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Help me set up FinLab and analyze 5283 禾聯碩. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5283
5283
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 禾聯碩 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 26th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.3%.
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Valuation is low.PE is in the 5th market percentile; within its own history, PE is around the 9th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.3% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -12% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台灣企銀-埔墘 has accumulated 1,812 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 合庫證券 peaked at 70 lots, has sold 31%, 48 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.71pp, mid holders +0, retail -2.86pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -116 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台灣企銀-埔墘 +1,812
- 元大-文心興安 +448
- 永豐金-桃園 +143
- 台新-建北 +100
- 元富-桃園 +71
- 台灣企銀 +55
Distributing
- 合庫證券 48 left
- 國泰-桃園 11 left
- 永豐金-新莊 8 left
- 國泰-敦南 3 left
- 永豐金-台南 3 left
- 元大-桃園 2 left
Desks
- 摩根大通 -201
- 元大-成功 -112
- 台新證券 -107
- 港商野村 -91
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 1 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 49 | +16.9% | +15.5% | 100% | -9.1% |
| 60-80 | 169 | +1.6% | +12.1% | 68.6% | -46% |
| 80-100 | 511 | -11.4% | -5.1% | 33.3% | -38.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 8.95, at the 9.3th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(1d)
(15d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
7 times historically; 60-day forward avg +0.07%, win rate 42.9%, beating the market by -7.08 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
46 times historically; 60-day forward avg -3.62%, win rate 31.6%, beating the market by -3.68 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg -1.29%, win rate 45.8%, beating the market by -6.09 pts on average.
What does 禾聯碩 do? Company profile
Overview
5283 對應禾聯碩股份有限公司，為臺灣證券交易所上市普通股，非 ETF/ETN/權證。公司前身為聯碩光電科技股份有限公司，成立日為 2002/05/06，2009/08/27 核准更名為禾聯碩；公開發行日為 2012/06/26，興櫃日為 2012/10/12，上市日為 2019/05/24。英文全名 Heran Co., Ltd.，英文簡稱 Heran。總部與通訊地址位於桃園市龜山區樂善里文禾路289號9樓；主要工廠包含桃園龜山與高雄大寮等據點，並有台中、台南、高雄營運中心及服務據點。董事長為蔡柏毅，總經理為林欽宏，發言人為雷鎵駿。統一編號 80333058，實收資本額依公司投資人專區與股市資料為新台幣876,005,100元，已發行普通股87,600,510股；2024年年報年底股數為73,000,425股，差異主要與後續股票股利增資時點有關。員工規模依2024年英文年報：2023年955人、2024年969人、截至2025/03/31為987人，平均年齡41.7歲、平均年資6.8年。主要股東依2025/04/05年報列示：禾發企業13.01%、禾聯股份8.94%、長星企業6.32%、寶宏信6.32%、立富企業6.03%、祐成企業6.03%、弘創企業3.24%、長谷投資2.78%、智永企業2.76%、寶利信1.51%。主要轉投資包括聯碩電器100%、禾聯電器100%、禾雄電器100%、夏禾電器販賣100%、臺灣格力27.27%；法說摘要另提到山田和風家電負責 YAMADA 品牌銷售。公司章程股利政策為現金與股票股利平衡，現金股利不低於當年度股東股利分派總額15%，但實際配發仍取決於董事會與股東會決議。
Business
