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金山電

8042 電子零組件業 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質穩，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 金山電 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 金山電 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 29品質 72成長 83動能 98籌碼 37

金山電可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 54 百分位。最新一季 ROE 約 6.9%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 70 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 66 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.2%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 51.3%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.45
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 美商高盛 持 2311 張
  • 派發者剩 1537 張、最長約 76 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +76% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者美商高盛 自起點累積 2311 張（已賣 9%），仍在加碼
  • 主要派發者富邦證券 峰值囤過 3278 張、已倒 54%，剩 1515 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.44pp、中實戶人數 +10 戶、散戶佔比 -3.06pp，集中度維穩
  • 外資避險型分點淨空淨空 -31 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
美商高盛新加坡商瑞銀凱基-松山第一金-高雄康和-台中宏遠證券
派發
富邦證券美林凱基-台北摩根大通花旗環球康和
交易台
獨立尺度
兆豐-桃鶯凱基-城中凱基-站前國票-桃園
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 美商高盛 +2,311
    已賣 9%· 仍在加碼
  • 新加坡商瑞銀 +1,791
    已賣 8%· 仍在加碼
  • 凱基-松山 +1,768
    已賣 9%
  • 第一金-高雄 +451
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 康和-台中 +297
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 宏遠證券 +275
    已賣 0%

派發

  • 富邦證券 剩 1,515
    已倒 54%· 近期停手
  • 美林 剩 488
    已倒 84%· 約 36 日倒完
  • 凱基-台北 剩 798
    已倒 55%· 近期停手
  • 摩根大通 剩 558
    已倒 67%· 近期停手
  • 花旗環球 剩 322
    已倒 71%· 近期停手
  • 康和 剩 80
    已倒 86%· 約 27 日倒完

交易台

  • 兆豐-桃鶯 -2,790
    未分類
  • 凱基-城中 -693
    未分類
  • 凱基-站前 -550
    未分類
  • 國票-桃園 -447
    未分類
還在倒 1,537 張 最長約 76 個交易日見底
近期買賣力道 +2,656 吸 / -858 倒 買盤略勝
避險台淨空 -31 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 51.29%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 58 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 55.8%, 樣本數 52, 中位數 +1.71%, 超額 +2.08%, 贏大盤勝率 50%；60 日: 勝率 52%, 樣本數 50, 中位數 +0.58%, 超額 +8.17%, 贏大盤勝率 46%；120 日: 勝率 53.2%, 樣本數 47, 中位數 +0.85%, 超額 +5.07%, 贏大盤勝率 38.3%

事件後 120 日，歷史上平均 +6.98%

20 日 +2.86%
60 日 +11.19%
120 日 +6.98%
20 日
60 日
120 日
勝率
55.8%
52%
53.2%
樣本數
52
50
47
中位數
+1.71%
+0.58%
+0.85%
超額
+2.08%
+8.17%
+5.07%
贏大盤勝率
50%
46%
38.3%

過去 47 次觸發，120 日後平均上漲 6.98%、超越大盤 5.07 個百分點，勝率 53.2%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 9樣本不足
20-40 86+40.5% +39.7% 100% +24.3%
40-60 128+37.9% +43.5% 96.1% +26.5%
60-80 現在在這裡1036+36.2% +7.7% 67.4% +16.2%
80-100 1601+1.8% +0.2% 50.3% -16.9%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 33.87，落在自身歷史第 65.5 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+26.9%
勝率 100% 超額 +20.7%
33 天
現在
+20.3%
勝率 100% 超額 +14.6%
133 天
+12%
勝率 56.7% 超額 +1.2%
1507 天
向下
+15.3%
勝率 100% 超額 +14.6%
36 天
+6.1%
勝率 62.2% 超額 +3.2%
119 天
+5.1%
勝率 50.8% 超額 -4.1%
1150 天

目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 133 天樣本中，120 日後平均上漲 20.3%、勝率 100%，超越大盤 14.6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +6.38%，勝率 57.1%，平均贏大盤 -1.85 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 48 次，觸發後 60 日平均 +8.76%，勝率 65.2%，平均贏大盤 +3.66 個百分點。

