揭秘庫藏股：庫藏股投資策略再優化，年化約 30% 回測（Part 2）

摘要

這篇文章參考了數篇論文，並採用事件分析法去研究庫藏股的超額報酬。假如還不清楚什麼是庫藏股，可以參考上一篇。

我們發現股票價格上漲主要集中在宣告初期，但到第四十天左右漲幅消失，甚至出現小幅下跌。並且，股價淨值比、過去二十天的報酬率以及流動資產占總資產比例這三項因素在統計上顯著影響了庫藏股宣告前的股票表現。

最後，我們提出一種基於庫藏股宣告的交易策略，並使用FinLab回測引擎進行模擬，該策略的模擬結果達到了年化約 30% 的報酬率。