請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
幫我設定 FinLab，分析 3543 州巧，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3543
州巧
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
州巧可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 18% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.7%。
-
估值偏貴。本益比落在全市場第 82 百分位，比多數個股貴。
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -15.4%（賣超）。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -47% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者聯邦證券 自起點累積 1261 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者新光 峰值囤過 484 張、已倒 61%，剩 187 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -15.33pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +11.37pp，籌碼下沉散戶
承接
- 聯邦證券 +1,261
- 華南永昌-大甲 +1,191
- 亞東 +892
- 元大-北屯 +880
- 元大-土城 +451
- 永豐金-古亭 +363
派發
- 新光 剩 187
- 國泰-敦南 剩 213
- 國泰-館前 剩 127
- 中國信託-三重 剩 36
- 凱基-敦北 剩 56
- 兆豐-台中港 剩 68
交易台
- 台灣摩根士丹利 -4,722
- 美商高盛 -3,167
- 美林 -2,132
- 新加坡商瑞銀 -1,848
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 7 次，觸發後 60 日平均 -0.41%，勝率 28.6%，平均贏大盤 -16.58 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +3.79%，勝率 46.2%，平均贏大盤 -5.45 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 22 次，觸發後 60 日平均 +4.65%，勝率 54.5%，平均贏大盤 -1.27 個百分點。
州巧是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3543 對應州巧科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 2000 年 6 月 9 日，總部與新竹廠位於新竹縣湖口鄉新竹工業區光復路 42 號；2020 年 4 月 15 日股票掛牌上市，2006 年公開發行並興櫃。董事長為李樹裔，總經理為徐文茂，發言人為李逸淑。公開股網與公司資料顯示資本額約新台幣 11.02 至 11.03 億元、已發行普通股約 110,263,150 股；2024 年 12 月法說簡報則揭露當時資本額為新台幣 8.9 億元、員工數 2,102 人，其中台灣 416 人約 20%、大陸及越南 1,686 人約 80%，顯示後續股本可能已有變動。公司主要營運據點包含台灣新竹總部/新竹廠、台南廠、台北樂鈞科技，中國蘇州州巧、廈門州巧，以及越南寧平州巧科技。2024 年第 4 季底集保揭露持股達 5% 以上股東為亨興投資股份有限公司，持有 9,124,000 股、持股比例 10.22%；該資料使用當時已完成無實體登錄交付股數 89,263,150 股計算，與 2026 年公開股數資料不一致，應以最新公開資訊觀測站申報為準。
主要業務
州巧以金屬加工、沖壓成型、模具設計、雷射焊接、自動化與表面處理為核心能力，早期主力為 TFT-LCD/顯示器面板用精密沖壓機構件與金屬前框，產品涵蓋 LCD 金屬前框、顯示器機構件、背板與外觀件，可處理碳鋼板 SECC/SGCC/SGLC、不鏽鋼 SUS304/SUS316/SUS430、鋁合金 AL5052/AL5182 與鋁擠型材等，尺寸涵蓋約 5 吋至 85 吋應用。近年公司轉型為光電、家居、醫療三大事業軸，並加入越南光電/伺服器相關產能。商業模式上，光電多屬 OEM/沖壓代工與客戶共同開發，家居以 ODM 與代工開發為主，醫療則包含 ODM、OBM 與銷售子公司樂鈞之醫療產品銷售。官網產品頁揭露家居金屬製品服務包括結構設計、數值分析、製造組裝、代工、製造規劃、協同開發與委託開發；醫療福祉產品包括行動輔具代工與開發、力量輔助裝置、居家輔具、醫療輪椅、移動設備、居家床體與醫療床開發。