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Help me set up FinLab and analyze 6294 智基. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6294
6294
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 智基 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 44th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.3%.
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Valuation is low.PE is in the 10th market percentile; within its own history, PE is around the 16th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 5.2% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -35% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-南京 has accumulated 240 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元大-花蓮 peaked at 23 lots, has sold 57%, 10 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +1, retail -1.92pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -11 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-南京 +240
- 凱基-竹科 +117
- 國泰-板橋 +55
- 富邦-陽明 +45
- 統一-南京 +39
- 永豐金-中和 +30
Distributing
- 元大-花蓮 10 left
- 大昌-新店 10 left
- 國票-台中 9 left
- 元大-斗六 7 left
- 凱基-站前 3 left
- 統一-屏東 7 left
Desks
- 中國信託-三重 -115
- 統一-台中 -69
- 元大-莒光 -55
- 新百王 -44
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 976 | +13.3% | +9.3% | 75.6% | -1.3% |
| 20-40 | 851 | +10.9% | +9.6% | 73.3% | -10.2% |
| 40-60 | 341 | -9.8% | +1.3% | 53.1% | -21.9% |
| 60-80 | 217 | -21.1% | -23.5% | 19.4% | -38.8% |
| 80-100 | 80 | -21.3% | -31.2% | 8.8% | -100.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 10.97, at the 15.5th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 583 historical days, 120-day forward avg gained 11.8%, win rate 69.1%, beat the market by 6.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
20 times historically; 60-day forward avg +11.53%, win rate 55%, beating the market by +7.81 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
62 times historically; 60-day forward avg +18.07%, win rate 54.4%, beating the market by +15.54 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
31 times historically; 60-day forward avg +0.65%, win rate 53.3%, beating the market by -4.62 pts on average.
What does 智基 do? Company profile
Overview
