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亞力

1514 電機機械 截至 2026-07-21 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 亞力 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 看今日全市場訊號 →
估值 33品質 63成長 77動能 41籌碼 20

亞力可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 57 百分位。最新一季 ROE 約 3.1%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 65 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 74 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.7%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 39.7%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.40
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
  • 港商野村 持 2046 張
  • 派發者剩 3676 張、最長約 195 日倒完

窗口 2026-02-21 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-07-21· 集保至 2026-07-17

  • 最大持有者港商野村 自起點累積 2046 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者元大證券 峰值囤過 7527 張、已倒 69%，剩 2303 張，依近期速度約 144 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -5.39pp、中實戶人數 -15 戶、散戶佔比 +6.46pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -8214 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
港商野村中國信託-高雄國泰-敦南花旗環球華南永昌-大安國泰-台中
派發
元大證券國票-敦北法人摩根大通富邦-台北國票-安和永豐金證券
交易台
獨立尺度
美商高盛台灣摩根士丹利凱基-城中凱基-台北
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 港商野村 +2,046
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 中國信託-高雄 +1,229
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國泰-敦南 +500
    已賣 6%· 仍在加碼
  • 花旗環球 +487
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 華南永昌-大安 +418
    已賣 14%
  • 國泰-台中 +236
    已賣 3%· 仍在加碼

派發

  • 元大證券 剩 2,303
    已倒 69%· 約 144 日倒完
  • 國票-敦北法人 剩 450
    已倒 79%· 約 145 日倒完
  • 摩根大通 剩 1,022
    已倒 42%· 近期停手
  • 富邦-台北 剩 290
    已倒 72%· 約 11 日倒完
  • 國票-安和 剩 405
    已倒 48%· 近期停手
  • 永豐金證券 剩 117
    已倒 63%· 約 195 日倒完

交易台

  • 美商高盛 -8,885
    避險台·會回補
  • 台灣摩根士丹利 -5,512
    避險台·會回補
  • 凱基-城中 -2,571
    未分類
  • 凱基-台北 -2,427
    隔日沖·賣壓
還在倒 3,676 張 最長約 195 個交易日見底
近期買賣力道 +3,055 吸 / -998 倒 買盤略勝
避險台淨空 -8,214 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 39.69%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 76 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 52.1%, 樣本數 71, 中位數 +0.64%, 超額 +1.62%, 贏大盤勝率 50.7%；60 日: 勝率 58.6%, 樣本數 70, 中位數 +3.74%, 超額 +6.38%, 贏大盤勝率 62.9%；120 日: 勝率 62.3%, 樣本數 69, 中位數 +7.74%, 超額 +7.83%, 贏大盤勝率 56.5%

事件後 120 日，歷史上平均 +13.68%

20 日 +1.88%
60 日 +9.41%
120 日 +13.68%
20 日
60 日
120 日
勝率
52.1%
58.6%
62.3%
樣本數
71
70
69
中位數
+0.64%
+3.74%
+7.74%
超額
+1.62%
+6.38%
+7.83%
贏大盤勝率
50.7%
62.9%
56.5%

過去 69 次觸發，120 日後平均上漲 13.68%、超越大盤 7.83 個百分點，勝率 62.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 481+41.8% +34.9% 99.4% +18.7%
20-40 731+36.8% +26.2% 94.7% +23.5%
40-60 453+30.3% +17% 76.4% +19.8%
60-80 現在在這裡623+50.7% +14.9% 71.4% +33.9%
80-100 599+16.9% +8.7% 63.6% -5.8%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 31.34，落在自身歷史第 73.9 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+17%
勝率 80.3% 超額 +9.5%
595 天
+6.6%
勝率 57.4% 超額 +2.9%
547 天
+18%
勝率 67.2% 超額 +6%
719 天
向下
+29.9%
勝率 88.8% 超額 +22%
403 天
+5.8%
勝率 69.9% 超額 -0.2%
236 天
現在
+18%
勝率 64.1% 超額 +4.2%
507 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 507 天樣本中，120 日後平均上漲 18%、勝率 64.1%，超越大盤 4.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 35 次，觸發後 60 日平均 +10.46%，勝率 58.8%，平均贏大盤 +6.59 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 65 次，觸發後 60 日平均 +4.84%，勝率 65.6%，平均贏大盤 +0.89 個百分點。