金山電是做什麼的？公司基本資料

電子零組件業；被動元件；鋁質電解電容器、固態鋁電解電容器與固液混合鋁電解電容器 櫃買中心上櫃

公司簡介

8042 對應證券為金山電，櫃買中心上櫃股票，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1970/03/20，2000/10/20 公開發行，2003/01/10 興櫃，2004/03/22 上櫃。總部/公司地址為新北市三重區光復路一段六十八巷十一弄一號二樓；統一編號 03550210；董事長江士勳，總經理江慶信，發言人陳安琪。實收資本額約新台幣 12.94 至 12.95 億元，發行股數約 129,462,549 股，每股面額新台幣 10 元。2024 年報揭露截至 2025/03/31 集團從業員工 1,602 人，2024 年底為 1,457 人。主要股東名單以 2025/04/15 年報資料為準：慶融投資 15.57%、宏浦投資 8.23%、漢霖投資 6.62%、豐熙投資 3.80%、國世銀託管輝立證券（香港）公司投資專戶 3.00%、昶昇投資 2.56%、豐盟投資 2.44%、鴻霖投資 2.31%、江慶盈 2.01%、富安投資 1.76%。集團主要生產/營運據點包含台灣、中國大陸廣州金日科技、廣州金立電子，以及泰國金山電子工業等子公司。公司章程股利政策為年度有盈餘時，依法提列稅款、彌補虧損、法定盈餘公積與必要特別盈餘公積後，由董事會擬具不低於可分配餘額 20% 之盈餘分配議案。

主要業務

金山電主要從事各種電子器材電容器之製造、加工、買賣與進出口，核心產品為鋁質電解電容器，涵蓋液態電解電容器、固態電解電容器、固液混合鋁質電容器，型態包含導針型、L 型、螺絲型、牛角型、V-CHIP 等。2024 年營收為新台幣 34.30181 億元，年增 7.41%，產品營收比重為液態電解電容器 75.18%、固態電解電容器 24.82%；2025 年第三方資料顯示營收比重約液態電解電容器 75.42%、固態電容器 24.58%。電容器終端應用橫跨電腦/顯示器、白色家電、雲端/伺服器、工業自動化、遊戲機、通訊 5G、車用電子、新能源、醫療健身與電源供應器等。2024 年報揭露全球鋁電解電容應用分布約電腦/顯示器 28%、白色家電 23%、雲端及伺服器 16%、工業自動化 11%、遊戲機 7%。商業模式為以台灣總部研發、銷售與管理，搭配中國大陸與泰國產能供應全球電子製造客戶；主要客戶因契約保密以 A 公司、B 公司揭露，2024 年 A 公司占銷貨 17.51%、B 公司占 14.06%，單一客戶均未超過 20%，客戶集中風險相對有限。年報說明最終下游客戶主要為液晶電視、顯示器、筆記型電腦、電源供應器、主機板及遊戲機等製造商。公司競爭利基包括 50 年以上鋁質電解電容經驗、與日本 HITACHI AIC 技術合作、自行研發電解液等關鍵材料、產品線涵蓋廣、品質與安規認證，以及可配合主要客戶需求開發高壓、低阻抗、高紋波、長壽命與高溫產品。

2025–2028 展望

2025：公司年報對 2025 年採審慎樂觀態度，原因是下游客戶庫存調整接近尾聲，電腦、雲端/伺服器、通訊 5G、AI 與儲能設備電源等應用有機會成長；泰國三廠 2025 年第一季試投產，預計第二季量產固態電容、第四季液態電容投產，以承接固態、液態與新產品擴產需求。第三方與媒體資料顯示 2025 年全年營收約 37.65 至 37.66 億元，年增約 8.8%，為歷史次高附近，主要受惠 AI/傳統伺服器與高階電源應用拉貨。2026：截至 2026/06/17，2026 年第一季營收約 11.03 至 11.11 億元、年增約 31% 至 33%，EPS 2.17 元；雲端/伺服器含 AI 營收占比由 2024 年約 17%、2025 年約 22% 提升至 2026Q1 約 35%。成長動能來自 AI 伺服器電源、高壓電容、固液混合/半固態鋁電、BBU、低軌衛星、通訊與工業自動化。需注意 2026Q1 EPS 包含廣州舊廠搬遷補助等一次性業外收益，評估本業時應觀察毛利率、營業利益率與營收結構。部分法說紀錄提到客戶可能因零組件漲價或缺貨而提前拉貨，可能使下半年訂單能見度轉弱。2027：公司公開說法與中央社報導指出 AI 伺服器應用拉貨至 2027 年仍成長可期；若 GB300/後續 AI 伺服器平台、電源供應器、BBU 與資料中心電力架構持續提高高壓、長壽命、低阻抗電容用量，金山電高階液態、固態與固液混合電容出貨有延續性。泰國產能可望受惠 China Plus One 與客戶供應鏈分散要求。2028：未見公司正式量化 2028 財測，合理推估方向為 AI 資料中心、工業自動化、車用電子、儲能與高效電源仍是結構性需求，但成長率取決於 AI 伺服器平台換代、終端庫存循環、泰國廠稼動率與產品組合。主要風險包括鋁箔、電解紙、化學品與導電高分子材料價格波動；中國大陸與泰國人力成本上升；中國與韓國廠商低價競爭；日系高階電容廠在品牌與技術上的壓力；AI 伺服器訂單提前拉貨後的庫存修正；新產能爬坡良率與客戶認證時程；匯率、關稅、地緣政治、資安與氣候風險。

