新鼎 5209

其他

體質穩，估值偏便宜。

品質: 中上
估值: 偏便宜

關鍵訊號

252日新高營收≥20%

173.00

新鼎可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 76 百分位。最新一季 ROE 約 16.0%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 12 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 9 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.2%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 92.2%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 2 個訊號+1

1 日漲跌 +0.3%

5 日漲跌 +12.3%

20 日漲跌 +6.8%

外資 20 日 +6.2%

投信 20 日 +0.1%

融資使用率 1.4%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 252日新高樣本 27 次 60 日勝率 63% 對大盤 +7.35 個百分點營收≥20% 樣本 90 次 60 日勝率 55.6% 對大盤 +3 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把新鼎加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

新鼎今天 2 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

新鼎 vs 中鼎、亞翔、聖暉* 一鍵對比 →

vs 中鼎 vs 亞翔 vs 聖暉*

新鼎（5209）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 173 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）

現價 173

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比新鼎過去五年的本益比慣常評價低了約 1%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 11.7 倍，對應股價約 213 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 174 至 245 元）；以每股淨值倍數中位數 4.9 倍換算約 176 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏空 -0.26

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

兆豐-忠孝持 229 張
派發者剩 43 張、最長約 20 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +4% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者兆豐-忠孝自起點累積 229 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者台新-信義峰值囤過 39 張、已倒 64%，剩 14 張，依近期速度約 6 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.39pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +3.08pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -50 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

兆豐-忠孝富邦-南京(牛牛牛)亞-鑫豐新光華南永昌台新-台北

派發

台新-信義元大-豐原站前凱基-中壢元大-博愛永豐金-竹科中國信託-文心

交易台

獨立尺度

永豐金-埔里元大證券華南永昌-彰化統一-新台中

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

兆豐-忠孝 +229

已賣 0%· 仍在加碼
富邦-南京 +165

已賣 1%
(牛牛牛)亞-鑫豐 +113

已賣 0%· 仍在加碼
新光 +110

已賣 3%· 仍在加碼
華南永昌 +88

已賣 25%· 仍在加碼
台新-台北 +54

已賣 0%· 仍在加碼

派發

台新-信義剩 14

已倒 64%· 約 6 日倒完
元大-豐原站前剩 13

已倒 61%· 近期停手
凱基-中壢剩 14

已倒 56%· 近期停手
元大-博愛剩 12

已倒 50%· 約 15 日倒完
永豐金-竹科剩 13

已倒 43%· 近期停手
中國信託-文心剩 13

已倒 43%· 近期停手

交易台

永豐金-埔里 -458

未分類
元大證券 -250

未分類
華南永昌-彰化 -100

未分類
統一-新台中 -83

未分類

還在倒 43 張最長約 20 個交易日見底

近期買賣力道 +560 吸 / -58 倒買盤略勝

避險台淨空 -50 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 28 次（自 2009-06-02）

事件後 120 日，歷史上平均 +27.34%

20 日 +3.74%

60 日 +11.7%

120 日 +27.34%

20 日

60 日

120 日

勝率

55.6%

63%

66.7%

樣本數

中位數

+0.28%

+3.42%

+9.47%

超額

+3.41%

+7.35%

+20%

贏大盤勝率

48.1%

37%

55.6%

過去 27 次觸發，120 日後平均上漲 27.34%、超越大盤 20 個百分點，勝率 66.7%。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 92.17%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 99 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +15.23%

20 日 +2.38%

60 日 +6.91%

120 日 +15.23%

20 日

60 日

120 日

勝率

54.4%

55.6%

68.9%

樣本數

中位數

+0.72%

+1.6%

+4.88%

超額

+1.29%

+3%

+7.44%

贏大盤勝率

46.7%

41.1%

44.4%

過去 90 次觸發，120 日後平均上漲 15.23%、超越大盤 7.44 個百分點，勝率 68.9%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +84.6% 現在

20-40 +19.8%

40-60 +15.8%

60-80 +3.7%

80-100 -1%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡	493	+84.6%	+57.8%	100%	+64.3%
20-40	578	+19.8%	+14.1%	91.3%	-2.3%
40-60	692	+15.8%	+13.9%	83.4%	-4.1%
60-80	677	+3.7%	+3.1%	56.9%	-7.2%
80-100	658	-1%	-2.9%	45.6%	-19.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 9.47，落在自身歷史第 9.3 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

