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榮群

8034 通信網路業 截至 2026-08-05 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏便宜。

1 個訊號亮起
外資連買5日
本頁數據每天盤後更新。把 榮群 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 榮群 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 75品質 22成長 3動能 28籌碼 15

榮群可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 20% 的個股。最新一季 ROE 約 0.1%。

  • 估值偏便宜。本益比落在全市場第 24 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 32 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.2%（賣超）。

  • 營收衰退。最新月營收年增率約 -57.0%，較去年同月下滑。

籌碼流向

偏多 +0.46
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 台新-台中 持 490 張
  • 派發者剩 241 張、最長約 90 日倒完

窗口 2026-03-05 起 · 股價 -28% · 分點至 2026-08-05· 集保至 2026-07-31

  • 最大持有者台新-台中 自起點累積 490 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者國票證券 峰值囤過 195 張、已倒 68%，剩 63 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -2.88pp，集中度維穩
  • 外資避險型分點淨空淨空 -713 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
台新-台中第一金-台中凱基-羅東群益金鼎-彰化臺銀-民權新光-桃園
派發
國票證券群益金鼎-宜蘭富邦-永康第一金-忠孝元大-彰化民生合庫-新竹
交易台
獨立尺度
新加坡商瑞銀台灣摩根士丹利美商高盛凱基-台北
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 台新-台中 +490
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 第一金-台中 +329
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 凱基-羅東 +219
    已賣 0%
  • 群益金鼎-彰化 +213
    已賣 0%
  • 臺銀-民權 +203
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 新光-桃園 +195
    已賣 0%

派發

  • 國票證券 剩 63
    已倒 68%· 近期停手
  • 群益金鼎-宜蘭 剩 41
    已倒 62%· 約 17 日倒完
  • 富邦-永康 剩 69
    已倒 32%· 近期停手
  • 第一金-忠孝 剩 32
    已倒 65%· 近期停手
  • 元大-彰化民生 剩 33
    已倒 59%· 近期停手
  • 合庫-新竹 剩 48
    已倒 30%· 約 32 日倒完

交易台

  • 新加坡商瑞銀 -371
    避險台·會回補
  • 台灣摩根士丹利 -335
    避險台·會回補
  • 美商高盛 -326
    避險台·會回補
  • 凱基-台北 -323
    隔日沖·賣壓
還在倒 241 張 最長約 90 個交易日見底
近期買賣力道 +271 吸 / -127 倒 買盤略勝
避險台淨空 -713 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 5%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 30 次 （自 2013-09-24）
外資連續買超滿 5 個交易日出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 44.8%, 樣本數 29, 中位數 -1.19%, 超額 +0.13%, 贏大盤勝率 41.4%；60 日: 勝率 51.7%, 樣本數 29, 中位數 +0.17%, 超額 -2.49%, 贏大盤勝率 37.9%；120 日: 勝率 40.7%, 樣本數 27, 中位數 -2.24%, 超額 -4.81%, 贏大盤勝率 40.7%

事件後 120 日，歷史上平均 +4.35%

20 日 +1.06%
60 日 +1.72%
120 日 +4.35%
20 日
60 日
120 日
勝率
44.8%
51.7%
40.7%
樣本數
29
29
27
中位數
-1.19%
+0.17%
-2.24%
超額
+0.13%
-2.49%
-4.81%
贏大盤勝率
41.4%
37.9%
40.7%

過去 27 次觸發，120 日後平均上漲 4.35%、落後大盤 4.81 個百分點，勝率 40.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 163+57.7% +54.5% 100% +35.7%
20-40 現在在這裡113+20.2% +6.4% 71.7% +3.7%
40-60 471+5.2% +3.4% 51.4% -27.9%
60-80 357+6.6% +4.3% 54.1% -37.7%
80-100 174-14.7% -13.9% 13.8% -8.9%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 13.77，落在自身歷史第 31.8 百分位，屬於 20-40 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+12%
勝率 61.6% 超額 -6.1%
86 天
+8.5%
勝率 50.9% 超額 -17.8%
322 天
+1.1%
勝率 44.1% 超額 -10.4%
333 天
向下
現在
+9.8%
勝率 67.3% 超額 +4%
150 天
+2%
勝率 36% 超額 -10.9%
405 天
+5.7%
勝率 69.6% 超額 -1.9%
102 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 150 天樣本中，120 日後平均上漲 9.8%、勝率 67.3%，超越大盤 4%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 244 個月，每月平均約 405 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.97%，平均贏過大盤 2.28 個百分點，在 63.9% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +5.54%，勝率 52%，平均贏大盤 +1.01 個百分點。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 112 次，觸發後 60 日平均 +3.74%，勝率 55.3%，平均贏大盤 +1.02 個百分點。

