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永裕 1323

塑膠工業

體質穩，估值中性。

品質
中上
估值
中性
關鍵訊號
營收≥20% 外資連買5日
21.70

永裕可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 52 百分位。最新一季 ROE 約 2.3%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 48 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 85 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 13.7%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 34.1%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 2 個訊號+1
1 日漲跌 +0.2%
5 日漲跌 +2.1%
20 日漲跌 +0.9%
外資 20 日 +13.7%
投信 20 日 +0.0%
融資使用率 0.3%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 21 次 60 日勝率 76.2% 對大盤 +8.58 個百分點 外資連買5日 樣本 59 次 60 日勝率 55.9% 對大盤 -4.15 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 永裕 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

永裕 今天 2 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
永裕 vs 南亞、達新、國喬 一鍵對比 →
vs 南亞 vs 達新 vs 國喬

永裕（1323）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 21.7 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）
現價 21.7
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在永裕過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 15.3 倍，對應股價約 19.4 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 14.3 至 38.4 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 33.5 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.24
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 富邦-七賢 持 438 張
  • 派發者剩 68 張、最長約 80 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者富邦-七賢 自起點累積 438 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者永豐金-竹科 峰值囤過 97 張、已倒 42%，剩 56 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.11pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -0.15pp，集中度維穩
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
富邦-七賢凱基-台南元大-小港致和-府前康和-嘉義新光
派發
永豐金-竹科元大-歸仁摩根大通富邦-八德花旗環球臺銀
交易台
獨立尺度
群益金鼎-高盛永豐金-台南華南永昌-台南港商野村
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 富邦-七賢 +438
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 凱基-台南 +388
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元大-小港 +137
    已賣 7%
  • 致和-府前 +130
    已賣 9%· 仍在加碼
  • 康和-嘉義 +101
    已賣 19%· 仍在加碼
  • 新光 +89
    已賣 8%· 仍在加碼

派發

  • 永豐金-竹科 剩 56
    已倒 42%· 近期停手
  • 元大-歸仁 剩 52
    已倒 46%· 近期停手
  • 摩根大通 剩 26
    已倒 60%· 近期停手
  • 富邦-八德 剩 12
    已倒 71%· 近期停手
  • 花旗環球 剩 24
    已倒 35%· 約 80 日倒完
  • 臺銀 剩 12
    已倒 57%· 約 8 日倒完

交易台

  • 群益金鼎-高盛 -403
    避險台·會回補
  • 永豐金-台南 -372
    未分類
  • 華南永昌-台南 -110
    未分類
  • 港商野村 -72
    避險台·會回補
還在倒 68 張 最長約 80 個交易日見底
近期買賣力道 +141 吸 / -33 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 34.07%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 26 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 63.6%, 樣本數 22, 中位數 +1.95%, 超額 +3.01%, 贏大盤勝率 63.6%；60 日: 勝率 76.2%, 樣本數 21, 中位數 +5.76%, 超額 +8.58%, 贏大盤勝率 81%；120 日: 勝率 76.2%, 樣本數 21, 中位數 +6.83%, 超額 +18.16%, 贏大盤勝率 81%

事件後 120 日，歷史上平均 +21.44%

20 日 +3.12%
60 日 +10.51%
120 日 +21.44%
20 日
60 日
120 日
勝率
63.6%
76.2%
76.2%
樣本數
22
21
21
中位數
+1.95%
+5.76%
+6.83%
超額
+3.01%
+8.58%
+18.16%
贏大盤勝率
63.6%
81%
81%

過去 21 次觸發，120 日後平均上漲 21.44%、超越大盤 18.16 個百分點，勝率 76.2%。

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 5%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 61 次 （自 2012-07-17）
外資連續買超滿 5 個交易日出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 46.7%, 樣本數 60, 中位數 -0.14%, 超額 -2.28%, 贏大盤勝率 36.7%；60 日: 勝率 55.9%, 樣本數 59, 中位數 +0.36%, 超額 -4.15%, 贏大盤勝率 39%；120 日: 勝率 52.6%, 樣本數 57, 中位數 +0.85%, 超額 -4.74%, 贏大盤勝率 36.8%