現在

+31.9%

勝率 95.7% 超額 +23.9%

584 天

+6.1%

勝率 70.7% 超額 -5.5%

560 天

+5.4%

勝率 55.4% 超額 -4.5%

774 天

向下

+14.7%

勝率 81.3% 超額 -0.3%

353 天

+0.5%

勝率 57.2% 超額 -8.3%

509 天

-2.8%

勝率 25.1% 超額 -3.2%

334 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 584 天樣本中，120 日後平均上漲 31.9%、勝率 95.7%，超越大盤 23.9%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +4.22%，勝率 53.3%，平均贏大盤 -2.36 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究新鼎。

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新鼎是做什麼的？公司基本資料

其他業；資訊系統整合、工程技術暨智能服務、工業自動化、製程儀控、智慧建築與綠色工程櫃買中心上櫃

公司簡介

5209 對應新鼎系統股份有限公司，英文名稱 CTCI Advanced Systems Inc.，為中鼎集團關係企業，1987年8月3日成立，2002年2月25日上櫃，屬營運公司普通股。總部位於台北市北投區福善路16號11樓，總機(02)2785-3839，統一編號22619999。依2026年前後公開資料，董事長為鍾士偉，總經理兼發言人為謝仁興；2026年5月26日股東常會改選後，新任董事包含中鼎工程代表人鍾士偉、謝仁興、陳寶郎、詹火生、黃育徵、陳宏宜及獨立董事呂良正、陳雄文、蘇迺惠。實收資本額約新台幣2.84億至2.86億元，已發行普通股約2,844萬至2,855萬股，數字因資料日期不同略有差異。主要股東與控制關係方面，中鼎工程股份有限公司為最大股東及法人董事，公開資料顯示持股約1,245.4萬股，約43%至44%；陳宏宜等自然人董事/經理人亦持股。員工規模方面，2023年永續報告書搜尋摘要顯示年底員工總人數205人，2024年精確人數未能在可擷取資料中確認，故以逾200人描述較保守。

主要業務

新鼎以工控與系統整合為核心，業務方向包括自動化主承包（MAC）、智慧製造、交通與機電、工控產品代理與銷售、製程儀控、資通訊系統整合、建設開發/智慧綠建築、智慧照護、能源管理與溫室氣體盤查等。公司服務領域涵蓋石油、天然氣、石化、電力、交通、高科技、生技、資料中心、資源處理中心、建築物管理、工廠設施監控等。公開資料列示主要服務包含系統規劃設計、建置、維修與升級更新、儀控系統工程、儀控更新、高階控制、SCADA/遙測監控、即時資料庫與製程資訊管理、輸儲監控、安全儀控與SIL評估、工安預警、警報管理、AI智慧控制解決方案、機場/軌道交通系統整合、能源管理與節能減碳服務。商業模式以專案承攬、系統整合、工程建造、維運服務、代理產品銷售與自研智慧平台/軟體導入為主；近年透過整合子公司萬鼎工程的設計與營造能力，從較小型系統整合案擴大至大型統包（EPC）與一站式「設計+營造+系統智慧化」服務。依MoneyDJ資料，2024年營收結構約為工程建造81%、系統整合17%、銷貨收入2%；2025年合併營收約新台幣53.44億元，較2024年約63.95億元下滑約16.4%，但稅後淨利與EPS受專案組合/毛利改善而創高，EPS約16.16元。主要客戶或終端應用包含中油、台電、中殼、中美和、台塑集團、SABIC、PTTAC、PETRON、中海油、JGC、翔鷺石化等能源石化客戶，以及機場、捷運/高鐵、資料中心、高科技與生技廠房、社會住宅與智慧建築等場域。

2025–2028 展望

2025至2028年的核心展望可分為四條主線。第一，工程與統包規模放大：官方集團新聞稿指出新鼎2025年EPS達16.16元，擬配發13元現金股利，且在建工程規模約201.1億元、連續十年創高；公司已將成長定位從小規模工程推進到大型統包（EPC）時代，鎖定百億級大型統包案。第二，高科技、生技、資料中心與智慧建築需求：2025年公司取得或執行的案源包含生技製藥OSD擴建、中華電信濱江資料中心、新北社宅、智慧綠建築、高科廠房系統整合等；若AI資料中心、高科技建廠、機電與FMCS需求延續，將支撐2026至2028年接單與在建工程認列。第三，能源轉型與基建汰換：碳費制度、2050淨零、LNG接收站、新建/改建電廠、油品儲運、煉油石化設備汰換、循環資源處理中心、水資源處理廠等，是製程儀控與系統更新需求來源；中油SIS1系統更新、LNG接收站儀控、軌道交通訊號整合等國家級基建為近年重要實績/商機方向。第四，AI智能應用與自研平台：公司發展Mr. OPX等智能維運、製程優化、能源管理、製程模擬、數位孿生、5G專網與無人化維運服務，目標從一次性工程專案延伸至高附加價值軟體、維運與節能減碳服務。主要風險包括大型工程案認列時程波動、標案競爭與毛利壓力、工期延宕/追加成本、業主資本支出循環、關鍵工程人才不足、代理產品與海外工控軟體/設備供應風險、公共工程與能源政策變動，以及專案集中度提高後對單一大型案執行品質的敏感度。2026至2028年並無可查證的逐年官方財測；上述為根據已揭露訂單、法說/年報展望與產業趨勢所作的研究性整理。