亞力是做什麼的？公司基本資料

電機機械；重電、輸配電設備、電力電子 上市；台灣證券交易所

公司簡介

1514 經網路查證為亞力電機股份有限公司，屬台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1968 年 9 月 25 日，1994 年 3 月 26 日上市，總部位於台北市南港區三重路 19-11 號 12 樓，主要生產基地包括桃園楊梅廠與新北新莊廠，另有汐止子公司雅瑞科技等關係企業。董事長為慧德實業有限公司代表人宋和業，總經理為鄭朝彬，發言人為鄧春生。實收資本額約新台幣 27.31 億元，已發行普通股約 273,108,473 股。2025 年年報揭露，2025 年底員工 710 人，2026 年第一季截至年報刊印日為 714 人。前十大股東包含慧德實業有限公司、日本信號株式會社投資專戶、嘟嘟投資有限公司、日新電機株式會社、永明投資顧問、亞明投資有限公司、楊振通、振瑞投資、陳明生與外資保管專戶等；單一最大股東慧德實業持股約 3.76%，其餘多為 1% 至 3% 區間。公司長期技術合作與關係企業包含西門子、ABB、日本日新電機、澳洲 Rectifier Technologies、義大利 POWERTRONIX、日亞電機、亞欣實業、雅瑞科技、亞力通訊等。

主要業務

亞力為重電與電力電子設備製造商，商業模式以設計、製造、工程安裝、系統整合與售後服務為主，客戶包含台電、台積電、電信營運商、半導體廠、資料中心、軌道建設與公民營大型工程。主要產品包括配電盤類：高壓裝甲閉鎖型配電盤、高低壓配電盤、馬達控制中心、分電箱、GIS 相關設備；變壓器類：油浸式、乾式、樹脂模塑式配電變壓器與電抗器、比壓器、比流器；輸配電器材類：分段開關、真空斷路器、SF6 開關、熔絲鏈開關、線路五金器材；電力電子類：太陽能變流器、充電機、通信用整流器、UPS、不斷電系統、直流供電設備、遠端監控與 SCADA；工程服務包含電力、軌道、綠能、IDC 與統包安裝。2025 年營收依年報產品別比重為工程含安裝 24.48%、電子產品 23.31%、電機產品 18.80%、變壓器 13.28%、電機器材 10.01%、代理及其他 10.12%。2025 年營業收入約新台幣 100.90 億元，較 2024 年成長 20.20%；內銷約 94.19%、外銷約 5.81%。2025 年銷貨占比超過 10% 的主要客戶為台電公司約 31.89%、台積電約 12.80%。產品用途橫跨電力公司變電所與配電系統、工廠與高樓內部供配電、半導體廠擴建、IDC/AIDC 機房、通訊基地台與交換機房、醫療與資訊設備備援電源、鐵路與捷運電力監控、電動巴士與軌道車輛充電、太陽能與儲能系統。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年的核心成長動能主要來自四類：一、台電電網強韌計畫與電廠、變電所、配電自動化、STATCOM、智慧化開關及變壓器汰換需求；公司年報與法說資料均指出台電 5,600 億元級強韌電網投資將支撐未來數年重電需求。二、半導體與 AI 資料中心用電需求，包含國內外晶圓廠擴建、IDC/AIDC 機房所需的 GIS、變壓器、高低壓配電盤、UPS 與電力監控設備；公司已是台積電等半導體客戶供應商，並計畫在美國設立子公司以掌握海外半導體供應鏈商機。三、軌道建設與公共工程，包含台鐵、捷運、輕軌、電力監控 SCADA、車站與變電所設備。四、綠能、儲能、節能與電動化，包含太陽能變流器、儲能設備、電動大巴與軌道車輛充電機、能源管理系統。公司 2025 年年報指出 2025 年接單與銷貨均突破百億元，在手訂單仍維持高檔，2026 年接、產、銷金額預計持續穩定成長；2026 年預計銷售數量為電機產品 18,500 套、變壓器 12,350 台、電機器材 21,500 套、電子產品 13,000 套。公司 2026 年研發計畫包括充電樁優化與管理系統、工商級能源管理系統、光充儲系統、軌道車輛高頻充電機、LBS/RTU 與 Recloser RTU 認證、模塑變壓器、亭置式變壓器、天然酯油浸式變壓器、沉水式變壓器與中置櫃系列，預計研發支出約新台幣 1.93 億元。外部媒體引用法說會指出，2026 至 2028 年成長動能來自台電強韌電網、半導體廠重電設備、資料中心與鐵路建設；其中台電仍為最大挹注來源，其次為半導體，外銷新加坡與美國比重可能提升。主要風險包括重電產品資本與技術密集、交期與產能瓶頸、銅鋁矽鋼片與基本金屬價格波動、匯率波動、公共工程驗收與認列時程不確定、台電及大型標案得標與預算執行進度、國內市場成熟與價格競爭、應收帳款與存貨週轉、人才培育期長，以及可轉債轉換造成股本稀釋。