產業上下游

上游
  • 鋁箔供應商（年報以甲公司、乙公司代號揭露） 直接供應主要原料；2024 年甲公司占進貨淨額 15.96%、乙公司占 15.62%，因契約保密未揭露公司名稱，無法判斷是否為台股上市櫃公司。
  • 電解紙、導針、鋁殼、橡膠蓋、膠套與化學品供應商 主要原料供應來源分布日本、台灣與中國大陸；年報未揭露具名供應商，公司維持兩家以上供應商並對鋁箔、電解紙保有較高庫存以降低斷料風險。
  • 電解液與導電高分子材料 PEDT 供應/研發體系 液態電容需電解液，固態電容需導電高分子材料；公司強調自行研發電解液以提高關鍵材料自主性，但未揭露具名外部供應商。
  • 設備、自動化與測試/安規認證體系 用於產能提升、自動化、品質驗證與 ISO/IATF/RoHS/REACH 等認證；年報未揭露特定設備供應商。
下游
  • A 公司 直接主要銷貨客戶；2024 年銷售額新台幣 600,702 仟元，占銷貨淨額 17.51%，因契約保密以代號揭露，無法判斷是否為台股上市櫃公司。
  • B 公司 直接主要銷貨客戶；2024 年銷售額新台幣 482,432 仟元，占銷貨淨額 14.06%，因契約保密以代號揭露，無法判斷是否為台股上市櫃公司。
  • 液晶電視、顯示器、筆記型電腦、電源供應器、主機板及遊戲機製造商 年報揭露之主要終端/下游製造商類型；實際公司名稱未揭露。
  • 雲端/AI 伺服器與電源供應器供應鏈 2026Q1 成長主軸；公司透過 ODM 廠、電池廠與國內外電源供應器大廠導入高壓電容、固態/固液混合電容與 BBU 相關應用，具名客戶未公開。
  • 通訊 5G、低軌衛星、工業自動化、車用電子、新能源與儲能設備客戶 高階電容與新產品應用市場；公司年報與法說/新聞提及為成長或布局方向，但未逐一揭露具名客戶。

競爭對手

  • 立隆電 2472 台股上市公司；年報指出金山電在台灣液態鋁電解電容產業中位居立隆電之後，為直接同業。
  • 鈺邦 6449 台股上櫃公司；固態/導電高分子電容同業，年報指出金山電固態電容在台灣位居鈺邦之後。
  • 國巨 2327 台股上市被動元件大廠，透過全球併購布局電阻、電容、電感等產品；與金山電在被動元件客戶資源及部分電容市場有競合。
  • 華新科 2492 台股上市被動元件廠，主力 MLCC 與晶片電阻，非完全同產品但同屬被動元件競爭族群。
  • Nippon Chemi-Con 日本上市/海外公司；全球高階鋁質電解電容主要供應商，年報列為日系高階競爭對手。
  • Nichicon 日本上市/海外公司；全球高階鋁質電解電容主要競爭者。
  • Rubycon 日本非台股公司；全球鋁質電解電容重要品牌，年報列為高階產品主要日系競爭者。
  • Panasonic／Matsushita 日本上市/海外集團；年報以 Matsushita 稱之，為高階電容市場主要日系競爭者。
  • SamYoung、SAMWHA 韓國電容廠；年報列為韓系競爭者，非台股掛牌。
  • 湖南艾華、南通江海 中國大陸鋁電解電容廠；年報列為中國大陸競爭者，非台股掛牌。
資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於金山電（8042）的常見問題

金山電(8042)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
金山電股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 106 元，本益比 33.9、股價淨值比 3.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 66 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
金山電的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 106 元與本益比 33.9 回推，金山電近四季合計 EPS 約 3.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。