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Help me set up FinLab and analyze 4942 嘉彰. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4942
4942
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 嘉彰 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 47th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.8%.
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Valuation is low.PE is in the 16th market percentile; within its own history, PE is around the 81th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 16.3% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -3% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-南京 has accumulated 518 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 第一金-高雄 peaked at 237 lots, has sold 80%, 47 left, ~16 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.35pp, mid holders +0, retail -0.65pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -90 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-南京 +518
- 群益金鼎-敦南 +297
- 元大-林森 +210
- 第一金-華江 +184
- 台灣摩根士丹利 +163
- 元大-屏東民生 +140
Distributing
- 第一金-高雄 47 left
- 凱基-台北 31 left
- 永豐金-北高雄 39 left
- 台灣企銀-屏東 73 left
- 兆豐-台中港 44 left
- 凱基-台南 16 left
Desks
- 新加坡商瑞銀 -267
- 福邦證券 -208
- 永豐金證券 -203
- 元大-彰化民生 -172
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 871 | +10.7% | +10.1% | 67.3% | -6.3% |
| 20-40 | 299 | +8.4% | +7.4% | 59.5% | -14.7% |
| 40-60 | 302 | +0.3% | -4.3% | 38.1% | -17.5% |
| 60-80 | 585 | +13.9% | +1.9% | 61.2% | -7.3% |
| 80-100 You are here | 368 | +22.8% | +22.1% | 67.7% | +8.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 12.77, at the 81.1th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 489 historical days, 120-day forward avg gained 12.2%, win rate 65.2%, beat the market by 3.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
16 times historically; 60-day forward avg +0.81%, win rate 56.2%, beating the market by -1.42 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
33 times historically; 60-day forward avg +3.2%, win rate 50%, beating the market by -1.15 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
54 times historically; 60-day forward avg +3.23%, win rate 55.8%, beating the market by -0.14 pts on average.
What does 嘉彰 do? Company profile
Overview
4942 對應嘉彰股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於 1985/09/09，公開發行日 2010/04/09，興櫃日 2010/05/06，上市日 2011/06/27；總部及通訊地址為桃園市蘆竹區南山路二段205巷45號。董事長宋貴修，總經理陳之軒，發言人鄭力銓；統一編號 22164527。官方公司概況揭露已發行普通股 142,367,613 股，實收資本額新台幣 1,423,676,130 元。公司官網自述為專業機構元件整合製造商，主要產品應用於光電、資訊及通訊等內外部金屬加工零件及相關精密模具設計製造；主要客戶為全球前五名台系、日系與韓國系面板、背光模組及資訊系統等光電及資訊電子製造業。生產基地包括台灣桃園、中國蘇州、寧波、南京及越南；2025 年法說資料列示公司定位為 Mechanical Solution Provider，員工 2000+，資本額約新台幣 14.24 億元，里程碑包括 2001 蘇州廠、2006 寧波廠、2011 上市與南京廠、2015 跨入網通、2018 進入伺服器、2023 越南廠成立；公司官網亦揭露集團約 6 個生產基地。113 年年報揭露截至 2025/03/31 母公司從業員工 303 人，官網與法說資料的 2000+ 則應為集團口徑。董事與關係法人持股方面，年報揭露 2025/03/28 董事長宋貴修持有 6,296,338 股、4.42%，湧翔投資持有 13,438,441 股、9.43%，董事陳之軒持有 2,057,217 股、1.44%；湧翔投資之主要股東包括黃麗珍 28.50%、陳之軒 26.95%、陳斯嘉 21.35%、陳黃麗莉 9.95%、陳韋薐 4.40%、陳韋蓁 3.85%、陳蒼海 2.50%、陳美麗 2.50%。
