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Help me set up FinLab and analyze 3141 晶宏. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3141
3141
steady quality, premium valuation, no active signal today.
Is 晶宏 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 47th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.1%.
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Valuation is high.PE is in the 84th market percentile; within its own history, PE is around the 92th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.9% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +41% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-建國 has accumulated 240 lots since the start (sold 10%), now trimming.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 612 lots, has sold 89%, 69 left, ~9 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.62pp, mid holders -1, retail +1.78pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,662 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-建國 +240
- 富邦-內湖 +219
- 國票證券 +211
- 台新-建北 +193
- 元大-豐原 +167
- 富邦-新店 +145
Distributing
- 美商高盛 69 left
- 新加坡商瑞銀 162 left
- 統一-城中 53 left
- 元大證券 60 left
- 玉山-桃園 73 left
- 永全-南崁 52 left
Desks
- 摩根大通 -645
- 富邦-台北 -532
- 凱基-台北 -413
- 港商野村 -357
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 498 | -9.2% | -14.6% | 19.5% | -28.1% |
| 20-40 | 175 | +32.6% | +3.5% | 54.3% | +16.3% |
| 40-60 | 238 | +51.1% | +19% | 73.1% | +35.3% |
| 60-80 | 301 | +170.6% | +4.2% | 55.5% | +149.8% |
| 80-100 You are here | 616 | +37.5% | -22.1% | 28.4% | +14.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 70.89, at the 92.3th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 562 historical days, 120-day forward avg gained 44.2%, win rate 51.2%, beat the market by 32.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg +4.83%, win rate 41.7%, beating the market by +1.21 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
50 times historically; 60-day forward avg +14.13%, win rate 52.2%, beating the market by +9.66 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
34 times historically; 60-day forward avg +1.85%, win rate 42.4%, beating the market by -2.68 pts on average.
What does 晶宏 do? Company profile
Overview
3141 對應證券為晶宏半導體股份有限公司，為台灣櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1999/08/14，公開發行日為 2001/11/13，興櫃日為 2003/12/10，上櫃日為 2014/03/14。董事長兼總經理為徐豫東。2025 年報所列總公司所在地為台北市內湖區內湖路一段 308 號 12 樓；公開資料亦可見台北市內湖區瑞光路 618 號 4 樓之登記／舊址資訊，地址資料以年報較新揭露為主。2026/03/31 從業員工合計 260 人，其中作業及技術人員 176 人、管理及業務人員 84 人，平均年齡 43 歲、平均服務年資 8.26 年。2026/03/24 主要股東包括徐豫東 1,701,273 股、2.26%；東美投資 1,379,724 股、1.83%；優禧投資 948,548 股、1.26%；邱德富 850,000 股、1.13%；渣打受託保管 Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund 753,000 股、1.00%；渣打受託保管先進總合國際股票指數基金投資專戶 747,000 股、0.99%；中盈投資開發 656,430 股、0.87%。年報顯示 2025 年營業收入 1,614,117 千元，年增 7.08%；營業毛利 566,206 千元；營業淨利 19,138 千元；歸屬母公司稅後淨利 39,955 千元；EPS 0.54 元。2025 年研發支出 372,902 千元，約占營收 23%，公司預期未來研發投入約維持營業額 15% 至 25%。