產業上下游

上游
  • 代理商及自行進口、協力廠 年報揭露主要原料來源多為代理商、自行進口與協力廠；無單一進貨占比超過 10% 的供應商。配電盤主要原料為電器開關、鐵板；變壓器為銅鋁片、矽鋼片；電機器材為鋁錠、開關組件；電子產品為電子零組件。
  • 西門子 Siemens 德國企業；亞力年報揭露曾與西門子進行模塑型變壓器技術合作，屬技術來源與合作夥伴，非台股掛牌。
  • ABB 跨國重電企業；亞力年報揭露曾與 ABB 簽訂馬達控制中心 MNS 技術合作，非台股掛牌。
  • 日新電機株式會社 日本企業；亞力年報揭露高壓 GIS 技術移轉合作，亦為前十大股東之一，非台股掛牌。
  • Rectifier Technologies Pacific Pty. Ltd. 澳洲企業；亞力年報揭露在 SMR 通訊電源產品上有合作開發關係，非台股掛牌。
  • POWERTRONIX S.P.A. 義大利企業；亞力年報揭露合作開發中大型高頻三相 UPS，非台股掛牌。
  • 日亞電機股份有限公司 亞力持股 30% 關係企業；主要產品為氣體絕緣開關設備 GIS，未查得台股上市櫃代號。
  • 雅瑞科技股份有限公司 亞力 100% 持股子公司；主要產品為 UPS 不斷電系統，未上市櫃。
下游
  • 台灣電力公司 主要客戶；2025 年占亞力銷貨約 31.89%，需求包含電網強韌、變電所、配電自動化、變壓器、GIS、配電盤與工程統包；國營事業，未上市櫃。
  • 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 主要客戶；2025 年占亞力銷貨約 12.80%，需求來自半導體廠擴建與重電、變壓器、配電盤、GIS、機電工程設備。
  • 中華電信股份有限公司 2412 公司簡介與年報提及亞力提供電信與 IDC 機房電源設備、通訊用直流電源、UPS 與相關供電設備；台股上市公司。
  • 中國石油化學與能源相關公營客戶含中油 公司簡介提及早期為中油等機構提供電力設備支援；台灣中油為國營公司，未上市櫃。
  • 台鐵、捷運、輕軌等軌道建設業主 下游應用包含軌道電力、SCADA、充電與機電工程；多為政府或公共運輸機構，非台股掛牌。
  • 資料中心與 AI 機房業者 下游應用包含 IDC/AIDC 變電所、GIS、變壓器、UPS、配電盤與雲端機房保護電源；個別客戶未完整揭露。

競爭對手

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於亞力（1514）的常見問題

亞力(1514)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-21 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
亞力股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-21 收盤 107.5 元，本益比 31.3、股價淨值比 4.5。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 74 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
亞力的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 107.5 元與本益比 31.3 回推，亞力近四季合計 EPS 約 3.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。