聿新科 4161
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏便宜
聿新科可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 49% 的個股。最新一季 ROE 約 3.9%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 26 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 0 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 10.9%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -23.6%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
聿新科（4161）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比聿新科過去五年的本益比慣常評價低了約 34%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 23 倍，對應股價約 41.6 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 33.5 至 68.3 元）；以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 30.3 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -10% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者玉山-桃園 自起點累積 275 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者第一金-高雄 峰值囤過 201 張、已倒 31%，剩 138 張，依近期速度約 690 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.97pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.21pp，籌碼往上集中
承接
- 玉山-桃園 +275
- 元大-古亭 +148
- 華南永昌-三重 +125
- 台新-高雄 +115
- 元大-蘆洲 +110
- 台灣企銀-屏東 +103
派發
- 第一金-高雄 剩 138
- 統一-新台中 剩 21
- 國票-南科 剩 6
- 凱基-中壢 剩 8
- 永豐金-古亭 剩 17
- 台新-台中 剩 4
交易台
- 凱基-林口 -433
- 元大-天母 -99
- 富邦-仁愛 -96
- 兆豐-天母 -87
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 744 | 0% | -4.9% | 35.3% | -35.8% |
| 20-40 | 326 | +16.4% | +5.9% | 61.3% | -24.2% |
| 40-60 | 2 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 61 | -27.2% | -24.4% | 0% | -64% |
| 80-100 | 338 | -28.7% | -38.1% | 16.9% | -46.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 12.29，落在自身歷史第 0.0 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 6 次，觸發後 60 日平均 -9.57%，勝率 16.7%，平均贏大盤 -13.05 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 60 次，觸發後 60 日平均 +4.3%，勝率 42.6%，平均贏大盤 -0.18 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 -0.62%，勝率 37%，平均贏大盤 -2.66 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究聿新科。
帶入 Studio 研究 ↗聿新科是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
4161 對應證券為聿新生物科技股份有限公司，簡稱聿新科，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1999/06/01，股票於 2013/06/26 上櫃，總部位於苗栗縣竹南鎮公館里中華南路188號。公開股市資料顯示資本額約新台幣5.98億元、發行股數約59,808,204股；部分較舊資料仍列資本額約5.29億元，推估係後續股票股利或限制員工權利新股造成差異。經營團隊方面，官方網站經營團隊頁仍列楊金昌博士為董事長/總經理；2026年股市資料則列董事長楊金昌、總經理涂耀仁，故總經理資訊存在來源更新差異。公司據點包含苗栗竹南總公司、新竹科學園區分公司及台南新市廠；苗栗廠偏居家醫療檢測產品，新竹廠偏保養品與保健食品，台南廠偏蝦紅素及機能原料。員工規模參考 104 人力銀行約180人。2026/05 董監持股資料顯示董事持股約7,911張、占13.23%，內部人持股約9,136張、占15.28%；主要董事持股包含楊金昌約2,290張、葉月琴約1,750張、蔡麗絲約1,098張等。另鉅亨網資料顯示楊金昌另透過新健康資產股份有限公司持有約2,200張，應視為董事長關係人持股。
主要業務
