沛波 6248
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏便宜
沛波可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 42% 的個股。最新一季 ROE 約 1.4%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 29 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 44 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.6%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -0.2%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
沛波（6248）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價落在沛波過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 10.8 倍，對應股價約 14.2 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 11.3 至 18 元）；以每股淨值倍數中位數 1.3 倍換算約 29 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，沛波的應得價約 15.6 元；加上沛波自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 15.8 至 17.3 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，沛波目前比全市場約 59% 的股票貴（同業中約比 65% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -16% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者凱基-台南 自起點累積 910 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者群益金鼎-桃園 峰值囤過 129 張、已倒 51%，剩 63 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.40pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -0.40pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -13 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-台南 +910
- 元大-鹿港 +274
- 華南永昌-虎尾 +128
- 高橋 +104
- 新光-台中 +95
- 新光 +85
派發
- 群益金鼎-桃園 剩 63
- 大昌-新店 剩 25
- 富邦-陽明 剩 13
- 永豐金-台南 剩 6
- 玉山-高雄 剩 28
- 富邦-仁愛 剩 13
交易台
- 凱基-市政 -412
- 凱基-台北 -329
- 國泰-敦南 -188
- 富邦-南屯 -170
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 831 | +1.7% | +2% | 52.3% | -30.2% |
| 20-40 | 389 | +5.2% | -2.8% | 40.1% | -25.6% |
| 40-60 現在在這裡 | 275 | +5.2% | 0% | 49.8% | +6.2% |
| 60-80 | 29 | 樣本不足 | |||
| 80-100 | 156 | +81.8% | +87.2% | 100% | +71.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 12.82，落在自身歷史第 44.0 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 195 天樣本中，120 日後平均下跌 0.3%、勝率 34.9%，落後大盤 17.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 12 次，觸發後 60 日平均 +4.59%，勝率 50%，平均贏大盤 -1.03 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 106 次，觸發後 60 日平均 +1.07%，勝率 36.5%，平均贏大盤 -0.08 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +3.3%，勝率 40%，平均贏大盤 -5.72 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究沛波。
帶入 Studio 研究 ↗沛波是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6248 對應證券為沛波鋼鐵股份有限公司普通股，於櫃買中心上櫃交易，產業別為鋼鐵工業。公司成立於1984年5月16日，前身曾為台北沛波電子、沛波國際，2016年更名為沛波鋼鐵；2002年登錄興櫃，2003年9月3日上櫃。總部位於彰化縣鹿港鎮經建十一路3號，另有彰濱廠、彰濱二廠、關西廠、台南官田廠及規劃搬遷至台南新市廠的南部產能。董事長為顏慶利，總經理為黃霈櫻。依公司年報與公開資料，實收資本額約新台幣999,561,490元，發行普通股99,956,149股；截至2025年3月31日員工約203人。主要股東依113年年報列示包括百佳圓投資、天權投資、德昌營造、慶欣欣鋼鐵、台灣鋼鐵、德鎮盛工程、易昇鋼鐵、玉新開發建設、力新國際科技、聯合光纖通信等。公司隸屬台灣鋼鐵集團建築鋼材事業群，集團支援是其供料與通路優勢之一。
主要業務