產業上下游

上游

中鼎工程股份有限公司 9933 最大股東與中鼎集團母體資源來源，提供EPC、工程管理、國內外大型工程案源與集團協同；同時是法人董事，持股約43%至44%。
萬鼎工程服務股份有限公司新鼎子公司/關係企業，未上市；提供設計、營造、智慧建築與綠色工程能力，是新鼎推進大型統包與智慧綠建築的重要工程資源。
NovaTech 非台股掛牌；公開資料列為新鼎工業控制設備主要代理產品/供應商之一。
Mitsubishi Electric（三菱電機）日本公司，非台股掛牌；公開資料列為新鼎工業控制設備與三菱PLC等代理/合作產品來源。
AspenTech 美國工業軟體供應商，非台股掛牌；公開資料列為新鼎製程模擬、先進製程優化等相關代理/合作產品來源。
Intergraph／Hexagon PPM 海外工程設計與工廠資訊軟體供應商，非台股掛牌；公開資料列為新鼎PDS、Process/Power/Marine等代理或合作產品來源。

下游

台灣中油股份有限公司國營未上市；新鼎主要能源石化客戶之一，近年案源包含SIS1系統更新、LNG接收站儀控、煉油石化場域儀控等。
台灣電力股份有限公司國營未上市；新鼎主要電力與能源基礎設施客戶之一，應用於電廠改建、電力場域儀控與系統整合。
台塑集團集團本身非單一台股代號；公開資料列為新鼎主要客戶群之一，應用於石化、煉油、製程優化與工安/監控等場域。
中華電信股份有限公司 2412 台股上市；公開新聞提及新鼎取得/執行中華電信濱江資料中心新建工程，屬資料中心與智慧化工程應用。
台灣高速鐵路股份有限公司 2633 台股上市；公開資料提及台灣高鐵地震旁路系統汰換工程，屬軌道交通訊號/系統整合應用。
桃園國際機場股份有限公司未上市；新鼎過往實績涵蓋機場行李分揀、自助行李託運與航站相關智慧應用，屬智慧交通/機場系統整合。
高科技與生技廠房業主多數個別業主未在公開資料完整揭露；2025展望與法說摘要顯示高科技暨生技建廠、OSD擴建、廠務監控與無塵室機電整合為重要需求來源。

競爭對手

中鼎工程 9933 台股上市；大型EPC工程與中鼎集團母公司，新鼎為其關係企業，部分場域為協同而非直接競爭，但在大型統包、能源石化與工程承攬能力上具可比性。
亞翔工程 6139 台股上市；高科技廠房、無塵室、機電與工程承攬業者，與新鼎在高科/生技建廠及廠務整合市場具競爭或替代關係。
聖暉工程科技 5536 台股上櫃；無塵室、機電、廠務與統包工程業者，與新鼎在高科技廠房與智慧化工程場域具競爭關係。
洋基工程 6691 台股上市；高科技廠房機電、空調與無塵室工程承攬商，與新鼎在高科建廠工程與系統整合需求上部分重疊。
三商電腦 2427 台股上市；系統整合、智慧交通、金融/政府資訊服務業者，與新鼎在交通、公共建設與資訊系統整合領域部分競爭。
凌群電腦 2453 台股上市；資訊系統整合與軟體服務業者，與新鼎在政府/企業系統整合、資訊服務與智慧應用市場部分重疊。
敦陽科技 2480 台股上市；企業IT基礎架構與系統整合服務商，與新鼎在資通訊系統整合、資料中心與企業數位化需求上部分競爭。
華電聯網 6163 台股上櫃；網通、弱電、交通與資通訊系統整合業者，與新鼎在交通機電、通訊與智慧建築弱電系統領域部分競爭。

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於新鼎（5209）的常見問題

新鼎(5209)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資買超，2 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
新鼎股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-14 收盤 173 元，本益比 9.5、股價淨值比 4.8。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 9 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
新鼎的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 173 元與本益比 9.5 回推，新鼎近四季合計 EPS 約 18.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
新鼎合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 11.7 倍，對應股價約 213 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 174 至 245 元）；另以每股淨值倍數中位數 4.9 倍換算約 176 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
新鼎目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：新鼎若回到五年中位評價，約對應 213 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。