泰谷 3339
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
泰谷可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 6% 的個股。最新一季 ROE 約 -16.9%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 95 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.5%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -8.8%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
泰谷（3339）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比泰谷過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 39%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 2.1 倍換算約 23.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，泰谷的應得價約 12.2 元；加上泰谷自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 20.9 至 33.5 元，現價高於慣常區間上緣約 32%。調整基本面後，泰谷目前比全市場約 97% 的股票貴（同業中約比 97% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者永興-台中 自起點累積 689 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 1939 張、已倒 89%，剩 206 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.52pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 +1.03pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -375 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永興-台中 +689
- 台新-文心 +483
- 華南永昌-基隆 +413
- 元大-中和 +304
- 第一金-中壢 +256
- 中國信託 +236
派發
- 凱基-台北 剩 206
- 統一-高雄 剩 1,246
- 富邦-仁愛 剩 1,071
- 台新-大裕 剩 739
- 台新-緯城 剩 167
- 元大-學甲 剩 151
交易台
- 陽信 -740
- 兆豐-小港 -592
- 富邦-高雄 -512
- 第一金-自由 -417
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 23 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 171 | +135.9% | +116.4% | 99.4% | +94.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 24 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 150.4，落在自身歷史第 84.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(3 天)
(0 天)
(20 天)
(8 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 202 天樣本中，120 日後平均上漲 56.7%、勝率 64.4%，超越大盤 39.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 +12%，勝率 72.2%，平均贏大盤 +5.17 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 82 次，觸發後 60 日平均 +2.86%，勝率 40%，平均贏大盤 -2.03 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 33 次，觸發後 60 日平均 +5.97%，勝率 45.5%，平均贏大盤 +0.08 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究泰谷。
帶入 Studio 研究 ↗泰谷是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3339 對應證券為泰谷，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於2000年5月31日，2004年6月21日登錄興櫃，2006年6月27日上櫃，總部與主要廠區位於南投縣南投市南崗工業區自強三路18號，另有台北辦公室。英文名稱 TEKCORE CO., LTD，英文簡稱 TEKCORE，統一編號70774610。實收資本額約新台幣6.65683億元，已發行普通股66,568,300股，每股面額10元。依2026年前後公開資訊與財經資料，董事長為蔡兆全，總經理為黃國師；2024年年報揭露黃國師曾任董事長、蔡兆全任總經理，2025年8月董事會公告蔡兆全接任董事長，黃國師仍為董事並轉任總經理。2024年年報列示2025年4月20日主要股東包括善宜投資股份有限公司8.74%、林炫佑4.51%、泰谷光電庫藏股3.68%、李承3.51%、豐聖興業3.15%、徐俊良2.09%、李青1.89%、戴麗滿1.86%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶1.52%、何皇興1.44%。員工規模方面，2024年底157人，2025年3月31日159人。公司早期為億光轉投資之LED晶粒廠，2024年董事會改組後加速往半導體、矽光子與光通訊應用轉型。
主要業務
泰谷核心業務為LED上游磊晶片與晶粒之研發、製造與銷售，主要材料與產品包括InGaN藍光、綠光、紫外光，AlGaInP紅光、橘紅光、黃光，AlGaAs紅外光，以及GaN/GaAs相關晶粒。2024年營收新台幣624,855仟元，營業毛利87,498仟元，稅後淨利15,475仟元，EPS 0.25元；2024年產品營收比重為GaN/GaAs晶粒624,361仟元、99.92%，晶片166仟元、0.03%，其他328仟元、0.05%。銷售區域2024年內銷288,688仟元、46.20%，亞洲外銷336,084仟元、53.79%，美洲與歐洲占比極低。商業模式是以上游晶粒/磊晶製造供應下游封裝廠，並與封裝廠共同開發客製化、高亮度、紅外線、車用、背光、家電、交通號誌與感測應用產品。2024年兩大銷貨客戶分別占42.47%與40.82%，公司未揭露客戶名稱；年報說明A客戶成長來自背光、家電需求與下半年車用機種增加，B客戶成長來自既有產品線需求與新產品應用/機種增加。製程方面，以MOCVD為磊晶成長平台，搭配曝光、蒸鍍、乾蝕刻、PECVD、晶圓接合、雷射切割、點測與篩選等晶粒製程。公司網站2025-2026年產品敘述顯示，泰谷已將產品布局延伸至390-1600nm全波段光電解決方案、InGaN/AlGaInP/InP材料平台、高功率雷射二極體、矽光子外接光源、高速Transceiver、CPO與ELS應用；另透過集團資源布局半導體後段封裝檢測、晶圓檢測與新興科技IP。
