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Help me set up FinLab and analyze 1593 祺驊. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1593
1593
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 祺驊 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 59th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.2%.
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Valuation is low.PE is in the 17th market percentile; within its own history, PE is around the 24th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.6% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-新竹 has accumulated 744 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 25 lots, has sold 28%, 18 left, ~26 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.52pp, mid holders +1, retail -2.60pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -29 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-新竹 +744
- 國泰-板橋 +204
- 永豐金-敦北 +194
- 統一-桃園 +116
- 凱基-台南 +48
- 元大-左營 +36
Distributing
- 凱基-台北 18 left
- 國泰-敦南 8 left
- 玉山-士林 7 left
- 元富-緯城 6 left
- 華南永昌-楠梓 2 left
- 富邦-木柵 3 left
Desks
- 凱基-和平 -214
- 凱基-站前 -190
- 元大-新盛 -176
- 兆豐-新竹 -119
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 611 | +31.7% | +25.7% | 93.6% | +10.1% |
| 20-40 You are here | 547 | +18.8% | +11.8% | 73.5% | +3.2% |
| 40-60 | 399 | +3.5% | +4% | 58.4% | -19.8% |
| 60-80 | 356 | +14.2% | +7% | 52.8% | -5.5% |
| 80-100 | 509 | -25% | -25.6% | 4.5% | -41.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 12.93, at the 24.1th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 525 historical days, 120-day forward avg gained 13%, win rate 70.1%, beat the market by 3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
18 times historically; 60-day forward avg +11.86%, win rate 66.7%, beating the market by +8.01 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
46 times historically; 60-day forward avg +0.29%, win rate 47.4%, beating the market by -4.94 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +2.98%, win rate 50%, beating the market by -1.6 pts on average.
What does 祺驊 do? Company profile
Overview
1593 對應之證券為祺驊股份有限公司，於櫃買中心上櫃交易，屬普通股。公司成立於1997/03/15，2010/07/20公開發行、2010/09/09登錄興櫃、2012/06/13上櫃掛牌；總部位於新竹縣湖口鄉德興路231號。官方與股市資料顯示主要業務為運動健身器材用零組件／成車製造及銷售。董事長為李佳蓉；總經理於2024/11/05由李穎哲調整為李佳蓉。實收資本額約新台幣397,847,720元，已發行普通股39,784,772股；統一編號97432341，股務代理為富邦綜合證券。員工規模方面，104人力銀行揭露祺驊台灣公司員工約100人；另第三方研究文章提及2022年9月集團員工233人、台灣約130人，但此數字非官方最新年報逐項驗證，僅作參考。主要股東／董監經理人持股方面，2025/07富聯網資料列示碩昌投資股份有限公司持股約1,951張、4.90%，李佳蓉約1,475張、3.71%，汪魯城約943張、2.37%；鉅亨網股權分散資料顯示全體董事、監察人、經理人及持股10%以上股東合計約16.70%。公司近年由健身器材關鍵零組件製造延伸至運動訓練服務，2022年8月將台灣Curves女性連鎖運動加盟事業韻智股份有限公司持股由30%提高至約66.14%，納入合併營收與獲利。
