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Help me set up FinLab and analyze 1514 亞力. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1514
1514
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 亞力 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 57th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 3.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 66th market percentile; within its own history, PE is around the 80th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -4.5% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦證券 has accumulated 2,696 lots since the start (sold 4%), still adding.
- Main distributor 元大證券 peaked at 7,448 lots, has sold 31%, 5,150 left, ~46 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +5.94pp, mid holders -3, retail -4.77pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -7,564 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦證券 +2,696
- 摩根大通 +1,990
- 統一 +1,235
- 富邦-台北 +905
- 統一-城中 +864
- 花旗環球 +566
Distributing
- 元大證券 5,150 left
- 凱基-城中 942 left
- 國票-安和 728 left
- 國票-敦北法人 464 left
- 國泰-敦南 225 left
- 國泰證券 125 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -3,329
- 美林 -2,005
- 元大-士林 -1,418
- 凱基-台北 -1,302
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 481 | +41.8% | +34.9% | 99.4% | +18.7% |
| 20-40 | 731 | +36.8% | +26.2% | 94.7% | +23.5% |
| 40-60 | 453 | +30.3% | +17% | 76.4% | +19.8% |
| 60-80 | 623 | +50.7% | +14.9% | 71.4% | +33.9% |
| 80-100 You are here | 577 | +16.9% | +8.1% | 62.2% | -2.6% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 35.13, at the 80.1th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 715 historical days, 120-day forward avg gained 18.1%, win rate 67.1%, beat the market by 6.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
35 times historically; 60-day forward avg +10.46%, win rate 58.8%, beating the market by +6.59 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
75 times historically; 60-day forward avg +9.41%, win rate 58.6%, beating the market by +6.38 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
65 times historically; 60-day forward avg +4.84%, win rate 65.6%, beating the market by +0.89 pts on average.
What does 亞力 do? Company profile
Overview
1514 經網路查證為亞力電機股份有限公司，屬台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1968 年 9 月 25 日，1994 年 3 月 26 日上市，總部位於台北市南港區三重路 19-11 號 12 樓，主要生產基地包括桃園楊梅廠與新北新莊廠，另有汐止子公司雅瑞科技等關係企業。董事長為慧德實業有限公司代表人宋和業，總經理為鄭朝彬，發言人為鄧春生。實收資本額約新台幣 27.31 億元，已發行普通股約 273,108,473 股。2025 年年報揭露，2025 年底員工 710 人，2026 年第一季截至年報刊印日為 714 人。前十大股東包含慧德實業有限公司、日本信號株式會社投資專戶、嘟嘟投資有限公司、日新電機株式會社、永明投資顧問、亞明投資有限公司、楊振通、振瑞投資、陳明生與外資保管專戶等；單一最大股東慧德實業持股約 3.76%，其餘多為 1% 至 3% 區間。公司長期技術合作與關係企業包含西門子、ABB、日本日新電機、澳洲 Rectifier Technologies、義大利 POWERTRONIX、日亞電機、亞欣實業、雅瑞科技、亞力通訊等。
Business
