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Help me set up FinLab and analyze 1232 大統益. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1232
1232
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 大統益 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 56th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 6.2%.
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Valuation is neutral.PE is in the 33th market percentile; within its own history, PE is around the 40th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -7.5% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金證券 has accumulated 171 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 149 lots, has sold 39%, 91 left, ~303 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.32pp, mid holders -2, retail +0.82pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -114 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金證券 +171
- 美商高盛 +161
- 高橋-龍潭 +62
- 元大-板橋三民 +45
- 永全-八德 +44
- 玉山-士林 +43
Distributing
- 台灣摩根士丹利 91 left
- 花旗環球 50 left
- 港商野村 35 left
- 國泰-台中 18 left
- 群益金鼎-高雄 18 left
- 第一金-中壢 19 left
Desks
- 凱基-高雄 -519
- 富邦-七賢 -308
- 華南永昌-板橋 -74
- 元大-西屯 -56
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 162 | +20.9% | +20.7% | 100% | +5% |
| 20-40 You are here | 83 | +11.4% | +9.6% | 100% | +15% |
| 40-60 | 268 | +11.6% | +11.5% | 95.9% | +2.9% |
| 60-80 | 698 | +7.7% | +4.1% | 77.1% | -11% |
| 80-100 | 1832 | +15.8% | +13.7% | 86.8% | -1.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.59, at the 39.9th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 373 historical days, 120-day forward avg gained 5.1%, win rate 79.1%, lagged the market by 2.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
39 times historically; 60-day forward avg +5.17%, win rate 74.4%, beating the market by +1.34 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
46 times historically; 60-day forward avg +4.38%, win rate 66.7%, beating the market by +6.08 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
51 times historically; 60-day forward avg +2.43%, win rate 56%, beating the market by -0.1 pts on average.
What does 大統益 do? Company profile
Overview