公司核心為電化學生物感測技術與多功能居家檢測平台，主要產品包含血糖、尿酸、膽固醇、血紅素、血酮、三酸甘油脂等單功能、二合一、三合一、四合一、五合一及七功能監測系統，以及檢測試紙。自有品牌包含 EasyMate 易美測、EasyTouch 易立測、EasySure 易立速，並同時承接 ODM/OEM。官方網站表示旗下 2合1、3合1、5合1 機款通過歐盟認證、外銷70餘國，取得多張 TFDA 醫材許可證。第二事業線為醫材、保養品與保健食品：醫材包括水性傷口敷料與疤痕護理凝膠；保養品以 ACUREAL 艾可麗及 ODM/OEM 為主，產品含化妝水、精華液、乳液、乳霜、面膜、清潔用品等；保健食品包含膠原蛋白、玻尿酸、蝦紅素、美妍飲、葉黃素、益生菌等，並提供飲品、果凍、粉劑、錠劑、膠囊等劑型代工。MoneyDJ 資料顯示 2024 年營收比重約為醫療檢測產品73%，醫材、保養品、保健食品27%；銷售地區比重約台灣78%、歐洲8%、亞洲4%、非洲1%。商業模式為自有品牌銷售、經銷代理、醫材與保健保養品 OEM/ODM、以及部分產品驗證與委託試驗服務。終端應用聚焦三高族群、糖尿病與代謝疾病居家監測、藥局/醫療院所、海外新興市場居家健康管理、保健食品與美容保養品品牌客戶。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以居家健康管理、慢性病監測、預防醫療、銀髮健康及保健食品需求為主軸。成長動能包括：一、全球糖尿病、三高、痛風、高血脂等慢性病族群增加，推升家用血糖與多功能檢測儀、檢測試片的長期消耗需求；二、公司持續推進多參數檢測，已開發五功能與七功能監測系統，並朝低血量、低侵入、聯網雲端紀錄與快篩產品線延伸；三、2024年研發寵物血糖機，將醫材技術延伸至寵物醫療保健；四、保健食品、蝦紅素、玻尿酸與美容保養 ODM/OEM 可受惠大健康與品牌代工需求；五、2026年前5個月累計營收約3.85億元、年增約24.88%，其中2026年5月營收約9,598萬元、年增73.81%，公司公告備註為訂單增加，顯示短期接單回溫。主要挑戰包括：一、血糖監測市場國際大廠 Roche、Abbott、LifeScan 等品牌強勢，且連續血糖監測 CGM 技術快速滲透，可能壓縮傳統 BGM 與試片成長空間；二、醫材法規、TFDA/CE/FDA 認證與各國通路准入時間長；三、銀漿、碳漿、酵素、電子零組件、包材等成本與匯率波動會影響毛利；四、公司規模較小，單一客戶、區域或訂單遞延可能造成月營收波動；五、保健食品與保養品市場競爭激烈，品牌與通路投入未必立即反映獲利。2027至2028年的具體財測未見公司正式公開，因此僅能以產業趨勢與公司產品路線推估。
產業上下游
- 銀漿、碳漿、酵素、試紙瓶、測試儀構件、採血筆、軟管、彩盒與化學原料供應商 年報與 MoneyDJ 整理揭露為主要原物料類別，但未確認具名供應商；其中銀漿/碳漿用於檢測試片，化學原料用於天然蝦紅素與保健保養產品。
- 威旺航太生醫股份有限公司 聿新科子公司，未上市，主要從事天然蝦紅素研發與製造，可視為集團內機能原料來源與研發製造平台。
- 聿健生物科技股份有限公司 聿新科子公司，未上市，主要從事農業生技、保健食品相關研究與生產。
- 廣東聿新生物科技股份有限公司 集團關係企業，非台股掛牌，主要與化妝品製造、銷售及進出口貿易相關。
- 海外醫材經銷商與代理商 公司自有品牌與代工產品外銷歐洲、美洲、東南亞等市場，官方稱外銷70餘國；具名客戶多未公開。
- 台灣藥局、醫療院所與居家健康管理通路 多功能血糖監測系統、檢測試紙、保健食品與保養品的終端通路；多數通路或客戶未具名公開。
- 麗揚生技股份有限公司 歷史資料顯示曾為化妝保養品總代理商，未上市；2016年前後代理關係已有變動，列為歷史下游關係。
- 設計家國際有限公司 MoneyDJ 記載曾接替為天然蝦紅素及化妝保養品總代理，銷售地區包含台灣、中國大陸、東協；未上市。
- 萊芙雅國際貿易（深圳）有限公司 MoneyDJ 記載曾與代理商簽署合作協議，屬中國大陸通路合作方，非台股掛牌；此為歷史資料。
- 日本大型藥廠 MoneyDJ 記載聿新科天然蝦紅素曾獲日本大型藥廠採購作為阿茲海默症與心血管用藥原料，但未揭露公司名稱，無法確認是否仍持續。
競爭對手
- 五鼎生物技術股份有限公司 1733 台股上市公司，血糖監測設備與試片同業。
- 泰博科技股份有限公司 4736 台股上櫃公司，血糖、體溫、檢測醫材與醫療電子同業。
- 華廣生技股份有限公司 4737 台股上櫃公司，血糖檢測儀與試片同業，亦布局 CGM。
- 訊映光電股份有限公司 4155 台股上櫃公司，血糖試片與生物檢測相關同業。
- 亞諾法生技股份有限公司 4133 台股上市公司，體外診斷、生物檢測相關同業。
- 瑞基海洋生物科技股份有限公司 4171 台股上櫃公司，分子檢測與生物檢測相關同業。
- 福永生物科技股份有限公司 4183 台股上櫃公司，體外診斷與生物檢測相關同業。
- Roche 羅氏 瑞士上市國際醫療診斷大廠，血糖監測與診斷市場主要國際競爭者。
- Abbott Laboratories 亞培 美國上市國際醫療保健大廠，血糖監測與 CGM 市場主要國際競爭者。
- LifeScan 非台股掛牌，原 Johnson & Johnson 血糖監測事業，為全球血糖監測品牌競爭者。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於聿新科（4161）的常見問題
- 聿新科(4161)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 聿新科股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 22.35 元，本益比 12.3、股價淨值比 1.4。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 0 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 聿新科的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 22.35 元與本益比 12.3 回推，聿新科近四季合計 EPS 約 1.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 聿新科合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 23.0 倍，對應股價約 42 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 33 至 68 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 30 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 聿新科目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：聿新科若回到五年中位評價，約對應 42 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。