榮群是做什麼的？公司基本資料

通信網路業；電信網路接取設備、光傳輸設備與FTTx/PON網通設備 櫃買中心上櫃

公司簡介

8034 對應榮群電訊，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF/ETN/權證。公司英文名 OPNET TECHNOLOGIES CO., LTD.，總部位於新竹科學園區工業東九路5號3樓。公司官網基本資料列成立日期為1992/4/20、掛牌日期為2004/5/6、實收資本額約新台幣5.66億元、簽證會計師為資誠聯合會計師事務所；2025/12/24法說會簡報列成立時間為1991/1/23、登記資本額新台幣10億元、實收資本額新台幣5.66億元、員工87人及股東19,516人（截至2025年11月底）。董事長為王慶橖，亦任總經理；發言人為黃鳳珠。主要股東依公司股權架構頁（基準日2026/4/15）包括王慶橖3.82%、劉文豐3.30%、馮友群2.74%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶2.30%、陳世明2.18%、匯豐（台灣）商業銀行受託保管投資專戶1.51%、匯豐銀行託管高盛國際公司投資專戶0.83%、黃若萁0.72%、林子躍0.69%、邱善琴0.69%。

主要業務

榮群是國內少數專注於電信局用級傳輸與接取設備研發、生產製造、銷售、安裝的網通設備公司。主要產品包括電信網路接取設備（DLC、IP DSLAM、MSAN、G.SHDSL、VoIP Gateway、IP-DLC/IP-Mux/OE1-Mux、ISDN/Internet Telephony Gateway等）、光傳輸設備（CWDM/ROADM、FOM、NG-SDH、TDM over IP/PSN等）、FTTx/GPON/EPON/XGS-PON設備、企業網路、配線網路與光纖感測解決方案。公司商業模式以自有研發與製造、專案型設備銷售、客製化網管/維運介面整合、網路規劃建置維護與教育訓練服務為主，客戶群包括國內外電信營運商、交通運輸事業單位、軍方單位與專用網路業主。2024年營收比重（MoneyDJ）為接取網路設備及寬頻產品76%、傳輸設備1%、其他23%；2025年1至11月銷售地區依公司法說會為台灣98%、亞太1%、歐洲1%。2025年前三季營收371,664千元、毛利率47%、營業淨利76,747千元、稅後淨利61,303千元、EPS 1.09元；2024全年營收424,417千元、毛利率44%、稅後淨利60,372千元、EPS 1.00元。

2025–2028 展望

2025年營運重點是既有接取設備與語音/專線設備汰換需求回溫，2025年前三季毛利率與營業利益率高於2024全年，反映產品組合與專案入帳改善。2025/12法說會揭示技術發展方向：傳統局用交換設備IP化，涵蓋語音、數據與ISDN PRI/DID；室外耐候型產品；電信等級10/100G中高端Ethernet交換器；整合客戶營運商管理與維運系統；IP/Ethernet-based光多工機；100G/XGS-PON Switch Platform；Mobile Front-haul、Backhaul與DU/CU Integration；OLT with 100G Network Interface、支援VoIP與10GE/2.5GE/1GE LAN的ONT、FTTH網管。2026至2028年推估成長動能包括：台灣固網與企業專網持續光進銅退、語音與專線設備IP化、FTTH升速至10G PON/XGS-PON、5G企業專網及前傳/回傳整合、交通/電力/軍方等專用通訊網路汰換；MoneyDJ 2025年報導稱SIP語音網關下半年有多項案子驗收與交貨，且中華電信未來數年汰換及採購IP/E1多工機、MSAN需求可能形成每年約2至3億元市場需求。主要風險與挑戰包括：營收高度集中台灣市場且依賴電信商與公部門標案時點，單月與單季波動大；國際設備商及台灣網通同業價格/規格競爭；零組件、光元件與通訊IC供應及成本波動；新產品如XGS-PON、100G平台、5G前傳/回傳產品商業化速度不確定；公司規模較小，研發費用長期占營收約10%至17%，若標案延後可能壓縮獲利。