2024 年法說簡報揭露 2019-2023 年及 2024 前三季事業營收：光電中國+台灣為最大來源，2023 年約新台幣 21.56 億元、2024 前三季約 15.71 億元；光電越南 2023 年約 0.18 億元、2024 前三季約 0.64 億元；家居 2023 年約 9.39 億元、2024 前三季約 6.50 億元；醫療 2023 年約 1.39 億元、2024 前三季約 1.16 億元。公司官網月營收頁顯示 2023 年全年合併營收新台幣 32.52303 億元、2024 年全年 32.28543 億元、2025 年 1-10 月累計 24.53659 億元；Yahoo 股市資料顯示 2025 年 11 月單月營收 2.53749 億元、2025 年 1-11 月累計 29.63176 億元，年增 0.86%。
2025–2028 展望
2025-2028 年展望可分為四條主線。第一，光電本業仍是營收基底，但成熟顯示器與車載顯示用金屬件面臨價格競爭、終端需求波動與客戶外移壓力；2024 年公司說明光電中國+台灣營收略降，廈門區因電動車景氣低迷造成車載相關業務與獲利下滑。第二，越南廠是地緣政治與供應鏈移轉下的關鍵擴張據點，2023 年開始量產並承擔折舊，2024 年客戶放量不如預期導致虧損擴大；公司於 2024 法說中表示 2024 年第 4 季開始感受訂單加溫，預期 2025 年有機會改善，2026Q1 法說摘要亦提到伺服器機櫃於 2025 年 11 月開始生產、越南/伺服器業務短期受初期設備攤提與良率爬坡壓力，但公司看好 2026 年下半年伺服器業務改善。第三，醫療福祉事業為中長期轉型重點，2024 年受歐洲產品量產延遲、日本客戶庫存偏高拖累；公司表示 2024 年第 4 季起歐洲訂單開始出貨，日本高單價自動駕駛產品在台灣生產出貨，2025 年相關產品出貨有望拉動醫療營收與毛利。第四，家居事業生命週期較長、設備投資較大，短期營收相對穩定，但台南廠因地緣政治因素新增客戶與品項有限，需轉向綠能、汽車零配件與低碳/ESG 效率改善。主要風險包括：面板/車載顯示景氣循環、電動車需求不確定、越南新廠良率與折舊壓力、醫療產品認證與客戶導入時程、匯率與原物料價格、客戶集中與議價壓力、伺服器機櫃新業務是否能順利放量。2027-2028 年未見公司公開量化財測，本研究僅能保守推論公司成長動能將取決於越南產能利用率、伺服器機櫃量產、醫療高單價產品放量與家居/綠能/車用零組件轉型成效。
產業上下游
- 友達 2409 下游面板與顯示器產業代表公司，為州巧光電金屬機構件可能終端產業鏈對象；未確認為直接客戶。
- 群創 3481 下游面板與顯示器產業代表公司，為州巧 LCD/顯示器金屬前框與機構件可能終端產業鏈對象；未確認為直接客戶。
- 國際居家生活品牌客戶 公司官網與沿革提及通過國際居家生活領導品牌金屬零組件供應商評鑑，未揭露客戶名稱；多屬海外品牌或通路。
- WHILL 日本/海外行動輔具品牌，州巧沿革提及樂鈞代理 WHILL Model M/Model C 並取得台灣醫療器材許可證；非台股掛牌。
- 歐洲醫療與日本醫療/自動駕駛輔具客戶 2024 法說提到歐洲訂單開始出貨、日本高單價自動駕駛產品在台灣生產出貨，但未揭露客戶名稱；非台股或未確認掛牌。
- 伺服器機櫃/資料中心供應鏈客戶 2026Q1 法說摘要提及伺服器機櫃於 2025 年 11 月開始生產，公開資料未揭露客戶名稱。
競爭對手
- 可成 2474 台股上市金屬機構件與精密加工廠，與州巧在高精度金屬加工、機構件製造能力上具廣義競爭關係，但產品終端應用不同。
- 乙盛-KY 5243 台股上市機構件廠，布局金屬/塑膠機構件與消費電子、車用等應用，與州巧在機構件代工與客戶開發上具部分競爭關係。
- 新日興 3376 台股上市精密金屬零組件與樞紐/機構件廠，與州巧同屬金屬機構件供應鏈，但產品結構與主要客戶不同。
- 晟銘電 3013 台股上市機殼、伺服器/工業電腦機構件廠；州巧切入伺服器機櫃後，在伺服器金屬機構件領域具廣義競爭關係。
- 兆利 3548 台股上市樞紐與精密機構件廠，與州巧在精密金屬零組件製造能力上具廣義競爭關係。
資料來源（18）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於州巧（3543）的常見問題
- 州巧(3543)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 州巧股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 27 元，本益比 49.8、股價淨值比 0.9。
- 州巧的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 27 元與本益比 49.8 回推，州巧近四季合計 EPS 約 0.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。