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Help me set up FinLab and analyze 6796 晉弘. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6796
6796
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 晉弘 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 13th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.6%.
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Valuation is high.PE is in the 97th market percentile; within its own history, PE is around the 84th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.5% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -33% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 328 lots since the start (sold 1%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 137 lots, has sold 69%, 42 left, ~7 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.85pp, mid holders +1, retail +0.14pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -32 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +328
- 康和 +259
- 元大-新盛 +91
- 玉山-新莊 +90
- 美商高盛 +82
- 永豐金-敦北 +80
Distributing
- 凱基-台北 42 left
- 港商野村 31 left
- 凱基-士林 20 left
- 美林 24 left
- 永豐金-中正 13 left
- 玉山-台南 14 left
Desks
- 永豐金-屏東 -261
- 永豐金-桃園 -229
- 兆豐-新竹 -166
- 凱基-竹北 -155
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 0 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 0 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 0 | Insufficient data | |||
| 80-100 You are here | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 336.0, at the 83.7th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
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Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
25 times historically; 60-day forward avg +12.04%, win rate 50%, beating the market by +3.6 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg -4.71%, win rate 23.1%, beating the market by -11.56 pts on average.
What does 晉弘 do? Company profile
Overview
6796 對應證券為晉弘科技股份有限公司普通股，股票簡稱晉弘，於臺灣證券交易所上市交易。公司成立於 2010 年 8 月 5 日，總部位於新竹科學園區新竹市東區園區二路 11 號 1、2、4、6 樓，另有工四廠位於新竹科學園區新竹市東區工業東四路 24-2 號 3 樓。董事長兼總經理為鄭竹明，具交通大學光電工程博士背景，曾任揚明光學資深處長。公司於 2022 年 6 月 1 日由興櫃轉上市。依 2024 年年報，截至 2025 年 3 月實收股本為新台幣 347,581,550 元；第三方股市資料顯示 2026 年附近資本額已增至約新台幣 402,339,700 元，需以最新公開資訊觀測站為準。員工規模：2024 年底 197 人，截至 2025 年 4 月 30 日 215 人；2025 年底法說相關報導提及約 220 人。主要股東依 2025 年 4 月 21 日年報揭露為鄭竹明 18.72%、Welch Allyn, Inc. 14.32%、研華投資 4.27%、許恭維 1.91%、莊謙信 1.76%、郭哲榮 1.73%、裕群光電科技 1.63%、莊艾苓 1.49%、李育宗 1.39%、阮勇智 1.27%。主要轉投資包括 Medview Investments Limited、東莞晉弘醫療器械設備、晉昇智能感測、聯讚精密。
Business