禾聯碩是台灣本土家電品牌商與製造/批發業者，核心商業模式為自有品牌 HERAN、第二品牌 YAMADA、代理/合作品牌 SHARP，以及部分持股臺灣格力之多品牌布局，透過自研設計、外購組品/半成品、組裝製造、通路銷售、售後維修服務來取得收入。主要產品與服務包括液晶顯示器/電視、家用與輕商用空調、洗衣機、冰箱、冷凍櫃、小家電、服務維修零件與原物料。2024年主要產品營收比重依年報：空調新台幣43.86114億元、占68.35%；液晶顯示器7.04420億元、占10.98%；其他含生活家電與服務維修零件/原物料13.26644億元、占20.67%；合計64.17178億元。2025年法說摘要列示產品組合為空調44.09億元、占68.15%；生活家電11億元、占17.00%；液晶電視7.66億元、占11.84%。銷售區域以台灣內銷為主，2024年銷售地區為內銷100%。通路包括家電經銷商、3C連鎖、量販賣場、電商平台、購物頻道、超市/便利商店、政府標案及新興直播/KOL/團購通路；2025年法說摘要列示經銷商約52.77%、量販/3C約24.79%、電商約12.35%。終端應用以家庭、住宅、小型商用/豪宅、商用空調、家庭影音娛樂、智慧家庭、生活小家電與政府/公部門採購為主。產品策略上，HERAN 主攻中價位本土品牌市場，YAMADA 主攻更具價格競爭力的平價市場，SHARP 代理定位較高階日系市場；空調是獲利與營收核心，液晶顯示器以 Google TV、AI語音、智慧家居連結、4K、量子點、MiniLED/MicroLED 等功能升級，生活家電則擴張冰箱、洗衣機、冷凍櫃、風扇、除濕機、吸塵器、洗地機、咖啡機、智能門鎖等品類。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望的主軸是雙品牌擴張、節能與智慧家電升級、物流/服務效率提升及通路深化。成長動能方面，空調仍是最大營收來源，受氣溫、節能補助、汰舊換新、商用/輕商用需求與新能效標準帶動；公司空調產品已提前對應2025年國家新能效一級標準，採 R32 環保冷媒、沼氣防護、變頻與大能力機種，並推出14.0/16.0KW殼體縮小方案以降低搬運與倉儲成本。第二品牌 YAMADA 是2026年以後最重要的增量來源，經濟日報報導其2026年第1季銷量年增逾50%，營收占比已約一成；公司希望以較低價位切入平價市場，用銷售量彌補毛利率壓力。新產品方面，液晶電視導入 Google TV、WHALE 3.0、AI語音助理、智慧家庭連結、Dolby 技術、量子點/MiniLED/MicroLED 等；空調與生活家電則往一級能效、智慧溫濕控制、AIoT、DD直驅洗衣機、大容量冰箱、變頻冷凍櫃、薄型洗碗機、吸塵器/洗地機等方向發展。營運面，公司已完成A7辦公廠房並持續擴充倉儲、區域營運中心與服務站，法說摘要提到未來若 YAMADA 銷量大幅成長，可能以小規模籌資充實營運資金，較大規模資金需求則可能用於自有倉儲或營運總部等資本支出。產業趨勢方面，台灣家電市場成熟且滲透率高，空調需求仍受天氣與景氣波動影響；電視產業受面板價格、4K/大尺寸/OLED/量子點/MiniLED產品替換及中國以舊換新政策影響，2025年面板成本有上行壓力。主要風險包括國內市場飽和、國際與中國品牌價格競爭、原物料如面板/壓縮機/馬達/塑化材料價格波動、美元匯率、法規與能源效率標準變更導致檢驗與產品汰換成本、YAMADA低價策略可能壓抑毛利、倉儲與存貨擴張造成營運資金需求、智慧家電資安與隱私保護要求提高。2027至2028年的具體財務目標未見公司公開量化指引，以上為依公司年報、法說摘要與產業趨勢推估。
Supply Chain
- LCD半成品供應商B3 2024年英文年報匿名列示之主要供應商，主要供應LCD相關產品，2024年採購金額481,154千元、占年度淨進貨14.15%；公司未揭露真實公司名稱，故 stock_id 無法確認。
- AC半成品供應商B4 2024年英文年報匿名列示之主要供應商，主要供應空調相關產品，2024年採購金額902,743千元、占年度淨進貨26.55%；公司未揭露真實公司名稱。
- AC半成品供應商B6 2024年英文年報匿名列示之主要供應商，主要供應空調相關產品且定位較高階產品市場，2024年採購金額689,386千元、占年度淨進貨20.28%；公司未揭露真實公司名稱。
- AC半成品供應商B13 2023年年報匿名列示之主要供應商，主要供應空調相關產品；2024年因壁掛式一對一分離式主力產品轉向B4採購而未列入前十大/主要供應商揭露。
- 面板、壓縮機、馬達與塑化材料供應商 公司年報表示主要原料包含面板、壓縮機及馬達，且主要原料至少維持兩家以上供應商，多為國際大廠；未公開具名供應商，因此不填台股代號。
- 主要客戶A11 2024年英文年報匿名列示之主要客戶，2024年銷售額708,662千元、占年度淨銷售11.04%，為非關係人；公司未揭露真實名稱。
- 主要客戶A1 2024年英文年報匿名列示之主要客戶，2024年銷售額610,795千元、占年度淨銷售9.52%，為非關係人；公司未揭露真實名稱。
- 家電經銷商與區域通路 公司主要銷售通路之一；2025年法說摘要列示經銷商通路約占52.77%，全台超過2,200家，屬下游銷售與服務網絡。
- 量販賣場與3C連鎖通路 公司年報與法說摘要列示之重要下游通路，包含量販、3C連鎖、購物頻道、超市/便利商店等；多數具名客戶未由公司年報揭露，故不填 stock_id。
- 富邦媒（momo） 8454 法說摘要將momo列為電商平台範例；屬可能下游電商通路，但未由公司年報列示為具名主要客戶，關係強度需保守看待。
- 禾聯電器股份有限公司 禾聯碩100%持股子公司，依法說摘要負責政府採購標案，屬集團內銷售/標案通路；未上市櫃。
- 夏禾電器販賣股份有限公司 禾聯碩100%持股子公司，代理銷售SHARP空調與冷凍櫃，定位較高階市場；未上市櫃。
- 臺灣格力股份有限公司 禾聯碩持股27.27%，為大陸格力品牌空調在台灣地區銷售公司；未上市櫃，屬品牌/通路合作與轉投資關係。
Competitors
- 聲寶 1604 MoneyDJ列為禾聯碩國內外競爭廠商之一；台股上市家電品牌。
- 東元 1504 MoneyDJ列為競爭廠商之一；台股上市，家電、馬達與機電產品皆有布局。
- 大同 2371 MoneyDJ列為競爭廠商之一；台股上市，具家電品牌與通路。
- 三洋電 1614 MoneyDJ列為競爭廠商之一；台股上市公司台灣三洋電機。
- 億聲 MoneyDJ列為競爭廠商之一；未能確認其對應台股上市櫃代號，故 stock_id 設為 null。
- Hitachi（日立） MoneyDJ列為競爭廠商之一；非台股掛牌公司，主要為國際家電品牌競爭。
- LG Electronics MoneyDJ列為競爭廠商之一；韓國上市/國際品牌，非台股掛牌。
- Panasonic MoneyDJ列為競爭廠商之一；日本上市/國際品牌，非台股掛牌。
- Philips MoneyDJ列為競爭廠商之一；國際品牌，非台股掛牌。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.