亞力為重電與電力電子設備製造商，商業模式以設計、製造、工程安裝、系統整合與售後服務為主，客戶包含台電、台積電、電信營運商、半導體廠、資料中心、軌道建設與公民營大型工程。主要產品包括配電盤類：高壓裝甲閉鎖型配電盤、高低壓配電盤、馬達控制中心、分電箱、GIS 相關設備；變壓器類：油浸式、乾式、樹脂模塑式配電變壓器與電抗器、比壓器、比流器；輸配電器材類：分段開關、真空斷路器、SF6 開關、熔絲鏈開關、線路五金器材；電力電子類：太陽能變流器、充電機、通信用整流器、UPS、不斷電系統、直流供電設備、遠端監控與 SCADA；工程服務包含電力、軌道、綠能、IDC 與統包安裝。2025 年營收依年報產品別比重為工程含安裝 24.48%、電子產品 23.31%、電機產品 18.80%、變壓器 13.28%、電機器材 10.01%、代理及其他 10.12%。2025 年營業收入約新台幣 100.90 億元，較 2024 年成長 20.20%；內銷約 94.19%、外銷約 5.81%。2025 年銷貨占比超過 10% 的主要客戶為台電公司約 31.89%、台積電約 12.80%。產品用途橫跨電力公司變電所與配電系統、工廠與高樓內部供配電、半導體廠擴建、IDC/AIDC 機房、通訊基地台與交換機房、醫療與資訊設備備援電源、鐵路與捷運電力監控、電動巴士與軌道車輛充電、太陽能與儲能系統。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年的核心成長動能主要來自四類：一、台電電網強韌計畫與電廠、變電所、配電自動化、STATCOM、智慧化開關及變壓器汰換需求；公司年報與法說資料均指出台電 5,600 億元級強韌電網投資將支撐未來數年重電需求。二、半導體與 AI 資料中心用電需求，包含國內外晶圓廠擴建、IDC/AIDC 機房所需的 GIS、變壓器、高低壓配電盤、UPS 與電力監控設備；公司已是台積電等半導體客戶供應商，並計畫在美國設立子公司以掌握海外半導體供應鏈商機。三、軌道建設與公共工程，包含台鐵、捷運、輕軌、電力監控 SCADA、車站與變電所設備。四、綠能、儲能、節能與電動化，包含太陽能變流器、儲能設備、電動大巴與軌道車輛充電機、能源管理系統。公司 2025 年年報指出 2025 年接單與銷貨均突破百億元，在手訂單仍維持高檔，2026 年接、產、銷金額預計持續穩定成長；2026 年預計銷售數量為電機產品 18,500 套、變壓器 12,350 台、電機器材 21,500 套、電子產品 13,000 套。公司 2026 年研發計畫包括充電樁優化與管理系統、工商級能源管理系統、光充儲系統、軌道車輛高頻充電機、LBS/RTU 與 Recloser RTU 認證、模塑變壓器、亭置式變壓器、天然酯油浸式變壓器、沉水式變壓器與中置櫃系列，預計研發支出約新台幣 1.93 億元。外部媒體引用法說會指出，2026 至 2028 年成長動能來自台電強韌電網、半導體廠重電設備、資料中心與鐵路建設；其中台電仍為最大挹注來源，其次為半導體，外銷新加坡與美國比重可能提升。主要風險包括重電產品資本與技術密集、交期與產能瓶頸、銅鋁矽鋼片與基本金屬價格波動、匯率波動、公共工程驗收與認列時程不確定、台電及大型標案得標與預算執行進度、國內市場成熟與價格競爭、應收帳款與存貨週轉、人才培育期長，以及可轉債轉換造成股本稀釋。
Supply Chain
- 代理商及自行進口、協力廠 年報揭露主要原料來源多為代理商、自行進口與協力廠；無單一進貨占比超過 10% 的供應商。配電盤主要原料為電器開關、鐵板；變壓器為銅鋁片、矽鋼片；電機器材為鋁錠、開關組件；電子產品為電子零組件。
- 西門子 Siemens 德國企業；亞力年報揭露曾與西門子進行模塑型變壓器技術合作，屬技術來源與合作夥伴，非台股掛牌。
- ABB 跨國重電企業；亞力年報揭露曾與 ABB 簽訂馬達控制中心 MNS 技術合作，非台股掛牌。
- 日新電機株式會社 日本企業；亞力年報揭露高壓 GIS 技術移轉合作，亦為前十大股東之一，非台股掛牌。
- Rectifier Technologies Pacific Pty. Ltd. 澳洲企業；亞力年報揭露在 SMR 通訊電源產品上有合作開發關係，非台股掛牌。
- POWERTRONIX S.P.A. 義大利企業；亞力年報揭露合作開發中大型高頻三相 UPS，非台股掛牌。
- 日亞電機股份有限公司 亞力持股 30% 關係企業；主要產品為氣體絕緣開關設備 GIS，未查得台股上市櫃代號。
- 雅瑞科技股份有限公司 亞力 100% 持股子公司；主要產品為 UPS 不斷電系統，未上市櫃。
- 台灣電力公司 主要客戶；2025 年占亞力銷貨約 31.89%，需求包含電網強韌、變電所、配電自動化、變壓器、GIS、配電盤與工程統包；國營事業，未上市櫃。
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 主要客戶；2025 年占亞力銷貨約 12.80%，需求來自半導體廠擴建與重電、變壓器、配電盤、GIS、機電工程設備。
- 中華電信股份有限公司 2412 公司簡介與年報提及亞力提供電信與 IDC 機房電源設備、通訊用直流電源、UPS 與相關供電設備；台股上市公司。
- 中國石油化學與能源相關公營客戶含中油 公司簡介提及早期為中油等機構提供電力設備支援；台灣中油為國營公司，未上市櫃。
- 台鐵、捷運、輕軌等軌道建設業主 下游應用包含軌道電力、SCADA、充電與機電工程；多為政府或公共運輸機構，非台股掛牌。
- 資料中心與 AI 機房業者 下游應用包含 IDC/AIDC 變電所、GIS、變壓器、UPS、配電盤與雲端機房保護電源；個別客戶未完整揭露。
Competitors
- 東元電機股份有限公司 1504 年報列為重電機主要較大廠家之一；產品涵蓋馬達、重電、機電系統與能源工程。
- 士林電機廠股份有限公司 1503 年報列為重電機主要較大廠家之一；與亞力在配電盤、開關、變壓器及台電標案等領域競爭。
- 大同股份有限公司 2371 年報列為重電機主要較大廠家之一；具變壓器、電力設備、系統工程等業務。
- 華城電機股份有限公司 1519 年報列為重電機主要較大廠家之一；在變壓器、配電設備、電力工程與資料中心電力設備市場為主要競爭者。
- 中興電工機械股份有限公司 1513 台灣重電與電力工程主要同業；雖未在亞力年報該段名單中列示，但市場上常與亞力、華城、士電同列重電族群。
- 樂事綠能科技股份有限公司 1529 具重電、配電盤及綠能相關業務，部分產品與工程應用可能重疊；競爭程度需依標案與產品線判斷。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.