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Help me set up FinLab and analyze 1432 大魯閣. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1432
1432
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 大魯閣 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 8th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -3.5%.
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Valuation is low.PE is in the 0th market percentile; within its own history, PE is around the 39th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.5% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -4% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 421 lots since the start (sold 11%), still adding.
- Main distributor 玉山-左營 peaked at 227 lots, has sold 76%, 54 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -6.33pp, mid holders -1, retail +6.95pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -656 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +421
- 凱基-豐中 +333
- 兆豐-桃園 +151
- 凱基-站前 +121
- 元大-沙鹿 +105
- 玉山-新竹 +103
Distributing
- 玉山-左營 54 left
- 元大-北府 19 left
- 新百王 53 left
- 永豐金證券 36 left
- 兆豐-北高雄 42 left
- 新光-桃園 39 left
Desks
- 國票-敦北法人 -4,218
- 華南永昌-敦南 -2,464
- 富邦-仁愛 -316
- 群益金鼎-高盛 -268
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 You are here | 0 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 0 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 130 | +0.6% | +3.8% | 51.5% | -86.3% |
| 80-100 | 123 | -7.6% | +23.2% | 52% | -127.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 3.19, at the 39.2th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(0d)
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(0d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg +5.36%, win rate 40%, beating the market by +2.75 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
88 times historically; 60-day forward avg -4.77%, win rate 35.3%, beating the market by -6.68 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
46 times historically; 60-day forward avg +3.64%, win rate 43.5%, beating the market by +0.34 pts on average.
What does 大魯閣 do? Company profile
Overview
大魯閣實業股份有限公司為台灣證券交易所上市普通股，股票代號1432，官方公司資料顯示成立日為1973/07/18，上市日為1982/07/26，總部位於台中市東區復興路四段186號，產業類別為運動休閒。董事長為林曼麗，總經理為王盈之；實收資本額新台幣10.8億元，已發行普通股108,000,000股。2025年年報揭露，2026年3月底從業員工合計530人，平均年齡28.7歲、平均服務年資2.9年。2026年3月30日前十大股東包括：謝林曼麗7.09%、三功國際股份有限公司6.74%、三功興業股份有限公司4.90%、張榮華4.63%、公誠興業股份有限公司4.14%、謝林興業股份有限公司4.10%、平園實業股份有限公司4.07%、謝國棟3.67%、羽根木股份有限公司3.24%、彤晴欣創意投資有限公司2.45%；主要股東多與董事長林曼麗或經營團隊具關係人連結。重要子公司與關係企業包含大魯閣好好育樂、大魯閣建設、Taroko US Corporation、株式會社TAROKO、八領觀光事業、魯鑫等。