6294 對應智基科技開發股份有限公司，為台灣櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 1996/12/21，掛牌上櫃日為 2004/01/13，總部位於台南市北區成功路114號10樓之1，統一編號 97306837。依 Yahoo 股市與 Goodinfo 資料，公司董事長為邱仕榮，總經理為宋彩蓮，發言人為黃盈圖；實收資本額約新台幣 260,471,060 元，已發行普通股 26,047,106 股，主要經營業務為短期補習班業。104人力銀行頁面揭露志光數位學院_智基科技開發股份有限公司員工人數約 450 人；因人力銀行資料非公開資訊觀測站正式申報，員工規模應視為近似值。股權方面，公開資料顯示董事法人鴻鑫達投資股份有限公司為重要持股者；富邦 eBrokerDJ 115年5月董監持股資料列示鴻鑫達投資持有約 4,990 張、19.16%。Goodinfo 2026/06/12 股權分散資料顯示超過 1000 張的大股東共 2 人、持股約 33.5%。公司歷史上原以數位相機、視訊與定位相關產品為主，2009 年百世教育集團透過私募入主後，營運重心轉向補教與公職考試輔導；2011-2014 年間陸續承接志光數位科技補習業務及營運設備，2023 年初取得志光教育科技股份有限公司股權並將相關業務融入經營。
Business
智基目前核心商業模式是以「志光數位學院」、「超級函授」、「高效函授」、「金榜函授」等品牌或產品線，銷售公職、國營事業、專技證照、研究所及升學考試相關影音數位學習、函授、面授、視訊課程與教材服務。依 114 年度年報整理頁揭露，2025 年營收組成為：勞務收入-學費 950,995 千元、占 97.77%；勞務收入-團費 14,991 千元、占 1.54%；銷貨收入 6,663 千元、占 0.69%。公司 2025 年底共經營 67 所補教營業據點；子公司樂旅國際旅行社成立於 2016 年 8 月，加盟雄獅集團「旅天下」品牌，2025 年底已開展 9 所門市。2025 年合併營業收入淨額 972,649 千元，較 2024 年 1,055,032 千元減少 7.81%；稅前淨利 94,327 千元，較 2024 年 65,337 千元增加 44.37%；稅後淨利 72,310 千元，EPS 2.78 元。2026 年 1-5 月累計營收約 380,751 千元，較 2025 年同期 441,591 千元年減約 13.8%，顯示短期收入仍有壓力。主要客戶為準備公職、國營特考、專技證照、司法官與律師等國家考試的成人考生，以及國高中升大學等 K12 升學考試族群；旅行社業務則以既有考取公職學員與一般旅遊消費者為潛在客群。
Outlook 2025–2028
2025 年公司營收下滑但獲利改善，主因可能與成本費用控制、營業毛利增加及費用下降有關；此為依年報數據推論，非公司明確歸因。2026 年公司年報所列營業計畫重點包括：持續辦理公職、國營特考、專技證照與升學考試影音數位學習服務；與電信業者合作運用雲端科技打造隨選影音學習平台；看好 K12 升學市場，與補教同業合作課程授權與測評系統；旅行社業務以既有公職考取客群脈絡與門市拓點擴大規模；加強控制營業據點投資成本與費用，以提升投資報酬率。產品面，公司強調「三效學習」即函授、面授、視訊多元學習模式，並以「高效函授」主打課程數位化、內容濃縮化與價格親民化，預期可將部分課程時間縮短 30% 以上。2027-2028 年未見公司公開量化財測；合理推估成長動能將來自雲端學習滲透率提升、成人職涯與國考需求、K12 延伸、志光教育業務整合，以及旅行社門市規模化。但風險同樣明確：台灣少子化壓抑長期升學補教需求；公職缺額、國考報名人數與景氣循環會影響成人公職補教需求；線上課程與 AI 學習工具降低內容取得門檻、加劇價格競爭；實體據點與師資成本若營收下滑會形成固定成本壓力；旅行業受景氣、匯率、航空供給與突發事件影響大。整體看，2025-2028 展望屬「成熟補教現金流業務轉型數位化與多元化」而非高速成長型產業，2027-2028 判斷信心低於 2025-2026。
Supply Chain
- 講師、教材作者與課程製作團隊 核心內容供應來源；多為個人或未上市補教內容團隊，年報未逐一揭露名單。
- 雲端影音平台與電信服務供應商 公司年報稱與電信業者合作結合雲端科技打造隨選影音數位學習平台，但未揭露具體供應商名稱。
- 雄獅旅遊 2731 子公司樂旅國際旅行社加盟雄獅集團「旅天下」品牌，取得旅遊產品支援與行銷合作；此為旅行業務合作夥伴。
- 志光教育科技股份有限公司 未上市公司；智基於 2023 年初取得其股權並將業務融入經營，與公職補教品牌、師資、內容及通路資源高度相關。
- 公職、國營事業、專技證照與司法考試考生 主要終端消費者，購買函授、視訊、面授與數位學習課程。
- 國高中升大學與 K12 升學考試學生及家長 公司自 2017 年起延伸至高中升大學市場，2026 營業計畫亦看好 K12 升學市場。
- 旅遊消費者與既有考取公職學員客群 樂旅國際旅行社與旅天下門市承接旅遊消費需求，公司稱以歷年考取公職人員既有客群脈絡推展旅行社業務。
Competitors
- 卓越成功 2496 台股上市公司，主要經營短期補習班及教育諮詢服務；與智基在補教服務與升學教育市場有部分競爭。
- 三貝德數位文創 8489 台股上櫃公司，主攻 K-12 數位學習、雲端課程與教育平台；在數位學習與升學補教市場與智基部分重疊。
- 遠見科技 3040 台股上市公司，業務含教育相關電子產品及軟件；與智基並非完全同業，但在教育科技與學習產品市場有部分替代性。
- 高點教育出版集團 未上市補教與出版品牌，司法、研究所與專技考試課程為智基公職/專業考試補教的直接競爭者之一。
- 大東海教育集團 未上市補教品牌，公職、證照與升學補習業務與智基部分重疊。
- 鼎文公職 未上市補教與考試用書品牌，公職考試教材與課程市場與智基部分競爭。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.