大統益為營運公司普通股，證券代號1232，ISIN TW0001232007，於1996年2月9日在台灣證券交易所掛牌上市。公司成立於1982年5月24日，由統一企業、泰華油脂工業、大成長城企業與益華合資籌建；總部與主要工廠位於台南市官田區二鎮里工業西路32號。公司為全台規模最大的大豆提油廠，官方揭露年加工大豆產能約150萬噸，日產能約4,700公噸，大豆油與大豆粉產量居全台第一。實收資本額新台幣16億元。董事長為羅智先，總經理為陳昭良。員工規模：公司本體2024年底147人；2025年公司本體截至2025年3月31日147人，2024年公司及子公司合計505人。主要股東截至2026年3月24日為統一企業61,594,201股、38.50%；泰華油脂工業20,675,706股、12.92%；凱友投資15,425,730股、9.64%；大成長城企業15,416,960股、9.63%。
Business
公司核心商業模式為進口大豆與植物油原料，透過提油、精煉、加工、品管與通路能力，銷售大豆粉、大豆沙拉油、棕櫚油、芥花油、葵花油、精選大豆、非基改大豆、全脂豆粉、大豆卵磷脂等產品；子公司美食家食材通路從事業務用食材供應，提供餐飲業者一次購足。2024年度合併營收新台幣220.66604億元，營收結構為黃豆粉75.67916億元、34.30%；精製沙拉油33.06146億元、14.98%；加工收入4.89960億元、2.22%；其他及商品銷售收入107.02582億元、48.50%。大豆粉主要供應飼料廠、發酵豆粉廠、飼料代工所、經銷商及畜牧／水產養殖業者，是飼料配方中的植物性蛋白來源；大豆沙拉油與其他植物油主要銷往外食餐飲、食品加工、化學工業、畜牧業、小包裝油品與家用市場等通路。公司揭露近二年銷貨客戶無單一達銷貨總額10%以上者，顯示客戶集中度有限。原料端高度依賴進口，大豆100%來自國外，主要來源國為美國及巴西；棕櫚油主要自馬來西亞進口，芥花油自加拿大及澳洲進口，葵花油自歐洲進口。原料成本占製造成本約90%，獲利受芝加哥期貨大豆價格、散裝或貨櫃船運費、美元／新台幣匯率、到港物流與採購時點影響甚大。
Outlook 2025–2028
2025年已公布合併營收新台幣215.13億元，年減2.51%；營業毛利28.92億元，年增5.13%；營業利益16.90億元，年增3.68%；歸屬母公司淨利13.20億元，EPS 8.25元，略高於2024年8.24元；毛利率13.44%，較2024年12.47%提升。2026年公司已於法說與股東會資料中延續審慎穩健基調，成長動能主要來自：一、國內大豆油、豆粉屬民生與飼料剛性需求，外食人口、食品加工與畜牧飼料需求支撐基本盤；二、規模經濟與國內最大產能地位，使公司在原料採購、加工成本、供貨穩定與客戶服務上具優勢；三、持續開發植物蛋白與食用油相關產品，滿足客戶一次購足；四、非基改芥花油、全脂豆粉、葵花油等利基產品與散裝芥花油、葵花油業務可間接受益於家庭用與健康油品需求變化；五、長期計畫包括開發新產品與新通路、加強亞洲鄰近國家大豆油出口、評估亞洲主要成長區域油廠投資。2026至2028年主要風險與挑戰包括：大豆、棕櫚油、芥花油、葵花油等國際農產品價格波動；美元匯率波動；極端氣候造成產地供給不穩；中東戰事、巴拿馬運河水位、海運航線與運費變化造成物流風險；禽流感、非洲豬瘟與進口肉品競爭影響國內畜牧業景氣並牽動豆粉需求；低關稅環境下進口油粉競爭；食品安全與品質控管要求。2027至2028年未見公司公開量化財測，本段對該期間展望屬基於公開營運計畫與產業特性的推估。
Supply Chain
- ADM-APT 2024年主要供應商之一，採購金額約新台幣29.46073億元，占進貨淨額16%；屬國際穀物供應商，非台股掛牌公司。
- LDC 2024年主要供應商之一，採購金額約新台幣22.53486億元，占進貨淨額12%；Louis Dreyfus Company相關穀物供應體系，非台股掛牌公司。
- BUNGE 2023年主要供應商之一，採購金額約新台幣35.08167億元，占進貨淨額18%；國際農糧與油籽供應商，非台股掛牌公司。
- 美國及巴西大豆供應鏈 大豆原料100%仰賴進口，主要來源國為美國及巴西，價格依芝加哥期貨交易所盤價波動。
- 馬來西亞棕櫚油供應鏈、加拿大／澳洲芥花油供應鏈、歐洲葵花油供應鏈 公司進口棕櫚油、芥花油與葵花油後精煉加工供應國內植物油市場；供應商未逐一公開揭露。
- 美食家食材通路股份有限公司 大統益轉投資子公司，屬業務用食材供應通路，提供餐飲業者一次購足；未上市櫃。
- 飼料廠、發酵豆粉廠、飼料代工所、經銷商及畜牧／水產養殖業者 大豆粉主要下游客群；公司年報未揭露單一銷貨客戶達10%以上，因此未列特定客戶名稱。
- 外食餐飲、食品加工、化學工業、小包裝油品與家用市場通路 大豆沙拉油與其他植物油主要下游客群；公司年報未揭露單一銷貨客戶達10%以上，因此未列特定客戶名稱。
Competitors
- 福壽實業股份有限公司 1219 台股上市食品工業公司；具黃豆油、豆粉、飼料與油脂業務，為大豆粉與油脂相關競爭者。
- 台榮產業股份有限公司 1220 台股上市食品工業公司；從事飼料、油脂與相關農糧加工，與豆粉／飼料原料市場有競爭或替代關係。
- 福懋油脂股份有限公司 1225 台股上市食品工業公司；食用油脂與相關產品同業。
- 大成長城企業股份有限公司 1210 台股上市食品與飼料公司，亦為大統益主要股東；在飼料、食品加工與部分油脂／大宗物資應用上具同業或上下游關係。
- 泰山企業股份有限公司 1218 台股上市食品公司；食用油品牌與食品通路同業。
- 佳格食品股份有限公司 1227 台股上市食品公司；食用油與食品消費市場同業。
- 統一企業股份有限公司 1216 台股上市食品龍頭，亦為大統益最大股東；在食品加工、通路與部分食用油／食品品類上可能存在同業或集團上下游關係。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.