公司核心業務為鋼筋整合銷售、鋼筋成型二次加工與配送服務，並經營建材批發、建材零售及鋼材二次加工。2024年度營收結構為鋼筋約新台幣70.58億元、占75.78%，鋼胚約新台幣22.55億元、占24.22%，合計約新台幣93.13億元；2025年度自結合併營收約新台幣76.78億元、年減17.56%；2026年第一季合併營收15.14億元、年減21.97%，歸母稅後淨利2,787.8萬元，EPS 0.28元。商業模式以向鋼筋供應商採購鋼筋與相關鋼品，進行裁剪、彎曲、成型、捆紮、品保與配送，服務國內營造商、建設公司、商辦與廠辦建案、公辦都更、公共工程等需求。公司產品100%內銷，主要用途為住宅、樓房、公共工程等土木結構用鋼筋。其競爭重點在北中南自有加工與配送據點、客製化加工、短交期、補料速度、集團鋼廠支援及供貨品質穩定。公司計畫開發或擴張的產品包括特殊鋼筋加工成型如一筆箍、銲接鋼線網、型鋼、進口鋼材、盤元與線材等。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為產能、需求、產品組合與風險四面向。成長動能方面，台灣鋼筋成型加工與工地分業比例仍低於歐日，公司年報估計台灣鋼筋成型裁剪加工與建築工地加工比例粗估不到30%，中期有提升至約50%的空間；營造業者對加工配送一體化、減少工地人力與縮短工期的需求，是公司中長期成長來源。產能方面，彰濱二廠預計貢獻約每月5,000噸，台南新市廠第一期占地近7,000坪、投資約3.5億元，規劃鋼筋加工及續接器產線，原預計2025年第4季竣工投產，月產能約10,000噸；公司曾表示整體月產能可提升至4萬至5萬噸、較當時增加30%以上。產品方面，公司由鋼筋擴展至一筆箍、點焊鋼絲網、續接器與其他鋼材品項，有助提升加工附加價值與客戶黏著度。需求方面，支撐因素包括公共工程、公辦都更、危老重建、商辦大樓、廠辦新建與營建工程用鋼筋需求；2026年第一季公司表示在手訂單能見度維持六個月以上，但營收獲利下滑，主因鋼筋市場價格較去年同期低、營建市場節奏放慢及部分客戶工期延長。主要風險包括鋼筋價格與廢鋼進口成本波動、鋼品買賣量縮、營建景氣放緩、工程遞延、毛利率偏低、人力短缺、加工人才培育不易、人工成本上升、新廠投產進度與稼動率不如預期、關係企業供應集中度較高，以及公共工程與房市政策變化。2027至2028年的具體財務預測公司未公開，本段涉及中期產業趨勢與公司產能計畫者屬合理推估，未作獲利預測。
產業上下游
- 慶欣欣鋼鐵股份有限公司 主要鋼筋供應商之一，113年度占沛波進貨淨額約47.64%，年報列為對沛波具重大影響力；未查得台股上市櫃代號。
- 易昇鋼鐵股份有限公司 主要鋼筋供應商之一，113年度占沛波進貨淨額約27.10%，年報列為其他關係人；未查得台股上市櫃代號。
- WLL GENERA 113年度年報列示之進貨供應商，占進貨淨額約11.37%，年報列為無關係；非台股上市櫃公司或未能確認台股代號。
- 台灣鋼鐵集團相關鋼廠 沛波屬台灣鋼鐵集團建築鋼材事業群，供貨與價格穩定性受集團鋼廠支援；此為集團供應關係描述，非單一掛牌公司。
- 國內營造商及建設公司 主要客戶族群，採購鋼筋與成型二次加工配送服務，用於住宅、樓房、商辦、廠辦及建築工程；年報未完整揭露113年度個別主要客戶名稱。
- 公共工程與公辦都更承包鏈 終端應用包括公共工程、公辦都更、危老重建及基礎建設；多數為專案或承包鏈需求，非單一上市櫃公司。
- 易昇鋼鐵股份有限公司 112年度曾為占銷貨逾10%客戶且為其他關係人；113年度年報未列為逾10%銷貨客戶。未查得台股上市櫃代號。
- 慶欣欣鋼鐵股份有限公司 112年度曾為占銷貨逾10%客戶且為對沛波具重大影響力關係人；113年度年報未列為逾10%銷貨客戶。未查得台股上市櫃代號。
競爭對手
- 東和鋼鐵企業股份有限公司 2006 台股上市鋼鐵公司，鋼筋、型鋼等產品與沛波在建築鋼材市場有競爭或供需替代關係。
- 豐興鋼鐵股份有限公司 2015 台股上市鋼鐵公司，鋼筋與型鋼為主要產品之一，為國內鋼筋市場重要競爭者。
- 海光企業股份有限公司 2038 台股上櫃公司，主要從事鋼胚及鋼筋製造買賣，年報列為與沛波較相似之同業。
- 威致鋼鐵工業股份有限公司 2028 台股上市鋼鐵公司，鋼筋、型鋼等產品與建築鋼材需求相關，MoneyDJ列為同業。
- 佳大世界股份有限公司 2033 台股上市鋼鐵線材相關公司，年報列為採樣同業之一，但產品以一般鋼線及鍍鋅線等為主，與沛波業態不完全相同。
- 志聯工業股份有限公司 2024 台股上市鋼鐵線材公司，年報列為採樣同業之一，主力產品為鋼線及鋼棒，與沛波業態不完全相同。
- 協勝發鋼鐵廠股份有限公司 MoneyDJ列為國內同業；未查得台股上市櫃代號。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於沛波（6248）的常見問題
- 沛波(6248)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 沛波股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 16.8 元，本益比 12.8、股價淨值比 0.8。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 44 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 沛波的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 16.8 元與本益比 12.8 回推，沛波近四季合計 EPS 約 1.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 沛波合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 10.8 倍，對應股價約 14 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 11 至 18 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.3 倍換算約 29 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 沛波目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：沛波若回到五年中位評價，約對應 14 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。