事件後 120 日，歷史上平均 +2.53%

20 日 -0.07%
60 日 +0.44%
120 日 +2.53%
20 日
60 日
120 日
勝率
46.7%
55.9%
52.6%
樣本數
60
59
57
中位數
-0.14%
+0.36%
+0.85%
超額
-2.28%
-4.15%
-4.74%
贏大盤勝率
36.7%
39%
36.8%

過去 57 次觸發，120 日後平均上漲 2.53%、落後大盤 4.74 個百分點，勝率 52.6%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 483+11.8% +8.9% 78.1% -37.5%
20-40 495+16.1% +8% 94.9% -3.9%
40-60 588+9% +3.1% 61.6% -1.2%
60-80 7440% -0.5% 47.4% -0.3%
80-100 現在在這裡790-10.6% -6.5% 9.4% -30.4%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 17.05，落在自身歷史第 84.7 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+5.3%
勝率 51.6% 超額 -9.7%
312 天
+12.7%
勝率 65.1% 超額 +8.8%
628 天
現在
-0.2%
勝率 35.6% 超額 -3.3%
644 天
向下
+4.4%
勝率 58.7% 超額 -10.8%
583 天
+3%
勝率 60.9% 超額 +0.4%
384 天
-2.6%
勝率 30.6% 超額 -18.1%
669 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 644 天樣本中，120 日後平均下跌 0.2%、勝率 35.6%，落後大盤 3.3%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +4.38%，勝率 34.6%，平均贏大盤 -0.02 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究永裕。

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永裕是做什麼的？公司基本資料

塑膠工業(塑膠包材／日化品容器) 台灣證券交易所 上市(TWSE)

公司簡介

永裕塑膠工業成立於1973年4月2日,2000年9月11日於台灣證券交易所掛牌上市,屬塑膠工業類股。總部位於台南市仁德區勝利路88號,公司官網 http://www.yonyu.com.tw。董事長兼總經理為王威程,發言人郭錦添、代理發言人蔡崇誠。資本額約新台幣9.13億元(912,745,540元),已發行普通股約9,127萬股(91,274,554股)。公司為國內最大的日用化學品(日化品)塑膠容器生產商,國內市佔率約五成。生產據點包括台灣台南仁德、中國上海與浙江(嘉善縣新廠於2024下半年投產)。100%轉投資子公司包括威瑪精密化學(化妝品充填代工)及新永裕應用科技材料(碳纖維複合材料、鋰電池負極材料之研發生產)。近年因產業景氣與外銷需求疲弱,股價約落在19~26元區間,市值約18~19億元等級。

主要業務

永裕主要從事各式塑膠容器與包材之設計、開發與量產,垂直整合產品設計、原料調配(染色／色母)、模具開發與射出／吹瓶／軟管一貫化製程。依2024年資料,營收結構約為:塑膠製瓶39%(化妝品、家庭用品、食品、藥品、油品等容器)、射出製品23%(蓋類等包材)、束帶製品16%(電子、電器、汽車配線固定用紮線帶)、軟管製品14%(化妝保養軟管)、其他製品約8%。主要原物料為PE粒、PP粒、尼龍粒及各式添加助劑。銷售區域分散,2024年約為中國大陸28%、台灣26%、日本24%、歐美16%、其他6%,外銷比重約六成五。商業模式以B2B代工／ODM容器供應為主,客戶涵蓋國際與兩岸日化、美妝、清潔、食品生技與光學品牌,主要客戶包含萊雅(L'Oréal)、資生堂、寶僑(P&G)、嬌生(J&J)、花王、3M、曼秀雷敦、台塑生醫、百雀羚、伽藍、盛香堂,以及隱形眼鏡廠永勝光學(海昌)等。財務面,2024年合併營收約26.46億元、稅後淨利約2.35億元、EPS約2.58元;2025年因景氣下行營收降至約20.20億元、EPS約0.26元,擬配發現金股利0.9元(以上財務數字引自媒體與財經網站,非取自公司正式財報原文)。