晉弘定位為數位即時醫療影像診斷器材與醫療影像 IP 設計公司，核心能力為醫療光機電整合、微型化醫學影像、醫療器材法規認證、CDMO 客製化開發與製造。主要產品包括 horus SCOPE 赫羅斯數位五官鏡、手持式免散瞳眼底攝影機、數位耳鏡、皮膚鏡、眼表與眼前房檢查鏡、口腔觀察儀、拋棄式內視鏡、微型攝像模組、醫學影像輔助辨識軟體、AI-DR 視網膜影像分析軟體、可攜式 OCT、醫療器材精密塑膠射出與模組。2024 年營收新台幣 538,920 千元，產品結構為數位醫學影像診斷裝置 378,983 千元、占 70.32%；技術服務之顧客解決方案 65,041 千元、占 12.07%；其他 94,896 千元、占 17.61%。2024 年銷售地區為美國 70.13%、台灣 13.20%、中國 2.20%、其他 14.47%，公司為外銷導向，累積銷售國家超過 80 國。商業模式為自有品牌 horus SCOPE 與 CDMO／ODM 並行；公司向醫院、診所、遠距醫療、健檢普篩、眼科、耳鼻喉科、皮膚科、急重症與微創手術市場銷售，也為歐美日醫療器材品牌商提供客製化開發與製造。已知重要合作包括為 Welch Allyn 提供 ODM 服務；拋棄式膀胱鏡產品授權 Boston Scientific，以 VersaVue 名稱全球獨家銷售，製造端仍由晉弘負責；支氣管鏡、關節鏡與微型攝像模組則是近年成長重點。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望重點在於拋棄式內視鏡、微型攝像模組、精密塑膠零組件、AI 醫療影像與遠距醫療。公司 2024 年年報揭露 2025 年經營方針為技術創新、全球布局與垂直整合，聚焦遠距醫療、數位醫療與微創診療，並延伸至上游微型攝像模組封裝測試與醫療器械零組件塑膠射出，提供一站式服務。2025 年法說資訊顯示，公司預期 2025、2026 年營收維持雙位數成長，主要來自拋棄式內視鏡放量、手術器械套組化、晉昇智能感測與聯讚精密虧損收斂或轉盈。產品進展方面，拋棄式關節鏡 EJA100 已於 2025 年 12 月取得美國 FDA 510(k) 審查，2026 年 5 月相關報導指出已取得台灣 TFDA 第二類醫療器材上市許可；若通路推展順利，2026 年起有望小量出貨並擴大骨科與運動醫學微創應用。公司也布局支氣管鏡、膀胱鏡、鼻咽鏡、硬式內視鏡、MCM 微型攝影模組、非侵入式光學血糖技術、ACT 100 手持式視網膜 OCT 與 AI 視網膜判讀。產業趨勢有利因素包括高齡化、慢性病篩檢、遠距醫療、醫院降低交叉感染風險、微創手術普及、拋棄式內視鏡降低清潔與滅菌成本、醫療 AI 與雲端病歷整合。主要風險包括國際醫材法規認證時程不確定、FDA／TFDA／CE／MDR 等合規成本高、客戶導入與庫存調整、匯率波動、原物料與長交期零件、國際大廠與新創競爭、品牌知名度不及大型醫材廠、單一大客戶或授權案波動、醫療器材品質與召回風險、中國仿冒品與價格競爭。2027 至 2028 年屬推估：若拋棄式內視鏡平台取得更多科別認證並切入全球醫材大廠供應鏈，營收結構可能由傳統五官鏡逐步轉向內視鏡、MCM 與手術套組；但實際成果取決於取證、量產良率、通路覆蓋、保險支付與合作客戶採購節奏。
Supply Chain
- 台亞半導體股份有限公司 2340 台股上市公司；公司年報提及子公司晉昇智能感測聯手台亞集團通過經濟部前瞻技術研發計畫，開發高精度非侵入式連續血糖檢測穿戴裝置技術，屬感測與光電技術合作夥伴，非傳統大宗原料供應商。
- 晉昇智能感測股份有限公司 晉弘 100% 持股子公司，未上市；負責微型攝像模組與影像處理系統，提供拋棄式內視鏡關鍵零組件與對外 CDMO 模組服務。
- 聯讚精密股份有限公司 晉弘 100% 持股子公司，未上市；專精高階一次性醫療器材相關精密塑膠零組件模具、射出件與模組生產，補足拋棄式醫材垂直整合。
- 國內原物料、光學元件、電子零件、五金與塑化材料供應商 年報揭露上游材料包括 IC、感測器、電子零組件、金屬鏡／筒、支架、彈片、塑化／橡膠／矽膠材料、玻璃／塑膠鏡片、偏光片與包材；主要供應商名稱以代號揭露，無法確認實名與是否上市櫃。
- Boston Scientific Corporation 美國上市醫療器材大廠；晉弘拋棄式膀胱鏡產品授權其以 VersaVue 名稱全球獨家銷售，晉弘仍負責製造，屬 CDMO 與授權銷售客戶。
- Welch Allyn, Inc. 美國醫療器材品牌，現屬 Baxter 相關體系；為晉弘重要 ODM 客戶與主要股東之一，年報揭露其持股 14.32%。
- 合富醫療控股股份有限公司 4745 台股上市 KY 公司；與晉弘簽署智慧醫療策略合作框架，結合合富在中國醫療通路行銷與運營能力及晉弘創新醫材開發能力，並由合富入股東莞晉弘。
- Tryten Technologies／美國急救與急症護理醫材經銷商 非台股掛牌；2025 年法說與媒體資料提及晉弘與全美大型急救設備／急重症醫材經銷商合作推廣支氣管鏡等高階內視鏡產品。
- 醫院、診所、健檢中心、遠距醫療服務商與醫材通路商 終端應用場域包括眼科、耳鼻喉科、皮膚科、急重症、泌尿科、骨科與運動醫學、偏鄉遠距醫療與慢性病篩檢；多為非上市櫃或分散客戶。
Competitors
- 明達醫學科技股份有限公司 6527 台股上櫃醫療器材公司；與晉弘在眼科檢測、醫學影像與診斷設備領域具部分競爭或可比性。
- 合世生醫科技股份有限公司 1781 台股上櫃醫療器材公司；產品涵蓋生理量測與醫療設備，屬台灣診斷與監測醫材同業。
- 熱映光電股份有限公司 3373 台股上櫃醫療檢測與感測設備公司；在檢測／監測醫材領域具同業比較意義。
- 安克生醫股份有限公司 4188 台股上櫃智慧醫療與醫學影像公司；在 AI 輔助診斷與影像應用上具可比性。
- 長佳智能股份有限公司 6841 台股上市櫃智慧醫療公司；以 AI 醫療影像與輔助診斷為主，與晉弘 AI 影像軟體方向部分重疊。
- Canon Medical／Canon 眼科影像設備 日本上市集團相關醫療影像業者；大型固定式眼底攝影與醫學影像設備國際競爭者，非台股掛牌。
- Nidek Co., Ltd. 日本未上市或非台股掛牌眼科設備公司；為眼科檢查設備與眼底攝影相關競爭者。
- Carl Zeiss Meditec AG 德國上市醫療科技公司，非台股掛牌；眼科診斷、OCT 與醫學光學設備國際競爭者。
- Topcon Corporation 日本上市公司，非台股掛牌；眼科影像、眼底攝影與診斷設備國際競爭者。
- Optomed Oyj 芬蘭上市手持式眼底相機與眼科影像公司，非台股掛牌；與晉弘手持式眼底攝影機產品具直接可比性。
- Olympus Corporation 日本上市公司，非台股掛牌；全球內視鏡龍頭，於傳統與拋棄式內視鏡市場構成競爭。
- Ambu A/S 丹麥上市公司，非台股掛牌；全球拋棄式內視鏡先行者，與晉弘拋棄式支氣管鏡、膀胱鏡等方向競爭。
Sources（23）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.