產業上下游

上游
  • 瑞昱半導體股份有限公司 2379 網通與乙太網路晶片台股供應鏈代表；未確認為榮群直接供應商，屬接取/交換設備上游通訊IC產業推估。
  • 聯發科技股份有限公司 2454 寬頻與通訊晶片台股供應鏈代表；未確認為榮群直接供應商，屬PON/閘道器/網通設備上游IC產業推估。
  • 光環科技股份有限公司 3234 光通訊元件與模組台股公司；榮群產品含FOM、CWDM/ROADM、FTTx/PON，故列為光元件上游同業鏈推估，未確認直接供貨。
  • 波若威科技股份有限公司 3163 光纖通訊元件/模組台股公司；屬光傳輸與FTTx設備上游供應鏈推估，未確認為直接供應商。
  • 華星光通科技股份有限公司 4979 光通訊主動元件與光收發模組台股公司；屬PON與光傳輸設備上游產業鏈推估，未確認直接供貨。
  • Broadcom Inc. 美國上市通訊/交換晶片供應商；屬電信級Ethernet交換器、PON與網通設備上游晶片可能來源，未確認為榮群直接供應商。
  • Marvell Technology, Inc. 美國上市網通/資料中心/通訊晶片供應商；屬上游晶片產業鏈推估，未確認為直接供應商。
下游
  • 中華電信股份有限公司 2412 台股上市電信營運商；MoneyDJ報導指榮群與中華電信IP/E1多工機、MSAN汰換需求相關，屬重要下游電信客戶/標案需求來源。
  • 台灣大哥大股份有限公司 3045 台股上市電信營運商；早期產業報導提及榮群與台灣大曾有業務往來，屬下游電信營運商客戶群推估。
  • 遠傳電信股份有限公司 4904 台股上市電信營運商；早期產業報導提及榮群與遠傳曾有業務往來，屬下游電信營運商客戶群推估。
  • 台灣高速鐵路股份有限公司 2633 台股上市交通運輸事業；二手研究文章列為可能採用通訊系統之交通客戶，未由公司逐名確認。
  • 台灣電力公司 未上市公用事業；二手研究文章列為專用通信網路應用客戶範例，未由公司逐名確認。
  • 台灣鐵路公司 未上市交通運輸事業；公司官網稱主要客戶群含交通運輸事業單位，列為專用通訊網路下游應用推估。
  • Telekom Malaysia Berhad 馬來西亞上市/海外電信營運商；年報文字與歷史資料提及取得馬來西亞電信相關市場/業務，屬海外電信營運商下游客戶或合作關係，細節需以公司公告確認。

競爭對手

  • 合勤投資控股股份有限公司 3704 台股上市網通設備集團，產品涵蓋寬頻接取、企業網通與電信客戶設備，與榮群在接取網路/寬頻設備市場有部分競爭。
  • 中磊電子股份有限公司 5388 台股上櫃寬頻網通設備與電信客戶終端設備廠，與榮群在電信商網通設備供應鏈部分重疊。
  • 智易科技股份有限公司 3596 台股上市寬頻接取、Wi-Fi與電信終端設備廠，屬網通設備同業。
  • 正文科技股份有限公司 4906 台股上市網通設備廠，產品涵蓋寬頻、無線與電信設備，屬網通同業競爭者。
  • 仲琦科技股份有限公司 2419 台股上市寬頻網通設備廠，主要在Cable/寬頻接取設備領域，為網通同業。
  • 台揚科技股份有限公司 2314 台股上市微波/衛星/通訊設備廠，與電信級通訊設備、專網/回傳設備市場部分相關。
  • 星通資訊股份有限公司 3025 台股上市通訊與資訊設備系統業者，與專網、電信/通訊工程設備市場部分相關。
  • 波若威科技股份有限公司 3163 台股上櫃光通訊元件/模組廠，偏上游元件但與榮群光傳輸/FTTx供應鏈及部分光通訊市場相關。
  • Huawei Technologies Co., Ltd. 未上市中國電信設備商；在PON、光傳輸、電信接取與5G傳輸設備市場為全球競爭者。
  • ZTE Corporation 中國A/H股上市公司，非台股；在PON、光傳輸、電信接取與5G網路設備市場為全球競爭者。
  • Nokia Oyj 芬蘭上市公司，非台股；在光傳輸、固定接取、行動前傳/回傳與電信網路設備市場為全球競爭者。
資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於榮群（8034）的常見問題

榮群(8034)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-08-05 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
榮群股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-08-05 收盤 19.55 元，本益比 13.8、股價淨值比 1.5。目前本益比位於 2020 年以來自身分佈的第 32 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
榮群的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 19.55 元與本益比 13.8 回推，榮群近四季合計 EPS 約 1.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。