Business
祺驊核心為運動健身器材關鍵零組件研發、製造與銷售，官方網站與年報摘錄指出公司深耕磁控裝置、發電機、馬達、電子儀錶、控制器、心跳感測、感測模組與相關機電整合技術，產品應用於飛輪、跑步機、划船機、橢圓機、肌力訓練與醫療復健設備等。2025年年報摘錄之產品營收結構為：健身器材產品642,060千元、占51.08%；運動訓練業務614,912千元、占48.92%。2025年度合併營收約1,256,972千元，歸屬母公司業主稅後淨利86,911千元，EPS 2.18元，稅後淨利較2024年增加28.51%。商業模式上，祺驊一方面向上游採購線材、鑄壓金屬材料、電子元件、飛輪、磁石、培林、軸心、漆包線、IC、面板等原物料，組裝加工為健身器材零件或成品零件，再銷售予下游健身器材品牌、組裝廠與通路；另一方面，透過韻智經營Curves可爾姿女性健身房加盟／運動訓練服務，形成製造與服務雙軌。MoneyDJ資料稱2024年銷售地區比重約台灣66%、大陸16%、美國11%，並積極拓展中國大陸、韓國、中南美洲及東南亞以分散客源。公開產業資料列示全球前十大健身器材廠皆為客戶，包括喬山、力山、岱宇、Precor、Technogym、Life Fitness等；惟客戶名單多源於公司法說或媒體整理，個別年度實際出貨占比未逐一公開。
Outlook 2025–2028
2025年至2028年展望可分為製造本業、越南產能、Curves服務事業與智慧／復健應用四條主軸。第一，2025年營運已較2024年回升，全年合併營收約12.57億元、EPS 2.18元；2026年前5月合併營收531,136千元，年增約12.07%，顯示訂單與服務收入仍具動能。第二，年報揭露公司115年度營業計畫包括以創新研發為核心、加速新產品商品化、深化全球市場布局、擴充越南生產基地產能與機種多元化、強化機電整合與核心驅動技術、拓展海外業務、加強復健醫療與智慧運動應用。第三，研發方向包括高阻力肌力訓練模組、飛輪車用小型同軸發電機、醫療復健用低慣量混合式發電機、高扭力輸出混合式發電機、運動器材內取代電池需求之控板方案；若能順利導入客戶新品，有助提高產品附加價值與差異化。第四，Curves台灣事業為重要成長來源，MoneyDJ 2026/01報導指出韻智2025年前三季約占祺驊營收49%，Curves通路約138家據點，經營團隊規劃每年淨增約6家，長期目標可往200家規模發展，2026年期望平均會員數由約381人逐步回到高峰400人以上；亦評估越南Curves市場機會但尚無具體時程。第五，風險包括美國關稅與貿易壁壘、美元匯率波動造成出口匯損、美國大型客戶需求恢復不確定、健身器材終端庫存循環、同業價格競爭、越南擴產執行與品質管理、Curves展店與會員數成長不如預期、醫療復健與智慧運動新品認證／導入時程延後。2027至2028年缺乏公司正式財測，因此僅能合理推估：若越南廠外部客戶出貨擴大、Curves穩定展店、復健醫療與智能運動新品放量，營收結構可由單純零組件景氣循環轉向製造加服務雙引擎；但若全球健身器材需求低迷或關稅壓力擴大，成長幅度可能受限。
Supply Chain
- 線材、鑄壓金屬材料、電子元件供應商 祺驊主要向上游採購線材、鑄壓金屬材料、電子元件等原料；公開資料未揭露具名供應商，故不填台股代號。
- 飛輪、磁石、培林、軸心、漆包線、IC、面板供應商 MoneyDJ產業資料列為祺驊重要原物料來源；公開資料未揭露具名供應商，故以原料類別呈現。
- 機電與自動化設備供應商 年報提及祺驊將透過自動化設備更新提升品質與降低成本；未揭露具名設備供應商。
- 喬山健康科技股份有限公司 1736 台股上市健身器材品牌／製造商，公開產業資料列為祺驊全球健身器材客戶之一。
- 力山工業股份有限公司 1515 台股上市健身器材與工具機相關製造商，公開產業資料列為祺驊客戶之一，同時在終端健身器材領域亦具競合關係。
- 岱宇國際股份有限公司 1598 台股上市健身器材品牌／ODM廠，公開產業資料列為祺驊客戶之一，同時也是健身器材產業競爭者。
- Precor 國際商用健身器材品牌，非台股掛牌；公開產業資料列為祺驊客戶之一，歷史上曾屬Peloton體系，後續股權變動需以最新公司公告為準。
- Technogym 義大利健身器材品牌，非台股掛牌；公開產業資料列為祺驊國際客戶之一。
- Life Fitness 國際健身器材品牌，非台股掛牌；公開產業資料列為祺驊國際客戶之一。
- 韻智股份有限公司／Curves可爾姿台灣 祺驊持股約66.14%的子公司與運動訓練服務通路，非台股掛牌；透過女性健身房加盟與會員服務形成下游服務通路。
Competitors
- 喬山健康科技股份有限公司 1736 台股上市健身器材龍頭，具品牌、商用與家用產品布局；與祺驊在健身器材供應鏈中具客戶與競合關係。
- 岱宇國際股份有限公司 1598 台股上市健身器材廠，經營跑步機、橢圓機、健身車等產品，為台灣健身器材主要同業。
- 力山工業股份有限公司 1515 台股上市公司，涉足健身器材OEM與機械事業，為健身器材產業同業。
- 柏文健康事業股份有限公司 8462 台股上市健身房營運商，與祺驊Curves運動訓練服務在健身服務市場存在部分競爭，但商業模式不同。
- ADT MoneyDJ資料列為祺驊健身器材零組件國外競爭同業；非台股掛牌或未能確認台股代號。
- 浩德 MoneyDJ資料列為祺驊健身器材零組件國外競爭同業；公開資料未確認為台股上市櫃公司。
- 特電 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 雅鉦 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 昌佑 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 英達 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 金儀 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.