2025–2028 展望
2025-2028年展望可分為既有LED利基產品與新興半導體/矽光子兩條主線。第一，既有LED產品仍以紅/黃光、四元植物燈、超高亮度、紅外線850nm/940nm、車用大尺寸超高亮度、交通燈綠光、低藍光/護眼白光等利基型應用為重點，2024年年報的2025營業計畫明確提到延續車用紅黃光、四元植物燈、超高亮度產品，並推出符合能源之星的高效能白光產品。第二，泰谷近年公開表示投入光通訊與矽光子，2025年加入SEMI矽光子聯盟，網站主打50-100mW CW Laser作為矽光子晶片外接光源，鎖定高速Transceiver、CPO、ELS與AI資料中心低延遲/低功耗需求；媒體報導亦提到公司將傳統設備與製程延伸至磷化銦，開發50mW、70mW大功率LD產品並鎖定800G/1.6T光模組。第三，半導體檢測布局方面，公司網站列示正誠電子提供IC檢測、滾墨與雷射代工，泰士科技提供晶圓探針卡設計製造，承芯科技提供新興科技IP；此部分若整合集團資源成功，可能降低純LED景氣循環依賴。第四，產業面動能包括車用LED滲透率提升、Mini LED/HDR車用顯示、ADB頭燈、Logo Lamp、氛圍燈、PPG生物感測、IR LED、Micro LED與矽光子/CPO帶來的新光源需求。第五，主要風險包括LED通用產品價格競爭與中國供給壓力、客戶集中度高、主要供應商與原物料交期/價格波動、匯率與通膨、專利侵權風險、專業人才不足、轉型期研發與設備投入拖累毛利與獲利、矽光子/LD產品量產時程與客戶認證不確定，以及未揭露客戶訂單變動。2025-2028的半導體與矽光子營收占比、量產時點與獲利改善仍需以後續法說會、月營收與財報驗證。
產業上下游
- A供應商／FX 年報揭露之主要外購片或晶粒供應來源，2024年採購102,727仟元、占進貨淨額32.92%；公司未揭露完整名稱，供應狀況良好。
- B供應商／HX 年報揭露之主要供應商，2024年採購58,991仟元、占18.91%；公司未揭露完整名稱。
- C供應商／AX 年報揭露之主要供應商，2024年採購46,122仟元、占14.78%；公司未揭露完整名稱。
- 光洋應用材料科技股份有限公司 1785 財經資料列為泰谷供應商之一；公司年報僅以部分遮蔽名稱揭露貴金屬供應來源，未能完全確認是否即為年報所稱光X供應商。
- 漢科系統科技股份有限公司 3402 財經資料列為泰谷供應商之一，可能與設備/工程或製程系統相關；非年報明名揭露，需保留不確定性。
- MOCVD與磊晶/晶粒製程設備及材料供應商 上游包括MOCVD設備、TMGa、TMIn、TEGa、Cp2Mg、TMAl、NH3、SiH4、PH3、AsH3、藍寶石基板、GaAs基板、化學溶液、氣體與貴金屬等；多數供應商未公開具名。
- A客戶 年報揭露之最大客戶，2024年銷貨265,371仟元、占42.47%；名稱未公開，需求成長來自背光、家電與車用機種增加。
- B客戶 年報揭露之第二大客戶，2024年銷貨255,077仟元、占40.82%；名稱未公開，成長來自既有產品線與新產品應用/機種需求。
- 全球前十大LED封裝廠 MoneyDJ與年報脈絡指出主要客戶為LED封裝廠；實際客戶多未揭露，終端應用包含背光、家電、車用、消費電子、交通號誌、資訊設備、通訊、裝飾與感測。
- 億光電子工業股份有限公司 2393 泰谷早期為億光轉投資之LED晶粒廠，歷史上與億光集團關係密切；2024年後經營權與董事會結構已變動，是否仍為主要客戶需以公司未來揭露為準。
- 正誠電子股份有限公司 泰谷集團半導體後段封裝檢測服務平台，未上市櫃；公司網站列示其提供IC檢測、滾墨與雷射代工。
- 泰士科技股份有限公司 泰谷集團晶圓檢測/探針卡相關平台，未上市櫃；公司網站列示其專注半導體測試階段。
競爭對手
- 富采投資控股股份有限公司 3714 年報與MoneyDJ列為主要競爭者；旗下晶電等事業為LED磊晶/晶粒重要廠商，2024年年報以晶粒/晶片收入估算其台灣LED晶粒市占居首。
- 台亞半導體股份有限公司 2340 年報與MoneyDJ列為主要競爭者；涵蓋光電半導體與LED/感測相關產品。
- 鼎元光電科技股份有限公司 2426 年報與MoneyDJ列為主要競爭者；LED晶粒、光電元件與感測應用同業。
- 光鋐科技股份有限公司 4956 年報與MoneyDJ列為主要競爭者；主要製造高亮度LED藍綠光、紅黃橙光磊晶片及晶粒。
- 聯勝光電股份有限公司 年報與MoneyDJ列為主要競爭者；股票代號3656但屬公開發行/興櫃或未上市櫃狀態，非上市櫃公司，故stock_id依規範填null。
- ams OSRAM 國際LED與光電半導體競爭者，非台股上市櫃。
- Nichia（日亞化學） 國際LED大廠，非台股上市櫃。
- Seoul Semiconductor 韓國LED大廠，非台股上市櫃。
- 三安光電 中國LED晶片與化合物半導體大廠，非台股上市櫃。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於泰谷（3339）的常見問題
- 泰谷(3339)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 泰谷股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 42.35 元，本益比 150.4、股價淨值比 3.8。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 84 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 泰谷的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 42.35 元與本益比 150.4 回推，泰谷近四季合計 EPS 約 0.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 泰谷合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 2.1 倍，對應股價約 23 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 15 至 32 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 泰谷目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：泰谷若回到五年中位評價，約對應 23 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。