開，將有助降低對單一區域代理業務的依賴。風險與挑戰包括：2024 年仍處虧損，轉型自有設備能否放量仍需驗證；設備銷售受半導體景氣與客戶資本支出循環影響大；中國大陸半導體供應鏈景氣與地緣政治、關稅、出口管制可能影響接單與交貨；TSV/TGV、玻璃基板、矽光子與功率半導體驗證雖具題材，但量產導入時程、客戶認證、良率改善效益與價格競爭仍存在不確定性；同時公司需面對歐美、日韓原廠設備商與台灣檢測分析服務商的競爭。2026 至 2028 年公開資料未見公司正式量化財測，本段屬依公開年報、公司新聞與產業趨勢所作之中期推估。
Supply Chain
- NI／Emerson 美國上市 Emerson 旗下測試量測品牌；蔚華科公開表示 2025 年與 NI 擴大合作，引進功率半導體動態可靠度驗證技術，並建置亞太區功率半導體動態可靠度驗證實驗室。
- Toray Engineering 日本非台股掛牌設備商；公開資料列為蔚華科代理或合作之 AOI 光學檢測、先進封裝相關設備來源之一。
- Hamamatsu Photonics 日本上市公司、非台股掛牌；公開資料列為蔚華科代理之失效分析相關設備品牌之一。
- SEMICS 韓國非台股掛牌晶圓測試針測機品牌；公開資料列為蔚華科新增代理產品線之一。
- ZEISS 德國非台股掛牌光學與檢測設備品牌；公開資料列為蔚華科代理或產品線相關品牌之一。
- AFORE 非台股掛牌半導體測試分類機或相關設備供應商；公開資料列為蔚華科代理品牌之一。
- ShibaSoku 日本非台股掛牌測試設備供應商；公開資料列為蔚華科 IGBT 或測試相關代理品牌之一。
- 晶圓代工廠客戶 公司年報稱已在晶圓代工廠安裝矽光子 WAT 檢測解決方案，但未揭露客戶名稱；可能涵蓋台灣或海外晶圓代工業者。
- OSAT 封裝測試廠 公司 2025 年營業計畫明示持續將矽光子 WAT、TSV/TGV 檢測與先進封裝解決方案推向不同 OSAT 與應用端客戶；未揭露個別客戶。
- IC 設計業者 年報揭露下游包含 IC 設計業；蔚華科提供測試設備、測試軟體、驗證服務與客製化測試套裝模組，未揭露具體公司名。
- IC 製造廠 年報揭露下游包含 IC 製造廠；蔚華科提供製程、檢測、封裝與測試相關設備及整合服務，未揭露具體公司名。
- IC 測試廠 年報揭露下游包含 IC 測試廠；需求包括測試機、針測機、Handler、測試介面、板卡維修與自動化整合。
- LCD 製造廠及其他高科技製造廠 年報揭露下游包含 LCD 製造廠與其他高科技製造廠；主要使用檢測、分析、製程或自動化相關設備。
Competitors
- 宜特科技 3289 台股上櫃公司；半導體驗證分析、故障分析、可靠度驗證與材料分析服務，與蔚華科技術中心、先進 IC 驗證、功率半導體驗證及檢測服務部分重疊。
- 閎康科技 3587 台股上櫃公司；材料分析、故障分析、可靠度分析等半導體檢測分析服務商，公開資料也將其列為蔚華科實驗室業務主要競爭者之一。
- 汎銓科技 6830 台股上市公司；材料分析、故障分析與先進製程檢測分析服務，與蔚華科在先進製程、材料與缺陷檢測應用上部分競爭。
- 崇越科技 5434 台股上櫃公司；半導體材料與設備整合服務通路商，與蔚華科在半導體供應鏈代理、整合服務與客戶資源上具有部分競合關係，但產品線不同。
- Teradyne 美國上市、非台股掛牌；全球 IC 測試設備大廠，屬蔚華科測試設備代理與整合業務所面對的國際設備競爭環境。
- Advantest 日本上市、非台股掛牌；全球半導體測試設備大廠，屬 IC 測試設備市場主要競爭者。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.