2025–2028 展望

成長動能:(1)新增浙江嘉善廠2024下半年投產,擴大中國內需市場日化容器產能,搭配上海廠形成大陸雙廠布局;(2)子公司新永裕應用科技材料切入碳纖維複合材料與鋰電池負極材料,為傳統塑膠包材以外的第二成長曲線,但目前營收貢獻仍小、屬中長期布局;(3)威瑪精密化學提供化妝品充填一條龍服務,提升附加價值與毛利。產業趨勢:全球美妝、個人清潔與居家日用品包材需求長期穩健,客戶對環保(可回收單一材質、減塑、PCR再生料)與品牌差異化包裝的要求提高,有利具設計與一貫化製造能力的供應商。潛在風險與挑戰:(1)外銷比重高(約65%),易受日圓等匯率長期貶值、中國經濟與終端消費疲弱、客戶下單保守影響——2025年Q2營收一度創近64季新低、年減逾三成;(2)原料PE／PP／尼龍價格與油價連動,成本波動侵蝕毛利;(3)中國本土包材廠(如通產麗星)規模大、價格競爭激烈;(4)新材料(負極、碳纖維)事業需時間驗證量產與獲利。整體2025~2028展望偏向「基期偏低、待景氣回升與新廠／新材料放量帶動回穩」,確定性中等。

產業上下游

上游
  • 台塑(台灣塑膠) 1301 PE／PP等塑膠原料粒之代表性供應來源(公司未揭露實際採購對象,屬產業合理推估)
  • 台聚 1304 聚乙烯(PE)原料代表性供應商(推估)
  • 台化(台灣化纖) 1326 PP、尼龍等原料代表性供應商(推估)
  • 集盛 1455 尼龍粒(nylon)原料代表性供應商(推估)
  • 色母／添加助劑及塑膠機械、模具供應商 色母粒、助劑與射出／吹瓶設備供應,多為未上市中小型化工及機械廠
下游
  • 萊雅 L'Oréal 化妝品品牌客戶(法國上市)
  • 資生堂 Shiseido 化妝保養品牌客戶(日本上市)
  • 寶僑 P&G 日用清潔／個人護理品牌客戶(美國上市)
  • 嬌生 Johnson & Johnson 個人護理／醫療日用客戶(美國上市)
  • 花王 Kao 日用清潔品牌客戶(日本上市)
  • 3M 日用／工業消費品客戶(美國上市)
  • 曼秀雷敦 Mentholatum 護膚／藥用容器客戶(日本樂敦製藥旗下,未單獨上市)
  • 台塑生醫 生技保養品客戶(台塑集團旗下,未單獨掛牌)
  • 永勝光學(海昌隱形眼鏡) 隱形眼鏡相關容器客戶(金可國際／寶島科旗下,本身未單獨上市)

競爭對手

  • 通產麗星 中國化妝品塑膠包裝龍頭,深圳上市(代號002243.SZ),為永裕在中國市場主要對手,規模約為永裕1.5倍
  • 錦盛新材 中國化妝品塑膠包裝廠,中國A股上市(非台股)
  • 嘉亨家化 中國日化包裝／代工廠,中國A股上市(非台股)
  • 力合科創 中國上市企業(非台股),被列為同業參考對手
  • 竹本容器 Takemoto Yohki 日本塑膠容器大廠,日本上市(非台股)
  • 台灣同業包材廠 台灣本土同業多為未上市中小型塑膠容器廠,缺乏直接可比之上市對手;主要競爭對手集中於中國與日本
資料來源（11）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於永裕（1323）的常見問題

永裕(1323)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，2 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
永裕股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-14 收盤 21.7 元，本益比 17.1、股價淨值比 0.8。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 85 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
永裕的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 21.7 元與本益比 17.1 回推，永裕近四季合計 EPS 約 1.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
永裕合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 15.3 倍，對應股價約 19 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 14 至 38 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 33 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
永裕目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：永裕若回到五年中位評價，約對應 19 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。