威潤 6465

通信網路業

體質強，估值偏便宜。

品質: 頂級
估值: 偏便宜

關鍵訊號

營收≥20%

41.65

威潤可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 94% 的個股。最新一季 ROE 約 4.2%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 25 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 0 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.2%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 128.7%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號

1 日漲跌 -0.1%

5 日漲跌 -10.0%

20 日漲跌 -10.1%

外資 20 日 -7.2%

投信 20 日 +0.0%

融資使用率 14.6%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 42 次 60 日勝率 40.5% 對大盤 -4.34 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把威潤加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

威潤今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

威潤 vs 啟碁、神達、系統電一鍵對比 →

vs 啟碁 vs 神達 vs 系統電

威潤（6465）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 41.7 元

淨值比換算（五年）

現價 41.7

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比威潤過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 15%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 2.5 倍換算約 30.8 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏空 -0.37

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

兆豐-南門持 270 張
派發者剩 256 張、最長約 47 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 -13% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者兆豐-南門自起點累積 270 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者凱基-台北峰值囤過 433 張、已倒 69%，剩 135 張，依近期速度約 47 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -12.41pp、中實戶人數 +7 戶、散戶佔比 +6.87pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -407 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

兆豐-南門台新-建北凱基-文心國票-安和凱基-站前元大-天母

派發

凱基-台北國票-中正元大-竹科台灣摩根士丹利凱基-板橋國泰-敦南

交易台

獨立尺度

元大-歸仁玉山證券第一金-台中國票證券

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

兆豐-南門 +270

已賣 0%· 仍在加碼
台新-建北 +243

已賣 0%· 仍在加碼
凱基-文心 +224

已賣 11%
國票-安和 +223

已賣 3%· 仍在加碼
凱基-站前 +220

已賣 0%· 仍在加碼
元大-天母 +137

已賣 0%

派發

凱基-台北剩 135

已倒 69%· 約 47 日倒完
國票-中正剩 19

已倒 87%· 近期停手
元大-竹科剩 27

已倒 79%· 近期停手
台灣摩根士丹利剩 72

已倒 27%· 約 40 日倒完
凱基-板橋剩 24

已倒 72%· 近期停手
國泰-敦南剩 52

已倒 36%· 近期停手

交易台

元大-歸仁 -995

未分類
玉山證券 -361

未分類
第一金-台中 -262

未分類
國票證券 -215

未分類

還在倒 256 張最長約 47 個交易日見底

近期買賣力道 +439 吸 / -119 倒買盤略勝

避險台淨空 -407 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 128.67%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 54 次（自 2015-11-20）

事件後 120 日，歷史上平均 +9.12%

20 日 +3.59%

60 日 +3.28%

120 日 +9.12%

20 日

60 日

120 日

勝率

40.9%

40.5%

38.5%

樣本數

中位數

-2.2%

-6.98%

-10.63%

超額

+2.02%

-4.34%

-6.77%

贏大盤勝率

34.1%

31%

23.1%

過去 39 次觸發，120 日後平均上漲 9.12%、落後大盤 6.77 個百分點，勝率 38.5%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 樣本不足現在

20-40 樣本不足

40-60 樣本不足

60-80 樣本不足

80-100 樣本不足

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬
0-20 現在在這裡	0	樣本不足
20-40	0	樣本不足
40-60	0	樣本不足
60-80	0	樣本不足
80-100	21	樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 12.19，落在自身歷史第 0.0 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

樣本不足
(0 天)

樣本不足
(2 天)

-34.9%

勝率 2.1% 超額 -232.2%

48 天

向下

樣本不足
(0 天)

-19.4%

勝率 6.6% 超額 -400%

91 天

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 10 次，觸發後 60 日平均 +11.26%，勝率 50%，平均贏大盤 -3.56 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +5.54%，勝率 46.7%，平均贏大盤 -2.19 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究威潤。

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威潤是做什麼的？公司基本資料

通信網路業；車載資通訊、衛星定位監控器、車聯網／AIoT 上櫃

公司簡介

6465 對應證券為威潤科技股份有限公司，英文名 ATrack Technology Inc.，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 2010/01/19，2015/11/20 上櫃，總部位於台北市內湖區潭美街539號6樓。董事長與總經理均為吳佳蓉，發言人為吳柏慶。官方與市場資料顯示資本額約新台幣4.7億元，已發行普通股約47,073,685股；公司主要經營業務為衛星定位監控器之研發、製造及銷售。員工規模方面，104人力銀行揭露約50人，Investing/StockAnalysis 顯示約62人，兩者口徑不同，故以約50至62人區間看待。主要股東方面，公開資訊彙整資料顯示威剛科技股份有限公司為重要法人股東／董事，持股約13,004仟股、約27.6%；太思科技股份有限公司為大股東，持股約12,698仟股、約27.0%，但太思科技是否為上市櫃公司未確認。公司屬威剛集團相關企業，威剛科技為台股上櫃公司，代號3260。

主要業務

威潤以自有品牌 ATrack 與 ODM/OEM 模式銷售車載衛星定位監控器、資產追蹤器與周邊配件。MoneyDJ 資料顯示 2024 年營收比重約為衛星定位監控器85%、周邊零配件及其他15%；產品類型包含接線式衛星定位監控器、隨插即用衛星定位監控器、具 IP 防護等級之定位監控器、周邊零配件。功能包含車輛定位追蹤、任務派遣、人車保全、車隊管理、駕駛身份辨識、SOS、攝影、藍牙感測器連接、OBD／車況資料與資產追蹤。2024 年銷售地區比重資料顯示台灣約2%、美國25%、加拿大10%、日本20%、澳洲6%、墨西哥3%、其他34%，顯示以外銷為主。公司本身無設廠，採全委外代工方式生產。終端應用涵蓋物流貨車、卡車、公車、低溫物流車隊、大型工業機具、租賃／保全車隊、資產管理、冷鏈運輸、智慧工程管理與偏遠地區聯網。2025 年公司營收與獲利較 2024 年改善，年報摘錄顯示 2025 年營收263,247仟元，較2024年160,909仟元成長約64%，稅後淨利40,427仟元，較2024年淨損65,663仟元轉盈，主要因電子產品銷售與毛利改善。