Business
晶宏為無晶圓廠 IC 設計公司，主要設計、銷售中小尺寸與利基型顯示驅動 IC，製造、封裝、測試委由專業代工廠執行。2025 年產品營收結構為顯示器驅動 IC 1,476,325 千元、占 91.46%；其他 137,792 千元、占 8.54%。主要產品包括 STN 顯示器驅動 IC、電子紙／雙穩態顯示驅動 IC、馬達控制驅動 IC、光學感測元件 IC、微顯示矽基板。STN 顯示驅動 IC 應用於家電儀器、工業與醫療儀器、智能電表、汽車儀表板、車用人機介面等；電子紙顯示驅動 IC 應用於電子書、電子貨架標籤 ESL、穿戴式裝置、家電面板、智慧會議桌牌、數位識別證、電子字卡、廣告海報等；馬達控制 IC 應用於工業設備、家電、伺服器液冷、高階電競水冷、工業伺服馬達、白色家電等；光學感測 IC 鎖定智慧手機、穿戴裝置、生理檢測、IoT、車用電子等；微顯示矽基板用於 AR、VR、MR 等近眼顯示。商業模式以客製化 Design-in、與模組廠／終端客戶共同開發、經銷與代理通路銷售為主。年報揭露 2025 年前三大客戶銷售比重約 21%、19%、10%，但客戶名稱以代號揭露，未具名；2024 年公開產業資料稱電子紙驅動 IC 客戶包含元太，並受歐美大型零售商與無人商店採用 ESL 需求帶動，但直接客戶與終端客戶比例未由年報具名確認。
Outlook 2025–2028
2025 年已反映工控儀器與車載應用維持出貨成長，使營收年增 7.08%，但毛利受匯率波動與庫存去化影響，稅後淨利下滑。2026 年公司營業計畫重點為強化供應鏈合作、調整各製程產能配置、提升產品品質與成本效率，持續投入新產品與新顯示技術研發。中長期 2026 至 2028 年成長動能主要來自：一、STN 與車規液晶顯示驅動 IC 切入新能源車、車用儀表、車內智慧顯示、工控、智慧家電、智能電表等利基市場；二、電子紙／雙穩態顯示 IC 受惠全球零售自動化、節能減碳與 ESL 滲透率提升，並由 ESL 擴展至電子書、電子字卡、智慧會議桌牌、數位識別證、醫療、物流、智慧交通等應用；三、公司推進 T-CON、driver、PMIC 等雙穩態顯示 IC 全產品線，提高產品附加價值；四、馬達控制 IC、GaN Pre-driver、光學感測 IC、微顯示矽基板可望提供新產品選擇權，對應 AI 伺服器液冷、AI Power、智慧穿戴、車用電子、AR/VR/MR 等需求。主要風險包括：晶圓代工依存度高且產能控制不易；客戶集中，2025 年前三大客戶合計約五成營收；終端需求與產品組合變化造成營收波動；產品世代變化快、研發成功與上市時點不確定；匯率波動，2025 年兌換損失 31,389 千元、占營收 1.94%；國際關稅、地緣政治與供應鏈區域化可能影響產能配置與成本；顯示驅動 IC 與電子紙驅動 IC 競爭加劇。2027 至 2028 年公司未公開具體財務預測，上述為依年報中長期計畫、產品開發方向與產業趨勢整理之定性展望。
Supply Chain
- 國內外知名晶圓代工大廠（年報未具名） 主要原料為晶圓，晶圓製造委由國內外晶圓代工廠；年報未揭露具名供應商，故不填特定台股代號。
- 專業封裝與測試代工廠（年報未具名） 晶圓測試、切割、構裝、晶片測試等委由專業外包廠；年報未揭露具名供應商。
- 光罩、金凸塊加工、模組組裝相關供應商（年報未具名） 年報產製流程列有光罩、金凸塊加工、模組組裝等環節，但未揭露具名公司。
- 元太科技股份有限公司 8069 公開產業資料稱晶宏電子紙驅動 IC 客戶包含元太；元太為台股上櫃電子紙材料與顯示技術公司。年報未以具名方式揭露客戶，故此關係以公開產業資料為準。
- 客戶 F／B／O／H／G／I（年報匿名揭露） 2025 年報揭露主要銷售客戶以代號呈現，其中客戶 F 占 20.78%、客戶 G 占 18.80%、客戶 I 占 9.97%、客戶 H 占 9.77%、客戶 B 占 7.35%、客戶 O 占 0.46%；均列為非關係人，但未揭露公司名稱。
- 工控儀器、醫療儀器、智能電表、車用儀表板、家電與穿戴裝置模組廠／終端品牌 STN 與顯示驅動 IC 終端應用客群，包含模組廠、代理商、經銷商與終端商；年報未具名。
- 電子貨架標籤 ESL、電子書、智慧零售與商用顯示客戶 電子紙顯示驅動 IC 下游應用客群；公開資料提及歐美大型零售商與無人商店採用 ESL 需求，但晶宏年報未具名直接客戶。
Competitors
- 矽創電子股份有限公司 8016 台股上市 IC 設計公司，產品涵蓋顯示驅動 IC；MoneyDJ 資料列為晶宏 STN 驅動 IC 競爭廠商之一。
- 敦泰電子股份有限公司 3545 台股上市觸控與顯示相關 IC 設計公司；與晶宏在觸控、TDDI 或顯示驅動部分應用可能競爭，具體重疊程度依產品線而異。
- 天鈺科技股份有限公司 4961 台股上市顯示驅動與電源管理 IC 設計公司；在顯示驅動 IC 市場具競爭關係，但產品終端結構與晶宏利基型 STN／電子紙不同。
- 聯詠科技股份有限公司 3034 台股上市大型顯示驅動 IC 設計公司；屬廣義顯示驅動 IC 同業，與晶宏在中小尺寸或特定應用可能有競合。
- 瑞鼎科技股份有限公司 3592 台股上市顯示驅動 IC 公司；屬廣義 DDI 同業，主力應用與晶宏不完全相同。
- Seiko Epson Corporation 日本上市公司，MoneyDJ 資料列為晶宏電子紙驅動 IC 競爭者；非台股掛牌，故 stock_id 為 null。
- Solomon Systech 晶門半導體 香港上市顯示 IC 公司，產品包含雙穩態顯示驅動等；非台股掛牌，故 stock_id 為 null。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.