Business
嘉彰核心商業模式是以精密金屬加工、模具設計製造、金屬沖壓、表面處理、二次加工與組裝能力，替面板、背光模組、資訊系統、網通/伺服器、車載、醫療與其他工業客戶提供客製化機構件與零組件量產服務。官網列示技術包含沖壓、陽極處理、鑽切、雷雕、髮絲、蝕刻、拋光、噴砂、印刷等，應用產品包含 Switch、AP、Server、Chassis、Mount、Shielding case 等網通/伺服器機構件，以及顯示器背光模組金屬結構件。113 年年報列示 2024 年營收結構：BACK COVER 新台幣 3,591,627 千元，占 63.37%；BEZEL 新台幣 776,737 千元，占 13.71%；網路通訊新台幣 564,980 千元，占 9.97%；其他新台幣 733,995 千元，占 12.95%；合計新台幣 5,667,339 千元。2025 年 11/13 法說資料則以應用別揭露 2025 Q1/Q2/Q3 營收分別約 14.15/14.92/15.08 億元，產品銷售比重為顯示器 58%/56%/51%、車載 14%/13%/13%、網通/伺服器 17%/18%/25%、其他 11%/13%/11%，顯示 2025 年網通/伺服器比重明顯提升。銷售地區方面，113 年年報揭露 2024 年中國大陸占 75.72%、台灣占 23.37%、其他占 0.91%。客戶方面，年報以 A/B/C 公司匿名揭露 2024 年前兩大客戶分別占銷貨淨額 21.36% 與 16.52%，第三大客戶 9.77%；官方未揭露名稱。較早期公開報導曾揭露直接交貨客戶包含中光電、友達集團、韓系 LG/Samsung、瑞儀等，但該資料年代較早，現況需以匿名年報為準。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為四條主軸。第一，產品組合改善：公司 2025 Q3 法說資料顯示網通/伺服器營收比重已由 2024 Q3 的 6% 提升到 2025 Q3 的 25%，若 AI 伺服器、資料中心交換器、Wi-Fi/AP、Router 與高速傳輸設備等需求延續，嘉彰有機會受惠於金屬結構件、遮蔽件、機箱與散熱/支撐相關零件需求，但實際獲利仍取決於客戶拉貨、良率、產品 ASP 與產能利用率。第二，地緣政治與供應鏈重整：113 年年報與股東報告書指出全球關稅、地緣政治與區域化生產推動供應鏈重整，公司越南廠房將提升生產彈性與全球接單競爭力；2025 法說資料列示越南據點預計 2026 年營運，主要產品為網通，這是 2026-2028 年的重要擴產與去中國化布局。第三，顯示器與車載成長：年報引用產業資料指出 AI 筆電滲透率在 2025 年約 21.7%、2029 年接近 80%，OLED 筆電滲透率預計 2027 年突破 5%；車載顯示器方面，全球車載顯示器出貨預估由 2024 年 2.25 億片增至 2029 年 2.83 億片，車用大尺寸顯示器比重提升，均有利於高精度、輕量化金屬背板與框架需求。第四，技術與製程：公司長短期計畫包括優化客戶結構、提高客戶滲透率、與客戶共同開發、精進薄板製程、導入高精密設備與自動化、開發醫療與網通等新應用、提供一站式整合服務。主要風險包括：顯示器產品仍占營收大宗且面板/PC/消費電子景氣循環波動大；大陸同業與低價競爭壓力；主要客戶集中且官方以匿名揭露，訂單變動難即時掌握；鋼材、鋁板、不鏽鋼板與表面處理成本波動；越南廠投產時程、良率與稼動率風險；美國關稅與中美貿易政策不確定性；新台幣、人民幣、美元與越南盾匯率波動。
Supply Chain
- 永光華 年報列為電氣鍍鋅主要原料供應廠商之一；未確認為台股上市櫃公司，故 stock_id 設為 null。
- 南通 年報列為電氣鍍鋅主要原料供應廠商之一；名稱可能為供應商簡稱，未確認為台股上市櫃公司。
- 隆豐 年報列為鍍鋁鋅主要原料供應廠商；未確認為台股上市櫃公司。
- 聯銘 年報列為鋁板主要原料供應廠商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 賀華 年報列為鋁板主要原料供應廠商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 冠鋒 年報列為鋁板主要原料供應廠商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 岳穗 年報列為不鏽鋼板主要原料供應廠商；未確認為台股上市櫃公司。
- 維麒 年報列為貼材主要原料供應廠商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 維鯨 年報列為貼材主要原料供應廠商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 匿名 A 公司 113 年年報揭露 2024 年第一大客戶，占銷貨淨額 21.36%，與發行人無關係；官方未揭露名稱。
- 匿名 B 公司 113 年年報揭露 2024 年第二大客戶，占銷貨淨額 16.52%，與發行人無關係；官方未揭露名稱。
- 匿名 C 公司 113 年年報揭露 2024 年第三大客戶，占銷貨淨額 9.77%，與發行人無關係；官方未揭露名稱。
- 中光電 5371 早期公開報導曾列為嘉彰直接交貨客戶之一；為台灣上櫃背光模組/顯示相關公司。因資料年代較早，僅作供應鏈歷史參考。
- 友達 2409 早期公開報導曾列為友達集團客戶；為台灣上市面板公司。因資料年代較早，現行客戶占比需以匿名年報為準。
- 瑞儀 6176 早期公開報導曾列為直接交貨客戶之一；為台灣上市背光模組公司。因資料年代較早，僅作歷史參考。
- LG 集團相關面板/電子公司 早期公開報導曾提及韓系廠 LG；非台股掛牌，且現行是否為主要客戶未由最新年報具名確認。
- Samsung 集團相關面板/電子公司 早期公開報導曾提及韓系廠 Samsung；非台股掛牌，且現行是否為主要客戶未由最新年報具名確認。
Competitors
- 台翰 1336 台股上市櫃同業名單將其列為沖壓零組件競爭對手；應用與客戶組合不完全相同。
- 信錦 1582 台股上市櫃機構件/沖壓相關公司，部分產品與顯示器機構件供應鏈重疊。
- 和勤 1586 台股上市櫃精密沖壓與金屬零件廠，部分製程能力可形成競爭。
- 鉅祥 2476 台股上市櫃精密沖壓零件廠，為沖壓零組件同業。
- 百容 2483 台股上市櫃電子零組件/沖壓相關公司，為廣義同業。
- 東浦 3290 台股上市櫃機構件/金屬沖壓相關廠商，為廣義同業。
- 佳穎 3310 台股上市櫃精密沖壓模具與零件廠，為沖壓零組件同業。
- 閎暉 3311 台股上市櫃機構件相關廠商，為廣義競爭對手。
- 新日興 3376 台股上市櫃精密機構件廠，產品偏軸承/轉軸等，與嘉彰在部分金屬機構件能力上屬廣義競爭。
- 州巧 3543 台股上市櫃金屬沖壓與光電機構件相關廠商，與嘉彰業務相近度較高。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.