2025–2028 展望

2025 年至 2026 年，公司明確成長主軸包括從單一硬體銷售轉向整合解決方案、深耕指標型客戶、提高產品差異化，並在威剛集團支持下推出或完成車載 AI 智能攝影機、太陽能衛星定位監控器、低軌衛星聯網設備、資通管理軟體平台與車用邊緣運算解決方案。公司 2026 年經營方針聚焦 NTN 低軌衛星物聯網、AI 邊緣運算、淨零／ESG 解決方案、智慧車載平台結合 MVNO／eSIM 訂閱制、海外代理商與品牌能見度提升。2026/03/27 董事會通過現金增資上限15,000仟股，資金用途為因應營業成長所增加之營運週轉金需求，顯示公司預期接單或營運規模擴張需要資金。2027 至 2028 年展望屬研究推估：若低軌衛星、AIoT、車隊管理、冷鏈與資產追蹤需求延續，威潤可望受惠於硬體升級、軟硬整合與訂閱服務化；但能否延續 2025 年轉盈成果，取決於新產品量產、海外通路拓展、代工成本、關鍵通訊模組供應、電信與衛星網路認證，以及大客戶專案導入速度。主要風險包括中國低價競爭、車載硬體毛利壓力、客戶訂單波動、地緣政治與關稅、匯率、委外生產品質與交期、低軌衛星應用商業化時程不確定、私募／現增造成股本稀釋，以及過去 2021 至 2024 年連年虧損後營運體質仍需持續驗證。

產業上下游

上游

GSM／UMTS／CDMA／LTE通訊模組供應商重要原物料類別；MoneyDJ 指出威潤產品主要原物料包含 GSM/UMTS/CDMA 模組。未確認具名直接供應商。
GNSS定位模組供應商重要原物料類別；用於 GPS／衛星定位追蹤，MoneyDJ 指出 GNSS 模組為主要原物料。未確認具名直接供應商。
MCU微控制器、電池、微波線材與其他線材供應商重要原物料類別；威潤採委外生產，需採購 MCU、電池與線材等電子零組件。未確認具名直接供應商。
委外代工廠 MoneyDJ 指出威潤本身無設廠、全委外代工生產；具體代工廠名稱未公開確認。
威剛科技股份有限公司 3260 重要法人股東與集團資源支持者；年報摘錄提及在威剛集團支持下推進研發與營運。威剛本身非威潤主要原物料必然供應商，列為策略與資源關係。

下游

全球車隊管理系統整合商與代理商主要銷售通路與客戶類型；威潤產品外銷比重高，銷售地區涵蓋美國、加拿大、日本、澳洲、墨西哥與其他市場。多數客戶未揭露名稱。
物流、貨運、冷鏈運輸、公車與工業機具營運商終端應用客群；產品用於車輛定位追蹤、車隊管理、冷鏈監控、資產管理與工程設備管理。多數為未具名終端客戶。
友達光電股份有限公司 2409 MoneyDJ 指出 2020 年雙方簽署合作備忘錄，於車載資通訊領域合作，曾針對日本車廠電動車案進行洽談與產品整合；屬策略合作／潛在下游應用關係。
天眼衛星科技股份有限公司過往新聞指出威潤與天眼結盟合攻海內外車聯網市場；天眼服務運輸、物流、快遞、客運與政府機關，為未上市公司。

競爭對手

康訊科技股份有限公司 MoneyDJ 列為衛星定位監控器競爭對手；是否為台股上市櫃公司未確認，故 stock_id 設為 null。
CalAmp MoneyDJ 列為國外競爭對手；美國車聯網／資產追蹤業者，非台股上市櫃。
Geotab MoneyDJ 列為國外競爭對手；加拿大車隊管理與車聯網平台業者，非台股上市櫃。
Teltonika MoneyDJ 列為國外競爭對手；立陶宛物聯網／車隊追蹤硬體業者，非台股上市櫃。
Ruptela MoneyDJ 列為國外競爭對手；立陶宛車隊管理與追蹤設備業者，非台股上市櫃。
Queclink MoneyDJ 列為國外競爭對手；中國／海外車聯網與 GPS 追蹤設備業者，非台股上市櫃。
啟碁科技股份有限公司 6285 台股上市通訊設備與車用電子／低軌衛星相關公司；非 MoneyDJ 直接列名之 GPS Tracker 競爭對手，但在車用資通訊、無線通訊與低軌衛星終端設備題材上具可比性。
神達控股股份有限公司 3706 台股上市，具車用電子、導航與智慧移動相關業務；非 MoneyDJ 直接列名競爭對手，列為台股可比同業。
系統電子工業股份有限公司 5309 台股上櫃，具車用／工業電子與電池模組等業務；非 MoneyDJ 直接列名競爭對手，列為車用電子與資產追蹤周邊可比同業。

資料來源（16）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於威潤（6465）的常見問題

威潤(6465)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
威潤股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-14 收盤 41.65 元，本益比 12.2、股價淨值比 3.4。目前本益比位於 2019 年以來自身分佈的第 0 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
威潤的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 41.65 元與本益比 12.2 回推，威潤近四季合計 EPS 約 3.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
威潤合理價是多少？: 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 2.5 倍，對應股價約 31 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 25 至 36 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
威潤目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：威潤若回到五年中位評價，約對應 31 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。