Business
大魯閣已由原先商場經營與紡織背景，轉型為運動休閒、海外事業與不動產事業為核心的體驗型服務公司。主要服務包括棒壘球打擊場、保齡球館、Roller186滑輪場、福湯岩盤浴、Yu Kids-Island遊戲愛樂園、運動用品零售，以及美國TAROKO Batting Center棒壘球打擊中心；不動產事業則包含都市更新、危老重建與陽明山美國渡假村等休閒不動產。2025年全年營收新台幣1,338,249千元、年增4.63%，營業損失106,488千元，但因處分商場營業資產與使用權資產提前解約產生業外收益，歸屬母公司淨利651,481千元、EPS 6.03元。2025年營業比重為運動休閒59%、百貨商場41%；但公司於2025/12/31完成台中新時代購物中心與新竹湳雅廣場營業資產、權利義務以新台幣10億元含稅轉讓予遠雄流通，正式退出百貨商場營運。2026年第一季外部客戶合約收入198,079千元，其中台灣休閒育樂165,489千元約83.5%、美國休閒育樂15,501千元約7.8%、複合式事業17,089千元約8.6%、商場開發0元，顯示營收結構已轉向場館與海外業務。商業模式以直營場館票券、代幣、運動用品與周邊商品、會員經營、團體活動、餐飲/親子/休閒服務、不動產與轉投資收益為主；主要終端客群為家庭客、親子客、學生與年輕族群、棒壘球愛好者、企業團體，以及美國商場型家庭娛樂消費客群。
Outlook 2025–2028
2025年是結構轉型關鍵年：公司完成商場營業資產出售，全年獲利大幅受惠業外處分利益，但本業仍呈營業損失，需觀察運動休閒與海外事業能否填補商場收入缺口。2026年展望重點為美國市場展店、台灣既有場館升級、會員與數位化系統整合、運動用品零售坪效提升，以及福湯岩盤浴、市內潮玩運動館等新業態複製；公開新聞指出公司規劃2026年美國至少增加德州聖安東尼奧與奧斯丁兩店，並進軍日本市場，洽談關東地區棒壘球打擊場併購與改造，惟實際展店時程與營收貢獻仍需後續公告驗證。2027至2028年屬推估：若美國與日本展店模型可標準化複製，海外收入占比有機會提高，台灣本業則仰賴棒球熱潮、親子娛樂、商場內體驗型消費與會員經濟維持成長；不動產事業可能提供資產價值與風險分散。主要挑戰包括：退出商場後營收基期下降、海外新店初期虧損與折舊/租賃負擔、展店選址與人流不確定、匯率與海外人力成本、場館設備維護與資安、消費景氣與通膨壓力、同類運動娛樂/親子娛樂/健身休閒業者競爭，以及2025年獲利高度受一次性處分利益影響而不可直接外推。
Supply Chain
- HitTrax 美國未上市運動科技/棒球模擬系統品牌；大魯閣場館曾導入AR實境棒球等設備，屬場館體驗升級供應來源之一。
- Brunswick Bowling或同類保齡球設備商 非台股掛牌；保齡球館營運需球道、計分系統、設備維護與耗材，實際供應商組合未在年報完整揭露。
- 中華職棒與各球團/IP授權方 多數非台股上市櫃；公司年報提及結合中華職棒在地球隊合作、知名IP授權與主題活動，作為客流與商品銷售來源。
- 商場與不動產出租方 多數為商場業主或不動產持有人，非單一上市櫃供應商；美國與台灣場館多設於人流密集商場型室內空間，租賃條件、人流與改裝成本是關鍵投入。
- TSUTAYA、CAMA、餐飲及運動用品品牌供應商 文化、餐飲、運動用品與周邊商品供應來源；部分品牌為海外或未上市企業，年報未揭露完整供應商名單。
- 終端消費者與會員 主要下游客群為台灣與美國家庭客、親子族群、學生、年輕族群、棒壘球愛好者、企業團體與商場來客，非上市櫃公司。
- 遠雄流通事業股份有限公司 未上市公司；2025年底承接大魯閣台中新時代購物中心與新竹湳雅廣場營業資產、相關權利義務，屬商場事業退出交易對象。
- KKday 未上市旅遊體驗平台；年報提及福湯岩盤浴曾獲KKday列為重點推薦商品之一，屬體驗服務通路/導流平台。
- 企業團體與學校團體客戶 場館團體活動、包場、課程與親子活動潛在客群；多為非特定公開上市櫃客戶。
Competitors
- 世界健身-KY 2762 台股上市公司，健身房與會員制運動休閒服務業者；與大魯閣在運動休閒消費預算、場館體驗與會員經營上部分競爭。
- 六福 2705 台股上市觀光遊樂與旅館業者；在親子娛樂、休閒旅遊與體驗型消費市場與大魯閣部分競爭。
- 劍湖山 5701 台股上櫃觀光遊樂業者；主要為主題樂園與休閒娛樂，與大魯閣親子與體驗型消費場景部分重疊。
- 喬山 1736 台股上市健身器材業者；非直接場館營運同業，但屬運動休閒產業分類，與健康運動消費趨勢相關。
- 岱宇 1598 台股上市健身器材業者；非直接場館競爭者，但同屬運動休閒類股，與家庭健身/運動消費市場相關。
- 湯姆熊歡樂世界 未上市親子娛樂與遊樂場館業者；在商場型親子娛樂、遊戲場館客流與家庭客消費上與大魯閣部分競爭。
- 美國當地棒壘球打擊場與Family Entertainment Center業者 多為美國未上市或地方業者；大魯閣美國TAROKO Batting Center展店後，將面對當地棒球訓練中心、打擊場與家庭娛樂中心競爭。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.